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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-01 18:15:30
【CT电新】金博股份大涨
小米su 7 ultra 定价50+万元,标配碳陶刹车盘打开增长空间! 🍁小米正式发布su7 ultra ,定价52.99万元起,标配碳陶刹车盘,打开了碳陶刹车盘在50-60万元车型的市场空间!小米su7 ultra 25年销售目标1万辆,开售2小时即大定突破1万辆,实际销量有望大超目标。碳陶刹车盘单车价值量在1万元左右,标配销量直接对应公司收入。 🍁#碳陶刹车片25年预计爆发! 小米su7 ultra、仰望u7+u9标配碳陶盘。公司已经获得3家主机厂点,包括OEM碳陶盘定点#广汽埃安SSR
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金博股份
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小蜜蜂
2025-03-01 18:13:51
【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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欧圣电气
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小蜜蜂
2025-03-01 18:12:49
【中泰先进产业】强推冠盛股份,17X低位标的,固态电池有望率先量产
主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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冠盛股份
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小蜜蜂
2025-03-01 18:12:19
【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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小蜜蜂
2025-03-01 18:11:29
【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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宝明科技
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小蜜蜂
2025-03-01 18:10:22
光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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小蜜蜂
2025-03-01 18:09:49
【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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小蜜蜂
2025-03-01 18:08:29
【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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小蜜蜂
2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 18:30:26
【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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比依股份
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2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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2025-02-27 15:16:35
【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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【CT电新】金博股份大涨
小米su 7 ultra 定价50+万元,标配碳陶刹车盘打开增长空间! 🍁小米正式发布su7 ultra ,定价52.99万元起,标配碳陶刹车盘,打开了碳陶刹车盘在50-60万元车型的市场空间!小米su7 ultra 25年销售目标1万辆,开售2小时即大定突破1万辆,实际销量有望大超目标。碳陶刹车盘单车价值量在1万元左右,标配销量直接对应公司收入。 🍁#碳陶刹车片25年预计爆发! 小米su7 ultra、仰望u7+u9标配碳陶盘。公司已经获得3家主机厂点,包括OEM碳陶盘定点#广汽埃安SSR
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【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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【中泰先进产业】强推冠盛股份,17X低位标的,固态电池有望率先量产
主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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【中泰先进产业】强推冠盛股份,17X低位标的,固态电池有望率先量产
主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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冠盛股份
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小蜜蜂
2025-03-01 18:12:19
【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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小蜜蜂
2025-03-01 18:11:29
【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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宝明科技
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小蜜蜂
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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小蜜蜂
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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小蜜蜂
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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小蜜蜂
2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 18:30:26
【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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比依股份
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2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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小蜜蜂
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【CT电新】金博股份大涨
小米su 7 ultra 定价50+万元,标配碳陶刹车盘打开增长空间! 🍁小米正式发布su7 ultra ,定价52.99万元起,标配碳陶刹车盘,打开了碳陶刹车盘在50-60万元车型的市场空间!小米su7 ultra 25年销售目标1万辆,开售2小时即大定突破1万辆,实际销量有望大超目标。碳陶刹车盘单车价值量在1万元左右,标配销量直接对应公司收入。 🍁#碳陶刹车片25年预计爆发! 小米su7 ultra、仰望u7+u9标配碳陶盘。公司已经获得3家主机厂点,包括OEM碳陶盘定点#广汽埃安SSR
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金博股份
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2025-03-01 18:13:51
【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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【中泰先进产业】强推冠盛股份,17X低位标的,固态电池有望率先量产
主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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【CT电新】金博股份大涨
小米su 7 ultra 定价50+万元,标配碳陶刹车盘打开增长空间! 🍁小米正式发布su7 ultra ,定价52.99万元起,标配碳陶刹车盘,打开了碳陶刹车盘在50-60万元车型的市场空间!小米su7 ultra 25年销售目标1万辆,开售2小时即大定突破1万辆,实际销量有望大超目标。碳陶刹车盘单车价值量在1万元左右,标配销量直接对应公司收入。 🍁#碳陶刹车片25年预计爆发! 小米su7 ultra、仰望u7+u9标配碳陶盘。公司已经获得3家主机厂点,包括OEM碳陶盘定点#广汽埃安SSR
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【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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宝明科技
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小蜜蜂
2025-03-01 18:10:22
光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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小蜜蜂
2025-03-01 18:08:29
【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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小蜜蜂
2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 18:30:26
【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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小蜜蜂
2025-03-01 18:15:30
【CT电新】金博股份大涨
小米su 7 ultra 定价50+万元,标配碳陶刹车盘打开增长空间! 🍁小米正式发布su7 ultra ,定价52.99万元起,标配碳陶刹车盘,打开了碳陶刹车盘在50-60万元车型的市场空间!小米su7 ultra 25年销售目标1万辆,开售2小时即大定突破1万辆,实际销量有望大超目标。碳陶刹车盘单车价值量在1万元左右,标配销量直接对应公司收入。 🍁#碳陶刹车片25年预计爆发! 小米su7 ultra、仰望u7+u9标配碳陶盘。公司已经获得3家主机厂点,包括OEM碳陶盘定点#广汽埃安SSR
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金博股份
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【申万家电】欧圣电气今日大涨
直接受益养老机器人政策,持续推荐-0228 公司今日继续领涨板块,重申观点与逻辑: 八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》;国际电工委员会正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准。近期养老机器人相关政策密集出台,政策与欧圣【老人护理机器人】业务直接相关,公司业务政策弹性大,经销商开拓及订单直接受益政策影响,公司市场前景广阔; 跟踪:25Q1订单端饱满,预计同比维持快速增长,全年30%以上的增长有信心。马来工厂产能能够覆盖对美订单。 新产品方面,25H1会上市园林工具,气钉枪预计是后
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欧圣电气
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小蜜蜂
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【中泰先进产业】强推冠盛股份,17X低位标的,固态电池有望率先量产
主业业绩稳健增长。公司专注汽车底盘系统零部件领域,深耕全球汽车后市场。2018-2023年营收CAGR=13%,归母净利润CAGR=24%;现金流充沛,24Q3末拥有货币资金12.9亿元;超稳健成长。 积极打造固态电池第二成长曲线。计划斥资约10.3亿元用于半固态电池建设项目,预计于2026年投产。我们认为固态对液态电池的替代,类似于Topcon对Perc的碾压,率先量产的企业将挑战整个电池产业格局。 固态电池商业化进度超预期。冠盛电池体系与中车西安、中车大连、FAAM等国内外多家公司签订战略合
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冠盛股份
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小蜜蜂
2025-03-01 18:12:19
【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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【中金机械】复合集流体:1H25 有望迎来大规模量产落地和新一轮资本开支机遇
行业近况 根据纳力新材料披露,公司近期完成近10 亿元A+轮融资。 评论 纳力新材料属于头部企业之一,此次融资或用于新产能的扩产。根据公司披露,其一期项目总投资11 亿,年产复合集流体超 5 亿平方米,已部分顺利投产;二期计划投资 112 亿元,达产后预计形成年产 50 亿平复合铜箔、复合铝箔和纳米涂覆集流体产品,二期项目于 2023 年 4 月份开工,截至目前已基本建设完毕。 根据跟踪,我们认为复合铜箔已实现GW级量产,1H25 主要材料商产能利用率将提升至80%以上。我们认为行业或将于 2Q
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宝明科技
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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