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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:43
玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:12
百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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江龙船艇
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-08-01 14:43:09
腾讯控股观点更新20240801(by大灰灰/康康): 1.结论:当前3万亿市值,2024年Nongaap净利润我们给2065亿,对应当前市值15X。整体游戏业务强劲、广告依然增速大于大盘、金融平稳,目标估值20X,对应4.13万亿RMB市值,476港币目标价。 2.王者:6月王者数据无论ST数据还是第三方确实有较大下滑,但我们跟踪7月已经回来,结论是对王者不必担心,内部也很淡定,KPI完成的很好(10%增长)。 3.DNF:《3.DNF:《DNF手游》自5/21上线至今(8/1)72天,位居i
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小蜜蜂
2024-07-31 17:14:20
【华福电子大科技陈海进】把握产业趋势,持续重视果链
☀三重成长逻辑,果链是当下配置最优选! 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会,改变消费电子成长阶段和估值逻辑,从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资,随着后续产品推出、销量验证,确定性将逐渐加强,在行业比较中展现优势,果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高,成长资金的首选! 当前果链核心标的估值25年不到20倍,近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向,算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续,从软件产品力惊人、月活
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立讯精密
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小蜜蜂
2024-07-31 17:13:42
【华西策略&政策‖李立峰团队】0731A股市场大涨火线简评
多重因素导致A股风险偏好快速提升 7月31日,A股三大指数放量大涨,在券商股的带动下沪指收复2900点,医药、白酒、教育、旅游等消费板块大幅反弹。 A股两市成交量底部放量,半日合计成交5467亿元,接近7月30日全天成交量。 今日A股市场大涨主要原因有:1)始于5月21日的本轮A股调整,万得全A指数跌幅已超10%,调整后的A股估值处于相对低位,提供了再次买入的机会;2)近期人民币兑美元汇率弹性增强,汇率对货币政策的掣肘减弱。我们在周报《本轮人民币升值原因以及对A股的影响》中提出,人民币汇率弹性增
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-31 13:18:02
【民生计算机】🚀持续底部推荐的寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!
再次强调科技内需为王‼【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线‼ 我们7月以来连续多场电话会及报告连续强调科技内需,今日寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!继续坚定看好【国内算力需求】与【自主可控】两条主线。 回顾历史:从17年特朗普宣誓就任总统为起点,三年内计算机行业市值200亿以上、涨幅前列的公司主要聚焦在【科技内需】最重要的两个方向:第一,以【浪潮信息】(期间涨幅超100%)【中科曙光】(期间涨幅158%)为代表的算力基础设施;第二,以【中国软件】(期间涨幅231%)为代表的自主可控。 聚焦内
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寒武纪
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玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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腾讯控股观点更新20240801(by大灰灰/康康): 1.结论:当前3万亿市值,2024年Nongaap净利润我们给2065亿,对应当前市值15X。整体游戏业务强劲、广告依然增速大于大盘、金融平稳,目标估值20X,对应4.13万亿RMB市值,476港币目标价。 2.王者:6月王者数据无论ST数据还是第三方确实有较大下滑,但我们跟踪7月已经回来,结论是对王者不必担心,内部也很淡定,KPI完成的很好(10%增长)。 3.DNF:《3.DNF:《DNF手游》自5/21上线至今(8/1)72天,位居i
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【华福电子大科技陈海进】把握产业趋势,持续重视果链
☀三重成长逻辑,果链是当下配置最优选! 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会,改变消费电子成长阶段和估值逻辑,从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资,随着后续产品推出、销量验证,确定性将逐渐加强,在行业比较中展现优势,果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高,成长资金的首选! 当前果链核心标的估值25年不到20倍,近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向,算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续,从软件产品力惊人、月活
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【华西策略&政策‖李立峰团队】0731A股市场大涨火线简评
多重因素导致A股风险偏好快速提升 7月31日,A股三大指数放量大涨,在券商股的带动下沪指收复2900点,医药、白酒、教育、旅游等消费板块大幅反弹。 A股两市成交量底部放量,半日合计成交5467亿元,接近7月30日全天成交量。 今日A股市场大涨主要原因有:1)始于5月21日的本轮A股调整,万得全A指数跌幅已超10%,调整后的A股估值处于相对低位,提供了再次买入的机会;2)近期人民币兑美元汇率弹性增强,汇率对货币政策的掣肘减弱。我们在周报《本轮人民币升值原因以及对A股的影响》中提出,人民币汇率弹性增
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【民生计算机】🚀持续底部推荐的寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!
再次强调科技内需为王‼【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线‼ 我们7月以来连续多场电话会及报告连续强调科技内需,今日寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!继续坚定看好【国内算力需求】与【自主可控】两条主线。 回顾历史:从17年特朗普宣誓就任总统为起点,三年内计算机行业市值200亿以上、涨幅前列的公司主要聚焦在【科技内需】最重要的两个方向:第一,以【浪潮信息】(期间涨幅超100%)【中科曙光】(期间涨幅158%)为代表的算力基础设施;第二,以【中国软件】(期间涨幅231%)为代表的自主可控。 聚焦内
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行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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江龙船艇
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-08-01 14:43:09
腾讯控股观点更新20240801(by大灰灰/康康): 1.结论:当前3万亿市值,2024年Nongaap净利润我们给2065亿,对应当前市值15X。整体游戏业务强劲、广告依然增速大于大盘、金融平稳,目标估值20X,对应4.13万亿RMB市值,476港币目标价。 2.王者:6月王者数据无论ST数据还是第三方确实有较大下滑,但我们跟踪7月已经回来,结论是对王者不必担心,内部也很淡定,KPI完成的很好(10%增长)。 3.DNF:《3.DNF:《DNF手游》自5/21上线至今(8/1)72天,位居i
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小蜜蜂
2024-07-31 17:14:20
【华福电子大科技陈海进】把握产业趋势,持续重视果链
☀三重成长逻辑,果链是当下配置最优选! 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会,改变消费电子成长阶段和估值逻辑,从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资,随着后续产品推出、销量验证,确定性将逐渐加强,在行业比较中展现优势,果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高,成长资金的首选! 当前果链核心标的估值25年不到20倍,近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向,算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续,从软件产品力惊人、月活
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立讯精密
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小蜜蜂
2024-07-31 17:13:42
【华西策略&政策‖李立峰团队】0731A股市场大涨火线简评
多重因素导致A股风险偏好快速提升 7月31日,A股三大指数放量大涨,在券商股的带动下沪指收复2900点,医药、白酒、教育、旅游等消费板块大幅反弹。 A股两市成交量底部放量,半日合计成交5467亿元,接近7月30日全天成交量。 今日A股市场大涨主要原因有:1)始于5月21日的本轮A股调整,万得全A指数跌幅已超10%,调整后的A股估值处于相对低位,提供了再次买入的机会;2)近期人民币兑美元汇率弹性增强,汇率对货币政策的掣肘减弱。我们在周报《本轮人民币升值原因以及对A股的影响》中提出,人民币汇率弹性增
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-31 13:18:02
【民生计算机】🚀持续底部推荐的寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!
再次强调科技内需为王‼【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线‼ 我们7月以来连续多场电话会及报告连续强调科技内需,今日寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!继续坚定看好【国内算力需求】与【自主可控】两条主线。 回顾历史:从17年特朗普宣誓就任总统为起点,三年内计算机行业市值200亿以上、涨幅前列的公司主要聚焦在【科技内需】最重要的两个方向:第一,以【浪潮信息】(期间涨幅超100%)【中科曙光】(期间涨幅158%)为代表的算力基础设施;第二,以【中国软件】(期间涨幅231%)为代表的自主可控。 聚焦内
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寒武纪
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:43
玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:12
百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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2024-08-01 14:43:09
腾讯控股观点更新20240801(by大灰灰/康康): 1.结论:当前3万亿市值,2024年Nongaap净利润我们给2065亿,对应当前市值15X。整体游戏业务强劲、广告依然增速大于大盘、金融平稳,目标估值20X,对应4.13万亿RMB市值,476港币目标价。 2.王者:6月王者数据无论ST数据还是第三方确实有较大下滑,但我们跟踪7月已经回来,结论是对王者不必担心,内部也很淡定,KPI完成的很好(10%增长)。 3.DNF:《3.DNF:《DNF手游》自5/21上线至今(8/1)72天,位居i
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【华福电子大科技陈海进】把握产业趋势,持续重视果链
☀三重成长逻辑,果链是当下配置最优选! 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会,改变消费电子成长阶段和估值逻辑,从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资,随着后续产品推出、销量验证,确定性将逐渐加强,在行业比较中展现优势,果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高,成长资金的首选! 当前果链核心标的估值25年不到20倍,近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向,算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续,从软件产品力惊人、月活
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【华西策略&政策‖李立峰团队】0731A股市场大涨火线简评
多重因素导致A股风险偏好快速提升 7月31日,A股三大指数放量大涨,在券商股的带动下沪指收复2900点,医药、白酒、教育、旅游等消费板块大幅反弹。 A股两市成交量底部放量,半日合计成交5467亿元,接近7月30日全天成交量。 今日A股市场大涨主要原因有:1)始于5月21日的本轮A股调整,万得全A指数跌幅已超10%,调整后的A股估值处于相对低位,提供了再次买入的机会;2)近期人民币兑美元汇率弹性增强,汇率对货币政策的掣肘减弱。我们在周报《本轮人民币升值原因以及对A股的影响》中提出,人民币汇率弹性增
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【民生计算机】🚀持续底部推荐的寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!
再次强调科技内需为王‼【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线‼ 我们7月以来连续多场电话会及报告连续强调科技内需,今日寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!继续坚定看好【国内算力需求】与【自主可控】两条主线。 回顾历史:从17年特朗普宣誓就任总统为起点,三年内计算机行业市值200亿以上、涨幅前列的公司主要聚焦在【科技内需】最重要的两个方向:第一,以【浪潮信息】(期间涨幅超100%)【中科曙光】(期间涨幅158%)为代表的算力基础设施;第二,以【中国软件】(期间涨幅231%)为代表的自主可控。 聚焦内
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玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-08-01 14:43:09
腾讯控股观点更新20240801(by大灰灰/康康): 1.结论:当前3万亿市值,2024年Nongaap净利润我们给2065亿,对应当前市值15X。整体游戏业务强劲、广告依然增速大于大盘、金融平稳,目标估值20X,对应4.13万亿RMB市值,476港币目标价。 2.王者:6月王者数据无论ST数据还是第三方确实有较大下滑,但我们跟踪7月已经回来,结论是对王者不必担心,内部也很淡定,KPI完成的很好(10%增长)。 3.DNF:《3.DNF:《DNF手游》自5/21上线至今(8/1)72天,位居i
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小蜜蜂
2024-07-31 17:14:20
【华福电子大科技陈海进】把握产业趋势,持续重视果链
☀三重成长逻辑,果链是当下配置最优选! 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会,改变消费电子成长阶段和估值逻辑,从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资,随着后续产品推出、销量验证,确定性将逐渐加强,在行业比较中展现优势,果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高,成长资金的首选! 当前果链核心标的估值25年不到20倍,近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向,算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续,从软件产品力惊人、月活
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立讯精密
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小蜜蜂
2024-07-31 17:13:42
【华西策略&政策‖李立峰团队】0731A股市场大涨火线简评
多重因素导致A股风险偏好快速提升 7月31日,A股三大指数放量大涨,在券商股的带动下沪指收复2900点,医药、白酒、教育、旅游等消费板块大幅反弹。 A股两市成交量底部放量,半日合计成交5467亿元,接近7月30日全天成交量。 今日A股市场大涨主要原因有:1)始于5月21日的本轮A股调整,万得全A指数跌幅已超10%,调整后的A股估值处于相对低位,提供了再次买入的机会;2)近期人民币兑美元汇率弹性增强,汇率对货币政策的掣肘减弱。我们在周报《本轮人民币升值原因以及对A股的影响》中提出,人民币汇率弹性增
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-31 13:18:02
【民生计算机】🚀持续底部推荐的寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!
再次强调科技内需为王‼【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线‼ 我们7月以来连续多场电话会及报告连续强调科技内需,今日寒武纪、达梦数据等龙头强势上涨!继续坚定看好【国内算力需求】与【自主可控】两条主线。 回顾历史:从17年特朗普宣誓就任总统为起点,三年内计算机行业市值200亿以上、涨幅前列的公司主要聚焦在【科技内需】最重要的两个方向:第一,以【浪潮信息】(期间涨幅超100%)【中科曙光】(期间涨幅158%)为代表的算力基础设施;第二,以【中国软件】(期间涨幅231%)为代表的自主可控。 聚焦内
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