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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-02-19 19:29:27
【林荣雄|有意思的话题:杭重估】自从年初科技行情大爆发开始,我一直在思考:以DS和人形机器人为代表的科技大潮演化,后续是否有可能推动国内经济出现一些积极变化,哪怕是局部也行?这是当前宏观叙事的一个关键问题。 当前大家公认的是结构上“科技躁动”,而非大盘指数“春季躁动”。能否彻底摆脱原先的叙事,科技+出海成为了核心抓手,显然眼下市场对于科技给予了较高的期待。 伴随着windTMT指数创新高,可以看到更多体现为对其他板块资金的虹吸效应, 98℃的科技行情能否引发大盘指数共振变盘向上?换句话说:对应于
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小蜜蜂
2025-02-19 19:29:02
【新雷能】大功率AI服务器+制导装备电源核心标的~民生军工
新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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新雷能
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小蜜蜂
2025-02-19 19:28:24
斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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小蜜蜂
2025-02-19 19:28:06
应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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小蜜蜂
2025-02-19 19:27:39
重申强烈推荐!【东吴电新】人形机器人
类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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拓普集团
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小蜜蜂
2025-02-19 19:27:01
【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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纳芯微
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小蜜蜂
2025-02-19 19:26:25
【中金电新】汇川技术大涨点评
公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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汇川技术
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小蜜蜂
2025-02-19 19:25:55
【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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奥比中光
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小蜜蜂
2025-02-19 19:25:08
【招商医药】AI+医药蓝海市场,赋能各大应用领域
医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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爱尔眼科
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小蜜蜂
2025-02-19 19:23:43
【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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南山智尚
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小蜜蜂
2025-02-19 19:22:54
近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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小蜜蜂
2025-02-19 19:22:18
【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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开特股份
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小蜜蜂
2025-02-18 14:46:52
【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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豪威集团
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小蜜蜂
2025-02-18 14:45:31
【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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每日互动
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小蜜蜂
2025-02-18 14:43:58
【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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【林荣雄|有意思的话题:杭重估】自从年初科技行情大爆发开始,我一直在思考:以DS和人形机器人为代表的科技大潮演化,后续是否有可能推动国内经济出现一些积极变化,哪怕是局部也行?这是当前宏观叙事的一个关键问题。 当前大家公认的是结构上“科技躁动”,而非大盘指数“春季躁动”。能否彻底摆脱原先的叙事,科技+出海成为了核心抓手,显然眼下市场对于科技给予了较高的期待。 伴随着windTMT指数创新高,可以看到更多体现为对其他板块资金的虹吸效应, 98℃的科技行情能否引发大盘指数共振变盘向上?换句话说:对应于
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【新雷能】大功率AI服务器+制导装备电源核心标的~民生军工
新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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重申强烈推荐!【东吴电新】人形机器人
类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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【中金电新】汇川技术大涨点评
公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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【招商医药】AI+医药蓝海市场,赋能各大应用领域
医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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重申强烈推荐!【东吴电新】人形机器人
类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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拓普集团
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小蜜蜂
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【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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纳芯微
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【中金电新】汇川技术大涨点评
公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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汇川技术
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【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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奥比中光
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小蜜蜂
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【招商医药】AI+医药蓝海市场,赋能各大应用领域
医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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爱尔眼科
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【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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南山智尚
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近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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2025-02-19 19:22:18
【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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开特股份
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2025-02-18 14:46:52
【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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豪威集团
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2025-02-18 14:45:31
【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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每日互动
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小蜜蜂
2025-02-18 14:43:58
【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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小蜜蜂
2025-02-19 19:29:27
【林荣雄|有意思的话题:杭重估】自从年初科技行情大爆发开始,我一直在思考:以DS和人形机器人为代表的科技大潮演化,后续是否有可能推动国内经济出现一些积极变化,哪怕是局部也行?这是当前宏观叙事的一个关键问题。 当前大家公认的是结构上“科技躁动”,而非大盘指数“春季躁动”。能否彻底摆脱原先的叙事,科技+出海成为了核心抓手,显然眼下市场对于科技给予了较高的期待。 伴随着windTMT指数创新高,可以看到更多体现为对其他板块资金的虹吸效应, 98℃的科技行情能否引发大盘指数共振变盘向上?换句话说:对应于
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小蜜蜂
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【新雷能】大功率AI服务器+制导装备电源核心标的~民生军工
新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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2025-02-19 19:28:24
斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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重申强烈推荐!【东吴电新】人形机器人
类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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【中金电新】汇川技术大涨点评
公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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【新雷能】大功率AI服务器+制导装备电源核心标的~民生军工
新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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【招商医药】AI+医药蓝海市场,赋能各大应用领域
医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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爱尔眼科
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【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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南山智尚
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2025-02-19 19:22:54
近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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小蜜蜂
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【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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开特股份
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【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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豪威集团
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【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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每日互动
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【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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小蜜蜂
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【林荣雄|有意思的话题:杭重估】自从年初科技行情大爆发开始,我一直在思考:以DS和人形机器人为代表的科技大潮演化,后续是否有可能推动国内经济出现一些积极变化,哪怕是局部也行?这是当前宏观叙事的一个关键问题。 当前大家公认的是结构上“科技躁动”,而非大盘指数“春季躁动”。能否彻底摆脱原先的叙事,科技+出海成为了核心抓手,显然眼下市场对于科技给予了较高的期待。 伴随着windTMT指数创新高,可以看到更多体现为对其他板块资金的虹吸效应, 98℃的科技行情能否引发大盘指数共振变盘向上?换句话说:对应于
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【新雷能】大功率AI服务器+制导装备电源核心标的~民生军工
新雷能是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受数据中心等催化涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 14%,我们重申看好观点如下: 【通信业务】2018~2022年,公司“通信及数据中心业务”营收由1.83亿快速增长至6.51亿,CAGR=37%。2023年,子公司深圳雷能完成了1300W以内的主流服务器电源的国产化任务;实现了1600W以内服务器电源的批量出货;未来将在数据中心领域重点进行液冷服务器供电电源、大功率AI服务器电源的开发。 【特种业务】公司是多型特种重点装备主供应商,核心配套
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新雷能
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小蜜蜂
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斯莱克大涨-#边际变化最大谐波减速器公司 🍁上周五董事长与全球某谐波减速器龙头公司负责人进行了深度交流(#目前市场唯一),效果非常好,由于双方签了严格保密协议,具体合作方式不便展开。 🍁公司近日成立苏州斯莱克机器人公司,布局机器人核心零部件; 🍁近日在招聘网站上公司开始公开招聘【谐波减速器、精密齿轮-资深工程师】; 可见公司切入赛道的速度和决心,并且资源非常强,静待后续重磅催化-#边际变化最大的谐波减速器公司
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应该是下午异动的原因…… #出处未知,来源未知,注意风险 【广和通|重申重点推荐】宇树机器人供应链最核心标的 1、市场未被挖掘的宇树供应链核心标的,宇树蜂窝模组80%份额实锤; 2、割草机器人大客户全面突破且收入预期大幅上修; 3、具身机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。广和通在2025年具身机器人业务将有100+台以上出货,我们按照10万台和单台价值量15-20万元计算,远期150-200
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重申强烈推荐!【东吴电新】人形机器人
类比2014年电动车,开启十年产业大周期,空间巨大! #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速! Musk明确其量产计划,25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂,26年开启外售,产量放大10倍至5-10万台,26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈,特斯拉已下单,产量逐月增加,预计年底可实现年化产能3万台,26年进一步大幅扩张。近期特斯拉将更新Optimus进展,Q2正式大规模量产,催化剂众多! #机器人可类比2014年的电动车、而市场配置仍较低。产业大趋势已明确,类似
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拓普集团
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【东吴电子陈海进】多次重申智驾半导体行情!
韦尔股份 龙迅股份 思特威 纳芯微 📍观点重申:国产化正当时,关注车规IC机遇 车企端军备竞赛加剧,25年L2+及以上级别智驾有望普及至中低端车型。据盖世汽车研究院高工预估25年NOA高阶智驾渗透率提升至30%,对应 500w+增量。此外,成熟制程反倾销政策催化与中国汽车工业协会“谨慎采购美国芯片”号召,均将加速车规IC国产化进程。智驾浪潮下,建议半导体板块关注SerDes、模拟、MCU、CIS等核心领域机会。 🧧产业链相关公司 🔖纳芯微:产品应用汽车三电系统、车身控制等场景;24H1车规
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纳芯微
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【中金电新】汇川技术大涨点评
公司进军人形机器人产业,零部件全系列布局,持续推荐! 近期汇川接受央视采访,展示了其在人形机器人领域的业务布局。汇川是国内工控领域的绝对龙头,人形机器人的机电类部件也与工控业务有较高的通用性。汇川在人形机器人领域布局广泛,我们认为汇川是人形机器人领域稀缺的具有旋转关节、直线关节、灵巧手模组的全系列布局的供应商,我们看好公司在人形机器人广阔市场下的多产品布局潜力。 #沿袭工控能力公司定位人形机器人核心零部件厂商,布局丰富涵盖电机、驱动、丝杠、传感器等诸多产品。 1、从旋转关节来看,汇川除减速器外均
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汇川技术
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【中信机械】奥比中光(688322.SH) 持续推荐
☆蚂蚁集团入局人形机器人,奥比中光合作潜力释放:蚂蚁集团近期开放招聘具身智能人形机器人系统和应用岗位,其全资子公司上海蚂蚁灵波科技有限公司已启动相关布局。奥比中光作为蚂蚁集团长期合作伙伴(曾获其战略投资),在3D视觉感知领域技术积累深厚,有望成为其机器人视觉模块的核心供应商。当前,奥比中光已与宇树、天宫等国内人形机器人厂商达成合作,技术适配能力领先,叠加蚂蚁生态的潜在协同效应,公司或进一步受益于人形机器人产业链爆发。 ☆3D视觉感知业务稳健增长,聚焦下游刚需市场:公司持续推进3D视觉感知技术在机
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奥比中光
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【招商医药】AI+医药蓝海市场,赋能各大应用领域
医药健康领域是AI应用的核心领域之一,根据终端客户不同,我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向,并分别发布系列报告。 AI To院内:基于院内积累的数据,和人工智能技术的需求,院内端的医疗影像,检验检测、医疗设备(手术机器人)等领域是目前AI赋能医疗最为成熟的应用之一。包括: 1)AI+医疗影像:AI医疗影像将人工智能技术应用于医学影像诊断,快速、低成本对CT、MR、DR和超声影像图片精准诊断,中国近三年AI影像注册证获批呈加速态势,相关公司:迈瑞医疗、联影医疗、鹰瞳科技、万东医疗、
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【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手?
🎯我们分别于2月6日/2月7日/2月14日组织3场灵巧手系列电话会❗ 本轮行情持续看好❗如需资料可私信~ 🎯为什么本轮灵巧手板块跑赢? 1)我们认为,主要系节日期间,国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露,Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手,可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情,国产公司有望进一步更新灵巧手方案。 2)从板块轮动角度,机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等,轮动到整机、减速器,目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节,灵巧手
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近期的叙事 #出处未知,来源未知,注意风险 【通合科技】:台达代工,HVDC+服务器电源 传统主业:公司2024年净利润1800万~2700w+(研发费用提升+毛利率不及预期),充电桩竞争加剧毛利率不及预期(预计收入体量10e),传统电源业务增速尚可,军工板块目标完成十五五规划,2025增速较快。公司整体收入体量13e,净利润稳定预测1e+(2024为特殊情况) HVDC:已有相关样机,与台达下中达合作。 PSU:海外(台达)代工服务器高端电源,具体份额未知。
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【华鑫汽车&机器人】#开特股份重点推荐
依托于BYD和TSL的汽车电子小巨人,机器人——六维力+电子皮肤进展顺利,看翻倍空间 1️⃣2月11日:我们发布跟踪报告《执行器成长飞轮加速,传感器扩张潜力十足》 2️⃣传统主业:温度传感器小巨人,智能化带动执行器成长飞轮加速,预计24/25/26年1.38/1.85/2.43e,CAGR≈29% 3️⃣机器人传感器:#六维力,两种技术路径快速迭代,打样阶段;#电子皮肤:与合作伙伴紧锣密鼓开发之中 4️⃣估值?目标市值73e,看翻倍空间! #对标安培龙: 25年预计1.34e利润,传统业务给25
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【天风电子】全面智能驾驶时代来临
重点关注车载CIS+ISP两大核心赛道 🌟比亚迪智能化战略发布会宣布,全系车型都将搭载高阶智驾,通过全民智驾战略,加速智驾普及,实现高阶智驾全覆盖。 🌟比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”正式发布,分为三个版本;首批21款上市,包含宋L/汉/唐等车型高配升级至天神之眼B,且定价保持不变。 🌟根据华尔街见闻消息,国产CIS 处于缺货状态,其中豪威8M像素规格缺货尤为严重,正在全力补单。 🌟智驾全面渗透重点利好CIS+ISP需求,产业趋势带动销量快速提升,技术升级带动价值量提升,建议重点关注 【C
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【天风海外】马斯克X AI Grok 3 最新模型点评
10万卡预训练模型能力显著提升,预训练Scaling Law持续突破 1⃣预训练Scaling Law的突破仍在持续: 我们认为本日发布的Grok 3是首个10万GPU集群下训练出的模型,其核心训练集群为孟菲斯的超级XAI集群,该集群由十万个液冷H100 GPU组成,约消耗150兆瓦的电力。 与其它非Reasoning Model相比: Grok 3 的在数学(AIME'24)、科学(GPQA)和编程(LCB Oct-Feb)领域的表现均显著领先同类模型: 数学领域:Grok-3 在 AIME'
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【华泰互联网】携程组织架构调整,重视国际化和AI方向 2月17日,携程集团发布组织架构调整,CEO孙洁提到了G2战略(高品质和全球化),结合本次调整,主要是加强了国际化和增加了对AI技术的重视:1)【陈刚出任首席产品官,主导AI产品战略】原去哪儿、铁友网CEO,并一手创建了携程地面交通业务群,有强技术背景,加码技术端布局;2)【冯雁出任大交通业务CEO】调整前已负责携程交通相关业务,此次升任后主要是为了统筹管理,做业务协同 携程过去两年持续推进AI相关的布局,23年携程即发布了首个旅游垂类大模型
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