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小蜜蜂
2024-07-19 07:19:39
【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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湖南黄金
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小蜜蜂
2024-07-19 07:18:28
【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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华利集团
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小蜜蜂
2024-07-19 07:17:32
【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-19 07:16:38
【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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精智达
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小蜜蜂
2024-07-18 21:54:11
【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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隆平高科
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小蜜蜂
2024-07-18 21:52:26
【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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小蜜蜂
2024-07-18 21:51:22
【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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浪潮信息
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2024-07-18 14:58:13
铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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小蜜蜂
2024-07-18 14:51:40
交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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大众交通
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小蜜蜂
2024-07-18 14:48:45
白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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小蜜蜂
2024-07-18 14:47:50
萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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大众交通
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小蜜蜂
2024-07-18 14:46:31
【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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中公教育
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小蜜蜂
2024-07-18 14:43:06
风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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小蜜蜂
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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小蜜蜂
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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海螺水泥
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【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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2024-07-19 07:18:28
【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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华利集团
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2024-07-19 07:17:32
【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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2024-07-19 07:16:38
【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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精智达
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小蜜蜂
2024-07-18 21:54:11
【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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隆平高科
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小蜜蜂
2024-07-18 21:52:26
【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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小蜜蜂
2024-07-18 21:51:22
【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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浪潮信息
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2024-07-18 14:58:13
铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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小蜜蜂
2024-07-18 14:51:40
交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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2024-07-18 14:48:45
白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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2024-07-18 14:47:50
萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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小蜜蜂
2024-07-18 14:46:31
【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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中公教育
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小蜜蜂
2024-07-18 14:43:06
风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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2024-07-19 07:16:38
【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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2024-07-18 21:54:11
【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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2024-07-18 21:52:26
【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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2024-07-18 21:51:22
【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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浪潮信息
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2024-07-18 14:58:13
铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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2024-07-18 14:51:40
交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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中公教育
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风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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小蜜蜂
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【中金有色】锑价第二波蓄势待发
——供应扰动加剧,静待旺季补库改善需求,库存低位下锑价有望向更高点进发! 事件:7月18日晚,湖南黄金发布公告,子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产,其2023年锑产量6060吨,占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高? 需求方面,光伏行业持续高景气,3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升,带动焦锑酸钠需求增长。供应方面,湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产,湖南省5月份进驻环保督察,俄罗斯进口矿受阻,在库存低位背景下,锑行业供需抽紧,锑价创历史新高。 国内锑价于6月
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【方正商社 | 纺服】华利集团
24H1业绩预增,收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告,预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/(+20%~30%),归母净利润17.5亿-18.9亿元/(+20%~30%),扣非归母17.2亿-18.7亿元/(+20%~30%)。 🌸单Q2看,预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/(+13%~30%),归母净利润9.6亿-11.0亿元/(-1.5%~13.4%)。 ☀主要驱动因素: ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健
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华利集团
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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖,Meta计划投资Ryban母公司
🌟根据《金融时报》报道,Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica,金额达到数十亿欧元,以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元,目前涨幅2.65%;Meta市值1.19万亿美元,目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司,Meta Rayban大卖,促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台,年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球,对应销量或超60
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【国金电子】精智达持续推荐
看好存储测试设备国产化率有望加速提升 近期变化:美国通知其盟国,若继续向中国提供先进半导体技术,将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造,美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧,日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。 公司基本面:半导体业务快速增长,上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机(HBM)预计7月份到达客户现场进行样机验证;FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场,希望在明年上半年获得客户验
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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718
今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。 【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植 现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。 【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新 土地流
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【国金电新】储能观点更新
全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺季。根据EIA统计,1-5
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【民生计算机】🚀三中全会最高词频之一为【安全】
继续强调‼️科技内需为王‼️:【国内算力需求】与【自主可控】 7月18日,《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布。相比于第十八届三中全会,第二十届三中全会继续加大了对“安全”的重视,“安全”一词提及的次数从6次增长到17次。 全会提出,国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观,完善维护国家安全体制机制,实现高质量发展和高水平安全良性互动,切实保障国家长治久安。 我们上周末独家第一时间提示科技内需为王,提出了【国内算力需求】与【自主可控】是最强主线,并于
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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交强险上牌数据更新【7月第2周(7.8-7.14)】
1、汽车销量35.6万辆,较上周(7.1-7.7)上升4.2%。 2、新能源车销量18.5万辆,较上周上升7.9%;新能源车渗透率为52.0%,较上周环比上升1.8%。 3、纯电动车销量10.2万辆,较上周上升5.0%;插电混动销量5.6万辆,较上周上升6.6%。 4、2024年7月W1-W2(7.1-7.14)整体汽车销量为69.8万辆,较上月同期上升1.7%;其中新能源车销量为35.7万辆,较上月同期上升4.3%,对应渗透率51.1%,较上月同期上升1.3pct。
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白酒板块反弹点评
今日白酒指数上涨2.21%,其中迎驾/古井/今世缘/汾酒领涨,分别上涨5.21%/3.82%/3.54%/3.22%,白酒板块市场情绪明显好转。 1、 白酒为何反弹?横向比较白酒板块逐步具备性价比。 今日白酒板块上涨主要原因来源于市场风格的切换,资金从高股息、出海主题切换到当前估值低位的白酒板块。过去2个月白酒指数下跌23%,白酒整体需求较为疲弱、Q2业绩下修,未来白酒增长降速等悲观情绪逐步释放。站在当前时点,茅五泸汾古井迎驾今世缘对应24年PE估值分别为21.5/15/13/18/18.5/1
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萝卜体验总结(今晚在两个武汉土著的陪同下体验,以下快评的用词得到了他们认可,如非主城区等)
1. #行驶风格谨慎,导致通行效率不高。360度方向的任何动态车辆/人物变化都很小心,总体原则像是宁可停住不动,也不做任何有危险的冒进动作,导致会出现一些完全不必要的刹车(乘客会觉得有点莫名其妙的),导致整体行驶效率不高。绿灯四秒也宁可刹车等红灯(人开车一定可以正常通行),遇到右侧车道有自行车也谨小慎微降速(可能生怕单车别过来,实在太谨慎了)。 2. #接单效率一般,路线限制较多,行驶路况为非核心区的主道。晚上9.30左右,等待了约12分钟,并且上下车点有区域限制,需要在非武汉主城区,且主干大路
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【浙商教育】二季度前瞻:K12扩张提速,成人/职教增长暂承压
K12:产能扩张提速,头部公司提高市占,暑期高景气度 (1)头部K12企业产能扩张持续提速并保持市占扩张。新东方/好未来2-6月门店扩张环比增速分别为+17.2%/+26.2%,大于1-6月营利性非学科牌照数环比增速11.4%。 (2)结合开店扩张及门店爬坡速度估测,我们估计新东方和好未来6-8月收入增速分别接近40%和60%(线下K9非学科估计高双位数增长),学大教育4-6月收入增速约为28%,保持较高景气度,其中新东方与学大培训人次增长与教学点/产能扩张增速比较匹配。 (3)投资建议:龙头公
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风神近期关注点更新:川普影响下的回调即时布局良机
1、关于川普增加中国关税的影响。公司北美市场海外占比不到7%,且主要以加拿大为主,美国市场基本没有,另美对工业胎并无双反政策,影响可控。 2、海运费影响,公司海运费主要以FOB计价,并且VIP价格占比高(VIP价格为正常海运费的8-9折),海运费影响可控。另外川普对伊朗的态度相对更加缓和,有助于缓解亚丁湾紧张局势,海运费的涨价趋势不可持续。 3、关于海外布局,风神的母公司中化橡胶拥有倍耐力工业胎(PTN)的绝对控股权,且风神股份已于PTN有深度的融合,已经开展产能上的协同,PTN在巴西、埃及、土
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【国盛计算机】信创有望持续发力
#资金支持有望好转。 5月17日财政部发布公告,2024年超长期特别国债(一期)已完成招标工作,计划发行400亿元,期限30年, 2024年5月20日开始计息,招标结束后至5月20日进行分销,5月22日起上市交易。这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成,将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 #国产CPU、OS等需求提振。2024年5月20日,中国信息安全测评中信发布
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水泥行业观点:以东北看华东,长三角水泥价格或有持续性
【近期东北水泥与华东水泥价差持续扩大,旺季错峰限产是主要因素】 今年4月下旬至今,东北水泥价格持续走高,并在6月初实现反超,东北与华东水泥价差持续扩大。截至7月15日,东北区域水泥散装价格已达到492元/吨,高于华东约110元/吨。 【复盘:东北水泥价格,从亏损到全国最高价,仅用时三个月】 2024年4月,东北水泥价格跌至近三年新低,面对亏损压力,当地水泥企业实施为期15天/月的错峰生产,推动水泥价格上调。截至7月12日,东北水泥价格较4月底累计提价150-200元/吨。 【华东水泥挺价展望:或
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