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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:14
【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:17:48
【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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协创数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:16:04
爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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爱美客
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小蜜蜂
2025-03-11 15:15:12
持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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恒立液压
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小蜜蜂
2025-03-11 15:14:19
【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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禾赛科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:13:50
【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-11 15:11:46
【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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诺普信
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小蜜蜂
2025-03-11 15:10:37
金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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2025-03-11 15:16:04
爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:14
【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:17:48
【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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协创数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:16:04
爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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爱美客
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小蜜蜂
2025-03-11 15:15:12
持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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恒立液压
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小蜜蜂
2025-03-11 15:14:19
【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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禾赛科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:13:50
【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-11 15:11:46
【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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诺普信
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小蜜蜂
2025-03-11 15:10:37
金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:14
【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:17:48
【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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协创数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:16:04
爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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爱美客
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小蜜蜂
2025-03-11 15:15:12
持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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恒立液压
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小蜜蜂
2025-03-11 15:14:19
【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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禾赛科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:13:50
【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-11 15:11:46
【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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诺普信
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小蜜蜂
2025-03-11 15:10:37
金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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【东吴计算机】云赛智联新高,持续推荐算力租赁板块
算力租赁板块昨日回调时持续推荐,强调后续催化不断,# 产业才刚刚开始。 # 把握住大厂和国家政府两大方向。 大厂方面:上周招标不断,预计本月还有厂商招标落地,其他大厂招标也会在4-6月陆陆续续出现,当前只是冰山一角。 国家政府方面,上周五大家热议“星际之门”,这其实就是国家政府坚定投资算力。我们之前就说过上海领先全国开始建设算力(30W卡),已经在建设中。北京也已经跟上,后续其他重要城市都会参与。国家也会以补贴的形式支持。 所以整体来看,大厂和国家政府投建算力才刚刚开始,推测运营商后续也会加入。
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爱美客拟收购AestheFill韩国原厂REGEN【东方财富新消费|美护】
本次的一小步是全球化布局的一大步,事件:爱美客全资子公司爱美客香港(持股爱美客国际70%)与首瑞香港(持股爱美客国际30%)共同设立爱美客国际,拟通过爱美客国际以 1.90 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权,其中爱美客香港出资为 1.33 亿美元(约9.7亿元人民币),公司通过爱美客香港及爱美客国际最终持有REGEN股权比例为 59.5%,REGEN按2023年0.5亿人民币净利润计算的PE为33X。 #当前产品需求>>供给、新产能投产后增长确定性高 REGE
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持续看好恒立液压:机器人线性总成王者,国内外双轮驱动!
人形机器人线性总成龙头可期。公司卡位人形机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节。 #产品:已有5款丝杠产品、其中4款带总成产品。 #客户:国内外两条腿走路。T客户已送腿部线性总成,性能测试满足客户要求。通过简化工序、自制工装夹具实现大幅降本,有望带来机器人丝杠平权,使得其他机器人厂商尝试线性驱动方案,目前公司有对接小鹏、开普勒、小米、智元等,卡位或成机器人最大公约数。 #产能:全球丝杠产能紧缺,恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于领先水平,公司自22年投入预算15.27亿元,目前一期设计产能
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【天风海外】禾赛科技24Q4财报速评
收入超此前指引,获得欧洲顶级OEM多年独家定点合作 24Q4收入7.2亿元,yoy+28.3%,超此前指引;毛利率39.0%,yoy-2.2pcts;调整后净利润1.7亿元。 交付量方面,24Q4 ADAS激光雷达出货量为193238台,yoy+140.3%,激光雷达总出货量为222054台,yoy+153.1%。24A ADAS激光雷达出货量为456386台,yoy+134.2%,激光雷达总出货量为501889台,yoy+126.0%。 业务要点: 1️⃣ADAS业务:截止本季度,公司在全球范
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【东吴传媒互联网张良卫团队】快手-W
基本面稳健+AI垂类方向领先,看好公司投资机会 今天快手股价继续表现亮眼,1月以来我们多次坚定推荐快手,当前时点重申看好观点: 1)基本面稳健:公司用户生态差异化明显,过去一段时间用户粘性同环比持续增长,Q3 DAU 突破4亿,DAU/MAU 比例 57.1%,同比提升,用户粘性较高;DAU 日均使用时长达 132 分钟,同比增长 2%。商业化稳步推进,Q3电商GMV保持15%左右同比增长,同时短剧等新内容赛道带动外循环广告收入保持较快增长。盈利能力同比保持提升趋势,毛利率及经调整净利率中长期仍
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【诺普信】上涨点评
季节性预期调整到位,关注一季报兑现(0311) # 3月蓝莓价格相对坚挺,# 重视消费需求增长。截至目前,新发地蓝莓批发价格85元/kg,3月均价约88元/kg,较2月水平下滑5.5%,在行业供给持续放量的背景下(近三年云南蓝莓产量增长超过100%),24-25年蓝莓价格并未明显下跌,需求扩容空间仍有预期差。 # 蓝莓产量平稳兑现,#Q1业绩预计高增。24Q1是公司蓝莓业绩放量的首个季度,单季度4.5亿,同比+108%。25Q1预计蓝莓产量1.6-1.8万吨(同增60%-80%),按销售均价75
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金龙汽车更新~~ 1. 销量支撑,出口数据炸裂,Q1业绩预期高增:1-2月总销量同比+21%,出口销量同比+104%,新能源出口销量同比+110%,主要是去年年底不少积压订单推到Q1交付 2. 董事长换人预计这个月落地:现任董事长已经卸任在福汽集团(金龙股东)的职位,预期这个月换人公告发布;管理层换届后可以期待国企改革利润率提升、股权激励等更多催化~~ 宇通/金龙/中通都有布局机会
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