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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:28
【德邦食饮熊鹏团队】年度重点推荐标的西麦食品:董事长独家交流反馈20250113 燕麦行业西麦食品新三年可以发力了:公司过去相对比较稳定,新三年可以相对开始发力了。虽然目前三年目标还没有还会具体确定,但是我认为30周年是个契机,公司在广西设置了一个特区,希望再造一个广西新西麦。 未来在新三年规划以及六五规划中:公司会继续在下沉市场发力,在流通批发、流通招商等工作上加大投入,发挥西麦强掌控终端的优势,进一步向下沉市场拓展,目标是让西麦燕麦家喻户晓,像牛奶一样普及且消费者吃得起。 在具体操作上:在存
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:16
培育数据标注龙头企业,建议关注海天瑞声 | 中信证券计算机 【事项】1月13日,发改委等四部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见,提出鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强,推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展,培育一批数据标注龙头企业。 【AI数据服务中期打开4倍空间】大模型数据需求明确,当前国内AI数据服务市场规模约45亿元,其中第三方品牌服务商市占率约35%,对应空间约16亿元;政策催化下,我们预计2028年相关市场规模增长到71亿元,实现超4倍空间扩展。 【建议关注海天
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:03
各位领导!江海股份继续重视,我们从11月15号开始推荐,产业链变化确实较快,公司仍在全力推进跟台达的合作项目,目前A股仍然处于产业链趋势投资,公司近期关注度有所升温,最新进展我们不做过多赘述,仍然维持推荐,但此时领导们也可关注: # 法拉电子: 1、服务器电源薄膜电容核心供应商,薄膜电容在电源BOM表中占比近10%,公司为台达、光宝核心供应商,Q3带动整体工业板块环比提升40%; 2、Q3业绩兑现后目前股价有所回调,整体性价比较高; 3、汽车智能化25年全面推进,公司汽车DC-Link电容在24
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小蜜蜂
2025-01-12 22:03:30
【天风新材料】黄金行情点评:持续定价通胀预期250110
事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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山东黄金
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小蜜蜂
2025-01-12 18:47:27
【方正策略】每于寒尽觉春生
🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-12 18:47:00
【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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三联锻造
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小蜜蜂
2025-01-12 18:46:30
【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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浙江荣泰
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小蜜蜂
2025-01-12 18:45:55
【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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江海股份
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小蜜蜂
2025-01-12 18:45:23
【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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伊戈尔
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小蜜蜂
2025-01-09 19:07:34
【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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沪电股份
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小蜜蜂
2025-01-09 16:00:42
【中富电路】谷歌TPU电源模块PCB核心标的,第二个生益电子
【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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中富电路
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小蜜蜂
2025-01-09 16:00:13
【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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小蜜蜂
2025-01-09 15:59:02
#英伟达GB300相比GB200增加了以下元器件:
- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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聚辰股份
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小蜜蜂
2025-01-09 15:58:05
今天热传的PCB价值量,直接和某供应商确认后,修正如下, GRACE+BLACHWELL出货价格合计1400美金,SWITCH出货价格750美金 整整差了一倍。
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小蜜蜂
2025-01-09 15:57:46
银轮股份大涨点评
被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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银轮股份
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培育数据标注龙头企业,建议关注海天瑞声 | 中信证券计算机 【事项】1月13日,发改委等四部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见,提出鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强,推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展,培育一批数据标注龙头企业。 【AI数据服务中期打开4倍空间】大模型数据需求明确,当前国内AI数据服务市场规模约45亿元,其中第三方品牌服务商市占率约35%,对应空间约16亿元;政策催化下,我们预计2028年相关市场规模增长到71亿元,实现超4倍空间扩展。 【建议关注海天
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各位领导!江海股份继续重视,我们从11月15号开始推荐,产业链变化确实较快,公司仍在全力推进跟台达的合作项目,目前A股仍然处于产业链趋势投资,公司近期关注度有所升温,最新进展我们不做过多赘述,仍然维持推荐,但此时领导们也可关注: # 法拉电子: 1、服务器电源薄膜电容核心供应商,薄膜电容在电源BOM表中占比近10%,公司为台达、光宝核心供应商,Q3带动整体工业板块环比提升40%; 2、Q3业绩兑现后目前股价有所回调,整体性价比较高; 3、汽车智能化25年全面推进,公司汽车DC-Link电容在24
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【天风新材料】黄金行情点评:持续定价通胀预期250110
事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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【中富电路】谷歌TPU电源模块PCB核心标的,第二个生益电子
【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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【方正策略】每于寒尽觉春生
🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-12 18:47:00
【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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三联锻造
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小蜜蜂
2025-01-12 18:46:30
【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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浙江荣泰
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小蜜蜂
2025-01-12 18:45:55
【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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江海股份
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小蜜蜂
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【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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伊戈尔
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小蜜蜂
2025-01-09 19:07:34
【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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沪电股份
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小蜜蜂
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【中富电路】谷歌TPU电源模块PCB核心标的,第二个生益电子
【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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中富电路
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2025-01-09 16:00:13
【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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2025-01-09 15:59:02
#英伟达GB300相比GB200增加了以下元器件:
- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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聚辰股份
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2025-01-09 15:58:05
今天热传的PCB价值量,直接和某供应商确认后,修正如下, GRACE+BLACHWELL出货价格合计1400美金,SWITCH出货价格750美金 整整差了一倍。
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银轮股份大涨点评
被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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银轮股份
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:28
【德邦食饮熊鹏团队】年度重点推荐标的西麦食品:董事长独家交流反馈20250113 燕麦行业西麦食品新三年可以发力了:公司过去相对比较稳定,新三年可以相对开始发力了。虽然目前三年目标还没有还会具体确定,但是我认为30周年是个契机,公司在广西设置了一个特区,希望再造一个广西新西麦。 未来在新三年规划以及六五规划中:公司会继续在下沉市场发力,在流通批发、流通招商等工作上加大投入,发挥西麦强掌控终端的优势,进一步向下沉市场拓展,目标是让西麦燕麦家喻户晓,像牛奶一样普及且消费者吃得起。 在具体操作上:在存
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小蜜蜂
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培育数据标注龙头企业,建议关注海天瑞声 | 中信证券计算机 【事项】1月13日,发改委等四部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见,提出鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强,推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展,培育一批数据标注龙头企业。 【AI数据服务中期打开4倍空间】大模型数据需求明确,当前国内AI数据服务市场规模约45亿元,其中第三方品牌服务商市占率约35%,对应空间约16亿元;政策催化下,我们预计2028年相关市场规模增长到71亿元,实现超4倍空间扩展。 【建议关注海天
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:03
各位领导!江海股份继续重视,我们从11月15号开始推荐,产业链变化确实较快,公司仍在全力推进跟台达的合作项目,目前A股仍然处于产业链趋势投资,公司近期关注度有所升温,最新进展我们不做过多赘述,仍然维持推荐,但此时领导们也可关注: # 法拉电子: 1、服务器电源薄膜电容核心供应商,薄膜电容在电源BOM表中占比近10%,公司为台达、光宝核心供应商,Q3带动整体工业板块环比提升40%; 2、Q3业绩兑现后目前股价有所回调,整体性价比较高; 3、汽车智能化25年全面推进,公司汽车DC-Link电容在24
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小蜜蜂
2025-01-12 22:03:30
【天风新材料】黄金行情点评:持续定价通胀预期250110
事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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山东黄金
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【方正策略】每于寒尽觉春生
🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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#英伟达GB300相比GB200增加了以下元器件:
- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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【德邦食饮熊鹏团队】年度重点推荐标的西麦食品:董事长独家交流反馈20250113 燕麦行业西麦食品新三年可以发力了:公司过去相对比较稳定,新三年可以相对开始发力了。虽然目前三年目标还没有还会具体确定,但是我认为30周年是个契机,公司在广西设置了一个特区,希望再造一个广西新西麦。 未来在新三年规划以及六五规划中:公司会继续在下沉市场发力,在流通批发、流通招商等工作上加大投入,发挥西麦强掌控终端的优势,进一步向下沉市场拓展,目标是让西麦燕麦家喻户晓,像牛奶一样普及且消费者吃得起。 在具体操作上:在存
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培育数据标注龙头企业,建议关注海天瑞声 | 中信证券计算机 【事项】1月13日,发改委等四部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见,提出鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强,推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展,培育一批数据标注龙头企业。 【AI数据服务中期打开4倍空间】大模型数据需求明确,当前国内AI数据服务市场规模约45亿元,其中第三方品牌服务商市占率约35%,对应空间约16亿元;政策催化下,我们预计2028年相关市场规模增长到71亿元,实现超4倍空间扩展。 【建议关注海天
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【天风新材料】黄金行情点评:持续定价通胀预期250110
事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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【方正策略】每于寒尽觉春生
🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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伊戈尔
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小蜜蜂
2025-01-09 19:07:34
【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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沪电股份
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【中富电路】谷歌TPU电源模块PCB核心标的,第二个生益电子
【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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中富电路
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【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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#英伟达GB300相比GB200增加了以下元器件:
- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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今天热传的PCB价值量,直接和某供应商确认后,修正如下, GRACE+BLACHWELL出货价格合计1400美金,SWITCH出货价格750美金 整整差了一倍。
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银轮股份大涨点评
被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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小蜜蜂
2025-01-13 15:30:28
【德邦食饮熊鹏团队】年度重点推荐标的西麦食品:董事长独家交流反馈20250113 燕麦行业西麦食品新三年可以发力了:公司过去相对比较稳定,新三年可以相对开始发力了。虽然目前三年目标还没有还会具体确定,但是我认为30周年是个契机,公司在广西设置了一个特区,希望再造一个广西新西麦。 未来在新三年规划以及六五规划中:公司会继续在下沉市场发力,在流通批发、流通招商等工作上加大投入,发挥西麦强掌控终端的优势,进一步向下沉市场拓展,目标是让西麦燕麦家喻户晓,像牛奶一样普及且消费者吃得起。 在具体操作上:在存
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小蜜蜂
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培育数据标注龙头企业,建议关注海天瑞声 | 中信证券计算机 【事项】1月13日,发改委等四部门发布关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见,提出鼓励通过资源整合、并购重组等方式做大做强,推动数据标注企业规模化、标准化、集约化发展,培育一批数据标注龙头企业。 【AI数据服务中期打开4倍空间】大模型数据需求明确,当前国内AI数据服务市场规模约45亿元,其中第三方品牌服务商市占率约35%,对应空间约16亿元;政策催化下,我们预计2028年相关市场规模增长到71亿元,实现超4倍空间扩展。 【建议关注海天
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小蜜蜂
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各位领导!江海股份继续重视,我们从11月15号开始推荐,产业链变化确实较快,公司仍在全力推进跟台达的合作项目,目前A股仍然处于产业链趋势投资,公司近期关注度有所升温,最新进展我们不做过多赘述,仍然维持推荐,但此时领导们也可关注: # 法拉电子: 1、服务器电源薄膜电容核心供应商,薄膜电容在电源BOM表中占比近10%,公司为台达、光宝核心供应商,Q3带动整体工业板块环比提升40%; 2、Q3业绩兑现后目前股价有所回调,整体性价比较高; 3、汽车智能化25年全面推进,公司汽车DC-Link电容在24
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小蜜蜂
2025-01-12 22:03:30
【天风新材料】黄金行情点评:持续定价通胀预期250110
事件:美国12月非农数据超预期(就业人口增加25.6万人,预期16万人,失业率低于预期)。原油、美元指数大涨、美债收益率大涨,黄金快速下挫后强势反弹。 今晚的金价的走势与本周一晚如出一辙:美元指数涨→金价先跌;市场预期美国通胀上行→金价转涨。 如周一晚的分析,目前黄金定价的核心仍是通胀预期,而美元指数、美债收益率都成为了结果性的数据,关于到底降息几次的分析对黄金的定价权重持续降低,传统的所谓“强经济数据利空金价”的逻辑已被多次证伪。 政策路径&经济数据将对金价产生关键影响。一、若美国关税政策以强
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山东黄金
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小蜜蜂
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【方正策略】每于寒尽觉春生
🔥本周市场继续调整,我们认为市场核心症结仍在于流动性链式反应:美联储降息预期减弱→美债利率上行→人民币贬值压力→国内流动性宽松政策推迟。 🔥短期看,本次的“冬季”似乎比以往更长,“春季躁动”可能仍需等待—— 1⃣12月的经济数据显示,经济仍然起色不明显,压制分子端预期; 2⃣周五晚非农公布后的美股、美债的走势增加后续A股压力; 3⃣周五晚黄金的异常走强反映出市场对于潜在风险的担忧; 4⃣特朗普政府可能带来的诸多不确定性,仍不能排除美联储突然加息的风险。 🔥等待春天:春节前后可能是重要变盘时
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-12 18:47:00
【天风汽车】安徽机器人产业链再推荐
机器人产业类川渝,hw链估值洼地! #安徽省高度重视机器人产业,合肥市政府出钱扶持机器人产业,产业链类川渝,启动前期阶段核心标的仍处在低估值阶段。 目前安徽机器狗、人形机器人产业均有进展: 1)合肥市人形机器人启江1号已亮相,关注合肥市对人形机器人与江淮汽车的产业协调 2)奇瑞机器狗已亮相,奇瑞人形机器人产业爆发在即,瑞鹄模具为前排最核心标的! #hw链机器人最重要的应用场景之一为智选车工厂,参考赛力斯近期机器人进度,在安徽省政府的助力下,江淮/奇瑞机器人链有望进入快速爆发阶段,目前处于华为链估
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三联锻造
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小蜜蜂
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【开源机械】特斯拉机器人供应链梳理:
#执行器: 三花智控、拓普集团(均直接对应T) 新增:震裕科技(直接对应T)。 潜在:舍弗勒(直接对应T) #减速器: 日本哈默纳科(HD)(直接对应T,月产能17万,其中美国公司月产能1万;已宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(对应三花) #行星滚柱丝杠: 杭州新剑(直接对应T,所有标号;五洲新春合作) 舍弗勒(直接对应T,1个标号;五洲新春合作) 三花智控(自制一小部分) 新增:震裕科技(直接对应T) #灵巧手: 兆威机电(微型齿轮箱、电机,直接对应T) 杭州新剑(微型丝杠,直接对
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浙江荣泰
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【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112
#从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代,GPU短时最大热功率(EDP)会大幅超过正常工作时的额定热功率(TDP),导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露,台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此,超容作为瞬时释放大功率的元件(ms级),核心作用是削峰(Peak Cut),即降低GPU的EDP-TDP的差值,其次才是备电(配合UPS的电池或者BBU),我们预计在B系列到下一代Rubin都会是GPU削峰标配。具体来
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江海股份
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【长江电新】美国单月变压器进口总额再创历史新高,突破8亿元
2025电网推荐二——图解海外电网之:2024年11月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器11月进口801.6m,同增51.4%,环增22.2%,1-11月合计进口7320m,同增41.5%。 其中,液体变压器11月进口619.1m,同增58.7%,环增28.7%,1-11月合计进口5375m,同增50%。 其中,其他变压器11月进口182.5m,同增31%,环增4.43%,1-11月合计进口1945m,同增21.6%。 2、11月进口总额再创历史新高,主要系大型液体变压器同环比
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【中信电子】PCB板块今日涨幅明显
PCB板块今日涨幅明显,主要反映算力建设中,NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散,也是我们近期路演一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节,我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注,PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。 厂商视角来看,我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一,技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益,具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩,技术升
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【中富电路】谷歌TPU电源模块PCB核心标的,第二个生益电子
【电源模块核心PCB供应商】:公司给谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块。1个TPU要20-40个整合mos和电感的12V转1V功率模块,中富主力供应模块PCB,一个模块的单价15元,对应单TPU 450-600元。独供客户MPS、台达,年初量产亚马逊、谷歌、AMD。 【市场市场空间】:1)谷歌2025年TPU出货350万颗TPU计算,对应16亿元;2)AMD 2025年GPU出货按照70万颗计算,对应3亿元。 3)下一代NV Rubbin预计也会采用这种方案,按照26年英伟达GPU出货量
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【招商电子】继续看好AI算力技术进步以及需求持续旺盛推动 PCB 板块向上! 中长期来看,英伟达GB系列设计变化、ASIC需求及国产算力需求释放潜力,都加会加剧全球高多层板以及HDI的产能供给缺口,具备优秀产品技术及产能布局的头部厂商望持续提升盈利能力,且二三线厂商在此背景下晋入海外核心算力供应链的机会大大增加。我们继续看好PCB板块 2025 年业绩超预期释放以及估值继续向上的投资机遇!欢迎参考我们近期发布的38页PCB行业深度跟踪观点,PCB产业链和标的逻辑系统梳理。
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#英伟达GB300相比GB200增加了以下元器件:
- 超级电容:GB300方案中每个rack配备4颗超级电容,而GB200中无此标配,超级电容可在断电时快速放电,维持系统运行3-10分钟,防止数据丢失。 #核心标的:江海股份 - 电池备份单元(BBU):GB200中BBU是可选组件,在GB300中成为标配,其采用锂离子电池,具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点,可在断电时为系统提供备用电源。 #核心标的:康盛股份、中恒电气 LPCAMM模块:GB300的外部存储器采用LPCAMM模块,替代了GB200中焊接的LPDDR5X。 #核心标的:聚辰股份
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今天热传的PCB价值量,直接和某供应商确认后,修正如下, GRACE+BLACHWELL出货价格合计1400美金,SWITCH出货价格750美金 整整差了一倍。
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银轮股份大涨点评
被遗漏的AIDC基础设施服务商 银轮股份今天大涨,我们认为主要原因是公司服务AIDC的两块重点新产品获得市场的关注: 浸没式液冷系统和柴油发电机组散热设备 浸没式液冷方面: 公司近期发布公告,控股子公司开山银轮近日获得三家数据中心整体解决方案服务商总计193套算力中心的液冷散热系统订单。英伟达H100的TDP达700W,B100将达到更高TDP,传统风冷在散热效率上或将达到极限。公司数字能源业务产线与汽车热管理产线复用程度达90%,且技术难度未增加,银轮股份凭借多年汽车热管理系统集成设计及规模化
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