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小蜜蜂
2025-05-14 07:38:23
【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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永茂泰
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小蜜蜂
2025-05-14 07:37:43
【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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精达股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:28
【国信计算机】全球AI应用快速发展,推理侧算力租赁价格提升。 当前全球AI应用快速发展,各行业Tokens调用量迅速提升,推动推理芯片租赁价格上升。根据微软FY25Q3财报电话会议数据,公司平台季度处理了超100万亿个token,同比大幅增长5倍,3月处理创新高的50万亿个token,已有超过10000家组织使用了新的智能体服务来构建、部署和扩展智能体。 数据显示,各家云厂商推理芯片租赁价格均有不同程度上涨,AWS的A10租赁实例价格由2月份0.3美元/小时上涨到0.42美元/小时,Azure的
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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小蜜蜂
2025-05-14 07:34:06
【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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芯原股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:31:41
【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:58
【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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嵘泰股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:15
【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-13 15:24:21
中泰电新:近期新能源板块更新 进入5月份,电新领域基本面以及催化剂变化较多,关税下调背景下,冰冻的中美储能出口将再迎景气高增。 1)户储工商储需求井喷,头部公司2季度环比高增;德业储能环增50%+,艾罗工商储环增3倍,派能Q1 400mwh,5月单月达到500mwh。 2)大储亦延续高增长,中国抢装,欧洲爆发,冰冻的美国需求即将解封;储能企业阳光24年28Gwh发货,25年接近翻倍至50Gwh;海博24年12Gwh,25年预期发货27Gwh; 3)固态电池加速,深圳电池展固态产品发布会较多,贝特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:23:34
光伏:行业提质增效逐步进行,光伏有望迎来反转【中泰电新】 最近光伏小作文传的比较多,主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断,今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装,价格上行,需求旺盛,但抢装后,需求、价格阶段性回落,为了防止行业再次陷入通缩及亏损,5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假,我们认为无论真假,都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置,目前的
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小蜜蜂
2025-05-13 15:22:22
【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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健友股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:21:50
高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:21:03
【信达消费-经营跟踪】布鲁可:4月出货趋势向好,新品动销健康 【月度跟踪】: 根据渠道调研,预计25年4月内销出货同比实现较好增长,其中假面骑士第3弹、奥特曼群星版第14弹首单及翻单情况较好,整体渠道库存处于健康水位。新IP方面,火影表现较好,小黄人销量稳步爬坡,EVA二号机、初音樱花版等高端手办线控制货量、稳步释放、市场热度维持较高水平。 新品跟踪】: 5月以来,公司官宣多款新品,包括柯南奇迹版(5月4日开始预售、149元)、英雄无限经典版法相白龙马&法相孙悟空2.0(5月6日开始发售、49元
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【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【国信计算机】全球AI应用快速发展,推理侧算力租赁价格提升。 当前全球AI应用快速发展,各行业Tokens调用量迅速提升,推动推理芯片租赁价格上升。根据微软FY25Q3财报电话会议数据,公司平台季度处理了超100万亿个token,同比大幅增长5倍,3月处理创新高的50万亿个token,已有超过10000家组织使用了新的智能体服务来构建、部署和扩展智能体。 数据显示,各家云厂商推理芯片租赁价格均有不同程度上涨,AWS的A10租赁实例价格由2月份0.3美元/小时上涨到0.42美元/小时,Azure的
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【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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中泰电新:近期新能源板块更新 进入5月份,电新领域基本面以及催化剂变化较多,关税下调背景下,冰冻的中美储能出口将再迎景气高增。 1)户储工商储需求井喷,头部公司2季度环比高增;德业储能环增50%+,艾罗工商储环增3倍,派能Q1 400mwh,5月单月达到500mwh。 2)大储亦延续高增长,中国抢装,欧洲爆发,冰冻的美国需求即将解封;储能企业阳光24年28Gwh发货,25年接近翻倍至50Gwh;海博24年12Gwh,25年预期发货27Gwh; 3)固态电池加速,深圳电池展固态产品发布会较多,贝特
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光伏:行业提质增效逐步进行,光伏有望迎来反转【中泰电新】 最近光伏小作文传的比较多,主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断,今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装,价格上行,需求旺盛,但抢装后,需求、价格阶段性回落,为了防止行业再次陷入通缩及亏损,5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假,我们认为无论真假,都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置,目前的
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【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【信达消费-经营跟踪】布鲁可:4月出货趋势向好,新品动销健康 【月度跟踪】: 根据渠道调研,预计25年4月内销出货同比实现较好增长,其中假面骑士第3弹、奥特曼群星版第14弹首单及翻单情况较好,整体渠道库存处于健康水位。新IP方面,火影表现较好,小黄人销量稳步爬坡,EVA二号机、初音樱花版等高端手办线控制货量、稳步释放、市场热度维持较高水平。 新品跟踪】: 5月以来,公司官宣多款新品,包括柯南奇迹版(5月4日开始预售、149元)、英雄无限经典版法相白龙马&法相孙悟空2.0(5月6日开始发售、49元
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🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【国信计算机】全球AI应用快速发展,推理侧算力租赁价格提升。 当前全球AI应用快速发展,各行业Tokens调用量迅速提升,推动推理芯片租赁价格上升。根据微软FY25Q3财报电话会议数据,公司平台季度处理了超100万亿个token,同比大幅增长5倍,3月处理创新高的50万亿个token,已有超过10000家组织使用了新的智能体服务来构建、部署和扩展智能体。 数据显示,各家云厂商推理芯片租赁价格均有不同程度上涨,AWS的A10租赁实例价格由2月份0.3美元/小时上涨到0.42美元/小时,Azure的
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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小蜜蜂
2025-05-14 07:34:06
【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-13 15:24:21
中泰电新:近期新能源板块更新 进入5月份,电新领域基本面以及催化剂变化较多,关税下调背景下,冰冻的中美储能出口将再迎景气高增。 1)户储工商储需求井喷,头部公司2季度环比高增;德业储能环增50%+,艾罗工商储环增3倍,派能Q1 400mwh,5月单月达到500mwh。 2)大储亦延续高增长,中国抢装,欧洲爆发,冰冻的美国需求即将解封;储能企业阳光24年28Gwh发货,25年接近翻倍至50Gwh;海博24年12Gwh,25年预期发货27Gwh; 3)固态电池加速,深圳电池展固态产品发布会较多,贝特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:23:34
光伏:行业提质增效逐步进行,光伏有望迎来反转【中泰电新】 最近光伏小作文传的比较多,主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断,今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装,价格上行,需求旺盛,但抢装后,需求、价格阶段性回落,为了防止行业再次陷入通缩及亏损,5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假,我们认为无论真假,都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置,目前的
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小蜜蜂
2025-05-13 15:22:22
【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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2025-05-13 15:21:50
高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【信达消费-经营跟踪】布鲁可:4月出货趋势向好,新品动销健康 【月度跟踪】: 根据渠道调研,预计25年4月内销出货同比实现较好增长,其中假面骑士第3弹、奥特曼群星版第14弹首单及翻单情况较好,整体渠道库存处于健康水位。新IP方面,火影表现较好,小黄人销量稳步爬坡,EVA二号机、初音樱花版等高端手办线控制货量、稳步释放、市场热度维持较高水平。 新品跟踪】: 5月以来,公司官宣多款新品,包括柯南奇迹版(5月4日开始预售、149元)、英雄无限经典版法相白龙马&法相孙悟空2.0(5月6日开始发售、49元
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小蜜蜂
2025-05-14 07:38:23
【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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2025-05-14 07:37:43
【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【国信计算机】全球AI应用快速发展,推理侧算力租赁价格提升。 当前全球AI应用快速发展,各行业Tokens调用量迅速提升,推动推理芯片租赁价格上升。根据微软FY25Q3财报电话会议数据,公司平台季度处理了超100万亿个token,同比大幅增长5倍,3月处理创新高的50万亿个token,已有超过10000家组织使用了新的智能体服务来构建、部署和扩展智能体。 数据显示,各家云厂商推理芯片租赁价格均有不同程度上涨,AWS的A10租赁实例价格由2月份0.3美元/小时上涨到0.42美元/小时,Azure的
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2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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中泰电新:近期新能源板块更新 进入5月份,电新领域基本面以及催化剂变化较多,关税下调背景下,冰冻的中美储能出口将再迎景气高增。 1)户储工商储需求井喷,头部公司2季度环比高增;德业储能环增50%+,艾罗工商储环增3倍,派能Q1 400mwh,5月单月达到500mwh。 2)大储亦延续高增长,中国抢装,欧洲爆发,冰冻的美国需求即将解封;储能企业阳光24年28Gwh发货,25年接近翻倍至50Gwh;海博24年12Gwh,25年预期发货27Gwh; 3)固态电池加速,深圳电池展固态产品发布会较多,贝特
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光伏:行业提质增效逐步进行,光伏有望迎来反转【中泰电新】 最近光伏小作文传的比较多,主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断,今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装,价格上行,需求旺盛,但抢装后,需求、价格阶段性回落,为了防止行业再次陷入通缩及亏损,5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假,我们认为无论真假,都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置,目前的
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【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【信达消费-经营跟踪】布鲁可:4月出货趋势向好,新品动销健康 【月度跟踪】: 根据渠道调研,预计25年4月内销出货同比实现较好增长,其中假面骑士第3弹、奥特曼群星版第14弹首单及翻单情况较好,整体渠道库存处于健康水位。新IP方面,火影表现较好,小黄人销量稳步爬坡,EVA二号机、初音樱花版等高端手办线控制货量、稳步释放、市场热度维持较高水平。 新品跟踪】: 5月以来,公司官宣多款新品,包括柯南奇迹版(5月4日开始预售、149元)、英雄无限经典版法相白龙马&法相孙悟空2.0(5月6日开始发售、49元
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【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【国信计算机】全球AI应用快速发展,推理侧算力租赁价格提升。 当前全球AI应用快速发展,各行业Tokens调用量迅速提升,推动推理芯片租赁价格上升。根据微软FY25Q3财报电话会议数据,公司平台季度处理了超100万亿个token,同比大幅增长5倍,3月处理创新高的50万亿个token,已有超过10000家组织使用了新的智能体服务来构建、部署和扩展智能体。 数据显示,各家云厂商推理芯片租赁价格均有不同程度上涨,AWS的A10租赁实例价格由2月份0.3美元/小时上涨到0.42美元/小时,Azure的
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【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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芯原股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:31:41
【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:58
【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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嵘泰股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:15
【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-13 15:24:21
中泰电新:近期新能源板块更新 进入5月份,电新领域基本面以及催化剂变化较多,关税下调背景下,冰冻的中美储能出口将再迎景气高增。 1)户储工商储需求井喷,头部公司2季度环比高增;德业储能环增50%+,艾罗工商储环增3倍,派能Q1 400mwh,5月单月达到500mwh。 2)大储亦延续高增长,中国抢装,欧洲爆发,冰冻的美国需求即将解封;储能企业阳光24年28Gwh发货,25年接近翻倍至50Gwh;海博24年12Gwh,25年预期发货27Gwh; 3)固态电池加速,深圳电池展固态产品发布会较多,贝特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:23:34
光伏:行业提质增效逐步进行,光伏有望迎来反转【中泰电新】 最近光伏小作文传的比较多,主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断,今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装,价格上行,需求旺盛,但抢装后,需求、价格阶段性回落,为了防止行业再次陷入通缩及亏损,5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假,我们认为无论真假,都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置,目前的
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小蜜蜂
2025-05-13 15:22:22
【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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健友股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:21:50
高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:21:03
【信达消费-经营跟踪】布鲁可:4月出货趋势向好,新品动销健康 【月度跟踪】: 根据渠道调研,预计25年4月内销出货同比实现较好增长,其中假面骑士第3弹、奥特曼群星版第14弹首单及翻单情况较好,整体渠道库存处于健康水位。新IP方面,火影表现较好,小黄人销量稳步爬坡,EVA二号机、初音樱花版等高端手办线控制货量、稳步释放、市场热度维持较高水平。 新品跟踪】: 5月以来,公司官宣多款新品,包括柯南奇迹版(5月4日开始预售、149元)、英雄无限经典版法相白龙马&法相孙悟空2.0(5月6日开始发售、49元
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