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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-07-24 08:41:05
【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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小蜜蜂
2024-07-24 08:40:36
医保DRG/DIP2.0版分组投资机遇解读Key Updates丨中信证券计算机
1、政策要求: 1)做好2.0版分组落地的执行工作,新开展DRG/DIP付费的统筹区需要直接上2.0版本,已运行1.0版本的统筹区要在24年底前要全部更新为2.0; 2)提升医保基金结算清算水平,明确规定今年6月前完成全部去年的医保基金清算工作,今年9月必须支付完23年医保基金; 3)加强医保医疗协同,把门诊、住院全部纳入DRG/DIP,控制医疗支出在合理范围。 2、IT改造空间: DIP/DRG支付改革后形成了按组付费模式,医院现在不能多开药、检查来增收,因为医保不会多付钱,倒闭医院自身管理体
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万达信息
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小蜜蜂
2024-07-24 08:39:43
特斯拉2024Q2业绩会要点 【民生汽车崔琰团队】
🚘交付量:2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆,同比/环比分别为-4.8%/+14.8%;其中,Model 3/Y交付42.2万辆,同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入:2024Q2营业总收入为255.0亿美元,同比/环比分别为+2.3%/+19.7%,其中汽车业务收入为185.3亿美元,同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利:2024Q2毛利为45.8亿美元,同比/环比分别为+1.0%/+23.9%,剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%,同比/环比分别为-3
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2024-07-23 12:58:16
【近端次新股主要梳理0723】
新股新气象,近期次新股回调到位,性价比凸显: 🔥1、乔锋智能:金属切削机床头部企业,立式五轴已在研,受益国产化和设备更新需求,有望实现较快增速,Q1业绩增速同比增加32% 🔥2、万达轴承:北交所920第一股,关注和辨识度较高,主业为叉车及回转支承,受益于叉车市场复苏和电动化趋势,24年预计0.6亿净利,对应28倍PE估值 🔥3、爱迪特:国内齿科修复材料龙头,下游客户分散,成长空间广阔,公司预计材料端3年翻倍增速,24年中报业绩0.85亿元,同比增长35%+,低估值高增速绩优股 🔥4、利安
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达梦数据
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小蜜蜂
2024-07-23 12:22:36
【广发电子】胜宏科技全力配合英伟达生产节奏
GB200 HDI产品份额持续超预期,重点推荐! ——————————————— 公司GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品份额持续超预期,并于上旬接到H系列OAM转单,本月开始大批量交付英伟达AI PCB产品订单,后续AI整体收入有持续上修的可能。目前,公司GB200产品良率进展顺利,8月为快速放量阶段,4种AI核心料号月度收入环比向上,12月4种AI核心料号收入将较9月翻倍。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级,并在交换机混压50
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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小蜜蜂
2024-07-23 12:19:51
【华创计算机】重视大规模设备替代,关注铁路信息化板块
1、#政策发力,重视新一轮大规模设备替代推进。今年2 月 23 日,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。3 月 1 日,#审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,其中提到“政府引导,坚持鼓励先进,坚持标准引领、有序提升,推动先进产能比重持续提升”等细化要求,有利于推动我国经济高质量发展。近日,#中央财办副主任韩文秀提出推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。 2、交通运输有望迎来新周期,#建议持续关注铁路信息化板块。在国家大规模设备更新方案审议通过当日
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思维列控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:50
【平治信息】供英伟达+英特尔算力服务器
已进入昇腾服务器产业链,弹性最大的服务器标的 #调研显示公司已进入昇腾产业链。公司最新投资者关系显示,旗下天盺服务器已适配昇腾GPU。 #连续中标电信、移动、联通算力服务器。2023年9月,平治信息中标中国联通算力服务器;2023年10月份,中标中国电信1.5亿算力服务器;2024年1月份,中标中国移动1.09亿算力服务器;3月中标中移动南京9500万算力服务器;5月中标算力服务器采购项目4.68亿元。一年时间,算力服务器中标合计金额超7亿。 #供英伟达、龙芯、英特尔、AMD多款AI服务器。平治
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平治信息
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:03
【国盛机械&机器人】机器人量产时刻临近,重视核心标的底部机会
1️⃣25年开始部署,26年大批量生产:部署和生产不是一个概念。从tier1供应商收到的执行器有相当一部分是备料,另一部分组装成机器人。训练和采集数据也需要一定的时间,训练成功的机器人才算部署,#相当于从面试海选-入职培训-上岗的过程。从去年至今tier 1已送样了上百台bot对应的执行器,而目前只成功部署了2台,如果25年部署数千台,对应订单应该在5000-10000台,一台bot30个执行器,执行器需求量可达到15-30w; 2️⃣关于端到端模型和机器人训练:马斯克有提到25年在工厂部署,2
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三花智控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:10:04
【中泰电子|正帆科技】24年16倍PE,订单充沛、业绩高确定性
历史业绩稳健成长、高分红—— 公司深耕产业20年,是大陆工艺介质供应系统领先者,14-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 25%/43%/43%,20年上市-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 51%/48%/66%,历史业绩稳健,上市后加速成长。20年上市以来分红3次,近3年累计分红/年均利润比例高达42%。 #Capex基本盘、与大陆半导体发展共舞 Capex业务与下游扩产紧密相关。 1)工艺介质供应系统:服务SMIC、长鑫、长存、京东方、三安等泛半导体头部客户。21年半导体相关市场约1
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正帆科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:08:44
【国金市场热点跟踪240723】
📪 计算机板块大涨点评及持续性判断 💡【国金计算机孟灿】 🔥年初至今计算机行业表现居末,二季度机构持仓环比下降,回到历史低位。近期我们观察到板块活跃度有所提升,原因一方面,可能前期回撤,比较大程度上体现了投资者风险偏好回落和对板块经营表现强度预期不高的影响,筹码结构也得到进一步优化。另一方面,在国内改革预期和海外大国竞争的背景下,广义国产替代、数智化转型等有望加速,G端和大B端需求可能有见底回暖的契机,只是强度未知。此外,市场风格角度看,降息背景下,海外对小市值关注度也有所提升,计算机板块
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中国长城
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:46
【金山办公】 WPS 365 AI 功能速览—浙商计算机
7月24日晚, WPS AI官方直播讲解B端WPS AI功能进展、演示AI办公实践案例。近日微软蓝屏事件说明了基础软件自主可控的重要性,三中全会亦强调打造自主可控的基础软件,建议关注国产办公软件龙头。 7月初公司宣布将WPS AI 战略升级到2.0,新的战略包括三个主要领域:面向个人用户的办公助手、面向政务的政务办公AI解决方案以及面向企业的WPS AI企业版。 WPS 365 AI“一站式AI办公平台”解决方案,包好四大AI能力:AIGC内容创作、Copilot智慧助理、Insight知识洞察
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金山办公
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:17
【宠物板块:直接加税对宠物食品出口影响有限】
近期或因市场担忧出口,宠物板块股价出现波动。我们认为: 当前美国对中国出口的宠物食品征收25%的关税,为规避关税,企业均已选择海外建厂并持续扩产: 1)乖宝:去年出口到美国约8-9亿,其中国内和泰国工厂各占一半。目前泰国工厂继续扩产,产能扩充一倍。 2)中宠:去年北美地区收入16亿,其中美国+加拿大工厂合计约9亿,柬埔寨3亿多,国内直接出口的不到4亿。今年柬埔寨工厂持续扩产,预计接近4亿,国内直接出口的占比会继续下降。 3)佩蒂:今年出口到美国大概10亿,国内直接出口的不到5000万,随着东南亚
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中宠股份
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小蜜蜂
2024-07-23 12:06:50
【兴证通信】鼎通科技大涨点评—20240723
#IO连接器订单持续高增长,经营拐点已至,盈利能力有望提升。公司的112G的IO连接器从6月份开始放量,单月出货量从年初的几千套增长至10万套附近。下半年预计逐月维持环比10%-20%增速,产能有望达到30万套。2025年,客户需求指引乐观。 #GB200铜连接和液冷IO连接器,25年或贡献增量弹性。#公司涉及GB200的产品,或包括背板连接器的wafer、ultra pass、IO连接器等,直接受益于GB200的放量。同时,#液冷IO连接器设计复杂,价值量提升幅度大,目前处于和客户研发适配阶段
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鼎通科技
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小蜜蜂
2024-07-23 09:56:23
【中信军工】军工行业投资观点
各位领导,我们近期正在持续跟踪产业链的订单边际变化,所以一直强调强烈看好军工投资机会的观点。大逻辑很容易理解: 1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑; 2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑,必然会有补偿式下发,进而带来基本面拐点; 3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。 具体如下: 1、2023年以来核心军工标的业绩增速受行业短期订单波动影响而放缓,行业整体基本面走弱成为板块调整的核心原因之一。我们认为受订单波动等因素影响的行业基本面将完成筑底,并将自下半年得到持续修复,进而带来板块性机
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中航光电
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小蜜蜂
2024-07-24 08:41:05
【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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小蜜蜂
2024-07-24 08:40:36
医保DRG/DIP2.0版分组投资机遇解读Key Updates丨中信证券计算机
1、政策要求: 1)做好2.0版分组落地的执行工作,新开展DRG/DIP付费的统筹区需要直接上2.0版本,已运行1.0版本的统筹区要在24年底前要全部更新为2.0; 2)提升医保基金结算清算水平,明确规定今年6月前完成全部去年的医保基金清算工作,今年9月必须支付完23年医保基金; 3)加强医保医疗协同,把门诊、住院全部纳入DRG/DIP,控制医疗支出在合理范围。 2、IT改造空间: DIP/DRG支付改革后形成了按组付费模式,医院现在不能多开药、检查来增收,因为医保不会多付钱,倒闭医院自身管理体
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万达信息
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2024-07-24 08:39:43
特斯拉2024Q2业绩会要点 【民生汽车崔琰团队】
🚘交付量:2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆,同比/环比分别为-4.8%/+14.8%;其中,Model 3/Y交付42.2万辆,同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入:2024Q2营业总收入为255.0亿美元,同比/环比分别为+2.3%/+19.7%,其中汽车业务收入为185.3亿美元,同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利:2024Q2毛利为45.8亿美元,同比/环比分别为+1.0%/+23.9%,剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%,同比/环比分别为-3
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特斯拉1倍做空ETF
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2024-07-23 12:58:16
【近端次新股主要梳理0723】
新股新气象,近期次新股回调到位,性价比凸显: 🔥1、乔锋智能:金属切削机床头部企业,立式五轴已在研,受益国产化和设备更新需求,有望实现较快增速,Q1业绩增速同比增加32% 🔥2、万达轴承:北交所920第一股,关注和辨识度较高,主业为叉车及回转支承,受益于叉车市场复苏和电动化趋势,24年预计0.6亿净利,对应28倍PE估值 🔥3、爱迪特:国内齿科修复材料龙头,下游客户分散,成长空间广阔,公司预计材料端3年翻倍增速,24年中报业绩0.85亿元,同比增长35%+,低估值高增速绩优股 🔥4、利安
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【广发电子】胜宏科技全力配合英伟达生产节奏
GB200 HDI产品份额持续超预期,重点推荐! ——————————————— 公司GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品份额持续超预期,并于上旬接到H系列OAM转单,本月开始大批量交付英伟达AI PCB产品订单,后续AI整体收入有持续上修的可能。目前,公司GB200产品良率进展顺利,8月为快速放量阶段,4种AI核心料号月度收入环比向上,12月4种AI核心料号收入将较9月翻倍。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级,并在交换机混压50
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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2024-07-23 12:19:51
【华创计算机】重视大规模设备替代,关注铁路信息化板块
1、#政策发力,重视新一轮大规模设备替代推进。今年2 月 23 日,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。3 月 1 日,#审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,其中提到“政府引导,坚持鼓励先进,坚持标准引领、有序提升,推动先进产能比重持续提升”等细化要求,有利于推动我国经济高质量发展。近日,#中央财办副主任韩文秀提出推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。 2、交通运输有望迎来新周期,#建议持续关注铁路信息化板块。在国家大规模设备更新方案审议通过当日
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2024-07-23 12:11:50
【平治信息】供英伟达+英特尔算力服务器
已进入昇腾服务器产业链,弹性最大的服务器标的 #调研显示公司已进入昇腾产业链。公司最新投资者关系显示,旗下天盺服务器已适配昇腾GPU。 #连续中标电信、移动、联通算力服务器。2023年9月,平治信息中标中国联通算力服务器;2023年10月份,中标中国电信1.5亿算力服务器;2024年1月份,中标中国移动1.09亿算力服务器;3月中标中移动南京9500万算力服务器;5月中标算力服务器采购项目4.68亿元。一年时间,算力服务器中标合计金额超7亿。 #供英伟达、龙芯、英特尔、AMD多款AI服务器。平治
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平治信息
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2024-07-23 12:11:03
【国盛机械&机器人】机器人量产时刻临近,重视核心标的底部机会
1️⃣25年开始部署,26年大批量生产:部署和生产不是一个概念。从tier1供应商收到的执行器有相当一部分是备料,另一部分组装成机器人。训练和采集数据也需要一定的时间,训练成功的机器人才算部署,#相当于从面试海选-入职培训-上岗的过程。从去年至今tier 1已送样了上百台bot对应的执行器,而目前只成功部署了2台,如果25年部署数千台,对应订单应该在5000-10000台,一台bot30个执行器,执行器需求量可达到15-30w; 2️⃣关于端到端模型和机器人训练:马斯克有提到25年在工厂部署,2
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2024-07-23 12:10:04
【中泰电子|正帆科技】24年16倍PE,订单充沛、业绩高确定性
历史业绩稳健成长、高分红—— 公司深耕产业20年,是大陆工艺介质供应系统领先者,14-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 25%/43%/43%,20年上市-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 51%/48%/66%,历史业绩稳健,上市后加速成长。20年上市以来分红3次,近3年累计分红/年均利润比例高达42%。 #Capex基本盘、与大陆半导体发展共舞 Capex业务与下游扩产紧密相关。 1)工艺介质供应系统:服务SMIC、长鑫、长存、京东方、三安等泛半导体头部客户。21年半导体相关市场约1
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2024-07-23 12:08:44
【国金市场热点跟踪240723】
📪 计算机板块大涨点评及持续性判断 💡【国金计算机孟灿】 🔥年初至今计算机行业表现居末,二季度机构持仓环比下降,回到历史低位。近期我们观察到板块活跃度有所提升,原因一方面,可能前期回撤,比较大程度上体现了投资者风险偏好回落和对板块经营表现强度预期不高的影响,筹码结构也得到进一步优化。另一方面,在国内改革预期和海外大国竞争的背景下,广义国产替代、数智化转型等有望加速,G端和大B端需求可能有见底回暖的契机,只是强度未知。此外,市场风格角度看,降息背景下,海外对小市值关注度也有所提升,计算机板块
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2024-07-23 12:07:46
【金山办公】 WPS 365 AI 功能速览—浙商计算机
7月24日晚, WPS AI官方直播讲解B端WPS AI功能进展、演示AI办公实践案例。近日微软蓝屏事件说明了基础软件自主可控的重要性,三中全会亦强调打造自主可控的基础软件,建议关注国产办公软件龙头。 7月初公司宣布将WPS AI 战略升级到2.0,新的战略包括三个主要领域:面向个人用户的办公助手、面向政务的政务办公AI解决方案以及面向企业的WPS AI企业版。 WPS 365 AI“一站式AI办公平台”解决方案,包好四大AI能力:AIGC内容创作、Copilot智慧助理、Insight知识洞察
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【宠物板块:直接加税对宠物食品出口影响有限】
近期或因市场担忧出口,宠物板块股价出现波动。我们认为: 当前美国对中国出口的宠物食品征收25%的关税,为规避关税,企业均已选择海外建厂并持续扩产: 1)乖宝:去年出口到美国约8-9亿,其中国内和泰国工厂各占一半。目前泰国工厂继续扩产,产能扩充一倍。 2)中宠:去年北美地区收入16亿,其中美国+加拿大工厂合计约9亿,柬埔寨3亿多,国内直接出口的不到4亿。今年柬埔寨工厂持续扩产,预计接近4亿,国内直接出口的占比会继续下降。 3)佩蒂:今年出口到美国大概10亿,国内直接出口的不到5000万,随着东南亚
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【兴证通信】鼎通科技大涨点评—20240723
#IO连接器订单持续高增长,经营拐点已至,盈利能力有望提升。公司的112G的IO连接器从6月份开始放量,单月出货量从年初的几千套增长至10万套附近。下半年预计逐月维持环比10%-20%增速,产能有望达到30万套。2025年,客户需求指引乐观。 #GB200铜连接和液冷IO连接器,25年或贡献增量弹性。#公司涉及GB200的产品,或包括背板连接器的wafer、ultra pass、IO连接器等,直接受益于GB200的放量。同时,#液冷IO连接器设计复杂,价值量提升幅度大,目前处于和客户研发适配阶段
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2024-07-23 09:56:23
【中信军工】军工行业投资观点
各位领导,我们近期正在持续跟踪产业链的订单边际变化,所以一直强调强烈看好军工投资机会的观点。大逻辑很容易理解: 1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑; 2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑,必然会有补偿式下发,进而带来基本面拐点; 3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。 具体如下: 1、2023年以来核心军工标的业绩增速受行业短期订单波动影响而放缓,行业整体基本面走弱成为板块调整的核心原因之一。我们认为受订单波动等因素影响的行业基本面将完成筑底,并将自下半年得到持续修复,进而带来板块性机
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【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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医保DRG/DIP2.0版分组投资机遇解读Key Updates丨中信证券计算机
1、政策要求: 1)做好2.0版分组落地的执行工作,新开展DRG/DIP付费的统筹区需要直接上2.0版本,已运行1.0版本的统筹区要在24年底前要全部更新为2.0; 2)提升医保基金结算清算水平,明确规定今年6月前完成全部去年的医保基金清算工作,今年9月必须支付完23年医保基金; 3)加强医保医疗协同,把门诊、住院全部纳入DRG/DIP,控制医疗支出在合理范围。 2、IT改造空间: DIP/DRG支付改革后形成了按组付费模式,医院现在不能多开药、检查来增收,因为医保不会多付钱,倒闭医院自身管理体
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2024-07-24 08:39:43
特斯拉2024Q2业绩会要点 【民生汽车崔琰团队】
🚘交付量:2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆,同比/环比分别为-4.8%/+14.8%;其中,Model 3/Y交付42.2万辆,同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入:2024Q2营业总收入为255.0亿美元,同比/环比分别为+2.3%/+19.7%,其中汽车业务收入为185.3亿美元,同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利:2024Q2毛利为45.8亿美元,同比/环比分别为+1.0%/+23.9%,剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%,同比/环比分别为-3
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2024-07-23 12:58:16
【近端次新股主要梳理0723】
新股新气象,近期次新股回调到位,性价比凸显: 🔥1、乔锋智能:金属切削机床头部企业,立式五轴已在研,受益国产化和设备更新需求,有望实现较快增速,Q1业绩增速同比增加32% 🔥2、万达轴承:北交所920第一股,关注和辨识度较高,主业为叉车及回转支承,受益于叉车市场复苏和电动化趋势,24年预计0.6亿净利,对应28倍PE估值 🔥3、爱迪特:国内齿科修复材料龙头,下游客户分散,成长空间广阔,公司预计材料端3年翻倍增速,24年中报业绩0.85亿元,同比增长35%+,低估值高增速绩优股 🔥4、利安
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达梦数据
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小蜜蜂
2024-07-23 12:22:36
【广发电子】胜宏科技全力配合英伟达生产节奏
GB200 HDI产品份额持续超预期,重点推荐! ——————————————— 公司GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品份额持续超预期,并于上旬接到H系列OAM转单,本月开始大批量交付英伟达AI PCB产品订单,后续AI整体收入有持续上修的可能。目前,公司GB200产品良率进展顺利,8月为快速放量阶段,4种AI核心料号月度收入环比向上,12月4种AI核心料号收入将较9月翻倍。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级,并在交换机混压50
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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小蜜蜂
2024-07-23 12:19:51
【华创计算机】重视大规模设备替代,关注铁路信息化板块
1、#政策发力,重视新一轮大规模设备替代推进。今年2 月 23 日,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。3 月 1 日,#审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,其中提到“政府引导,坚持鼓励先进,坚持标准引领、有序提升,推动先进产能比重持续提升”等细化要求,有利于推动我国经济高质量发展。近日,#中央财办副主任韩文秀提出推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。 2、交通运输有望迎来新周期,#建议持续关注铁路信息化板块。在国家大规模设备更新方案审议通过当日
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思维列控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:50
【平治信息】供英伟达+英特尔算力服务器
已进入昇腾服务器产业链,弹性最大的服务器标的 #调研显示公司已进入昇腾产业链。公司最新投资者关系显示,旗下天盺服务器已适配昇腾GPU。 #连续中标电信、移动、联通算力服务器。2023年9月,平治信息中标中国联通算力服务器;2023年10月份,中标中国电信1.5亿算力服务器;2024年1月份,中标中国移动1.09亿算力服务器;3月中标中移动南京9500万算力服务器;5月中标算力服务器采购项目4.68亿元。一年时间,算力服务器中标合计金额超7亿。 #供英伟达、龙芯、英特尔、AMD多款AI服务器。平治
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平治信息
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:03
【国盛机械&机器人】机器人量产时刻临近,重视核心标的底部机会
1️⃣25年开始部署,26年大批量生产:部署和生产不是一个概念。从tier1供应商收到的执行器有相当一部分是备料,另一部分组装成机器人。训练和采集数据也需要一定的时间,训练成功的机器人才算部署,#相当于从面试海选-入职培训-上岗的过程。从去年至今tier 1已送样了上百台bot对应的执行器,而目前只成功部署了2台,如果25年部署数千台,对应订单应该在5000-10000台,一台bot30个执行器,执行器需求量可达到15-30w; 2️⃣关于端到端模型和机器人训练:马斯克有提到25年在工厂部署,2
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三花智控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:10:04
【中泰电子|正帆科技】24年16倍PE,订单充沛、业绩高确定性
历史业绩稳健成长、高分红—— 公司深耕产业20年,是大陆工艺介质供应系统领先者,14-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 25%/43%/43%,20年上市-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 51%/48%/66%,历史业绩稳健,上市后加速成长。20年上市以来分红3次,近3年累计分红/年均利润比例高达42%。 #Capex基本盘、与大陆半导体发展共舞 Capex业务与下游扩产紧密相关。 1)工艺介质供应系统:服务SMIC、长鑫、长存、京东方、三安等泛半导体头部客户。21年半导体相关市场约1
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正帆科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:08:44
【国金市场热点跟踪240723】
📪 计算机板块大涨点评及持续性判断 💡【国金计算机孟灿】 🔥年初至今计算机行业表现居末,二季度机构持仓环比下降,回到历史低位。近期我们观察到板块活跃度有所提升,原因一方面,可能前期回撤,比较大程度上体现了投资者风险偏好回落和对板块经营表现强度预期不高的影响,筹码结构也得到进一步优化。另一方面,在国内改革预期和海外大国竞争的背景下,广义国产替代、数智化转型等有望加速,G端和大B端需求可能有见底回暖的契机,只是强度未知。此外,市场风格角度看,降息背景下,海外对小市值关注度也有所提升,计算机板块
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中国长城
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:46
【金山办公】 WPS 365 AI 功能速览—浙商计算机
7月24日晚, WPS AI官方直播讲解B端WPS AI功能进展、演示AI办公实践案例。近日微软蓝屏事件说明了基础软件自主可控的重要性,三中全会亦强调打造自主可控的基础软件,建议关注国产办公软件龙头。 7月初公司宣布将WPS AI 战略升级到2.0,新的战略包括三个主要领域:面向个人用户的办公助手、面向政务的政务办公AI解决方案以及面向企业的WPS AI企业版。 WPS 365 AI“一站式AI办公平台”解决方案,包好四大AI能力:AIGC内容创作、Copilot智慧助理、Insight知识洞察
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金山办公
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:17
【宠物板块:直接加税对宠物食品出口影响有限】
近期或因市场担忧出口,宠物板块股价出现波动。我们认为: 当前美国对中国出口的宠物食品征收25%的关税,为规避关税,企业均已选择海外建厂并持续扩产: 1)乖宝:去年出口到美国约8-9亿,其中国内和泰国工厂各占一半。目前泰国工厂继续扩产,产能扩充一倍。 2)中宠:去年北美地区收入16亿,其中美国+加拿大工厂合计约9亿,柬埔寨3亿多,国内直接出口的不到4亿。今年柬埔寨工厂持续扩产,预计接近4亿,国内直接出口的占比会继续下降。 3)佩蒂:今年出口到美国大概10亿,国内直接出口的不到5000万,随着东南亚
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中宠股份
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小蜜蜂
2024-07-23 12:06:50
【兴证通信】鼎通科技大涨点评—20240723
#IO连接器订单持续高增长,经营拐点已至,盈利能力有望提升。公司的112G的IO连接器从6月份开始放量,单月出货量从年初的几千套增长至10万套附近。下半年预计逐月维持环比10%-20%增速,产能有望达到30万套。2025年,客户需求指引乐观。 #GB200铜连接和液冷IO连接器,25年或贡献增量弹性。#公司涉及GB200的产品,或包括背板连接器的wafer、ultra pass、IO连接器等,直接受益于GB200的放量。同时,#液冷IO连接器设计复杂,价值量提升幅度大,目前处于和客户研发适配阶段
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鼎通科技
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小蜜蜂
2024-07-23 09:56:23
【中信军工】军工行业投资观点
各位领导,我们近期正在持续跟踪产业链的订单边际变化,所以一直强调强烈看好军工投资机会的观点。大逻辑很容易理解: 1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑; 2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑,必然会有补偿式下发,进而带来基本面拐点; 3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。 具体如下: 1、2023年以来核心军工标的业绩增速受行业短期订单波动影响而放缓,行业整体基本面走弱成为板块调整的核心原因之一。我们认为受订单波动等因素影响的行业基本面将完成筑底,并将自下半年得到持续修复,进而带来板块性机
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中航光电
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小蜜蜂
2024-07-24 08:41:05
【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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小蜜蜂
2024-07-24 08:40:36
医保DRG/DIP2.0版分组投资机遇解读Key Updates丨中信证券计算机
1、政策要求: 1)做好2.0版分组落地的执行工作,新开展DRG/DIP付费的统筹区需要直接上2.0版本,已运行1.0版本的统筹区要在24年底前要全部更新为2.0; 2)提升医保基金结算清算水平,明确规定今年6月前完成全部去年的医保基金清算工作,今年9月必须支付完23年医保基金; 3)加强医保医疗协同,把门诊、住院全部纳入DRG/DIP,控制医疗支出在合理范围。 2、IT改造空间: DIP/DRG支付改革后形成了按组付费模式,医院现在不能多开药、检查来增收,因为医保不会多付钱,倒闭医院自身管理体
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万达信息
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小蜜蜂
2024-07-24 08:39:43
特斯拉2024Q2业绩会要点 【民生汽车崔琰团队】
🚘交付量:2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆,同比/环比分别为-4.8%/+14.8%;其中,Model 3/Y交付42.2万辆,同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入:2024Q2营业总收入为255.0亿美元,同比/环比分别为+2.3%/+19.7%,其中汽车业务收入为185.3亿美元,同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利:2024Q2毛利为45.8亿美元,同比/环比分别为+1.0%/+23.9%,剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%,同比/环比分别为-3
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特斯拉1倍做空ETF
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2024-07-23 12:58:16
【近端次新股主要梳理0723】
新股新气象,近期次新股回调到位,性价比凸显: 🔥1、乔锋智能:金属切削机床头部企业,立式五轴已在研,受益国产化和设备更新需求,有望实现较快增速,Q1业绩增速同比增加32% 🔥2、万达轴承:北交所920第一股,关注和辨识度较高,主业为叉车及回转支承,受益于叉车市场复苏和电动化趋势,24年预计0.6亿净利,对应28倍PE估值 🔥3、爱迪特:国内齿科修复材料龙头,下游客户分散,成长空间广阔,公司预计材料端3年翻倍增速,24年中报业绩0.85亿元,同比增长35%+,低估值高增速绩优股 🔥4、利安
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2024-07-23 12:22:36
【广发电子】胜宏科技全力配合英伟达生产节奏
GB200 HDI产品份额持续超预期,重点推荐! ——————————————— 公司GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品份额持续超预期,并于上旬接到H系列OAM转单,本月开始大批量交付英伟达AI PCB产品订单,后续AI整体收入有持续上修的可能。目前,公司GB200产品良率进展顺利,8月为快速放量阶段,4种AI核心料号月度收入环比向上,12月4种AI核心料号收入将较9月翻倍。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级,并在交换机混压50
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胜宏科技
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2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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【华创计算机】重视大规模设备替代,关注铁路信息化板块
1、#政策发力,重视新一轮大规模设备替代推进。今年2 月 23 日,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。3 月 1 日,#审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,其中提到“政府引导,坚持鼓励先进,坚持标准引领、有序提升,推动先进产能比重持续提升”等细化要求,有利于推动我国经济高质量发展。近日,#中央财办副主任韩文秀提出推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。 2、交通运输有望迎来新周期,#建议持续关注铁路信息化板块。在国家大规模设备更新方案审议通过当日
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【平治信息】供英伟达+英特尔算力服务器
已进入昇腾服务器产业链,弹性最大的服务器标的 #调研显示公司已进入昇腾产业链。公司最新投资者关系显示,旗下天盺服务器已适配昇腾GPU。 #连续中标电信、移动、联通算力服务器。2023年9月,平治信息中标中国联通算力服务器;2023年10月份,中标中国电信1.5亿算力服务器;2024年1月份,中标中国移动1.09亿算力服务器;3月中标中移动南京9500万算力服务器;5月中标算力服务器采购项目4.68亿元。一年时间,算力服务器中标合计金额超7亿。 #供英伟达、龙芯、英特尔、AMD多款AI服务器。平治
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【国盛机械&机器人】机器人量产时刻临近,重视核心标的底部机会
1️⃣25年开始部署,26年大批量生产:部署和生产不是一个概念。从tier1供应商收到的执行器有相当一部分是备料,另一部分组装成机器人。训练和采集数据也需要一定的时间,训练成功的机器人才算部署,#相当于从面试海选-入职培训-上岗的过程。从去年至今tier 1已送样了上百台bot对应的执行器,而目前只成功部署了2台,如果25年部署数千台,对应订单应该在5000-10000台,一台bot30个执行器,执行器需求量可达到15-30w; 2️⃣关于端到端模型和机器人训练:马斯克有提到25年在工厂部署,2
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【中泰电子|正帆科技】24年16倍PE,订单充沛、业绩高确定性
历史业绩稳健成长、高分红—— 公司深耕产业20年,是大陆工艺介质供应系统领先者,14-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 25%/43%/43%,20年上市-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 51%/48%/66%,历史业绩稳健,上市后加速成长。20年上市以来分红3次,近3年累计分红/年均利润比例高达42%。 #Capex基本盘、与大陆半导体发展共舞 Capex业务与下游扩产紧密相关。 1)工艺介质供应系统:服务SMIC、长鑫、长存、京东方、三安等泛半导体头部客户。21年半导体相关市场约1
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【国金市场热点跟踪240723】
📪 计算机板块大涨点评及持续性判断 💡【国金计算机孟灿】 🔥年初至今计算机行业表现居末,二季度机构持仓环比下降,回到历史低位。近期我们观察到板块活跃度有所提升,原因一方面,可能前期回撤,比较大程度上体现了投资者风险偏好回落和对板块经营表现强度预期不高的影响,筹码结构也得到进一步优化。另一方面,在国内改革预期和海外大国竞争的背景下,广义国产替代、数智化转型等有望加速,G端和大B端需求可能有见底回暖的契机,只是强度未知。此外,市场风格角度看,降息背景下,海外对小市值关注度也有所提升,计算机板块
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【金山办公】 WPS 365 AI 功能速览—浙商计算机
7月24日晚, WPS AI官方直播讲解B端WPS AI功能进展、演示AI办公实践案例。近日微软蓝屏事件说明了基础软件自主可控的重要性,三中全会亦强调打造自主可控的基础软件,建议关注国产办公软件龙头。 7月初公司宣布将WPS AI 战略升级到2.0,新的战略包括三个主要领域:面向个人用户的办公助手、面向政务的政务办公AI解决方案以及面向企业的WPS AI企业版。 WPS 365 AI“一站式AI办公平台”解决方案,包好四大AI能力:AIGC内容创作、Copilot智慧助理、Insight知识洞察
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【宠物板块:直接加税对宠物食品出口影响有限】
近期或因市场担忧出口,宠物板块股价出现波动。我们认为: 当前美国对中国出口的宠物食品征收25%的关税,为规避关税,企业均已选择海外建厂并持续扩产: 1)乖宝:去年出口到美国约8-9亿,其中国内和泰国工厂各占一半。目前泰国工厂继续扩产,产能扩充一倍。 2)中宠:去年北美地区收入16亿,其中美国+加拿大工厂合计约9亿,柬埔寨3亿多,国内直接出口的不到4亿。今年柬埔寨工厂持续扩产,预计接近4亿,国内直接出口的占比会继续下降。 3)佩蒂:今年出口到美国大概10亿,国内直接出口的不到5000万,随着东南亚
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【兴证通信】鼎通科技大涨点评—20240723
#IO连接器订单持续高增长,经营拐点已至,盈利能力有望提升。公司的112G的IO连接器从6月份开始放量,单月出货量从年初的几千套增长至10万套附近。下半年预计逐月维持环比10%-20%增速,产能有望达到30万套。2025年,客户需求指引乐观。 #GB200铜连接和液冷IO连接器,25年或贡献增量弹性。#公司涉及GB200的产品,或包括背板连接器的wafer、ultra pass、IO连接器等,直接受益于GB200的放量。同时,#液冷IO连接器设计复杂,价值量提升幅度大,目前处于和客户研发适配阶段
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【中信军工】军工行业投资观点
各位领导,我们近期正在持续跟踪产业链的订单边际变化,所以一直强调强烈看好军工投资机会的观点。大逻辑很容易理解: 1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑; 2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑,必然会有补偿式下发,进而带来基本面拐点; 3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。 具体如下: 1、2023年以来核心军工标的业绩增速受行业短期订单波动影响而放缓,行业整体基本面走弱成为板块调整的核心原因之一。我们认为受订单波动等因素影响的行业基本面将完成筑底,并将自下半年得到持续修复,进而带来板块性机
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【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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医保DRG/DIP2.0版分组投资机遇解读Key Updates丨中信证券计算机
1、政策要求: 1)做好2.0版分组落地的执行工作,新开展DRG/DIP付费的统筹区需要直接上2.0版本,已运行1.0版本的统筹区要在24年底前要全部更新为2.0; 2)提升医保基金结算清算水平,明确规定今年6月前完成全部去年的医保基金清算工作,今年9月必须支付完23年医保基金; 3)加强医保医疗协同,把门诊、住院全部纳入DRG/DIP,控制医疗支出在合理范围。 2、IT改造空间: DIP/DRG支付改革后形成了按组付费模式,医院现在不能多开药、检查来增收,因为医保不会多付钱,倒闭医院自身管理体
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特斯拉2024Q2业绩会要点 【民生汽车崔琰团队】
🚘交付量:2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆,同比/环比分别为-4.8%/+14.8%;其中,Model 3/Y交付42.2万辆,同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入:2024Q2营业总收入为255.0亿美元,同比/环比分别为+2.3%/+19.7%,其中汽车业务收入为185.3亿美元,同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利:2024Q2毛利为45.8亿美元,同比/环比分别为+1.0%/+23.9%,剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%,同比/环比分别为-3
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【近端次新股主要梳理0723】
新股新气象,近期次新股回调到位,性价比凸显: 🔥1、乔锋智能:金属切削机床头部企业,立式五轴已在研,受益国产化和设备更新需求,有望实现较快增速,Q1业绩增速同比增加32% 🔥2、万达轴承:北交所920第一股,关注和辨识度较高,主业为叉车及回转支承,受益于叉车市场复苏和电动化趋势,24年预计0.6亿净利,对应28倍PE估值 🔥3、爱迪特:国内齿科修复材料龙头,下游客户分散,成长空间广阔,公司预计材料端3年翻倍增速,24年中报业绩0.85亿元,同比增长35%+,低估值高增速绩优股 🔥4、利安
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小蜜蜂
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【广发电子】胜宏科技全力配合英伟达生产节奏
GB200 HDI产品份额持续超预期,重点推荐! ——————————————— 公司GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品份额持续超预期,并于上旬接到H系列OAM转单,本月开始大批量交付英伟达AI PCB产品订单,后续AI整体收入有持续上修的可能。目前,公司GB200产品良率进展顺利,8月为快速放量阶段,4种AI核心料号月度收入环比向上,12月4种AI核心料号收入将较9月翻倍。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级,并在交换机混压50
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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小蜜蜂
2024-07-23 12:19:51
【华创计算机】重视大规模设备替代,关注铁路信息化板块
1、#政策发力,重视新一轮大规模设备替代推进。今年2 月 23 日,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题。3 月 1 日,#审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,其中提到“政府引导,坚持鼓励先进,坚持标准引领、有序提升,推动先进产能比重持续提升”等细化要求,有利于推动我国经济高质量发展。近日,#中央财办副主任韩文秀提出推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。 2、交通运输有望迎来新周期,#建议持续关注铁路信息化板块。在国家大规模设备更新方案审议通过当日
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思维列控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:50
【平治信息】供英伟达+英特尔算力服务器
已进入昇腾服务器产业链,弹性最大的服务器标的 #调研显示公司已进入昇腾产业链。公司最新投资者关系显示,旗下天盺服务器已适配昇腾GPU。 #连续中标电信、移动、联通算力服务器。2023年9月,平治信息中标中国联通算力服务器;2023年10月份,中标中国电信1.5亿算力服务器;2024年1月份,中标中国移动1.09亿算力服务器;3月中标中移动南京9500万算力服务器;5月中标算力服务器采购项目4.68亿元。一年时间,算力服务器中标合计金额超7亿。 #供英伟达、龙芯、英特尔、AMD多款AI服务器。平治
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平治信息
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小蜜蜂
2024-07-23 12:11:03
【国盛机械&机器人】机器人量产时刻临近,重视核心标的底部机会
1️⃣25年开始部署,26年大批量生产:部署和生产不是一个概念。从tier1供应商收到的执行器有相当一部分是备料,另一部分组装成机器人。训练和采集数据也需要一定的时间,训练成功的机器人才算部署,#相当于从面试海选-入职培训-上岗的过程。从去年至今tier 1已送样了上百台bot对应的执行器,而目前只成功部署了2台,如果25年部署数千台,对应订单应该在5000-10000台,一台bot30个执行器,执行器需求量可达到15-30w; 2️⃣关于端到端模型和机器人训练:马斯克有提到25年在工厂部署,2
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三花智控
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小蜜蜂
2024-07-23 12:10:04
【中泰电子|正帆科技】24年16倍PE,订单充沛、业绩高确定性
历史业绩稳健成长、高分红—— 公司深耕产业20年,是大陆工艺介质供应系统领先者,14-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 25%/43%/43%,20年上市-23年营收/归母净利润/扣非CAGR 51%/48%/66%,历史业绩稳健,上市后加速成长。20年上市以来分红3次,近3年累计分红/年均利润比例高达42%。 #Capex基本盘、与大陆半导体发展共舞 Capex业务与下游扩产紧密相关。 1)工艺介质供应系统:服务SMIC、长鑫、长存、京东方、三安等泛半导体头部客户。21年半导体相关市场约1
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正帆科技
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小蜜蜂
2024-07-23 12:08:44
【国金市场热点跟踪240723】
📪 计算机板块大涨点评及持续性判断 💡【国金计算机孟灿】 🔥年初至今计算机行业表现居末,二季度机构持仓环比下降,回到历史低位。近期我们观察到板块活跃度有所提升,原因一方面,可能前期回撤,比较大程度上体现了投资者风险偏好回落和对板块经营表现强度预期不高的影响,筹码结构也得到进一步优化。另一方面,在国内改革预期和海外大国竞争的背景下,广义国产替代、数智化转型等有望加速,G端和大B端需求可能有见底回暖的契机,只是强度未知。此外,市场风格角度看,降息背景下,海外对小市值关注度也有所提升,计算机板块
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中国长城
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:46
【金山办公】 WPS 365 AI 功能速览—浙商计算机
7月24日晚, WPS AI官方直播讲解B端WPS AI功能进展、演示AI办公实践案例。近日微软蓝屏事件说明了基础软件自主可控的重要性,三中全会亦强调打造自主可控的基础软件,建议关注国产办公软件龙头。 7月初公司宣布将WPS AI 战略升级到2.0,新的战略包括三个主要领域:面向个人用户的办公助手、面向政务的政务办公AI解决方案以及面向企业的WPS AI企业版。 WPS 365 AI“一站式AI办公平台”解决方案,包好四大AI能力:AIGC内容创作、Copilot智慧助理、Insight知识洞察
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金山办公
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小蜜蜂
2024-07-23 12:07:17
【宠物板块:直接加税对宠物食品出口影响有限】
近期或因市场担忧出口,宠物板块股价出现波动。我们认为: 当前美国对中国出口的宠物食品征收25%的关税,为规避关税,企业均已选择海外建厂并持续扩产: 1)乖宝:去年出口到美国约8-9亿,其中国内和泰国工厂各占一半。目前泰国工厂继续扩产,产能扩充一倍。 2)中宠:去年北美地区收入16亿,其中美国+加拿大工厂合计约9亿,柬埔寨3亿多,国内直接出口的不到4亿。今年柬埔寨工厂持续扩产,预计接近4亿,国内直接出口的占比会继续下降。 3)佩蒂:今年出口到美国大概10亿,国内直接出口的不到5000万,随着东南亚
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中宠股份
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小蜜蜂
2024-07-23 12:06:50
【兴证通信】鼎通科技大涨点评—20240723
#IO连接器订单持续高增长,经营拐点已至,盈利能力有望提升。公司的112G的IO连接器从6月份开始放量,单月出货量从年初的几千套增长至10万套附近。下半年预计逐月维持环比10%-20%增速,产能有望达到30万套。2025年,客户需求指引乐观。 #GB200铜连接和液冷IO连接器,25年或贡献增量弹性。#公司涉及GB200的产品,或包括背板连接器的wafer、ultra pass、IO连接器等,直接受益于GB200的放量。同时,#液冷IO连接器设计复杂,价值量提升幅度大,目前处于和客户研发适配阶段
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鼎通科技
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小蜜蜂
2024-07-23 09:56:23
【中信军工】军工行业投资观点
各位领导,我们近期正在持续跟踪产业链的订单边际变化,所以一直强调强烈看好军工投资机会的观点。大逻辑很容易理解: 1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑; 2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑,必然会有补偿式下发,进而带来基本面拐点; 3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。 具体如下: 1、2023年以来核心军工标的业绩增速受行业短期订单波动影响而放缓,行业整体基本面走弱成为板块调整的核心原因之一。我们认为受订单波动等因素影响的行业基本面将完成筑底,并将自下半年得到持续修复,进而带来板块性机
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中航光电
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