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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:58
智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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博士眼镜
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:19
人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:25
英博尔要点更新:格局好的低空经济弹性标的 最近新能源+人形机器人、新能源+低空经济受到越来越多人关注,他们具有同样的特征:处于从0-1的阶段+想象空间很大的产业,这样预期的波动会很大(所以在预期相对低的时候介入会比较好);同时投资这样的产业需要大格局,一定要长视角来看。 公司业务未来定位:现阶段着重发力eVTOL业务。之前主业聚焦新能源乘用车,同时开拓新能源商用车+工程机械等领域(盈利未来增长有空间)。 低空经济业务合作情况: 1)与亿航智能合作体现在三个层面,交付量有望实现未来2-3年每年翻倍
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:10
【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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小蜜蜂
2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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小蜜蜂
2025-02-20 16:12:00
【天风电新】翔楼新材调研要点-0220
1、公司主营定制化的精冲材料,目前80%+下游在汽车,具体下游终端产品有变速箱、转向系统零件等,其他在工业制造。 2、市场需求:全球需求在600万吨,包括汽车、工业制造、刀具类等。国内汽车市场需求大概在100万吨,单价在6-9k元/吨。 3、竞争格局:海外垄断中,海外玩家有德国威尔斯(汽车做的多)、德国比尔斯坦(刀具做的多)。公司在国内是龙头,其他玩家多为非上市企业。 4、产能:苏州工厂16-18万吨,安徽工厂15万吨,预计今年4月试生产,今年有望贡献增量4万吨。 5、人形机器人: 1)产品:做
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翔楼新材
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:36
【东吴电子陈海进】车载SerDes第1话 - 国产厂商一览 ✨我们统计市场参与者如下: #通信IC 龙迅股份、裕太微、景略(韦尔)、慷智、瑞发科、仁芯科技 #模拟IC 英纳威(纳芯微)、艾芯泽(杰华特)、锐泰微 #其他 振芯科技、国科微 📍产品进展:除慷智有明确公开信息表示“已量产超百万片”外,其他厂商也有一定进展,但总体处于早期阶段。在产品进展未有定论前,我们认为客户关系更具实际意义。 📍客户关系:部分厂商与客户之间的关系基础更占优势,我们看好客户基础助推产品导入。 #产业链持股 慷智有小
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:14
华锐精密大涨点评
主业企稳向上,精密零件刀具在机器人加工等领域逐步打开空间 #公司在精密零部件刀具早有布局。2024年,华锐精密开发出专用于精密零件加工的刀具产品,面向航空航天、汽车、医疗、机器人等加工领域,丝杠旋风铣刀具亦有产品,并与多家客户密切接触,近期与宇树等公司开展交流,后续有望在量产线中供应。 #刀具是人形机器人加工的重要耗材。以丝杠旋风铣工艺为例,平均1米丝杠的加工成本是30块;假设机器人上平均一根丝杠30cm,还有8个滚柱各20cm,一副滚柱丝杠需要加工30+20*8=190,1.9米长,一个人形机
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华锐精密
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:49
【CT电新】储能深度应用场景——关注数据中心的光储配套需求
🍁关注数据中心的光储配套需求,近期已有❗️世纪互联计划在乌兰察布新建一座全直流供电数据中心,配套的300MW新能源计划在2025年10月份并网,希望通过源网荷储、直流供电、电算协同等新技术应用,降低基建和运营成本,此方案切实可行。 🍁数据中心先前未使用光储供电的主要原因一系光储成本高带来经济性问题,二系具备安全性隐患。随着光储技术的不断成熟及迭代,安全性问题已不足为惧。而经济性问题随着光储价格下降、电价波动加大,在利用小时2500h以上区域已具备可行性。 🍁例如,目前中东地区的数据中心采用
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同力日升
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:24
【电力设备观点更新】20250220
继续强推AIDC设备方向,持续看好国内网内、柔直方向。网内和柔直方向12月以来机构拥挤度明显下降,扮演ATM角色,目前估值处于历史低位,弱预期、强现实。25年预计是AIDC资本开支放量元年,年内预计催化订单不断,是国家高度重视的新质生产力方向,强预期、强现实。(以下均为25年估值) 25年是全球AIDC建设元年,国内外云厂资本开支大幅增长。Deepseek横空出世降低部署门槛,根据杰文斯悖论应用端迎来爆发,云厂IDC基建启动军备竞赛。建议关注变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节龙头。【
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-02-19 19:30:14
【国金机械】重视机器人传感器方向:视觉!力觉!触觉!
📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向,我们核心观点为: 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉:3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案,奥比中光卡位技术路径,格局最优。 力觉:机器人各个执行器内和末端执行机构均需要力/力矩传感器,且当前就六维力传感器单价几万元不等,各环节力控传感器是机器人价值量最大环节。 触觉:灵巧手未来精细交互的核心。手部未来有望成为机器人方案持续优化的细分领域,而触觉精度决定了手操作灵敏度的上限,
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智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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英博尔要点更新:格局好的低空经济弹性标的 最近新能源+人形机器人、新能源+低空经济受到越来越多人关注,他们具有同样的特征:处于从0-1的阶段+想象空间很大的产业,这样预期的波动会很大(所以在预期相对低的时候介入会比较好);同时投资这样的产业需要大格局,一定要长视角来看。 公司业务未来定位:现阶段着重发力eVTOL业务。之前主业聚焦新能源乘用车,同时开拓新能源商用车+工程机械等领域(盈利未来增长有空间)。 低空经济业务合作情况: 1)与亿航智能合作体现在三个层面,交付量有望实现未来2-3年每年翻倍
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【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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2025-02-20 16:12:00
【天风电新】翔楼新材调研要点-0220
1、公司主营定制化的精冲材料,目前80%+下游在汽车,具体下游终端产品有变速箱、转向系统零件等,其他在工业制造。 2、市场需求:全球需求在600万吨,包括汽车、工业制造、刀具类等。国内汽车市场需求大概在100万吨,单价在6-9k元/吨。 3、竞争格局:海外垄断中,海外玩家有德国威尔斯(汽车做的多)、德国比尔斯坦(刀具做的多)。公司在国内是龙头,其他玩家多为非上市企业。 4、产能:苏州工厂16-18万吨,安徽工厂15万吨,预计今年4月试生产,今年有望贡献增量4万吨。 5、人形机器人: 1)产品:做
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【东吴电子陈海进】车载SerDes第1话 - 国产厂商一览 ✨我们统计市场参与者如下: #通信IC 龙迅股份、裕太微、景略(韦尔)、慷智、瑞发科、仁芯科技 #模拟IC 英纳威(纳芯微)、艾芯泽(杰华特)、锐泰微 #其他 振芯科技、国科微 📍产品进展:除慷智有明确公开信息表示“已量产超百万片”外,其他厂商也有一定进展,但总体处于早期阶段。在产品进展未有定论前,我们认为客户关系更具实际意义。 📍客户关系:部分厂商与客户之间的关系基础更占优势,我们看好客户基础助推产品导入。 #产业链持股 慷智有小
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华锐精密大涨点评
主业企稳向上,精密零件刀具在机器人加工等领域逐步打开空间 #公司在精密零部件刀具早有布局。2024年,华锐精密开发出专用于精密零件加工的刀具产品,面向航空航天、汽车、医疗、机器人等加工领域,丝杠旋风铣刀具亦有产品,并与多家客户密切接触,近期与宇树等公司开展交流,后续有望在量产线中供应。 #刀具是人形机器人加工的重要耗材。以丝杠旋风铣工艺为例,平均1米丝杠的加工成本是30块;假设机器人上平均一根丝杠30cm,还有8个滚柱各20cm,一副滚柱丝杠需要加工30+20*8=190,1.9米长,一个人形机
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【CT电新】储能深度应用场景——关注数据中心的光储配套需求
🍁关注数据中心的光储配套需求,近期已有❗️世纪互联计划在乌兰察布新建一座全直流供电数据中心,配套的300MW新能源计划在2025年10月份并网,希望通过源网荷储、直流供电、电算协同等新技术应用,降低基建和运营成本,此方案切实可行。 🍁数据中心先前未使用光储供电的主要原因一系光储成本高带来经济性问题,二系具备安全性隐患。随着光储技术的不断成熟及迭代,安全性问题已不足为惧。而经济性问题随着光储价格下降、电价波动加大,在利用小时2500h以上区域已具备可行性。 🍁例如,目前中东地区的数据中心采用
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【电力设备观点更新】20250220
继续强推AIDC设备方向,持续看好国内网内、柔直方向。网内和柔直方向12月以来机构拥挤度明显下降,扮演ATM角色,目前估值处于历史低位,弱预期、强现实。25年预计是AIDC资本开支放量元年,年内预计催化订单不断,是国家高度重视的新质生产力方向,强预期、强现实。(以下均为25年估值) 25年是全球AIDC建设元年,国内外云厂资本开支大幅增长。Deepseek横空出世降低部署门槛,根据杰文斯悖论应用端迎来爆发,云厂IDC基建启动军备竞赛。建议关注变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节龙头。【
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【国金机械】重视机器人传感器方向:视觉!力觉!触觉!
📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向,我们核心观点为: 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉:3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案,奥比中光卡位技术路径,格局最优。 力觉:机器人各个执行器内和末端执行机构均需要力/力矩传感器,且当前就六维力传感器单价几万元不等,各环节力控传感器是机器人价值量最大环节。 触觉:灵巧手未来精细交互的核心。手部未来有望成为机器人方案持续优化的细分领域,而触觉精度决定了手操作灵敏度的上限,
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人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:25
英博尔要点更新:格局好的低空经济弹性标的 最近新能源+人形机器人、新能源+低空经济受到越来越多人关注,他们具有同样的特征:处于从0-1的阶段+想象空间很大的产业,这样预期的波动会很大(所以在预期相对低的时候介入会比较好);同时投资这样的产业需要大格局,一定要长视角来看。 公司业务未来定位:现阶段着重发力eVTOL业务。之前主业聚焦新能源乘用车,同时开拓新能源商用车+工程机械等领域(盈利未来增长有空间)。 低空经济业务合作情况: 1)与亿航智能合作体现在三个层面,交付量有望实现未来2-3年每年翻倍
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:10
【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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小蜜蜂
2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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小蜜蜂
2025-02-20 16:12:00
【天风电新】翔楼新材调研要点-0220
1、公司主营定制化的精冲材料,目前80%+下游在汽车,具体下游终端产品有变速箱、转向系统零件等,其他在工业制造。 2、市场需求:全球需求在600万吨,包括汽车、工业制造、刀具类等。国内汽车市场需求大概在100万吨,单价在6-9k元/吨。 3、竞争格局:海外垄断中,海外玩家有德国威尔斯(汽车做的多)、德国比尔斯坦(刀具做的多)。公司在国内是龙头,其他玩家多为非上市企业。 4、产能:苏州工厂16-18万吨,安徽工厂15万吨,预计今年4月试生产,今年有望贡献增量4万吨。 5、人形机器人: 1)产品:做
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翔楼新材
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:36
【东吴电子陈海进】车载SerDes第1话 - 国产厂商一览 ✨我们统计市场参与者如下: #通信IC 龙迅股份、裕太微、景略(韦尔)、慷智、瑞发科、仁芯科技 #模拟IC 英纳威(纳芯微)、艾芯泽(杰华特)、锐泰微 #其他 振芯科技、国科微 📍产品进展:除慷智有明确公开信息表示“已量产超百万片”外,其他厂商也有一定进展,但总体处于早期阶段。在产品进展未有定论前,我们认为客户关系更具实际意义。 📍客户关系:部分厂商与客户之间的关系基础更占优势,我们看好客户基础助推产品导入。 #产业链持股 慷智有小
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:14
华锐精密大涨点评
主业企稳向上,精密零件刀具在机器人加工等领域逐步打开空间 #公司在精密零部件刀具早有布局。2024年,华锐精密开发出专用于精密零件加工的刀具产品,面向航空航天、汽车、医疗、机器人等加工领域,丝杠旋风铣刀具亦有产品,并与多家客户密切接触,近期与宇树等公司开展交流,后续有望在量产线中供应。 #刀具是人形机器人加工的重要耗材。以丝杠旋风铣工艺为例,平均1米丝杠的加工成本是30块;假设机器人上平均一根丝杠30cm,还有8个滚柱各20cm,一副滚柱丝杠需要加工30+20*8=190,1.9米长,一个人形机
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华锐精密
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:49
【CT电新】储能深度应用场景——关注数据中心的光储配套需求
🍁关注数据中心的光储配套需求,近期已有❗️世纪互联计划在乌兰察布新建一座全直流供电数据中心,配套的300MW新能源计划在2025年10月份并网,希望通过源网荷储、直流供电、电算协同等新技术应用,降低基建和运营成本,此方案切实可行。 🍁数据中心先前未使用光储供电的主要原因一系光储成本高带来经济性问题,二系具备安全性隐患。随着光储技术的不断成熟及迭代,安全性问题已不足为惧。而经济性问题随着光储价格下降、电价波动加大,在利用小时2500h以上区域已具备可行性。 🍁例如,目前中东地区的数据中心采用
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同力日升
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:24
【电力设备观点更新】20250220
继续强推AIDC设备方向,持续看好国内网内、柔直方向。网内和柔直方向12月以来机构拥挤度明显下降,扮演ATM角色,目前估值处于历史低位,弱预期、强现实。25年预计是AIDC资本开支放量元年,年内预计催化订单不断,是国家高度重视的新质生产力方向,强预期、强现实。(以下均为25年估值) 25年是全球AIDC建设元年,国内外云厂资本开支大幅增长。Deepseek横空出世降低部署门槛,根据杰文斯悖论应用端迎来爆发,云厂IDC基建启动军备竞赛。建议关注变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节龙头。【
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-02-19 19:30:14
【国金机械】重视机器人传感器方向:视觉!力觉!触觉!
📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向,我们核心观点为: 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉:3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案,奥比中光卡位技术路径,格局最优。 力觉:机器人各个执行器内和末端执行机构均需要力/力矩传感器,且当前就六维力传感器单价几万元不等,各环节力控传感器是机器人价值量最大环节。 触觉:灵巧手未来精细交互的核心。手部未来有望成为机器人方案持续优化的细分领域,而触觉精度决定了手操作灵敏度的上限,
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:58
智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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博士眼镜
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:19
人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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英博尔要点更新:格局好的低空经济弹性标的 最近新能源+人形机器人、新能源+低空经济受到越来越多人关注,他们具有同样的特征:处于从0-1的阶段+想象空间很大的产业,这样预期的波动会很大(所以在预期相对低的时候介入会比较好);同时投资这样的产业需要大格局,一定要长视角来看。 公司业务未来定位:现阶段着重发力eVTOL业务。之前主业聚焦新能源乘用车,同时开拓新能源商用车+工程机械等领域(盈利未来增长有空间)。 低空经济业务合作情况: 1)与亿航智能合作体现在三个层面,交付量有望实现未来2-3年每年翻倍
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【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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【天风电新】翔楼新材调研要点-0220
1、公司主营定制化的精冲材料,目前80%+下游在汽车,具体下游终端产品有变速箱、转向系统零件等,其他在工业制造。 2、市场需求:全球需求在600万吨,包括汽车、工业制造、刀具类等。国内汽车市场需求大概在100万吨,单价在6-9k元/吨。 3、竞争格局:海外垄断中,海外玩家有德国威尔斯(汽车做的多)、德国比尔斯坦(刀具做的多)。公司在国内是龙头,其他玩家多为非上市企业。 4、产能:苏州工厂16-18万吨,安徽工厂15万吨,预计今年4月试生产,今年有望贡献增量4万吨。 5、人形机器人: 1)产品:做
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【东吴电子陈海进】车载SerDes第1话 - 国产厂商一览 ✨我们统计市场参与者如下: #通信IC 龙迅股份、裕太微、景略(韦尔)、慷智、瑞发科、仁芯科技 #模拟IC 英纳威(纳芯微)、艾芯泽(杰华特)、锐泰微 #其他 振芯科技、国科微 📍产品进展:除慷智有明确公开信息表示“已量产超百万片”外,其他厂商也有一定进展,但总体处于早期阶段。在产品进展未有定论前,我们认为客户关系更具实际意义。 📍客户关系:部分厂商与客户之间的关系基础更占优势,我们看好客户基础助推产品导入。 #产业链持股 慷智有小
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华锐精密大涨点评
主业企稳向上,精密零件刀具在机器人加工等领域逐步打开空间 #公司在精密零部件刀具早有布局。2024年,华锐精密开发出专用于精密零件加工的刀具产品,面向航空航天、汽车、医疗、机器人等加工领域,丝杠旋风铣刀具亦有产品,并与多家客户密切接触,近期与宇树等公司开展交流,后续有望在量产线中供应。 #刀具是人形机器人加工的重要耗材。以丝杠旋风铣工艺为例,平均1米丝杠的加工成本是30块;假设机器人上平均一根丝杠30cm,还有8个滚柱各20cm,一副滚柱丝杠需要加工30+20*8=190,1.9米长,一个人形机
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【CT电新】储能深度应用场景——关注数据中心的光储配套需求
🍁关注数据中心的光储配套需求,近期已有❗️世纪互联计划在乌兰察布新建一座全直流供电数据中心,配套的300MW新能源计划在2025年10月份并网,希望通过源网荷储、直流供电、电算协同等新技术应用,降低基建和运营成本,此方案切实可行。 🍁数据中心先前未使用光储供电的主要原因一系光储成本高带来经济性问题,二系具备安全性隐患。随着光储技术的不断成熟及迭代,安全性问题已不足为惧。而经济性问题随着光储价格下降、电价波动加大,在利用小时2500h以上区域已具备可行性。 🍁例如,目前中东地区的数据中心采用
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【电力设备观点更新】20250220
继续强推AIDC设备方向,持续看好国内网内、柔直方向。网内和柔直方向12月以来机构拥挤度明显下降,扮演ATM角色,目前估值处于历史低位,弱预期、强现实。25年预计是AIDC资本开支放量元年,年内预计催化订单不断,是国家高度重视的新质生产力方向,强预期、强现实。(以下均为25年估值) 25年是全球AIDC建设元年,国内外云厂资本开支大幅增长。Deepseek横空出世降低部署门槛,根据杰文斯悖论应用端迎来爆发,云厂IDC基建启动军备竞赛。建议关注变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节龙头。【
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【国金机械】重视机器人传感器方向:视觉!力觉!触觉!
📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向,我们核心观点为: 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉:3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案,奥比中光卡位技术路径,格局最优。 力觉:机器人各个执行器内和末端执行机构均需要力/力矩传感器,且当前就六维力传感器单价几万元不等,各环节力控传感器是机器人价值量最大环节。 触觉:灵巧手未来精细交互的核心。手部未来有望成为机器人方案持续优化的细分领域,而触觉精度决定了手操作灵敏度的上限,
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智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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英博尔要点更新:格局好的低空经济弹性标的 最近新能源+人形机器人、新能源+低空经济受到越来越多人关注,他们具有同样的特征:处于从0-1的阶段+想象空间很大的产业,这样预期的波动会很大(所以在预期相对低的时候介入会比较好);同时投资这样的产业需要大格局,一定要长视角来看。 公司业务未来定位:现阶段着重发力eVTOL业务。之前主业聚焦新能源乘用车,同时开拓新能源商用车+工程机械等领域(盈利未来增长有空间)。 低空经济业务合作情况: 1)与亿航智能合作体现在三个层面,交付量有望实现未来2-3年每年翻倍
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【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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小蜜蜂
2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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小蜜蜂
2025-02-20 16:12:00
【天风电新】翔楼新材调研要点-0220
1、公司主营定制化的精冲材料,目前80%+下游在汽车,具体下游终端产品有变速箱、转向系统零件等,其他在工业制造。 2、市场需求:全球需求在600万吨,包括汽车、工业制造、刀具类等。国内汽车市场需求大概在100万吨,单价在6-9k元/吨。 3、竞争格局:海外垄断中,海外玩家有德国威尔斯(汽车做的多)、德国比尔斯坦(刀具做的多)。公司在国内是龙头,其他玩家多为非上市企业。 4、产能:苏州工厂16-18万吨,安徽工厂15万吨,预计今年4月试生产,今年有望贡献增量4万吨。 5、人形机器人: 1)产品:做
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翔楼新材
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:36
【东吴电子陈海进】车载SerDes第1话 - 国产厂商一览 ✨我们统计市场参与者如下: #通信IC 龙迅股份、裕太微、景略(韦尔)、慷智、瑞发科、仁芯科技 #模拟IC 英纳威(纳芯微)、艾芯泽(杰华特)、锐泰微 #其他 振芯科技、国科微 📍产品进展:除慷智有明确公开信息表示“已量产超百万片”外,其他厂商也有一定进展,但总体处于早期阶段。在产品进展未有定论前,我们认为客户关系更具实际意义。 📍客户关系:部分厂商与客户之间的关系基础更占优势,我们看好客户基础助推产品导入。 #产业链持股 慷智有小
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小蜜蜂
2025-02-20 16:11:14
华锐精密大涨点评
主业企稳向上,精密零件刀具在机器人加工等领域逐步打开空间 #公司在精密零部件刀具早有布局。2024年,华锐精密开发出专用于精密零件加工的刀具产品,面向航空航天、汽车、医疗、机器人等加工领域,丝杠旋风铣刀具亦有产品,并与多家客户密切接触,近期与宇树等公司开展交流,后续有望在量产线中供应。 #刀具是人形机器人加工的重要耗材。以丝杠旋风铣工艺为例,平均1米丝杠的加工成本是30块;假设机器人上平均一根丝杠30cm,还有8个滚柱各20cm,一副滚柱丝杠需要加工30+20*8=190,1.9米长,一个人形机
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华锐精密
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:49
【CT电新】储能深度应用场景——关注数据中心的光储配套需求
🍁关注数据中心的光储配套需求,近期已有❗️世纪互联计划在乌兰察布新建一座全直流供电数据中心,配套的300MW新能源计划在2025年10月份并网,希望通过源网荷储、直流供电、电算协同等新技术应用,降低基建和运营成本,此方案切实可行。 🍁数据中心先前未使用光储供电的主要原因一系光储成本高带来经济性问题,二系具备安全性隐患。随着光储技术的不断成熟及迭代,安全性问题已不足为惧。而经济性问题随着光储价格下降、电价波动加大,在利用小时2500h以上区域已具备可行性。 🍁例如,目前中东地区的数据中心采用
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同力日升
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小蜜蜂
2025-02-20 16:07:24
【电力设备观点更新】20250220
继续强推AIDC设备方向,持续看好国内网内、柔直方向。网内和柔直方向12月以来机构拥挤度明显下降,扮演ATM角色,目前估值处于历史低位,弱预期、强现实。25年预计是AIDC资本开支放量元年,年内预计催化订单不断,是国家高度重视的新质生产力方向,强预期、强现实。(以下均为25年估值) 25年是全球AIDC建设元年,国内外云厂资本开支大幅增长。Deepseek横空出世降低部署门槛,根据杰文斯悖论应用端迎来爆发,云厂IDC基建启动军备竞赛。建议关注变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节龙头。【
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-02-19 19:30:14
【国金机械】重视机器人传感器方向:视觉!力觉!触觉!
📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向,我们核心观点为: 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉:3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案,奥比中光卡位技术路径,格局最优。 力觉:机器人各个执行器内和末端执行机构均需要力/力矩传感器,且当前就六维力传感器单价几万元不等,各环节力控传感器是机器人价值量最大环节。 触觉:灵巧手未来精细交互的核心。手部未来有望成为机器人方案持续优化的细分领域,而触觉精度决定了手操作灵敏度的上限,
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柯力传感
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