异动
关注
社群
搜公告
产业库
时间轴
公社AI
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
小蜜蜂
这个人很懒,什么都没有留下
个人资料
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:58
【中信证券金属】金价强势,业绩提速,黄金股远远不止于补涨
📈📈📈关税扰动影响叠加美国降息预期升温,金价强势反弹,高位运行的持续性得到持续验证,我们近期反复提示黄金板块投资机遇!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【
S
湖南黄金
16
15
35
5.94
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:14
【华鑫宏观策略】关税豁免短期情绪快速修复,但不改高波动本质
深夜特朗普宣布关税豁免,仅对欧盟和中国加征关税,美股大幅回弹,收复了4/2以来的跌幅。 #特朗普政策思路:特朗普本届执政比2017年更为激进,使得市场波动更大。但逻辑与2017年相似,在内部政策推行受阻的时候将矛盾向外转移。前期DOGE、停战、移民遣返等推进受阻,发起全球贸易战,尤其是中国,后续关注Tiktok、金融、产业、台海等博弈。美国内部主要是减税、美债等。 #美股:反弹而非反转,但高波动是基础 美股大幅反弹主要是关税豁免带来的情绪修复,预计90天内仍有反复,尚未到反转时机,高波动已成常态
S
中信证券
1
0
0
0.27
小蜜蜂
2025-04-10 15:20:35
「解构海大」深度:#如何理解海大持续超额成长能力 【中金农业 王思洋】
大家好, 海大集团为穿越周期持续超额成长的农业龙头白马。上市以来,公司饲料销量/市值分别上涨15/10倍。展望后续,我们认为海大国内业务持续高质量提份额,海外饲料业务高速扩张可期,全球饲料龙头成长势能不减。 评论: 1、#历史穿越周期:持续超额成长、份额稳步提升。1)超额成长:海大各品类饲料销量增速长期领先行业。2008-2024年公司水产料/猪料/禽料销量CAGR+16.2%/+27.6%/+18.7%,同期行业CAGR为+3.3%/+7.4%/+4.1%。2024年水产料/禽料/猪料国内市占
S
中信证券
1
0
2
0.33
小蜜蜂
2025-04-10 15:19:55
【基础化工刘威/孙维容团队】 川恒股份
2024年扣非后净利润同比增长23.01%,公司发布2025年股权激励计划(草案) 公司2024年实现营业收入59.06亿元,同比增长36.72%,归母净利润9.56亿元,同比增长24.80%,扣非后净利润9.36亿元,同比增长23.01%。2024Q4,公司实现营业收入19.32亿元,环比增长29.73%,同比增长54.83%,扣非后净利润2.92亿元,环比下降0.86%,同比增长7.48%。 2024年,公司磷化工产品业务持续向好,磷酸及饲料级磷酸二氢钙实现营业收入 33.17 亿元,创历史
S
川恒股份
1
0
1
0.10
小蜜蜂
2025-04-09 12:11:14
【当前农业板块配置思路】在不确定中寻找确定性,全面看好农业板块
市场买农业板块短期是避险,中长期是买行业独立于宏观环境的盈利确定性。自上而下资金开始关注农业板块,一方面受宏观环境的不确定影响,另一方面农业板块不受宏观冲击,整体盈利具有较强的确定性。当前时点,无论是一季报的业绩还是2025年全年盈利的展望,农业板块都体现了很强的韧性,短期农产品板块以及养殖产业链或因低估值以及避险情绪受到资金关注,中长期看内需板块或陆续有相应政策催化值得重视。 对美加征关税在短期或提高基础农产品和肉制品的进口成本,从而带动国内农产品价格的上涨。 2024年中国由美国进口大豆占国
S
神农集团
4
2
3
0.53
小蜜蜂
2025-04-09 12:10:26
【国泰海通家电蔡雯娟】:短期关税加码再超预期,不改长期产业优势
昨晚对中关税加征提升到104%,基本断绝了产业链能消化忍受的范围,我们预计美国进口商短期会进入观望状态,减少当下的下单量,等待关税预期稳定之后再做决策,我们预计这将带来短期的业绩的负面影响,进而影响Q2的业绩。并且仍需考虑到关税政策影响之下的连锁反应,比如对于东南亚经济体的冲击,进而影响需求层面。 我们认为,对于他国关税谈判落地仍需时间,用乐观假设,即使能降低大部分关税,从而保持转口贸易进一步可行,但预计对于中国来源部分进一步限制,则最终只能体现为产业对美供给部分的供应链再调整,这部分即使最为乐
S
海信家电
2
2
1
0.29
小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
S
神马电力
2
5
7
2.24
小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
S
中信证券
2
1
1
0.27
小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
S
润贝航科
5
3
2
0.30
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:25
重点关注【虚拟电厂】 近日,国家发改委、能源局下发关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见 (发改能源〔2025〕357号),提出加快推进虚拟电厂作为资源聚合类新型经营主体整体参与电力中长期市场和现货市场交易,并明确相应的电量电费计算原则。文件要求2027/2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000/5000万千瓦以上。 这是国家部委首次针对虚拟电厂专门印发指导意见,此前只是在电力市场、需求侧管理、新型电力系统等相关文件中有所涉及,且措辞基本为“需求侧响应”。实际上,虚拟电厂是需求侧响应的延伸,需
0
0
0
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
S
纳芯微
1
1
0
0.11
小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
S
石英股份
10
8
12
4.05
小蜜蜂
2025-04-09 12:01:10
【长江电新】爱旭股份:BC竞争力及产销规模持续提升,珍惜被错杀机会 1、公司并未销售至美国市场,BC组件主要销往欧洲、日韩、澳洲等高溢价市场,目前没有海外生产基地,也没有出口美国。 2、公司BC组件开工率已经基本打满,出货量持续高速增长。去年Q4公司组件出货3GW+,今年Q1预计组件出货超4GW。公司产能已基本满产,满屏组件已开始陆续出货,市场竞争力持续提升。 3、BC在国内集中式项目屡受认可,欧洲市场溢价持续保持。近期集中式招标中BC标段数量增加,公司ABC产品陆续斩获大唐1GW BC标段及若
0
0
1
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
S
中国海防
4
4
4
1.82
小蜜蜂
2025-04-08 22:03:00
【华创电新】德业股份更新20250408 公司近两天下跌,主要原因还是美国关税导致。我们预测公司2024年美国利润占比不到5%;2025年公司增速较高的市场预计有非洲、中东等新兴市场,美国市场预计平稳。 根据公司24年前三季度出货市场,我们拆分如下(光储业务利润占比):欧洲(含乌克兰)30%、巴基斯坦8%、国内8%、巴西7%、阿联酋6%,其他区域有印度、南非、黎巴嫩等。可以看出公司下游市场分散,#美国占比低。 我们坚定看好德业股份,预计今年一季度业绩6.5亿左右,全年业绩40亿元(#对应当前PE
0
0
1
0.04
上一页
1
25
26
27
28
29
192
下一页
前往
页
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:58
【中信证券金属】金价强势,业绩提速,黄金股远远不止于补涨
📈📈📈关税扰动影响叠加美国降息预期升温,金价强势反弹,高位运行的持续性得到持续验证,我们近期反复提示黄金板块投资机遇!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【
S
湖南黄金
16
15
35
5.94
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:14
【华鑫宏观策略】关税豁免短期情绪快速修复,但不改高波动本质
深夜特朗普宣布关税豁免,仅对欧盟和中国加征关税,美股大幅回弹,收复了4/2以来的跌幅。 #特朗普政策思路:特朗普本届执政比2017年更为激进,使得市场波动更大。但逻辑与2017年相似,在内部政策推行受阻的时候将矛盾向外转移。前期DOGE、停战、移民遣返等推进受阻,发起全球贸易战,尤其是中国,后续关注Tiktok、金融、产业、台海等博弈。美国内部主要是减税、美债等。 #美股:反弹而非反转,但高波动是基础 美股大幅反弹主要是关税豁免带来的情绪修复,预计90天内仍有反复,尚未到反转时机,高波动已成常态
S
中信证券
1
0
0
0.27
小蜜蜂
2025-04-10 15:20:35
「解构海大」深度:#如何理解海大持续超额成长能力 【中金农业 王思洋】
大家好, 海大集团为穿越周期持续超额成长的农业龙头白马。上市以来,公司饲料销量/市值分别上涨15/10倍。展望后续,我们认为海大国内业务持续高质量提份额,海外饲料业务高速扩张可期,全球饲料龙头成长势能不减。 评论: 1、#历史穿越周期:持续超额成长、份额稳步提升。1)超额成长:海大各品类饲料销量增速长期领先行业。2008-2024年公司水产料/猪料/禽料销量CAGR+16.2%/+27.6%/+18.7%,同期行业CAGR为+3.3%/+7.4%/+4.1%。2024年水产料/禽料/猪料国内市占
S
中信证券
1
0
2
0.33
小蜜蜂
2025-04-10 15:19:55
【基础化工刘威/孙维容团队】 川恒股份
2024年扣非后净利润同比增长23.01%,公司发布2025年股权激励计划(草案) 公司2024年实现营业收入59.06亿元,同比增长36.72%,归母净利润9.56亿元,同比增长24.80%,扣非后净利润9.36亿元,同比增长23.01%。2024Q4,公司实现营业收入19.32亿元,环比增长29.73%,同比增长54.83%,扣非后净利润2.92亿元,环比下降0.86%,同比增长7.48%。 2024年,公司磷化工产品业务持续向好,磷酸及饲料级磷酸二氢钙实现营业收入 33.17 亿元,创历史
S
川恒股份
1
0
1
0.10
小蜜蜂
2025-04-09 12:11:14
【当前农业板块配置思路】在不确定中寻找确定性,全面看好农业板块
市场买农业板块短期是避险,中长期是买行业独立于宏观环境的盈利确定性。自上而下资金开始关注农业板块,一方面受宏观环境的不确定影响,另一方面农业板块不受宏观冲击,整体盈利具有较强的确定性。当前时点,无论是一季报的业绩还是2025年全年盈利的展望,农业板块都体现了很强的韧性,短期农产品板块以及养殖产业链或因低估值以及避险情绪受到资金关注,中长期看内需板块或陆续有相应政策催化值得重视。 对美加征关税在短期或提高基础农产品和肉制品的进口成本,从而带动国内农产品价格的上涨。 2024年中国由美国进口大豆占国
S
神农集团
4
2
3
0.53
小蜜蜂
2025-04-09 12:10:26
【国泰海通家电蔡雯娟】:短期关税加码再超预期,不改长期产业优势
昨晚对中关税加征提升到104%,基本断绝了产业链能消化忍受的范围,我们预计美国进口商短期会进入观望状态,减少当下的下单量,等待关税预期稳定之后再做决策,我们预计这将带来短期的业绩的负面影响,进而影响Q2的业绩。并且仍需考虑到关税政策影响之下的连锁反应,比如对于东南亚经济体的冲击,进而影响需求层面。 我们认为,对于他国关税谈判落地仍需时间,用乐观假设,即使能降低大部分关税,从而保持转口贸易进一步可行,但预计对于中国来源部分进一步限制,则最终只能体现为产业对美供给部分的供应链再调整,这部分即使最为乐
S
海信家电
2
2
1
0.29
小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
S
神马电力
2
5
7
2.24
小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
S
中信证券
2
1
1
0.27
小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
S
润贝航科
5
3
2
0.30
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:25
重点关注【虚拟电厂】 近日,国家发改委、能源局下发关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见 (发改能源〔2025〕357号),提出加快推进虚拟电厂作为资源聚合类新型经营主体整体参与电力中长期市场和现货市场交易,并明确相应的电量电费计算原则。文件要求2027/2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000/5000万千瓦以上。 这是国家部委首次针对虚拟电厂专门印发指导意见,此前只是在电力市场、需求侧管理、新型电力系统等相关文件中有所涉及,且措辞基本为“需求侧响应”。实际上,虚拟电厂是需求侧响应的延伸,需
0
0
0
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
S
纳芯微
1
1
0
0.11
小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
S
石英股份
10
8
12
4.05
小蜜蜂
2025-04-09 12:01:10
【长江电新】爱旭股份:BC竞争力及产销规模持续提升,珍惜被错杀机会 1、公司并未销售至美国市场,BC组件主要销往欧洲、日韩、澳洲等高溢价市场,目前没有海外生产基地,也没有出口美国。 2、公司BC组件开工率已经基本打满,出货量持续高速增长。去年Q4公司组件出货3GW+,今年Q1预计组件出货超4GW。公司产能已基本满产,满屏组件已开始陆续出货,市场竞争力持续提升。 3、BC在国内集中式项目屡受认可,欧洲市场溢价持续保持。近期集中式招标中BC标段数量增加,公司ABC产品陆续斩获大唐1GW BC标段及若
0
0
1
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
S
中国海防
4
4
4
1.82
小蜜蜂
2025-04-08 22:03:00
【华创电新】德业股份更新20250408 公司近两天下跌,主要原因还是美国关税导致。我们预测公司2024年美国利润占比不到5%;2025年公司增速较高的市场预计有非洲、中东等新兴市场,美国市场预计平稳。 根据公司24年前三季度出货市场,我们拆分如下(光储业务利润占比):欧洲(含乌克兰)30%、巴基斯坦8%、国内8%、巴西7%、阿联酋6%,其他区域有印度、南非、黎巴嫩等。可以看出公司下游市场分散,#美国占比低。 我们坚定看好德业股份,预计今年一季度业绩6.5亿左右,全年业绩40亿元(#对应当前PE
0
0
1
0.04
上一页
1
25
26
27
28
29
192
下一页
前往
页
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:58
【中信证券金属】金价强势,业绩提速,黄金股远远不止于补涨
📈📈📈关税扰动影响叠加美国降息预期升温,金价强势反弹,高位运行的持续性得到持续验证,我们近期反复提示黄金板块投资机遇!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【
S
湖南黄金
16
15
35
5.94
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:14
【华鑫宏观策略】关税豁免短期情绪快速修复,但不改高波动本质
深夜特朗普宣布关税豁免,仅对欧盟和中国加征关税,美股大幅回弹,收复了4/2以来的跌幅。 #特朗普政策思路:特朗普本届执政比2017年更为激进,使得市场波动更大。但逻辑与2017年相似,在内部政策推行受阻的时候将矛盾向外转移。前期DOGE、停战、移民遣返等推进受阻,发起全球贸易战,尤其是中国,后续关注Tiktok、金融、产业、台海等博弈。美国内部主要是减税、美债等。 #美股:反弹而非反转,但高波动是基础 美股大幅反弹主要是关税豁免带来的情绪修复,预计90天内仍有反复,尚未到反转时机,高波动已成常态
S
中信证券
1
0
0
0.27
小蜜蜂
2025-04-10 15:20:35
「解构海大」深度:#如何理解海大持续超额成长能力 【中金农业 王思洋】
大家好, 海大集团为穿越周期持续超额成长的农业龙头白马。上市以来,公司饲料销量/市值分别上涨15/10倍。展望后续,我们认为海大国内业务持续高质量提份额,海外饲料业务高速扩张可期,全球饲料龙头成长势能不减。 评论: 1、#历史穿越周期:持续超额成长、份额稳步提升。1)超额成长:海大各品类饲料销量增速长期领先行业。2008-2024年公司水产料/猪料/禽料销量CAGR+16.2%/+27.6%/+18.7%,同期行业CAGR为+3.3%/+7.4%/+4.1%。2024年水产料/禽料/猪料国内市占
S
中信证券
1
0
2
0.33
小蜜蜂
2025-04-10 15:19:55
【基础化工刘威/孙维容团队】 川恒股份
2024年扣非后净利润同比增长23.01%,公司发布2025年股权激励计划(草案) 公司2024年实现营业收入59.06亿元,同比增长36.72%,归母净利润9.56亿元,同比增长24.80%,扣非后净利润9.36亿元,同比增长23.01%。2024Q4,公司实现营业收入19.32亿元,环比增长29.73%,同比增长54.83%,扣非后净利润2.92亿元,环比下降0.86%,同比增长7.48%。 2024年,公司磷化工产品业务持续向好,磷酸及饲料级磷酸二氢钙实现营业收入 33.17 亿元,创历史
S
川恒股份
1
0
1
0.10
小蜜蜂
2025-04-09 12:11:14
【当前农业板块配置思路】在不确定中寻找确定性,全面看好农业板块
市场买农业板块短期是避险,中长期是买行业独立于宏观环境的盈利确定性。自上而下资金开始关注农业板块,一方面受宏观环境的不确定影响,另一方面农业板块不受宏观冲击,整体盈利具有较强的确定性。当前时点,无论是一季报的业绩还是2025年全年盈利的展望,农业板块都体现了很强的韧性,短期农产品板块以及养殖产业链或因低估值以及避险情绪受到资金关注,中长期看内需板块或陆续有相应政策催化值得重视。 对美加征关税在短期或提高基础农产品和肉制品的进口成本,从而带动国内农产品价格的上涨。 2024年中国由美国进口大豆占国
S
神农集团
4
2
3
0.53
小蜜蜂
2025-04-09 12:10:26
【国泰海通家电蔡雯娟】:短期关税加码再超预期,不改长期产业优势
昨晚对中关税加征提升到104%,基本断绝了产业链能消化忍受的范围,我们预计美国进口商短期会进入观望状态,减少当下的下单量,等待关税预期稳定之后再做决策,我们预计这将带来短期的业绩的负面影响,进而影响Q2的业绩。并且仍需考虑到关税政策影响之下的连锁反应,比如对于东南亚经济体的冲击,进而影响需求层面。 我们认为,对于他国关税谈判落地仍需时间,用乐观假设,即使能降低大部分关税,从而保持转口贸易进一步可行,但预计对于中国来源部分进一步限制,则最终只能体现为产业对美供给部分的供应链再调整,这部分即使最为乐
S
海信家电
2
2
1
0.29
小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
S
神马电力
2
5
7
2.24
小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
S
中信证券
2
1
1
0.27
小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
S
润贝航科
5
3
2
0.30
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:25
重点关注【虚拟电厂】 近日,国家发改委、能源局下发关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见 (发改能源〔2025〕357号),提出加快推进虚拟电厂作为资源聚合类新型经营主体整体参与电力中长期市场和现货市场交易,并明确相应的电量电费计算原则。文件要求2027/2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000/5000万千瓦以上。 这是国家部委首次针对虚拟电厂专门印发指导意见,此前只是在电力市场、需求侧管理、新型电力系统等相关文件中有所涉及,且措辞基本为“需求侧响应”。实际上,虚拟电厂是需求侧响应的延伸,需
0
0
0
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
S
纳芯微
1
1
0
0.11
小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
S
石英股份
10
8
12
4.05
小蜜蜂
2025-04-09 12:01:10
【长江电新】爱旭股份:BC竞争力及产销规模持续提升,珍惜被错杀机会 1、公司并未销售至美国市场,BC组件主要销往欧洲、日韩、澳洲等高溢价市场,目前没有海外生产基地,也没有出口美国。 2、公司BC组件开工率已经基本打满,出货量持续高速增长。去年Q4公司组件出货3GW+,今年Q1预计组件出货超4GW。公司产能已基本满产,满屏组件已开始陆续出货,市场竞争力持续提升。 3、BC在国内集中式项目屡受认可,欧洲市场溢价持续保持。近期集中式招标中BC标段数量增加,公司ABC产品陆续斩获大唐1GW BC标段及若
0
0
1
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
S
中国海防
4
4
4
1.82
小蜜蜂
2025-04-08 22:03:00
【华创电新】德业股份更新20250408 公司近两天下跌,主要原因还是美国关税导致。我们预测公司2024年美国利润占比不到5%;2025年公司增速较高的市场预计有非洲、中东等新兴市场,美国市场预计平稳。 根据公司24年前三季度出货市场,我们拆分如下(光储业务利润占比):欧洲(含乌克兰)30%、巴基斯坦8%、国内8%、巴西7%、阿联酋6%,其他区域有印度、南非、黎巴嫩等。可以看出公司下游市场分散,#美国占比低。 我们坚定看好德业股份,预计今年一季度业绩6.5亿左右,全年业绩40亿元(#对应当前PE
0
0
1
0.04
上一页
1
25
26
27
28
29
192
下一页
前往
页
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:58
【中信证券金属】金价强势,业绩提速,黄金股远远不止于补涨
📈📈📈关税扰动影响叠加美国降息预期升温,金价强势反弹,高位运行的持续性得到持续验证,我们近期反复提示黄金板块投资机遇!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【
S
湖南黄金
16
15
35
5.94
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:14
【华鑫宏观策略】关税豁免短期情绪快速修复,但不改高波动本质
深夜特朗普宣布关税豁免,仅对欧盟和中国加征关税,美股大幅回弹,收复了4/2以来的跌幅。 #特朗普政策思路:特朗普本届执政比2017年更为激进,使得市场波动更大。但逻辑与2017年相似,在内部政策推行受阻的时候将矛盾向外转移。前期DOGE、停战、移民遣返等推进受阻,发起全球贸易战,尤其是中国,后续关注Tiktok、金融、产业、台海等博弈。美国内部主要是减税、美债等。 #美股:反弹而非反转,但高波动是基础 美股大幅反弹主要是关税豁免带来的情绪修复,预计90天内仍有反复,尚未到反转时机,高波动已成常态
S
中信证券
1
0
0
0.27
小蜜蜂
2025-04-10 15:20:35
「解构海大」深度:#如何理解海大持续超额成长能力 【中金农业 王思洋】
大家好, 海大集团为穿越周期持续超额成长的农业龙头白马。上市以来,公司饲料销量/市值分别上涨15/10倍。展望后续,我们认为海大国内业务持续高质量提份额,海外饲料业务高速扩张可期,全球饲料龙头成长势能不减。 评论: 1、#历史穿越周期:持续超额成长、份额稳步提升。1)超额成长:海大各品类饲料销量增速长期领先行业。2008-2024年公司水产料/猪料/禽料销量CAGR+16.2%/+27.6%/+18.7%,同期行业CAGR为+3.3%/+7.4%/+4.1%。2024年水产料/禽料/猪料国内市占
S
中信证券
1
0
2
0.33
小蜜蜂
2025-04-10 15:19:55
【基础化工刘威/孙维容团队】 川恒股份
2024年扣非后净利润同比增长23.01%,公司发布2025年股权激励计划(草案) 公司2024年实现营业收入59.06亿元,同比增长36.72%,归母净利润9.56亿元,同比增长24.80%,扣非后净利润9.36亿元,同比增长23.01%。2024Q4,公司实现营业收入19.32亿元,环比增长29.73%,同比增长54.83%,扣非后净利润2.92亿元,环比下降0.86%,同比增长7.48%。 2024年,公司磷化工产品业务持续向好,磷酸及饲料级磷酸二氢钙实现营业收入 33.17 亿元,创历史
S
川恒股份
1
0
1
0.10
小蜜蜂
2025-04-09 12:11:14
【当前农业板块配置思路】在不确定中寻找确定性,全面看好农业板块
市场买农业板块短期是避险,中长期是买行业独立于宏观环境的盈利确定性。自上而下资金开始关注农业板块,一方面受宏观环境的不确定影响,另一方面农业板块不受宏观冲击,整体盈利具有较强的确定性。当前时点,无论是一季报的业绩还是2025年全年盈利的展望,农业板块都体现了很强的韧性,短期农产品板块以及养殖产业链或因低估值以及避险情绪受到资金关注,中长期看内需板块或陆续有相应政策催化值得重视。 对美加征关税在短期或提高基础农产品和肉制品的进口成本,从而带动国内农产品价格的上涨。 2024年中国由美国进口大豆占国
S
神农集团
4
2
3
0.53
小蜜蜂
2025-04-09 12:10:26
【国泰海通家电蔡雯娟】:短期关税加码再超预期,不改长期产业优势
昨晚对中关税加征提升到104%,基本断绝了产业链能消化忍受的范围,我们预计美国进口商短期会进入观望状态,减少当下的下单量,等待关税预期稳定之后再做决策,我们预计这将带来短期的业绩的负面影响,进而影响Q2的业绩。并且仍需考虑到关税政策影响之下的连锁反应,比如对于东南亚经济体的冲击,进而影响需求层面。 我们认为,对于他国关税谈判落地仍需时间,用乐观假设,即使能降低大部分关税,从而保持转口贸易进一步可行,但预计对于中国来源部分进一步限制,则最终只能体现为产业对美供给部分的供应链再调整,这部分即使最为乐
S
海信家电
2
2
1
0.29
小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
S
神马电力
2
5
7
2.24
小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
S
中信证券
2
1
1
0.27
小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
S
润贝航科
5
3
2
0.30
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:25
重点关注【虚拟电厂】 近日,国家发改委、能源局下发关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见 (发改能源〔2025〕357号),提出加快推进虚拟电厂作为资源聚合类新型经营主体整体参与电力中长期市场和现货市场交易,并明确相应的电量电费计算原则。文件要求2027/2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000/5000万千瓦以上。 这是国家部委首次针对虚拟电厂专门印发指导意见,此前只是在电力市场、需求侧管理、新型电力系统等相关文件中有所涉及,且措辞基本为“需求侧响应”。实际上,虚拟电厂是需求侧响应的延伸,需
0
0
0
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
S
纳芯微
1
1
0
0.11
小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
S
石英股份
10
8
12
4.05
小蜜蜂
2025-04-09 12:01:10
【长江电新】爱旭股份:BC竞争力及产销规模持续提升,珍惜被错杀机会 1、公司并未销售至美国市场,BC组件主要销往欧洲、日韩、澳洲等高溢价市场,目前没有海外生产基地,也没有出口美国。 2、公司BC组件开工率已经基本打满,出货量持续高速增长。去年Q4公司组件出货3GW+,今年Q1预计组件出货超4GW。公司产能已基本满产,满屏组件已开始陆续出货,市场竞争力持续提升。 3、BC在国内集中式项目屡受认可,欧洲市场溢价持续保持。近期集中式招标中BC标段数量增加,公司ABC产品陆续斩获大唐1GW BC标段及若
0
0
1
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
S
中国海防
4
4
4
1.82
小蜜蜂
2025-04-08 22:03:00
【华创电新】德业股份更新20250408 公司近两天下跌,主要原因还是美国关税导致。我们预测公司2024年美国利润占比不到5%;2025年公司增速较高的市场预计有非洲、中东等新兴市场,美国市场预计平稳。 根据公司24年前三季度出货市场,我们拆分如下(光储业务利润占比):欧洲(含乌克兰)30%、巴基斯坦8%、国内8%、巴西7%、阿联酋6%,其他区域有印度、南非、黎巴嫩等。可以看出公司下游市场分散,#美国占比低。 我们坚定看好德业股份,预计今年一季度业绩6.5亿左右,全年业绩40亿元(#对应当前PE
0
0
1
0.04
上一页
1
25
26
27
28
29
192
下一页
前往
页
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:58
【中信证券金属】金价强势,业绩提速,黄金股远远不止于补涨
📈📈📈关税扰动影响叠加美国降息预期升温,金价强势反弹,高位运行的持续性得到持续验证,我们近期反复提示黄金板块投资机遇!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【
S
湖南黄金
16
15
35
5.94
小蜜蜂
2025-04-10 15:21:14
【华鑫宏观策略】关税豁免短期情绪快速修复,但不改高波动本质
深夜特朗普宣布关税豁免,仅对欧盟和中国加征关税,美股大幅回弹,收复了4/2以来的跌幅。 #特朗普政策思路:特朗普本届执政比2017年更为激进,使得市场波动更大。但逻辑与2017年相似,在内部政策推行受阻的时候将矛盾向外转移。前期DOGE、停战、移民遣返等推进受阻,发起全球贸易战,尤其是中国,后续关注Tiktok、金融、产业、台海等博弈。美国内部主要是减税、美债等。 #美股:反弹而非反转,但高波动是基础 美股大幅反弹主要是关税豁免带来的情绪修复,预计90天内仍有反复,尚未到反转时机,高波动已成常态
S
中信证券
1
0
0
0.27
小蜜蜂
2025-04-10 15:20:35
「解构海大」深度:#如何理解海大持续超额成长能力 【中金农业 王思洋】
大家好, 海大集团为穿越周期持续超额成长的农业龙头白马。上市以来,公司饲料销量/市值分别上涨15/10倍。展望后续,我们认为海大国内业务持续高质量提份额,海外饲料业务高速扩张可期,全球饲料龙头成长势能不减。 评论: 1、#历史穿越周期:持续超额成长、份额稳步提升。1)超额成长:海大各品类饲料销量增速长期领先行业。2008-2024年公司水产料/猪料/禽料销量CAGR+16.2%/+27.6%/+18.7%,同期行业CAGR为+3.3%/+7.4%/+4.1%。2024年水产料/禽料/猪料国内市占
S
中信证券
1
0
2
0.33
小蜜蜂
2025-04-10 15:19:55
【基础化工刘威/孙维容团队】 川恒股份
2024年扣非后净利润同比增长23.01%,公司发布2025年股权激励计划(草案) 公司2024年实现营业收入59.06亿元,同比增长36.72%,归母净利润9.56亿元,同比增长24.80%,扣非后净利润9.36亿元,同比增长23.01%。2024Q4,公司实现营业收入19.32亿元,环比增长29.73%,同比增长54.83%,扣非后净利润2.92亿元,环比下降0.86%,同比增长7.48%。 2024年,公司磷化工产品业务持续向好,磷酸及饲料级磷酸二氢钙实现营业收入 33.17 亿元,创历史
S
川恒股份
1
0
1
0.10
小蜜蜂
2025-04-09 12:11:14
【当前农业板块配置思路】在不确定中寻找确定性,全面看好农业板块
市场买农业板块短期是避险,中长期是买行业独立于宏观环境的盈利确定性。自上而下资金开始关注农业板块,一方面受宏观环境的不确定影响,另一方面农业板块不受宏观冲击,整体盈利具有较强的确定性。当前时点,无论是一季报的业绩还是2025年全年盈利的展望,农业板块都体现了很强的韧性,短期农产品板块以及养殖产业链或因低估值以及避险情绪受到资金关注,中长期看内需板块或陆续有相应政策催化值得重视。 对美加征关税在短期或提高基础农产品和肉制品的进口成本,从而带动国内农产品价格的上涨。 2024年中国由美国进口大豆占国
S
神农集团
4
2
3
0.53
小蜜蜂
2025-04-09 12:10:26
【国泰海通家电蔡雯娟】:短期关税加码再超预期,不改长期产业优势
昨晚对中关税加征提升到104%,基本断绝了产业链能消化忍受的范围,我们预计美国进口商短期会进入观望状态,减少当下的下单量,等待关税预期稳定之后再做决策,我们预计这将带来短期的业绩的负面影响,进而影响Q2的业绩。并且仍需考虑到关税政策影响之下的连锁反应,比如对于东南亚经济体的冲击,进而影响需求层面。 我们认为,对于他国关税谈判落地仍需时间,用乐观假设,即使能降低大部分关税,从而保持转口贸易进一步可行,但预计对于中国来源部分进一步限制,则最终只能体现为产业对美供给部分的供应链再调整,这部分即使最为乐
S
海信家电
2
2
1
0.29
小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
S
神马电力
2
5
7
2.24
小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
S
中信证券
2
1
1
0.27
小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
S
润贝航科
5
3
2
0.30
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:25
重点关注【虚拟电厂】 近日,国家发改委、能源局下发关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见 (发改能源〔2025〕357号),提出加快推进虚拟电厂作为资源聚合类新型经营主体整体参与电力中长期市场和现货市场交易,并明确相应的电量电费计算原则。文件要求2027/2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000/5000万千瓦以上。 这是国家部委首次针对虚拟电厂专门印发指导意见,此前只是在电力市场、需求侧管理、新型电力系统等相关文件中有所涉及,且措辞基本为“需求侧响应”。实际上,虚拟电厂是需求侧响应的延伸,需
0
0
0
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
S
纳芯微
1
1
0
0.11
小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
S
石英股份
10
8
12
4.05
小蜜蜂
2025-04-09 12:01:10
【长江电新】爱旭股份:BC竞争力及产销规模持续提升,珍惜被错杀机会 1、公司并未销售至美国市场,BC组件主要销往欧洲、日韩、澳洲等高溢价市场,目前没有海外生产基地,也没有出口美国。 2、公司BC组件开工率已经基本打满,出货量持续高速增长。去年Q4公司组件出货3GW+,今年Q1预计组件出货超4GW。公司产能已基本满产,满屏组件已开始陆续出货,市场竞争力持续提升。 3、BC在国内集中式项目屡受认可,欧洲市场溢价持续保持。近期集中式招标中BC标段数量增加,公司ABC产品陆续斩获大唐1GW BC标段及若
0
0
1
0.03
小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
S
中国海防
4
4
4
1.82
小蜜蜂
2025-04-08 22:03:00
【华创电新】德业股份更新20250408 公司近两天下跌,主要原因还是美国关税导致。我们预测公司2024年美国利润占比不到5%;2025年公司增速较高的市场预计有非洲、中东等新兴市场,美国市场预计平稳。 根据公司24年前三季度出货市场,我们拆分如下(光储业务利润占比):欧洲(含乌克兰)30%、巴基斯坦8%、国内8%、巴西7%、阿联酋6%,其他区域有印度、南非、黎巴嫩等。可以看出公司下游市场分散,#美国占比低。 我们坚定看好德业股份,预计今年一季度业绩6.5亿左右,全年业绩40亿元(#对应当前PE
0
0
1
0.04
上一页
1
25
26
27
28
29
192
下一页
前往
页
0
关注
6516
粉丝
6750.87
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
194