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小蜜蜂
2025-05-15 10:49:50
顺丰同城:即时配送需求增长或好于预期,上调收入预测
近期公司公告:顺丰同城“五一期间”全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,“最后一公里”配送单量同比+102%。此外,据Questmobile数据,4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%。我们认为在外卖与集团最后一公里配送需求增长催化下,即时配送行业需求或好于我们预期。 外卖行业业务量增长催化即时配送履约需求,公司同城配送To B业务单量或好于我们预期。据Questmobile数据,4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%。我们认为在平
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顺丰同城
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小蜜蜂
2025-05-15 10:48:51
安达维尔大涨点评:
美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获欧洲适航认证,有助于打开全球、尤其是欧洲市
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-05-15 10:48:11
【中信机械】造船行业近期基本面更新
船价高位坚挺,钢价汇率利好,更替需求积压亟待释放,造船长周期难言结束 #中美关税缓和及301调查落地,4月全球新船订单复苏明显: 美国301调查落地以及中美关税90天暂停实施,船市对美国制裁影响反应逐渐钝化,全球造船产能格局以及中国全球造船龙头地位短时间内无法改变,当下日韩造船产能持续紧张推动新船订单回流中国。4月新船订单明显复苏,根据Clarksons数据,单4月全球新船订单约150~160亿美金,环比3月增长约100%,单4月中国船厂新接订单约100亿美金,环比3月增长约300%,中国船厂全
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中国船舶
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小蜜蜂
2025-05-15 07:30:32
【国金海外|易永坚团队】腾讯控股发布2025Q1业绩
#游戏、广告业务超预期; #金融科技板块是潜力业务,潜力参考互金助贷的逻辑,催化类比蚂蚁金服! #资本开支基本符合预期,少部分市场预期300亿! 一季报如下: 业绩: 25Q1公司总收入1800亿元(bbg为1756亿元),yoy+13%;Non-IFRS净利润613亿元(bbg为597亿元),yoy+22%。 分业务情况: 1)增值服务收入921.2亿元(bbg为874亿元) -国际市场游戏收入166亿元(bbg为154亿元),yoy+23%。 -本土市场游戏收入429亿元(bbg为399亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-15 07:29:37
【国金电子】重视覆铜板景气度超预期机会
CCL板块景气度超预期。根据产业链跟踪,我们发现覆铜板行业二季度出现普遍的景气度高涨情况,其中强阿尔法公司表现得更为显著、存在月度超额排产的情况。穿透下游,算力基建、家电、汽车、能源、消费景气度表现更为突出,体现出CCL行业基础需求修复+结构性升级的特征。 需求持续性相对去年同期更强。从两个方面体现,其一去年同期CCL的价格完全跟随铜价走势,但目前铜价虽然相对3月有下降,但CCL价格并未下滑;其二去年同期CCL虽然稼动率也高,但下游PCB环节稼动率不如CCL,但今年CCL和PCB稼动率攀升趋势明
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生益科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:29:04
【国盛军工】人工智能,,2025/05/14日,全球首个太空计算卫星星座成功发射,“三体计算星座”正式进入组网阶段,将人工智能送上太空。 三体星座,“算力上天、在轨组网、模型上天”:能够实现整轨卫星互联,并搭载了80亿参数的天基模型,可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。 这是AI+军工应用重要方面,也是中美AI军工共振的产业赛道: 1)传统“天数地算”受带宽影响造成数据资源浪费、效率低;转变为“天数天算”,大幅提高数据应用效果。 2)军工意义,颠覆太空侦察模式。美国Blacksky通过AI卫星
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:45
【长江家电-直击亮点】继续重点推荐优秀成长品牌龙头 安克创新 1)关税影响非常有限;此前公司已经在美国有部分备货,且有东南亚产能的补充,4-5月的销售节奏影响不大;关税缓和后,新加征关税比例为30%,对应公司只需要小幅提价约3%就可以抵消其影响,公司品牌基础夯实、产品迭代较快,产品均价本身处于提升通道中,综合影响极为有限; 2)公司当前在核心品类充电品类全球市场份额不到10%,安防、耳机、扫地机全球市场份额在5%以内,在聚焦战略后,公司产品开发深度和节奏加强,核心区域欧洲、北美增长优于整体,市场
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:16
【浙商交运李丹】美线爆仓
6月美东报价已接近$7000!美线集运或将迎来超级旺季! 事件:中美日内瓦贸易谈判后发布联合声明,公布谈判取得巨大进展,两国关税税率显著降低,全球航运物流市场迅速做出反应。 美线运价大幅上调: 👉美森:5.22起,去往美国大柜+$1500/40GP 👉ONE:5.13大柜+S1000,并计划5.21上调PSS,大柜+$2000 👉长荣:5.15推涨GRI,大柜+$700 MSC:6.1上调PSS,大柜+$2000 👉HMM、COSCO: 5.15起,大柜+$800~1000 点评:4月美
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中远海能
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小蜜蜂
2025-05-15 07:27:05
【开源电新】充电桩“倍增”计划或引领新一轮充电桩投资-0514
在近期举行的国新办新闻发布会上提到: 制定实施#充电设施“倍增”行动,支持城区常住人口300万以上的城市特别是超大特大城市建设停车位。力争6月底前下达2025年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单,同时设立新型政策性金融工具,解决项目建设资本金不足问题。 ❗#我们测算充电桩倍增计划将带来投资近2000亿。 2024年全国常住人口300万以上城市保有量300万台左右。假设单台80KW,单价5毛每W,对应投资1200亿。若再考虑高压接线,epc施工等,整体投资有望达到2000亿。 🧧受益标的:
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绿能慧充
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小蜜蜂
2025-05-15 07:25:50
人形机器人更新20250514
【海南机场】与哈工大(深圳)共建“哈工大(深圳)-海南机场机器人数智科技应用联合实验室”【井松智能】公司表示预计8-9月完成首台轮式人形机器人工程样机测试。#【雷赛智能】近日公司与歌尔股份在山东歌尔总部联合举办了“智能制造,降本增效——歌尔&雷赛智能运动控制技术交流会”。 【安乃达】已在轮式机器人项目供应或研发电机产品。【特斯拉】特斯拉发布最新的Optimus跳舞的视频,马斯克在X上透露,多个Optimus机器人24/7全天候在办公室里走动,没有人看管它们,根据需要自行充电;他还表示将邀请擎天柱
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井松智能
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小蜜蜂
2025-05-15 07:25:12
【华工科技事件点评】与立铠精密合资成立3D打印公司
3C行业3D打印导入趋势愈发明朗 📈今日晚间华工科技发布公告:子公司华工激光拟与立铠精密合资成立苏州立华科技有限公司,合资公司将聚焦3D增材SLM制造技术在多个行业的深度应用。立铠精密为果链重要供应商,我们认为合资公司成立进一步印证了A公司导入3D打印技术的确定性及决心。 🎈3C行业将成为短期3D打印应用率先爆发的民用领域。OPPO Find N5折叠屏手机于今年2月发布,采用3D打印钛合金翼板和转轴中框,这是继荣耀magic系列折叠屏后又一明确采用3D打印技术的3C产品。此外根据我们的产业
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汇纳科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:50
【信达消费】致欧科技大涨信息更新
近况更新 终端动销方面,我们预计公司4月销售增速有所放缓,一方面或因为产品及渠道结构调整,另一方面提价或影响短期需求,我们预计公司整体产品均价从3月中旬到4月约提价双位数左右。 区域规划 我们预计公司25年营收端欧洲市场有望实现较快增长,美国市场争取微增,整体达成股权激励目标。分市场看,美国市场继续提高自发比例,预计从24年底20%+提升至30%-40%,降低尾程费率;欧洲市场重点发力低市占率潜力品类,强化前置仓配置,深化仓储物流优势。 全球供应链布局 尽管美国关税风险暂时性减弱,公司仍会持续推
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致欧科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:21
【天风医药杨松团队】中国生物制药ASCO数据更新
免疫+TKI疗法数据值得期待,关注ASCO披露安罗替尼+PD-L1单抗头对头K药的LBA数据 🔥事件:中国生物制药将于ASCO会议公布12篇口头报告,4篇LBA,其中重点数据读出包括:(1)安罗替尼+PD-L1vsK药,用于1L PD-L1阳性 NSCLC的Ⅲ期临床;(2)安罗替尼+PD-L1vs替雷利珠单抗,用于1L nsq-NSCLC的Ⅲ期数据;(3)HER2 双抗ADC,用于HER2低表达乳腺癌的ⅠB期数据;(4)CCR8单抗+PD1,用于胰腺癌的Ⅱ期数据; 📚安罗替尼+PD-L1与K
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-15 07:22:35
海外金股-德康农牧:基本面优势+估值低位,再次重申投资价值! 🔥自3月金股电话会# 持续推荐 德康农牧以来,公司股价涨幅已超50%(今日上涨超6%),当前估值对应25年出栏量仍在低位,# 再次重申公司投资价值! 🎙当前我们的观点: #行业:25H1业绩催化、25H2去化催化 截止到5月8日当周,今年以来生猪均价在15元/kg,对于成本控制优势的企业头均盈利超200元,#25H1成本优势企业有望交出亮眼成绩。25H2供给压力+疫病风险,#有望看到阶段性去化。供给方面,①正常供给压力预计在年中左
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小蜜蜂
2025-05-15 07:22:16
航空货运美线更新(5月14日):
【量】:1)5月1日到7日,中美全货机运力大概减少了一半,主要是货代大幅取消包机航班。2)头部干线空运企业,5月初在145%关税的情况下,美线班次仅减少了20%,而且基本都装满了。预计下周开始加班。 【价】:1)A货代(上海的空运货代),浦东的价格是每公斤32-34元,环比上周上涨了5-6元。2)B货代,美线空运价格环比上周大概+10%。 【结论】:不仅是海运上,美线可能提前进入旺季模式(5.15和6.1开始征收1000-2000美元/FEU的附加费),空运美线也将进入量价齐升模式。核心标的空运
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中信证券
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顺丰同城:即时配送需求增长或好于预期,上调收入预测
近期公司公告:顺丰同城“五一期间”全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,“最后一公里”配送单量同比+102%。此外,据Questmobile数据,4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%。我们认为在外卖与集团最后一公里配送需求增长催化下,即时配送行业需求或好于我们预期。 外卖行业业务量增长催化即时配送履约需求,公司同城配送To B业务单量或好于我们预期。据Questmobile数据,4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%。我们认为在平
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安达维尔大涨点评:
美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获欧洲适航认证,有助于打开全球、尤其是欧洲市
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洪都航空
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2025-05-15 10:48:11
【中信机械】造船行业近期基本面更新
船价高位坚挺,钢价汇率利好,更替需求积压亟待释放,造船长周期难言结束 #中美关税缓和及301调查落地,4月全球新船订单复苏明显: 美国301调查落地以及中美关税90天暂停实施,船市对美国制裁影响反应逐渐钝化,全球造船产能格局以及中国全球造船龙头地位短时间内无法改变,当下日韩造船产能持续紧张推动新船订单回流中国。4月新船订单明显复苏,根据Clarksons数据,单4月全球新船订单约150~160亿美金,环比3月增长约100%,单4月中国船厂新接订单约100亿美金,环比3月增长约300%,中国船厂全
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2025-05-15 07:30:32
【国金海外|易永坚团队】腾讯控股发布2025Q1业绩
#游戏、广告业务超预期; #金融科技板块是潜力业务,潜力参考互金助贷的逻辑,催化类比蚂蚁金服! #资本开支基本符合预期,少部分市场预期300亿! 一季报如下: 业绩: 25Q1公司总收入1800亿元(bbg为1756亿元),yoy+13%;Non-IFRS净利润613亿元(bbg为597亿元),yoy+22%。 分业务情况: 1)增值服务收入921.2亿元(bbg为874亿元) -国际市场游戏收入166亿元(bbg为154亿元),yoy+23%。 -本土市场游戏收入429亿元(bbg为399亿元
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【国金电子】重视覆铜板景气度超预期机会
CCL板块景气度超预期。根据产业链跟踪,我们发现覆铜板行业二季度出现普遍的景气度高涨情况,其中强阿尔法公司表现得更为显著、存在月度超额排产的情况。穿透下游,算力基建、家电、汽车、能源、消费景气度表现更为突出,体现出CCL行业基础需求修复+结构性升级的特征。 需求持续性相对去年同期更强。从两个方面体现,其一去年同期CCL的价格完全跟随铜价走势,但目前铜价虽然相对3月有下降,但CCL价格并未下滑;其二去年同期CCL虽然稼动率也高,但下游PCB环节稼动率不如CCL,但今年CCL和PCB稼动率攀升趋势明
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生益科技
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【国盛军工】人工智能,,2025/05/14日,全球首个太空计算卫星星座成功发射,“三体计算星座”正式进入组网阶段,将人工智能送上太空。 三体星座,“算力上天、在轨组网、模型上天”:能够实现整轨卫星互联,并搭载了80亿参数的天基模型,可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。 这是AI+军工应用重要方面,也是中美AI军工共振的产业赛道: 1)传统“天数地算”受带宽影响造成数据资源浪费、效率低;转变为“天数天算”,大幅提高数据应用效果。 2)军工意义,颠覆太空侦察模式。美国Blacksky通过AI卫星
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【长江家电-直击亮点】继续重点推荐优秀成长品牌龙头 安克创新 1)关税影响非常有限;此前公司已经在美国有部分备货,且有东南亚产能的补充,4-5月的销售节奏影响不大;关税缓和后,新加征关税比例为30%,对应公司只需要小幅提价约3%就可以抵消其影响,公司品牌基础夯实、产品迭代较快,产品均价本身处于提升通道中,综合影响极为有限; 2)公司当前在核心品类充电品类全球市场份额不到10%,安防、耳机、扫地机全球市场份额在5%以内,在聚焦战略后,公司产品开发深度和节奏加强,核心区域欧洲、北美增长优于整体,市场
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【浙商交运李丹】美线爆仓
6月美东报价已接近$7000!美线集运或将迎来超级旺季! 事件:中美日内瓦贸易谈判后发布联合声明,公布谈判取得巨大进展,两国关税税率显著降低,全球航运物流市场迅速做出反应。 美线运价大幅上调: 👉美森:5.22起,去往美国大柜+$1500/40GP 👉ONE:5.13大柜+S1000,并计划5.21上调PSS,大柜+$2000 👉长荣:5.15推涨GRI,大柜+$700 MSC:6.1上调PSS,大柜+$2000 👉HMM、COSCO: 5.15起,大柜+$800~1000 点评:4月美
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【开源电新】充电桩“倍增”计划或引领新一轮充电桩投资-0514
在近期举行的国新办新闻发布会上提到: 制定实施#充电设施“倍增”行动,支持城区常住人口300万以上的城市特别是超大特大城市建设停车位。力争6月底前下达2025年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单,同时设立新型政策性金融工具,解决项目建设资本金不足问题。 ❗#我们测算充电桩倍增计划将带来投资近2000亿。 2024年全国常住人口300万以上城市保有量300万台左右。假设单台80KW,单价5毛每W,对应投资1200亿。若再考虑高压接线,epc施工等,整体投资有望达到2000亿。 🧧受益标的:
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2025-05-15 07:25:50
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【海南机场】与哈工大(深圳)共建“哈工大(深圳)-海南机场机器人数智科技应用联合实验室”【井松智能】公司表示预计8-9月完成首台轮式人形机器人工程样机测试。#【雷赛智能】近日公司与歌尔股份在山东歌尔总部联合举办了“智能制造,降本增效——歌尔&雷赛智能运动控制技术交流会”。 【安乃达】已在轮式机器人项目供应或研发电机产品。【特斯拉】特斯拉发布最新的Optimus跳舞的视频,马斯克在X上透露,多个Optimus机器人24/7全天候在办公室里走动,没有人看管它们,根据需要自行充电;他还表示将邀请擎天柱
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【华工科技事件点评】与立铠精密合资成立3D打印公司
3C行业3D打印导入趋势愈发明朗 📈今日晚间华工科技发布公告:子公司华工激光拟与立铠精密合资成立苏州立华科技有限公司,合资公司将聚焦3D增材SLM制造技术在多个行业的深度应用。立铠精密为果链重要供应商,我们认为合资公司成立进一步印证了A公司导入3D打印技术的确定性及决心。 🎈3C行业将成为短期3D打印应用率先爆发的民用领域。OPPO Find N5折叠屏手机于今年2月发布,采用3D打印钛合金翼板和转轴中框,这是继荣耀magic系列折叠屏后又一明确采用3D打印技术的3C产品。此外根据我们的产业
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【信达消费】致欧科技大涨信息更新
近况更新 终端动销方面,我们预计公司4月销售增速有所放缓,一方面或因为产品及渠道结构调整,另一方面提价或影响短期需求,我们预计公司整体产品均价从3月中旬到4月约提价双位数左右。 区域规划 我们预计公司25年营收端欧洲市场有望实现较快增长,美国市场争取微增,整体达成股权激励目标。分市场看,美国市场继续提高自发比例,预计从24年底20%+提升至30%-40%,降低尾程费率;欧洲市场重点发力低市占率潜力品类,强化前置仓配置,深化仓储物流优势。 全球供应链布局 尽管美国关税风险暂时性减弱,公司仍会持续推
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2025-05-15 07:23:21
【天风医药杨松团队】中国生物制药ASCO数据更新
免疫+TKI疗法数据值得期待,关注ASCO披露安罗替尼+PD-L1单抗头对头K药的LBA数据 🔥事件:中国生物制药将于ASCO会议公布12篇口头报告,4篇LBA,其中重点数据读出包括:(1)安罗替尼+PD-L1vsK药,用于1L PD-L1阳性 NSCLC的Ⅲ期临床;(2)安罗替尼+PD-L1vs替雷利珠单抗,用于1L nsq-NSCLC的Ⅲ期数据;(3)HER2 双抗ADC,用于HER2低表达乳腺癌的ⅠB期数据;(4)CCR8单抗+PD1,用于胰腺癌的Ⅱ期数据; 📚安罗替尼+PD-L1与K
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海外金股-德康农牧:基本面优势+估值低位,再次重申投资价值! 🔥自3月金股电话会# 持续推荐 德康农牧以来,公司股价涨幅已超50%(今日上涨超6%),当前估值对应25年出栏量仍在低位,# 再次重申公司投资价值! 🎙当前我们的观点: #行业:25H1业绩催化、25H2去化催化 截止到5月8日当周,今年以来生猪均价在15元/kg,对于成本控制优势的企业头均盈利超200元,#25H1成本优势企业有望交出亮眼成绩。25H2供给压力+疫病风险,#有望看到阶段性去化。供给方面,①正常供给压力预计在年中左
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航空货运美线更新(5月14日):
【量】:1)5月1日到7日,中美全货机运力大概减少了一半,主要是货代大幅取消包机航班。2)头部干线空运企业,5月初在145%关税的情况下,美线班次仅减少了20%,而且基本都装满了。预计下周开始加班。 【价】:1)A货代(上海的空运货代),浦东的价格是每公斤32-34元,环比上周上涨了5-6元。2)B货代,美线空运价格环比上周大概+10%。 【结论】:不仅是海运上,美线可能提前进入旺季模式(5.15和6.1开始征收1000-2000美元/FEU的附加费),空运美线也将进入量价齐升模式。核心标的空运
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顺丰同城:即时配送需求增长或好于预期,上调收入预测
近期公司公告:顺丰同城“五一期间”全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,“最后一公里”配送单量同比+102%。此外,据Questmobile数据,4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%。我们认为在外卖与集团最后一公里配送需求增长催化下,即时配送行业需求或好于我们预期。 外卖行业业务量增长催化即时配送履约需求,公司同城配送To B业务单量或好于我们预期。据Questmobile数据,4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%。我们认为在平
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美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获欧洲适航认证,有助于打开全球、尤其是欧洲市
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【中信机械】造船行业近期基本面更新
船价高位坚挺,钢价汇率利好,更替需求积压亟待释放,造船长周期难言结束 #中美关税缓和及301调查落地,4月全球新船订单复苏明显: 美国301调查落地以及中美关税90天暂停实施,船市对美国制裁影响反应逐渐钝化,全球造船产能格局以及中国全球造船龙头地位短时间内无法改变,当下日韩造船产能持续紧张推动新船订单回流中国。4月新船订单明显复苏,根据Clarksons数据,单4月全球新船订单约150~160亿美金,环比3月增长约100%,单4月中国船厂新接订单约100亿美金,环比3月增长约300%,中国船厂全
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中国船舶
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小蜜蜂
2025-05-15 07:30:32
【国金海外|易永坚团队】腾讯控股发布2025Q1业绩
#游戏、广告业务超预期; #金融科技板块是潜力业务,潜力参考互金助贷的逻辑,催化类比蚂蚁金服! #资本开支基本符合预期,少部分市场预期300亿! 一季报如下: 业绩: 25Q1公司总收入1800亿元(bbg为1756亿元),yoy+13%;Non-IFRS净利润613亿元(bbg为597亿元),yoy+22%。 分业务情况: 1)增值服务收入921.2亿元(bbg为874亿元) -国际市场游戏收入166亿元(bbg为154亿元),yoy+23%。 -本土市场游戏收入429亿元(bbg为399亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-15 07:29:37
【国金电子】重视覆铜板景气度超预期机会
CCL板块景气度超预期。根据产业链跟踪,我们发现覆铜板行业二季度出现普遍的景气度高涨情况,其中强阿尔法公司表现得更为显著、存在月度超额排产的情况。穿透下游,算力基建、家电、汽车、能源、消费景气度表现更为突出,体现出CCL行业基础需求修复+结构性升级的特征。 需求持续性相对去年同期更强。从两个方面体现,其一去年同期CCL的价格完全跟随铜价走势,但目前铜价虽然相对3月有下降,但CCL价格并未下滑;其二去年同期CCL虽然稼动率也高,但下游PCB环节稼动率不如CCL,但今年CCL和PCB稼动率攀升趋势明
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生益科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:29:04
【国盛军工】人工智能,,2025/05/14日,全球首个太空计算卫星星座成功发射,“三体计算星座”正式进入组网阶段,将人工智能送上太空。 三体星座,“算力上天、在轨组网、模型上天”:能够实现整轨卫星互联,并搭载了80亿参数的天基模型,可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。 这是AI+军工应用重要方面,也是中美AI军工共振的产业赛道: 1)传统“天数地算”受带宽影响造成数据资源浪费、效率低;转变为“天数天算”,大幅提高数据应用效果。 2)军工意义,颠覆太空侦察模式。美国Blacksky通过AI卫星
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:45
【长江家电-直击亮点】继续重点推荐优秀成长品牌龙头 安克创新 1)关税影响非常有限;此前公司已经在美国有部分备货,且有东南亚产能的补充,4-5月的销售节奏影响不大;关税缓和后,新加征关税比例为30%,对应公司只需要小幅提价约3%就可以抵消其影响,公司品牌基础夯实、产品迭代较快,产品均价本身处于提升通道中,综合影响极为有限; 2)公司当前在核心品类充电品类全球市场份额不到10%,安防、耳机、扫地机全球市场份额在5%以内,在聚焦战略后,公司产品开发深度和节奏加强,核心区域欧洲、北美增长优于整体,市场
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:16
【浙商交运李丹】美线爆仓
6月美东报价已接近$7000!美线集运或将迎来超级旺季! 事件:中美日内瓦贸易谈判后发布联合声明,公布谈判取得巨大进展,两国关税税率显著降低,全球航运物流市场迅速做出反应。 美线运价大幅上调: 👉美森:5.22起,去往美国大柜+$1500/40GP 👉ONE:5.13大柜+S1000,并计划5.21上调PSS,大柜+$2000 👉长荣:5.15推涨GRI,大柜+$700 MSC:6.1上调PSS,大柜+$2000 👉HMM、COSCO: 5.15起,大柜+$800~1000 点评:4月美
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中远海能
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小蜜蜂
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【开源电新】充电桩“倍增”计划或引领新一轮充电桩投资-0514
在近期举行的国新办新闻发布会上提到: 制定实施#充电设施“倍增”行动,支持城区常住人口300万以上的城市特别是超大特大城市建设停车位。力争6月底前下达2025年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单,同时设立新型政策性金融工具,解决项目建设资本金不足问题。 ❗#我们测算充电桩倍增计划将带来投资近2000亿。 2024年全国常住人口300万以上城市保有量300万台左右。假设单台80KW,单价5毛每W,对应投资1200亿。若再考虑高压接线,epc施工等,整体投资有望达到2000亿。 🧧受益标的:
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绿能慧充
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2025-05-15 07:25:50
人形机器人更新20250514
【海南机场】与哈工大(深圳)共建“哈工大(深圳)-海南机场机器人数智科技应用联合实验室”【井松智能】公司表示预计8-9月完成首台轮式人形机器人工程样机测试。#【雷赛智能】近日公司与歌尔股份在山东歌尔总部联合举办了“智能制造,降本增效——歌尔&雷赛智能运动控制技术交流会”。 【安乃达】已在轮式机器人项目供应或研发电机产品。【特斯拉】特斯拉发布最新的Optimus跳舞的视频,马斯克在X上透露,多个Optimus机器人24/7全天候在办公室里走动,没有人看管它们,根据需要自行充电;他还表示将邀请擎天柱
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井松智能
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小蜜蜂
2025-05-15 07:25:12
【华工科技事件点评】与立铠精密合资成立3D打印公司
3C行业3D打印导入趋势愈发明朗 📈今日晚间华工科技发布公告:子公司华工激光拟与立铠精密合资成立苏州立华科技有限公司,合资公司将聚焦3D增材SLM制造技术在多个行业的深度应用。立铠精密为果链重要供应商,我们认为合资公司成立进一步印证了A公司导入3D打印技术的确定性及决心。 🎈3C行业将成为短期3D打印应用率先爆发的民用领域。OPPO Find N5折叠屏手机于今年2月发布,采用3D打印钛合金翼板和转轴中框,这是继荣耀magic系列折叠屏后又一明确采用3D打印技术的3C产品。此外根据我们的产业
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汇纳科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:50
【信达消费】致欧科技大涨信息更新
近况更新 终端动销方面,我们预计公司4月销售增速有所放缓,一方面或因为产品及渠道结构调整,另一方面提价或影响短期需求,我们预计公司整体产品均价从3月中旬到4月约提价双位数左右。 区域规划 我们预计公司25年营收端欧洲市场有望实现较快增长,美国市场争取微增,整体达成股权激励目标。分市场看,美国市场继续提高自发比例,预计从24年底20%+提升至30%-40%,降低尾程费率;欧洲市场重点发力低市占率潜力品类,强化前置仓配置,深化仓储物流优势。 全球供应链布局 尽管美国关税风险暂时性减弱,公司仍会持续推
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致欧科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:21
【天风医药杨松团队】中国生物制药ASCO数据更新
免疫+TKI疗法数据值得期待,关注ASCO披露安罗替尼+PD-L1单抗头对头K药的LBA数据 🔥事件:中国生物制药将于ASCO会议公布12篇口头报告,4篇LBA,其中重点数据读出包括:(1)安罗替尼+PD-L1vsK药,用于1L PD-L1阳性 NSCLC的Ⅲ期临床;(2)安罗替尼+PD-L1vs替雷利珠单抗,用于1L nsq-NSCLC的Ⅲ期数据;(3)HER2 双抗ADC,用于HER2低表达乳腺癌的ⅠB期数据;(4)CCR8单抗+PD1,用于胰腺癌的Ⅱ期数据; 📚安罗替尼+PD-L1与K
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2025-05-15 07:22:35
海外金股-德康农牧:基本面优势+估值低位,再次重申投资价值! 🔥自3月金股电话会# 持续推荐 德康农牧以来,公司股价涨幅已超50%(今日上涨超6%),当前估值对应25年出栏量仍在低位,# 再次重申公司投资价值! 🎙当前我们的观点: #行业:25H1业绩催化、25H2去化催化 截止到5月8日当周,今年以来生猪均价在15元/kg,对于成本控制优势的企业头均盈利超200元,#25H1成本优势企业有望交出亮眼成绩。25H2供给压力+疫病风险,#有望看到阶段性去化。供给方面,①正常供给压力预计在年中左
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小蜜蜂
2025-05-15 07:22:16
航空货运美线更新(5月14日):
【量】:1)5月1日到7日,中美全货机运力大概减少了一半,主要是货代大幅取消包机航班。2)头部干线空运企业,5月初在145%关税的情况下,美线班次仅减少了20%,而且基本都装满了。预计下周开始加班。 【价】:1)A货代(上海的空运货代),浦东的价格是每公斤32-34元,环比上周上涨了5-6元。2)B货代,美线空运价格环比上周大概+10%。 【结论】:不仅是海运上,美线可能提前进入旺季模式(5.15和6.1开始征收1000-2000美元/FEU的附加费),空运美线也将进入量价齐升模式。核心标的空运
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2025-05-15 10:49:50
顺丰同城:即时配送需求增长或好于预期,上调收入预测
近期公司公告:顺丰同城“五一期间”全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,“最后一公里”配送单量同比+102%。此外,据Questmobile数据,4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%。我们认为在外卖与集团最后一公里配送需求增长催化下,即时配送行业需求或好于我们预期。 外卖行业业务量增长催化即时配送履约需求,公司同城配送To B业务单量或好于我们预期。据Questmobile数据,4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%。我们认为在平
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2025-05-15 10:48:51
安达维尔大涨点评:
美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获欧洲适航认证,有助于打开全球、尤其是欧洲市
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2025-05-15 10:48:11
【中信机械】造船行业近期基本面更新
船价高位坚挺,钢价汇率利好,更替需求积压亟待释放,造船长周期难言结束 #中美关税缓和及301调查落地,4月全球新船订单复苏明显: 美国301调查落地以及中美关税90天暂停实施,船市对美国制裁影响反应逐渐钝化,全球造船产能格局以及中国全球造船龙头地位短时间内无法改变,当下日韩造船产能持续紧张推动新船订单回流中国。4月新船订单明显复苏,根据Clarksons数据,单4月全球新船订单约150~160亿美金,环比3月增长约100%,单4月中国船厂新接订单约100亿美金,环比3月增长约300%,中国船厂全
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2025-05-15 07:30:32
【国金海外|易永坚团队】腾讯控股发布2025Q1业绩
#游戏、广告业务超预期; #金融科技板块是潜力业务,潜力参考互金助贷的逻辑,催化类比蚂蚁金服! #资本开支基本符合预期,少部分市场预期300亿! 一季报如下: 业绩: 25Q1公司总收入1800亿元(bbg为1756亿元),yoy+13%;Non-IFRS净利润613亿元(bbg为597亿元),yoy+22%。 分业务情况: 1)增值服务收入921.2亿元(bbg为874亿元) -国际市场游戏收入166亿元(bbg为154亿元),yoy+23%。 -本土市场游戏收入429亿元(bbg为399亿元
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2025-05-15 07:29:37
【国金电子】重视覆铜板景气度超预期机会
CCL板块景气度超预期。根据产业链跟踪,我们发现覆铜板行业二季度出现普遍的景气度高涨情况,其中强阿尔法公司表现得更为显著、存在月度超额排产的情况。穿透下游,算力基建、家电、汽车、能源、消费景气度表现更为突出,体现出CCL行业基础需求修复+结构性升级的特征。 需求持续性相对去年同期更强。从两个方面体现,其一去年同期CCL的价格完全跟随铜价走势,但目前铜价虽然相对3月有下降,但CCL价格并未下滑;其二去年同期CCL虽然稼动率也高,但下游PCB环节稼动率不如CCL,但今年CCL和PCB稼动率攀升趋势明
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生益科技
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【国盛军工】人工智能,,2025/05/14日,全球首个太空计算卫星星座成功发射,“三体计算星座”正式进入组网阶段,将人工智能送上太空。 三体星座,“算力上天、在轨组网、模型上天”:能够实现整轨卫星互联,并搭载了80亿参数的天基模型,可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。 这是AI+军工应用重要方面,也是中美AI军工共振的产业赛道: 1)传统“天数地算”受带宽影响造成数据资源浪费、效率低;转变为“天数天算”,大幅提高数据应用效果。 2)军工意义,颠覆太空侦察模式。美国Blacksky通过AI卫星
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【长江家电-直击亮点】继续重点推荐优秀成长品牌龙头 安克创新 1)关税影响非常有限;此前公司已经在美国有部分备货,且有东南亚产能的补充,4-5月的销售节奏影响不大;关税缓和后,新加征关税比例为30%,对应公司只需要小幅提价约3%就可以抵消其影响,公司品牌基础夯实、产品迭代较快,产品均价本身处于提升通道中,综合影响极为有限; 2)公司当前在核心品类充电品类全球市场份额不到10%,安防、耳机、扫地机全球市场份额在5%以内,在聚焦战略后,公司产品开发深度和节奏加强,核心区域欧洲、北美增长优于整体,市场
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【浙商交运李丹】美线爆仓
6月美东报价已接近$7000!美线集运或将迎来超级旺季! 事件:中美日内瓦贸易谈判后发布联合声明,公布谈判取得巨大进展,两国关税税率显著降低,全球航运物流市场迅速做出反应。 美线运价大幅上调: 👉美森:5.22起,去往美国大柜+$1500/40GP 👉ONE:5.13大柜+S1000,并计划5.21上调PSS,大柜+$2000 👉长荣:5.15推涨GRI,大柜+$700 MSC:6.1上调PSS,大柜+$2000 👉HMM、COSCO: 5.15起,大柜+$800~1000 点评:4月美
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【开源电新】充电桩“倍增”计划或引领新一轮充电桩投资-0514
在近期举行的国新办新闻发布会上提到: 制定实施#充电设施“倍增”行动,支持城区常住人口300万以上的城市特别是超大特大城市建设停车位。力争6月底前下达2025年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单,同时设立新型政策性金融工具,解决项目建设资本金不足问题。 ❗#我们测算充电桩倍增计划将带来投资近2000亿。 2024年全国常住人口300万以上城市保有量300万台左右。假设单台80KW,单价5毛每W,对应投资1200亿。若再考虑高压接线,epc施工等,整体投资有望达到2000亿。 🧧受益标的:
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【海南机场】与哈工大(深圳)共建“哈工大(深圳)-海南机场机器人数智科技应用联合实验室”【井松智能】公司表示预计8-9月完成首台轮式人形机器人工程样机测试。#【雷赛智能】近日公司与歌尔股份在山东歌尔总部联合举办了“智能制造,降本增效——歌尔&雷赛智能运动控制技术交流会”。 【安乃达】已在轮式机器人项目供应或研发电机产品。【特斯拉】特斯拉发布最新的Optimus跳舞的视频,马斯克在X上透露,多个Optimus机器人24/7全天候在办公室里走动,没有人看管它们,根据需要自行充电;他还表示将邀请擎天柱
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【华工科技事件点评】与立铠精密合资成立3D打印公司
3C行业3D打印导入趋势愈发明朗 📈今日晚间华工科技发布公告:子公司华工激光拟与立铠精密合资成立苏州立华科技有限公司,合资公司将聚焦3D增材SLM制造技术在多个行业的深度应用。立铠精密为果链重要供应商,我们认为合资公司成立进一步印证了A公司导入3D打印技术的确定性及决心。 🎈3C行业将成为短期3D打印应用率先爆发的民用领域。OPPO Find N5折叠屏手机于今年2月发布,采用3D打印钛合金翼板和转轴中框,这是继荣耀magic系列折叠屏后又一明确采用3D打印技术的3C产品。此外根据我们的产业
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【信达消费】致欧科技大涨信息更新
近况更新 终端动销方面,我们预计公司4月销售增速有所放缓,一方面或因为产品及渠道结构调整,另一方面提价或影响短期需求,我们预计公司整体产品均价从3月中旬到4月约提价双位数左右。 区域规划 我们预计公司25年营收端欧洲市场有望实现较快增长,美国市场争取微增,整体达成股权激励目标。分市场看,美国市场继续提高自发比例,预计从24年底20%+提升至30%-40%,降低尾程费率;欧洲市场重点发力低市占率潜力品类,强化前置仓配置,深化仓储物流优势。 全球供应链布局 尽管美国关税风险暂时性减弱,公司仍会持续推
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【天风医药杨松团队】中国生物制药ASCO数据更新
免疫+TKI疗法数据值得期待,关注ASCO披露安罗替尼+PD-L1单抗头对头K药的LBA数据 🔥事件:中国生物制药将于ASCO会议公布12篇口头报告,4篇LBA,其中重点数据读出包括:(1)安罗替尼+PD-L1vsK药,用于1L PD-L1阳性 NSCLC的Ⅲ期临床;(2)安罗替尼+PD-L1vs替雷利珠单抗,用于1L nsq-NSCLC的Ⅲ期数据;(3)HER2 双抗ADC,用于HER2低表达乳腺癌的ⅠB期数据;(4)CCR8单抗+PD1,用于胰腺癌的Ⅱ期数据; 📚安罗替尼+PD-L1与K
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海外金股-德康农牧:基本面优势+估值低位,再次重申投资价值! 🔥自3月金股电话会# 持续推荐 德康农牧以来,公司股价涨幅已超50%(今日上涨超6%),当前估值对应25年出栏量仍在低位,# 再次重申公司投资价值! 🎙当前我们的观点: #行业:25H1业绩催化、25H2去化催化 截止到5月8日当周,今年以来生猪均价在15元/kg,对于成本控制优势的企业头均盈利超200元,#25H1成本优势企业有望交出亮眼成绩。25H2供给压力+疫病风险,#有望看到阶段性去化。供给方面,①正常供给压力预计在年中左
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航空货运美线更新(5月14日):
【量】:1)5月1日到7日,中美全货机运力大概减少了一半,主要是货代大幅取消包机航班。2)头部干线空运企业,5月初在145%关税的情况下,美线班次仅减少了20%,而且基本都装满了。预计下周开始加班。 【价】:1)A货代(上海的空运货代),浦东的价格是每公斤32-34元,环比上周上涨了5-6元。2)B货代,美线空运价格环比上周大概+10%。 【结论】:不仅是海运上,美线可能提前进入旺季模式(5.15和6.1开始征收1000-2000美元/FEU的附加费),空运美线也将进入量价齐升模式。核心标的空运
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顺丰同城:即时配送需求增长或好于预期,上调收入预测
近期公司公告:顺丰同城“五一期间”全场景业务单量同比+87%,其中商超百货单量同比+177%,饮品单量同比+106%,“最后一公里”配送单量同比+102%。此外,据Questmobile数据,4月顺丰同城骑手端日均使用次数同比增长40%。我们认为在外卖与集团最后一公里配送需求增长催化下,即时配送行业需求或好于我们预期。 外卖行业业务量增长催化即时配送履约需求,公司同城配送To B业务单量或好于我们预期。据Questmobile数据,4月肯德基/麦当劳日均使用次数同比+31%/30%。我们认为在平
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美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获欧洲适航认证,有助于打开全球、尤其是欧洲市
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【中信机械】造船行业近期基本面更新
船价高位坚挺,钢价汇率利好,更替需求积压亟待释放,造船长周期难言结束 #中美关税缓和及301调查落地,4月全球新船订单复苏明显: 美国301调查落地以及中美关税90天暂停实施,船市对美国制裁影响反应逐渐钝化,全球造船产能格局以及中国全球造船龙头地位短时间内无法改变,当下日韩造船产能持续紧张推动新船订单回流中国。4月新船订单明显复苏,根据Clarksons数据,单4月全球新船订单约150~160亿美金,环比3月增长约100%,单4月中国船厂新接订单约100亿美金,环比3月增长约300%,中国船厂全
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【国金海外|易永坚团队】腾讯控股发布2025Q1业绩
#游戏、广告业务超预期; #金融科技板块是潜力业务,潜力参考互金助贷的逻辑,催化类比蚂蚁金服! #资本开支基本符合预期,少部分市场预期300亿! 一季报如下: 业绩: 25Q1公司总收入1800亿元(bbg为1756亿元),yoy+13%;Non-IFRS净利润613亿元(bbg为597亿元),yoy+22%。 分业务情况: 1)增值服务收入921.2亿元(bbg为874亿元) -国际市场游戏收入166亿元(bbg为154亿元),yoy+23%。 -本土市场游戏收入429亿元(bbg为399亿元
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【国金电子】重视覆铜板景气度超预期机会
CCL板块景气度超预期。根据产业链跟踪,我们发现覆铜板行业二季度出现普遍的景气度高涨情况,其中强阿尔法公司表现得更为显著、存在月度超额排产的情况。穿透下游,算力基建、家电、汽车、能源、消费景气度表现更为突出,体现出CCL行业基础需求修复+结构性升级的特征。 需求持续性相对去年同期更强。从两个方面体现,其一去年同期CCL的价格完全跟随铜价走势,但目前铜价虽然相对3月有下降,但CCL价格并未下滑;其二去年同期CCL虽然稼动率也高,但下游PCB环节稼动率不如CCL,但今年CCL和PCB稼动率攀升趋势明
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生益科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:29:04
【国盛军工】人工智能,,2025/05/14日,全球首个太空计算卫星星座成功发射,“三体计算星座”正式进入组网阶段,将人工智能送上太空。 三体星座,“算力上天、在轨组网、模型上天”:能够实现整轨卫星互联,并搭载了80亿参数的天基模型,可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。 这是AI+军工应用重要方面,也是中美AI军工共振的产业赛道: 1)传统“天数地算”受带宽影响造成数据资源浪费、效率低;转变为“天数天算”,大幅提高数据应用效果。 2)军工意义,颠覆太空侦察模式。美国Blacksky通过AI卫星
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:45
【长江家电-直击亮点】继续重点推荐优秀成长品牌龙头 安克创新 1)关税影响非常有限;此前公司已经在美国有部分备货,且有东南亚产能的补充,4-5月的销售节奏影响不大;关税缓和后,新加征关税比例为30%,对应公司只需要小幅提价约3%就可以抵消其影响,公司品牌基础夯实、产品迭代较快,产品均价本身处于提升通道中,综合影响极为有限; 2)公司当前在核心品类充电品类全球市场份额不到10%,安防、耳机、扫地机全球市场份额在5%以内,在聚焦战略后,公司产品开发深度和节奏加强,核心区域欧洲、北美增长优于整体,市场
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小蜜蜂
2025-05-15 07:28:16
【浙商交运李丹】美线爆仓
6月美东报价已接近$7000!美线集运或将迎来超级旺季! 事件:中美日内瓦贸易谈判后发布联合声明,公布谈判取得巨大进展,两国关税税率显著降低,全球航运物流市场迅速做出反应。 美线运价大幅上调: 👉美森:5.22起,去往美国大柜+$1500/40GP 👉ONE:5.13大柜+S1000,并计划5.21上调PSS,大柜+$2000 👉长荣:5.15推涨GRI,大柜+$700 MSC:6.1上调PSS,大柜+$2000 👉HMM、COSCO: 5.15起,大柜+$800~1000 点评:4月美
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中远海能
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小蜜蜂
2025-05-15 07:27:05
【开源电新】充电桩“倍增”计划或引领新一轮充电桩投资-0514
在近期举行的国新办新闻发布会上提到: 制定实施#充电设施“倍增”行动,支持城区常住人口300万以上的城市特别是超大特大城市建设停车位。力争6月底前下达2025年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单,同时设立新型政策性金融工具,解决项目建设资本金不足问题。 ❗#我们测算充电桩倍增计划将带来投资近2000亿。 2024年全国常住人口300万以上城市保有量300万台左右。假设单台80KW,单价5毛每W,对应投资1200亿。若再考虑高压接线,epc施工等,整体投资有望达到2000亿。 🧧受益标的:
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绿能慧充
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小蜜蜂
2025-05-15 07:25:50
人形机器人更新20250514
【海南机场】与哈工大(深圳)共建“哈工大(深圳)-海南机场机器人数智科技应用联合实验室”【井松智能】公司表示预计8-9月完成首台轮式人形机器人工程样机测试。#【雷赛智能】近日公司与歌尔股份在山东歌尔总部联合举办了“智能制造,降本增效——歌尔&雷赛智能运动控制技术交流会”。 【安乃达】已在轮式机器人项目供应或研发电机产品。【特斯拉】特斯拉发布最新的Optimus跳舞的视频,马斯克在X上透露,多个Optimus机器人24/7全天候在办公室里走动,没有人看管它们,根据需要自行充电;他还表示将邀请擎天柱
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井松智能
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小蜜蜂
2025-05-15 07:25:12
【华工科技事件点评】与立铠精密合资成立3D打印公司
3C行业3D打印导入趋势愈发明朗 📈今日晚间华工科技发布公告:子公司华工激光拟与立铠精密合资成立苏州立华科技有限公司,合资公司将聚焦3D增材SLM制造技术在多个行业的深度应用。立铠精密为果链重要供应商,我们认为合资公司成立进一步印证了A公司导入3D打印技术的确定性及决心。 🎈3C行业将成为短期3D打印应用率先爆发的民用领域。OPPO Find N5折叠屏手机于今年2月发布,采用3D打印钛合金翼板和转轴中框,这是继荣耀magic系列折叠屏后又一明确采用3D打印技术的3C产品。此外根据我们的产业
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汇纳科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:50
【信达消费】致欧科技大涨信息更新
近况更新 终端动销方面,我们预计公司4月销售增速有所放缓,一方面或因为产品及渠道结构调整,另一方面提价或影响短期需求,我们预计公司整体产品均价从3月中旬到4月约提价双位数左右。 区域规划 我们预计公司25年营收端欧洲市场有望实现较快增长,美国市场争取微增,整体达成股权激励目标。分市场看,美国市场继续提高自发比例,预计从24年底20%+提升至30%-40%,降低尾程费率;欧洲市场重点发力低市占率潜力品类,强化前置仓配置,深化仓储物流优势。 全球供应链布局 尽管美国关税风险暂时性减弱,公司仍会持续推
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致欧科技
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小蜜蜂
2025-05-15 07:23:21
【天风医药杨松团队】中国生物制药ASCO数据更新
免疫+TKI疗法数据值得期待,关注ASCO披露安罗替尼+PD-L1单抗头对头K药的LBA数据 🔥事件:中国生物制药将于ASCO会议公布12篇口头报告,4篇LBA,其中重点数据读出包括:(1)安罗替尼+PD-L1vsK药,用于1L PD-L1阳性 NSCLC的Ⅲ期临床;(2)安罗替尼+PD-L1vs替雷利珠单抗,用于1L nsq-NSCLC的Ⅲ期数据;(3)HER2 双抗ADC,用于HER2低表达乳腺癌的ⅠB期数据;(4)CCR8单抗+PD1,用于胰腺癌的Ⅱ期数据; 📚安罗替尼+PD-L1与K
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-15 07:22:35
海外金股-德康农牧:基本面优势+估值低位,再次重申投资价值! 🔥自3月金股电话会# 持续推荐 德康农牧以来,公司股价涨幅已超50%(今日上涨超6%),当前估值对应25年出栏量仍在低位,# 再次重申公司投资价值! 🎙当前我们的观点: #行业:25H1业绩催化、25H2去化催化 截止到5月8日当周,今年以来生猪均价在15元/kg,对于成本控制优势的企业头均盈利超200元,#25H1成本优势企业有望交出亮眼成绩。25H2供给压力+疫病风险,#有望看到阶段性去化。供给方面,①正常供给压力预计在年中左
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小蜜蜂
2025-05-15 07:22:16
航空货运美线更新(5月14日):
【量】:1)5月1日到7日,中美全货机运力大概减少了一半,主要是货代大幅取消包机航班。2)头部干线空运企业,5月初在145%关税的情况下,美线班次仅减少了20%,而且基本都装满了。预计下周开始加班。 【价】:1)A货代(上海的空运货代),浦东的价格是每公斤32-34元,环比上周上涨了5-6元。2)B货代,美线空运价格环比上周大概+10%。 【结论】:不仅是海运上,美线可能提前进入旺季模式(5.15和6.1开始征收1000-2000美元/FEU的附加费),空运美线也将进入量价齐升模式。核心标的空运
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中信证券
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