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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-05-22 11:43:53
[红包] 【中金电新】海外电力设备跟踪
电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-05-22 11:43:15
【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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小蜜蜂
2025-05-22 11:43:02
【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-22 11:42:08
【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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豪能股份
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小蜜蜂
2025-05-22 11:40:57
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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小蜜蜂
2025-05-22 08:04:23
【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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凌云光
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小蜜蜂
2025-05-22 08:03:59
【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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小蜜蜂
2025-05-22 08:02:47
#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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亚钾国际
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小蜜蜂
2025-05-22 08:02:18
【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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东方钽业
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小蜜蜂
2025-05-22 08:01:01
【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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长盛轴承
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小蜜蜂
2025-05-22 08:00:10
【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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小熊电器
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小蜜蜂
2025-05-22 07:59:44
文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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文远知行公司
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小蜜蜂
2025-05-22 07:59:11
【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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2025-05-22 07:57:18
海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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小蜜蜂
2025-05-22 07:56:11
【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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[红包] 【中金电新】海外电力设备跟踪
电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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国电南瑞
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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2025-05-22 08:01:01
【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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长盛轴承
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2025-05-22 08:00:10
【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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小熊电器
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文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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2025-05-22 07:57:18
海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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[红包] 【中金电新】海外电力设备跟踪
电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-22 11:42:08
【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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豪能股份
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小蜜蜂
2025-05-22 11:40:57
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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小蜜蜂
2025-05-22 08:04:23
【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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凌云光
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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东方钽业
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小蜜蜂
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【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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长盛轴承
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【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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小熊电器
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2025-05-22 07:59:44
文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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文远知行公司
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小蜜蜂
2025-05-22 07:59:11
【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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小蜜蜂
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[红包] 【中金电新】海外电力设备跟踪
电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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国电南瑞
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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小蜜蜂
2025-05-22 08:04:23
【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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凌云光
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2025-05-22 08:03:59
【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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小蜜蜂
2025-05-22 08:02:47
#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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亚钾国际
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2025-05-22 08:02:18
【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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东方钽业
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2025-05-22 08:01:01
【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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长盛轴承
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【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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小熊电器
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2025-05-22 07:59:44
文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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2025-05-22 07:59:11
【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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小蜜蜂
2025-05-22 11:43:53
[红包] 【中金电新】海外电力设备跟踪
电网互联+海风送出需求共振,高压直流输电建设加速 近年来以德国、英国、沙特为代表的国家在高压直流输电(HVDC)项目建设招标动态积极,如今年3月英国国家电网授予换流设备和电缆框架合同合计约590亿英镑。我们认为随着电网互联互济、新能源远距离送出需求日益凸显,海外HVDC项目规划积极,有望为相关厂商带来业绩催化。 #海外HVDC建设节奏不同、欧洲未来十年或迎约100GW项目密集投运。 海外市场中欧洲技术发展成熟,在电网互联互济和深远海风柔直送出的双重因素驱动下,英国、德国、意大利等国家大量HVDC
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-05-22 11:43:15
【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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小蜜蜂
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【天风汽车】比亚迪:再创新高,在全球车企中迎来价值重估
公司近期A+H股再创新高,随着调入恒科也在全球资产中重新定价,出海销量持续超预期,与特斯拉、丰田、奔驰等预期下修形成反差, # 电车时代的丰田已初现实力。 分地区来看:4月欧洲1w+,巴西8.5k,墨西哥5.5k,土耳其5k,印尼3.5k,澳大利亚3k,泰国3k,叠加以色列、新加坡、香港各约1k+销量,预计海外4月零售已接近5w量级。 尤其是欧洲销量超预期:# 我们去年提出的PHEV放量逻辑在逐步验证,seal u dmi(国内宋plus)成为欧洲今年来最畅销的PHEV车型。 PHEV放量背后的
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比亚迪
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2025-05-22 11:42:08
【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐
🌟豪能 1、 机器人:1)大行星:更新在手订单6万个(此前4万个+),客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等;2)摆线:和Tier 1定制化开发;3)灵巧手小行星:已有客户和订单,#另Tier 1近期拿到灵巧手总成,或助力公司此块产品客户推进。 2、 投资建议:差速器已到盈利拐点,减速器乘同轴渗透率提升东风,增长逻辑明确,我们预计今年利润4.3-4.5亿,值120亿,再加上机器人部分市值(单机价值量接近1W),第一阶段看200亿,继续重点推荐。 🌟福达 1、 机器
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豪能股份
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2025-05-22 11:40:57
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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2025-05-22 08:04:23
【中泰机械|凌云光】光学动捕龙头,强烈推荐❗
🔥光学动捕的市场空间:马斯克表示#Optimus的训练需求至少是自动驾驶的10倍,目前机器人数据,以OpenEmbedded为例,只有9TB。与自动驾驶数据集是数十万倍数的差距,# 数据未来会成为机器人发展的掣肘 。 🔥动捕装置是获取机器人运动控制数据的重要方式。仿真数据、视频数据都不足以完全支撑。普遍采用遥操作、惯性及光学三种方式#涉及灵巧手等精细动作必须采用光学动捕。 🔥产业链现阶段需要下游垂类客户确定场景并将通用硬件本体进行二次开发。#凌云光下属子公司元客视界已与宇树合作,联合配套下
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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#钾肥基本面更新 20250521
据百川盈孚,国内氯化钾参考价2956元/吨,环比持平。目前国内氯化钾处于淡季,交投不旺,产业链观望为主。 短期看,海外钾肥价格是中国进口钾肥的成本锚定,或将支撑国内钾肥价格上升。近期印度尼西亚2025年钾肥招标(印尼大合同),主要供应商报价360-363美元。 参考2024年印尼大合同302美元,中国大合同273美元,若价差稳定,国内大合同或落在331-334美元区间,同比上涨58-61美元,支撑国内钾肥价格。 中期看,中美之间没有钾肥贸易,钾肥并不受贸易摩擦的直接影响。钾肥是我国不能完全自给的
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2025-05-22 08:02:18
【中信证券金属/新材料】东方钽业调研更新及推荐
四季度业绩预期环比持续提升,2025年在手订单饱和:钽制品全流程布局,从资源、湿法冶炼到下游钽制品加工,产品技术与市占率全球领先,在手订单充足,主业增长稳定,长期看三年具备再造一个东方钽业的基础和能力。 上游方面资源禀赋进一步夯实:东方钽业实控人中国有色矿业集团2024年12月就收购巴西Taboca公司签署了约束性买卖收购协议,东方钽业现有湿法产能不能满足集团上游资源赋能,存在进一步扩产的预期,进一步加强了东方钽业在资源方面相对于竞争对手的优势,火法技改项目已经安装调试完毕,预计2025年匹配湿
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2025-05-22 08:01:01
【中金机械|人形机器人】Optimus/Figure AI再进化!
今天中午,Optimus在X展示最新作业场景, 1)C端:倒垃圾/炒菜/擦桌子等。2)训练数据来自学习第一人称视角视频,下一步将学习第三人称视角视频。 参考国内宇树、银河通用等亦利用视频学习动作的人形机器人企业,通过改进物理引擎建模精度、增强传感器反馈校准算法等,实现视频到真实机器人动作的高效映射,缩短Sim2Real Gap。我们认为从视频学习动作,需经历: 1)视频仿真数据提取:提取逐帧的人体三维姿态和稠密场景点云。为使场景对齐,需优化姿态轨迹。 2)仿真平台部署:如英伟达Isaac与Omi
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【申万宏源家电】小熊电器大涨点评
小熊品牌持续修复、罗曼贡献增长,布局新消费拓增量 小熊品牌收入、利润持续改善。根据久谦数据,25Q1公司线上收入同比+22%,4月同比+32%,线上收入持续修复。 Q1小熊品牌利润率约9%,环比显著改善。公司调整战略结构,聚焦优势品类发力,提升费用投放效率,同时25年国补扩容进一步缓解行业价格进展,小熊品牌盈利能力有望持续改善。 罗曼智能贡献增量、提升利润率水平。25Q1罗曼收入约1+亿,利润率预计约11%,优于小熊品牌,并表后带动公司利润率持续提升。 中美关税加征幅度大幅下降后,公司对北美逐步
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文远知行发布25Q1财报
35%毛利率领跑行业,Robotaxi收入占比大增【国信汽车旭霞团队】 25Q1总收入为 7240 万元人民币(1000 万美元),而 2024 年同期为 7120 万元人民币。自动驾驶出租车业务收入为 1610 万元人民币(220 万美元),占公司 2025 年第一季度总收入的 22.3%,比 2024 年同期的 11.9% 增长 10.4 pct。 25Q1净亏损为 3.851 亿元人民币(5310 万美元),而 2024 年同期为 4.681 亿元人民币。 近期亮点 • 文远知行加速其自动
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【国金具身智能】江淮汽车
2000亿目标市值,25年A股智能驾驶板块弹性最大标的 530尊界S800上市在即,H2 走量mpv有望打开爆款空间。 经历年初测试门等负面情绪积累,目前市场对江淮尊界预期较低。 我们认为,短期s800售价和订单均存在超预期的潜力,H2 mpv则是尊界第一款目标定位为走量的车型,爆款潜力巨大。 长逻辑并没有变,变的是市场短期情绪。 江淮的稀缺性在于:尊界是中国豪华车市场国产替代第一品牌。目前国内有多个车型突破40万以上价格区间,但是大型豪华车市场,仍然是外资占据主导。 从华为品牌认知和产品力看,
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江淮汽车
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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