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小蜜蜂
2025-04-24 08:11:44
【国金机械】拖拉机1-3月产量,中拖企稳,需求乌云渐散
⭕1-3月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M3:大/中/小拖分别1.62/3.36/1.33万台,同比分别+5.5%/-1.7%/-18.8%;大拖产量占比25.7%,同比+2.7pct。 ⭕3月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M3拖拉机AMI为63.4%,同比-3.0pct。其中,大拖AMI为65.5%,同比-2.7pct;中拖AMI为62.9%,同比-2.0pct。 ⭕点评:3月最亮眼的数据是中拖企稳,这表明24年粮食价格下跌对于拖拉机需求的拖累已接近尾声。预计下游需求
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一拖股份
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小蜜蜂
2025-04-24 08:11:13
餐饮更新
关注外卖平台格局变化对商家端正面影响,重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显,其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来,京东进军外卖业务,采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略,推出外卖百亿补贴,星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日,京东发布公开信,称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为,将推出多项举措,未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-24 08:10:46
【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪:Q1机构加仓中小行
整体水平:25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降,25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。 其中,25Q1末,主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%,占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金:(1)北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行,25Q1北上增持幅度前三的银行为:中信、重庆、上海。(2)被动公募继续增持,主要归因A500 ETF等指数扩容,及红利指数成分调整等因素。(3)主动公募整
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浦发银行
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小蜜蜂
2025-04-24 08:10:23
【国盛机械&机器人】两条链三条线
关于t财报对机器人百万台时间点的描述,早上挺多人是解读为利空的,包括周末讨论度非常高的马拉松,很明显利空不跌是底部特征。 考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会,相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相,催生了后续行情的两条链和三条线: 1⃣t链的两条线:轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮(年后至3月中)没炒过,是更新的方向。 (1)轻量化:必要性很强,有利于机器人的续航和
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:44
【信达消费】黄金珠宝解读:金价短期回调无虞,基本面延续强势
回调解读 我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨,但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力,今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常,综合看本周收益基本在持平左右。展望后市,只要不出现金价持续下跌(作为参考,24年11月上半月沪金持续下跌9%左右,终端未见负向变化), 黄金首饰保值增值预期不会打破,需求逻辑亦不会变。 行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季,我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复
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潮宏基
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:14
【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:00
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.23)
小鹏IRON亮相上海车展,马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日,第二十一届上海国际汽车工业展览开幕,小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台,进行了走路步行、立行演示,与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型: 1:1类真人,身高178cm,体重70kg,全身集成62个主动自由度,包括15个用于手部精细操作的自由度; #大脑: 图灵AI芯片+天玑AIOS,软硬件全栈自研; #进展: 此前,何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用,预计2026年实现L3初阶能力的量产
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:21
【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:03
拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:42
🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:19
【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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小蜜蜂
2025-04-23 16:21:07
【东北有色】氧化铝仍处下行趋势
近期氧化铝现货价暂稳,但由于过剩预期难改及矿石报价下行,期货价格对检修、矿石扰动脱敏而进一步下跌。尽管短期内盘面价格致使大部分氧化铝产能亏损,供给端检修规模放大(本就是逻辑的一部分), 但铝土矿和氧化铝的过剩格局预期未改,当前矿端利润仍有较大挤压空间,氧化铝价格整体仍处于下行趋势之中。 过剩几乎无解,跌至成本线的确定性强。当前市场环境下在确定性和空间之间抉择,选择确定性是不太容易犯错的。下游电解铝产能基本已到天花板,氧化铝需求端上限明确,供给端大批低成本新产能进入且有加速投产之势,考虑到印尼也有
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中信证券
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2025-04-23 16:20:28
【重要!!!策略观】 #防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
#核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1. 外部关税;2. 业绩期。结论与板块表现基本相符;4 月中提出,4-5 月为自主可控防御期,5-6 月 AI 反攻,现调整观点,认为: ❗️防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3 将由#Agent、算力+ 主导,具体展开, 💡 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产 GPU 龙头 #寒武纪、海光信息 相继验证行业高景气,2025Q1 均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服
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2025-04-23 16:19:51
【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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小蜜蜂
2025-04-23 16:19:37
【tpy新能源】信质集团要点更新: 人形机器人业务核心进展: 1)客户合作:与华为、星动纪元保持深度协同,推进关节模组设计。间接对接多家国际/国内头部机器人厂商,推进关节电机选型。 2)技术研发:完成微型无刷电机开发,适配灵巧手场景,进入样机测试阶段。空心杯电机技术已立项,评估量产可行性。上海研发中心4月底落成,引入成熟团队强化微型电机技术储备。 3)量产规划:上半年预计实现小批量交付。规划模组集成能力(电机+减速器+传感器),当前以单一电机切入,后续向整体关节方案延伸。 人形机器人业务潜力与优
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【国金机械】拖拉机1-3月产量,中拖企稳,需求乌云渐散
⭕1-3月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M3:大/中/小拖分别1.62/3.36/1.33万台,同比分别+5.5%/-1.7%/-18.8%;大拖产量占比25.7%,同比+2.7pct。 ⭕3月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M3拖拉机AMI为63.4%,同比-3.0pct。其中,大拖AMI为65.5%,同比-2.7pct;中拖AMI为62.9%,同比-2.0pct。 ⭕点评:3月最亮眼的数据是中拖企稳,这表明24年粮食价格下跌对于拖拉机需求的拖累已接近尾声。预计下游需求
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餐饮更新
关注外卖平台格局变化对商家端正面影响,重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显,其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来,京东进军外卖业务,采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略,推出外卖百亿补贴,星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日,京东发布公开信,称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为,将推出多项举措,未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等
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【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪:Q1机构加仓中小行
整体水平:25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降,25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。 其中,25Q1末,主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%,占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金:(1)北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行,25Q1北上增持幅度前三的银行为:中信、重庆、上海。(2)被动公募继续增持,主要归因A500 ETF等指数扩容,及红利指数成分调整等因素。(3)主动公募整
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【国盛机械&机器人】两条链三条线
关于t财报对机器人百万台时间点的描述,早上挺多人是解读为利空的,包括周末讨论度非常高的马拉松,很明显利空不跌是底部特征。 考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会,相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相,催生了后续行情的两条链和三条线: 1⃣t链的两条线:轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮(年后至3月中)没炒过,是更新的方向。 (1)轻量化:必要性很强,有利于机器人的续航和
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【信达消费】黄金珠宝解读:金价短期回调无虞,基本面延续强势
回调解读 我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨,但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力,今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常,综合看本周收益基本在持平左右。展望后市,只要不出现金价持续下跌(作为参考,24年11月上半月沪金持续下跌9%左右,终端未见负向变化), 黄金首饰保值增值预期不会打破,需求逻辑亦不会变。 行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季,我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.23)
小鹏IRON亮相上海车展,马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日,第二十一届上海国际汽车工业展览开幕,小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台,进行了走路步行、立行演示,与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型: 1:1类真人,身高178cm,体重70kg,全身集成62个主动自由度,包括15个用于手部精细操作的自由度; #大脑: 图灵AI芯片+天玑AIOS,软硬件全栈自研; #进展: 此前,何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用,预计2026年实现L3初阶能力的量产
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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【东北有色】氧化铝仍处下行趋势
近期氧化铝现货价暂稳,但由于过剩预期难改及矿石报价下行,期货价格对检修、矿石扰动脱敏而进一步下跌。尽管短期内盘面价格致使大部分氧化铝产能亏损,供给端检修规模放大(本就是逻辑的一部分), 但铝土矿和氧化铝的过剩格局预期未改,当前矿端利润仍有较大挤压空间,氧化铝价格整体仍处于下行趋势之中。 过剩几乎无解,跌至成本线的确定性强。当前市场环境下在确定性和空间之间抉择,选择确定性是不太容易犯错的。下游电解铝产能基本已到天花板,氧化铝需求端上限明确,供给端大批低成本新产能进入且有加速投产之势,考虑到印尼也有
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【重要!!!策略观】 #防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
#核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1. 外部关税;2. 业绩期。结论与板块表现基本相符;4 月中提出,4-5 月为自主可控防御期,5-6 月 AI 反攻,现调整观点,认为: ❗️防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3 将由#Agent、算力+ 主导,具体展开, 💡 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产 GPU 龙头 #寒武纪、海光信息 相继验证行业高景气,2025Q1 均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服
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【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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【tpy新能源】信质集团要点更新: 人形机器人业务核心进展: 1)客户合作:与华为、星动纪元保持深度协同,推进关节模组设计。间接对接多家国际/国内头部机器人厂商,推进关节电机选型。 2)技术研发:完成微型无刷电机开发,适配灵巧手场景,进入样机测试阶段。空心杯电机技术已立项,评估量产可行性。上海研发中心4月底落成,引入成熟团队强化微型电机技术储备。 3)量产规划:上半年预计实现小批量交付。规划模组集成能力(电机+减速器+传感器),当前以单一电机切入,后续向整体关节方案延伸。 人形机器人业务潜力与优
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⭕1-3月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M3:大/中/小拖分别1.62/3.36/1.33万台,同比分别+5.5%/-1.7%/-18.8%;大拖产量占比25.7%,同比+2.7pct。 ⭕3月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M3拖拉机AMI为63.4%,同比-3.0pct。其中,大拖AMI为65.5%,同比-2.7pct;中拖AMI为62.9%,同比-2.0pct。 ⭕点评:3月最亮眼的数据是中拖企稳,这表明24年粮食价格下跌对于拖拉机需求的拖累已接近尾声。预计下游需求
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关注外卖平台格局变化对商家端正面影响,重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显,其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来,京东进军外卖业务,采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略,推出外卖百亿补贴,星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日,京东发布公开信,称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为,将推出多项举措,未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-24 08:10:46
【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪:Q1机构加仓中小行
整体水平:25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降,25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。 其中,25Q1末,主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%,占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金:(1)北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行,25Q1北上增持幅度前三的银行为:中信、重庆、上海。(2)被动公募继续增持,主要归因A500 ETF等指数扩容,及红利指数成分调整等因素。(3)主动公募整
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浦发银行
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小蜜蜂
2025-04-24 08:10:23
【国盛机械&机器人】两条链三条线
关于t财报对机器人百万台时间点的描述,早上挺多人是解读为利空的,包括周末讨论度非常高的马拉松,很明显利空不跌是底部特征。 考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会,相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相,催生了后续行情的两条链和三条线: 1⃣t链的两条线:轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮(年后至3月中)没炒过,是更新的方向。 (1)轻量化:必要性很强,有利于机器人的续航和
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:44
【信达消费】黄金珠宝解读:金价短期回调无虞,基本面延续强势
回调解读 我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨,但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力,今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常,综合看本周收益基本在持平左右。展望后市,只要不出现金价持续下跌(作为参考,24年11月上半月沪金持续下跌9%左右,终端未见负向变化), 黄金首饰保值增值预期不会打破,需求逻辑亦不会变。 行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季,我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复
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潮宏基
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:14
【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:00
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.23)
小鹏IRON亮相上海车展,马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日,第二十一届上海国际汽车工业展览开幕,小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台,进行了走路步行、立行演示,与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型: 1:1类真人,身高178cm,体重70kg,全身集成62个主动自由度,包括15个用于手部精细操作的自由度; #大脑: 图灵AI芯片+天玑AIOS,软硬件全栈自研; #进展: 此前,何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用,预计2026年实现L3初阶能力的量产
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五洲新春
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小蜜蜂
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:03
拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:19
【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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小蜜蜂
2025-04-23 16:21:07
【东北有色】氧化铝仍处下行趋势
近期氧化铝现货价暂稳,但由于过剩预期难改及矿石报价下行,期货价格对检修、矿石扰动脱敏而进一步下跌。尽管短期内盘面价格致使大部分氧化铝产能亏损,供给端检修规模放大(本就是逻辑的一部分), 但铝土矿和氧化铝的过剩格局预期未改,当前矿端利润仍有较大挤压空间,氧化铝价格整体仍处于下行趋势之中。 过剩几乎无解,跌至成本线的确定性强。当前市场环境下在确定性和空间之间抉择,选择确定性是不太容易犯错的。下游电解铝产能基本已到天花板,氧化铝需求端上限明确,供给端大批低成本新产能进入且有加速投产之势,考虑到印尼也有
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中信证券
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2025-04-23 16:20:28
【重要!!!策略观】 #防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
#核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1. 外部关税;2. 业绩期。结论与板块表现基本相符;4 月中提出,4-5 月为自主可控防御期,5-6 月 AI 反攻,现调整观点,认为: ❗️防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3 将由#Agent、算力+ 主导,具体展开, 💡 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产 GPU 龙头 #寒武纪、海光信息 相继验证行业高景气,2025Q1 均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服
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2025-04-23 16:19:51
【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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2025-04-23 16:19:37
【tpy新能源】信质集团要点更新: 人形机器人业务核心进展: 1)客户合作:与华为、星动纪元保持深度协同,推进关节模组设计。间接对接多家国际/国内头部机器人厂商,推进关节电机选型。 2)技术研发:完成微型无刷电机开发,适配灵巧手场景,进入样机测试阶段。空心杯电机技术已立项,评估量产可行性。上海研发中心4月底落成,引入成熟团队强化微型电机技术储备。 3)量产规划:上半年预计实现小批量交付。规划模组集成能力(电机+减速器+传感器),当前以单一电机切入,后续向整体关节方案延伸。 人形机器人业务潜力与优
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【国金机械】拖拉机1-3月产量,中拖企稳,需求乌云渐散
⭕1-3月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M3:大/中/小拖分别1.62/3.36/1.33万台,同比分别+5.5%/-1.7%/-18.8%;大拖产量占比25.7%,同比+2.7pct。 ⭕3月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M3拖拉机AMI为63.4%,同比-3.0pct。其中,大拖AMI为65.5%,同比-2.7pct;中拖AMI为62.9%,同比-2.0pct。 ⭕点评:3月最亮眼的数据是中拖企稳,这表明24年粮食价格下跌对于拖拉机需求的拖累已接近尾声。预计下游需求
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一拖股份
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2025-04-24 08:11:13
餐饮更新
关注外卖平台格局变化对商家端正面影响,重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显,其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来,京东进军外卖业务,采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略,推出外卖百亿补贴,星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日,京东发布公开信,称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为,将推出多项举措,未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等
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【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪:Q1机构加仓中小行
整体水平:25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降,25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。 其中,25Q1末,主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%,占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金:(1)北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行,25Q1北上增持幅度前三的银行为:中信、重庆、上海。(2)被动公募继续增持,主要归因A500 ETF等指数扩容,及红利指数成分调整等因素。(3)主动公募整
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【国盛机械&机器人】两条链三条线
关于t财报对机器人百万台时间点的描述,早上挺多人是解读为利空的,包括周末讨论度非常高的马拉松,很明显利空不跌是底部特征。 考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会,相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相,催生了后续行情的两条链和三条线: 1⃣t链的两条线:轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮(年后至3月中)没炒过,是更新的方向。 (1)轻量化:必要性很强,有利于机器人的续航和
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【信达消费】黄金珠宝解读:金价短期回调无虞,基本面延续强势
回调解读 我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨,但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力,今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常,综合看本周收益基本在持平左右。展望后市,只要不出现金价持续下跌(作为参考,24年11月上半月沪金持续下跌9%左右,终端未见负向变化), 黄金首饰保值增值预期不会打破,需求逻辑亦不会变。 行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季,我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.23)
小鹏IRON亮相上海车展,马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日,第二十一届上海国际汽车工业展览开幕,小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台,进行了走路步行、立行演示,与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型: 1:1类真人,身高178cm,体重70kg,全身集成62个主动自由度,包括15个用于手部精细操作的自由度; #大脑: 图灵AI芯片+天玑AIOS,软硬件全栈自研; #进展: 此前,何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用,预计2026年实现L3初阶能力的量产
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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【东北有色】氧化铝仍处下行趋势
近期氧化铝现货价暂稳,但由于过剩预期难改及矿石报价下行,期货价格对检修、矿石扰动脱敏而进一步下跌。尽管短期内盘面价格致使大部分氧化铝产能亏损,供给端检修规模放大(本就是逻辑的一部分), 但铝土矿和氧化铝的过剩格局预期未改,当前矿端利润仍有较大挤压空间,氧化铝价格整体仍处于下行趋势之中。 过剩几乎无解,跌至成本线的确定性强。当前市场环境下在确定性和空间之间抉择,选择确定性是不太容易犯错的。下游电解铝产能基本已到天花板,氧化铝需求端上限明确,供给端大批低成本新产能进入且有加速投产之势,考虑到印尼也有
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【重要!!!策略观】 #防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
#核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1. 外部关税;2. 业绩期。结论与板块表现基本相符;4 月中提出,4-5 月为自主可控防御期,5-6 月 AI 反攻,现调整观点,认为: ❗️防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3 将由#Agent、算力+ 主导,具体展开, 💡 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产 GPU 龙头 #寒武纪、海光信息 相继验证行业高景气,2025Q1 均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服
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【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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【tpy新能源】信质集团要点更新: 人形机器人业务核心进展: 1)客户合作:与华为、星动纪元保持深度协同,推进关节模组设计。间接对接多家国际/国内头部机器人厂商,推进关节电机选型。 2)技术研发:完成微型无刷电机开发,适配灵巧手场景,进入样机测试阶段。空心杯电机技术已立项,评估量产可行性。上海研发中心4月底落成,引入成熟团队强化微型电机技术储备。 3)量产规划:上半年预计实现小批量交付。规划模组集成能力(电机+减速器+传感器),当前以单一电机切入,后续向整体关节方案延伸。 人形机器人业务潜力与优
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【国金机械】拖拉机1-3月产量,中拖企稳,需求乌云渐散
⭕1-3月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M3:大/中/小拖分别1.62/3.36/1.33万台,同比分别+5.5%/-1.7%/-18.8%;大拖产量占比25.7%,同比+2.7pct。 ⭕3月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M3拖拉机AMI为63.4%,同比-3.0pct。其中,大拖AMI为65.5%,同比-2.7pct;中拖AMI为62.9%,同比-2.0pct。 ⭕点评:3月最亮眼的数据是中拖企稳,这表明24年粮食价格下跌对于拖拉机需求的拖累已接近尾声。预计下游需求
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关注外卖平台格局变化对商家端正面影响,重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显,其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来,京东进军外卖业务,采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略,推出外卖百亿补贴,星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日,京东发布公开信,称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为,将推出多项举措,未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等
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【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪:Q1机构加仓中小行
整体水平:25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降,25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。 其中,25Q1末,主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%,占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金:(1)北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行,25Q1北上增持幅度前三的银行为:中信、重庆、上海。(2)被动公募继续增持,主要归因A500 ETF等指数扩容,及红利指数成分调整等因素。(3)主动公募整
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小蜜蜂
2025-04-24 08:10:23
【国盛机械&机器人】两条链三条线
关于t财报对机器人百万台时间点的描述,早上挺多人是解读为利空的,包括周末讨论度非常高的马拉松,很明显利空不跌是底部特征。 考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会,相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相,催生了后续行情的两条链和三条线: 1⃣t链的两条线:轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始 以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮(年后至3月中)没炒过,是更新的方向。 (1)轻量化:必要性很强,有利于机器人的续航和
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:44
【信达消费】黄金珠宝解读:金价短期回调无虞,基本面延续强势
回调解读 我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨,但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力,今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常,综合看本周收益基本在持平左右。展望后市,只要不出现金价持续下跌(作为参考,24年11月上半月沪金持续下跌9%左右,终端未见负向变化), 黄金首饰保值增值预期不会打破,需求逻辑亦不会变。 行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季,我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复
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潮宏基
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:14
【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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小蜜蜂
2025-04-24 08:09:00
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.23)
小鹏IRON亮相上海车展,马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日,第二十一届上海国际汽车工业展览开幕,小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台,进行了走路步行、立行演示,与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型: 1:1类真人,身高178cm,体重70kg,全身集成62个主动自由度,包括15个用于手部精细操作的自由度; #大脑: 图灵AI芯片+天玑AIOS,软硬件全栈自研; #进展: 此前,何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用,预计2026年实现L3初阶能力的量产
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:21
【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:03
拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:42
🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:19
【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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小蜜蜂
2025-04-23 16:21:07
【东北有色】氧化铝仍处下行趋势
近期氧化铝现货价暂稳,但由于过剩预期难改及矿石报价下行,期货价格对检修、矿石扰动脱敏而进一步下跌。尽管短期内盘面价格致使大部分氧化铝产能亏损,供给端检修规模放大(本就是逻辑的一部分), 但铝土矿和氧化铝的过剩格局预期未改,当前矿端利润仍有较大挤压空间,氧化铝价格整体仍处于下行趋势之中。 过剩几乎无解,跌至成本线的确定性强。当前市场环境下在确定性和空间之间抉择,选择确定性是不太容易犯错的。下游电解铝产能基本已到天花板,氧化铝需求端上限明确,供给端大批低成本新产能进入且有加速投产之势,考虑到印尼也有
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-23 16:20:28
【重要!!!策略观】 #防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
#核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1. 外部关税;2. 业绩期。结论与板块表现基本相符;4 月中提出,4-5 月为自主可控防御期,5-6 月 AI 反攻,现调整观点,认为: ❗️防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3 将由#Agent、算力+ 主导,具体展开, 💡 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产 GPU 龙头 #寒武纪、海光信息 相继验证行业高景气,2025Q1 均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服
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金桥信息
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小蜜蜂
2025-04-23 16:19:51
【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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小蜜蜂
2025-04-23 16:19:37
【tpy新能源】信质集团要点更新: 人形机器人业务核心进展: 1)客户合作:与华为、星动纪元保持深度协同,推进关节模组设计。间接对接多家国际/国内头部机器人厂商,推进关节电机选型。 2)技术研发:完成微型无刷电机开发,适配灵巧手场景,进入样机测试阶段。空心杯电机技术已立项,评估量产可行性。上海研发中心4月底落成,引入成熟团队强化微型电机技术储备。 3)量产规划:上半年预计实现小批量交付。规划模组集成能力(电机+减速器+传感器),当前以单一电机切入,后续向整体关节方案延伸。 人形机器人业务潜力与优
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