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西域多宝
2024-05-20 11:10:10
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期 投资建议:维持2024-2026年EPS预测 0.87/1.06/1.30元,同比+13%/22%/23%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及青岛啤酒给予公司2024年30X PE,上调目标价至26.1元(前值为23.49元),维持“增持”评级。 以日德为鉴,中国预调酒成长正当时。借鉴日本及德国经验,我们认为平价消费大趋势下具备高醉价比的酒类将逐步受益,叠加人口老龄化率持续提升以及我国高尿酸血症患者数量持续提升将会推动健康化饮酒趋势逐步兴起,同时预调酒高感官刺
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百润股份
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西域多宝
2024-05-20 10:48:59
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章 ✨报告亮点:我们在光伏2024年度策略中提出,推荐各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业。 当前时点,随着产业链价格和盈利陆续触底、产能持续出清、外部贸易政策等不确定性消除,这类强α标的正逐渐进入长期布局的时间窗口。 作为本系列报告的开篇,我们选择在激烈的竞争中持续保持份额及盈利能力领先的胶膜龙头福斯特,深度阐述其盈利优势的来源、格局稳定性及长期成长性。 为什么选择胶膜:胶膜为光伏组件
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福斯特
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西域多宝
2024-05-20 10:19:47
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合”
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合” 订单释放叠加产能扩充,国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立 三大航司合计下单300架,在手订单饱满。23年9月至24年4月,东/国(增程型)/南三大航司分别下单100架C919(目录价0.99-1.08亿美元,实际成交价更低),均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后,C919于24年
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三角防务
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西域多宝
2024-05-20 10:00:25
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520)
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520) 光伏正在演绎极致底部,往往这个时候是最大的长期机会;电动车终端创新不断,将带来产业链格局进一步优化;短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节。 光伏产业链: 1)上游极致低价持续,有望加速供给端出清。目前单晶致密料的主流成交价格为36元/KG;N型M10硅片主流成交价格为1.25元/片;这些非理性的价格将加速二三线公司现金流的枯竭。 2)关注光伏需求的边际变化。光伏最大的逻辑在于价格降低必将导
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三超新材
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西域多宝
2024-05-20 09:55:23
人形机器人整机专家交流纪要20240519
人形机器人整机专家交流纪要20240519 1、产品成本与结构 两款机器人硬件差别不大,主要区别在于膝关节电机和手臂电机,以及算力模块。关节电机是成本的主要部分,整机最多有43个关节,关节电机的成本占比约为50%至70%。 以23个关节的机器人为例,售价9.9万,成本大约在三四万左右,一个关节的成本大约在1500元左右。 力传感器不是标配,使用电流环计算扭矩,上半身手腕处需要装六维力传感器,成本约一万多。 电机本身成本占20%至30%,减速器成本占10%至20%。 感知传感器如深度相机和激光雷达
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西域多宝
2024-05-19 23:42:10
瑞普生物:动保
【机构调研】 瑞普生物:动保 1、动保行业领军企业。2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度,公司实现净利润4.53亿元,创历史新高。下游基本面逐步改善,行业景气度有望底部回升: (1) 原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额,相比于全球,动保行业集中度有望进一步提升。(2) 动保为典型的后周期,业绩与下游盈利水平强相关,随着产能去化养殖基本面逐步改善,动保景气度有望回升。 (3) 宠物经济方兴未艾,宠物消费品中宠物医疗占比29%,其中药苗占比为13%,比例
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瑞普生物
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2024-05-19 23:34:37
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519 近期白银价格再创新高,COMEX白银价格上涨至31.775美元/盎司,沪银价格上涨至8061元/kg。 当前TOPCon银耗在11-12mg/W,24年有望降低至9mg/W,而HJT领先企业已实现30%银包铜量产,叠加0BB,对应银耗可降低至3-4mg/W,远低于TOPCon。 因此银浆上涨将进一步拉开TOPCon和 HJT在浆料成本方面的差异:假设年底银价保持8000元/kg以上,在导入30%银包铜和0BB的
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罗博特科
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西域多宝
2024-05-19 22:56:00
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿 周期研判:维持锂钴行业增持评级。 锂板块:上游锂盐供给存在增量,厂商惜售挺价意愿松动,下游材料厂遇低价采买,市场成交重心走低,期现锂价下行。 1)无锡盘2407合约周度跌2.31%至10.55万元/吨;广期所2409合约周度跌1.49%至10.89万元/吨;2)锂精矿:上海有色网锂精矿价格为1114美元/吨,环比跌9万元/吨。 电池厂商竞争加剧,降本压力向上游传导对锂价形成压力,但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。 钴板
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蔚蓝锂芯
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西域多宝
2024-05-19 22:19:07
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】 0BB是光伏新技术的重要竞争点:当前光伏主产业链价格竞争进入白热化阶段,产业内公司亟需通过降本来实现盈利修复,而0BB既可以应用于HJT,也可以应用于TOPCon以及BC,能够帮助实现降本增效。因此,产业内公司都在积极导入0BB技术,我们预计今年有望成为0BB技术产业化的元年。 当前来看,HJT已实现0BB技术的导入:日升已实现0BB量产;华晟新能源也在近期推出0BB异质结组件。而TOPCon、BC也在加速进行0BB技术的导
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奥特维
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西域多宝
2024-05-19 22:17:28
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强 近期,国网开展2024年特高压项目新增第一次服务(前期)招标采购,涉及交直流项目众多,特高压建设延续性得到增强。 1.藏东南-大湾区直流工程可研招标:此次可研为西藏段工程,包括新建换流站2座(含相应接地极),±800kV,换流容量分别为8000MW、4000MW。 容量总计12GW,意味着受端地区将按照同样容量涉及,容量相当于23年直流项目的1.5倍,即1.5条线。 时间上,要求2024年7月力争完成可研,核准节奏有望加速至年内。 2
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许继电气
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西域多宝
2023-07-21 23:44:21
全球光伏市场趋势与驱动因素专家交流纪要-20230720
海外光伏产品总出口情况 2022年,中国光伏产品出口总额达到512.5亿美元,同比增长80.3%。其中,光伏组件出口量约为153.6GW,同比增长55.8%,创历史新高。同时,硅片和电池片的出口量也实现了大幅增长。在2022年高基数情况下,2023年海外光伏市场延续了高增长的态势。1-4月份累计出口光伏电池片及组件83.3GW,同比增长44.6%。这表明,海外市场对中国光伏产品的需求持续旺盛,全年出口预期将超过原有预期。 中国光伏组件出口各大洲情况对比 2023年电池片及组件出口地区格局稳定,但
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昊志机电
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西域多宝
2023-07-21 23:32:20
【中信证券新材料/机械】中核科技
【中信证券新材料/机械】中核科技:核电阀门龙头企业,订单交付进入集中释放期 ??核电行业高景气,核电阀门有望进入集中交付期。核电市场受到国家政策、国产化替代、核电“走出去”等影响,处于快速发展的战略机遇期,2019年我国核电审批重新启动,2019-2022分别审批4/4/5/10台机组,预计未来每年仍可能审批8-10台机组,且建设周期在5年左右。前期批复的核电机组所需的阀门等核心零部件有望在今年进入集中交付期。 ??中核科技是中核集团所属的首家上市企业,产品在国内阀门行业中处于领先地位,拥有一批
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中核科技
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西域多宝
2023-07-20 08:29:41
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注#华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:#德邦科技、华海诚科等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注#德邦科技。 .。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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德邦科技
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西域多宝
2023-07-20 08:24:11
0718纪要: 特斯拉及产业链汇报第13期[国金汽车陈传红)
整体: 特斯拉Q1触底后,在销量增长和降本驱动下,Q2季度盈利有望环比向上。随着后续cybertruck等新车型和新产能释放、FSD V12装配率提速,单位盈利有望走出中期向上趋势。 、车业务 1、全球销售情况 Q2美国销量17.2万(YOY+30%),其中6月增长50%。增长主要靠MY,Q2销售10.39万,占比60%Q2欧洲销量9.3万(YOY+260%)增量主要靠MY,+4.75万,Q2MY销售6.6万,占比71%。Q2中国销售15.7万,环比+14%。 全球Q2销售46.6万,去年同期2
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泰和新材
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西域多宝
2023-07-10 08:53:38
【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评
@西域多宝 【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评——单季度利润创新高 关注非洲业务超预期成长公司发布2023年半年度业绩预增公告,预计2023Q2实现归母净利润2.5~3.1亿元,同比增长36.3%~67.9%,创单季度利润新高上半年中蒙贸易快速恢复,公司23Q1中蒙跨境综合物流业务量同比增速160.7%。2023H1甘其毛都口岸进口煤炭1578万吨,同比上涨223%,5月中旬口岸通车量短暂波动,6月下旬日均通车量升至1000车左右,我们预计2023年全年甘其毛都口岸煤炭进口量将超过
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嘉友国际
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西域多宝
2024-05-20 11:10:10
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期 投资建议:维持2024-2026年EPS预测 0.87/1.06/1.30元,同比+13%/22%/23%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及青岛啤酒给予公司2024年30X PE,上调目标价至26.1元(前值为23.49元),维持“增持”评级。 以日德为鉴,中国预调酒成长正当时。借鉴日本及德国经验,我们认为平价消费大趋势下具备高醉价比的酒类将逐步受益,叠加人口老龄化率持续提升以及我国高尿酸血症患者数量持续提升将会推动健康化饮酒趋势逐步兴起,同时预调酒高感官刺
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西域多宝
2024-05-20 10:48:59
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章 ✨报告亮点:我们在光伏2024年度策略中提出,推荐各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业。 当前时点,随着产业链价格和盈利陆续触底、产能持续出清、外部贸易政策等不确定性消除,这类强α标的正逐渐进入长期布局的时间窗口。 作为本系列报告的开篇,我们选择在激烈的竞争中持续保持份额及盈利能力领先的胶膜龙头福斯特,深度阐述其盈利优势的来源、格局稳定性及长期成长性。 为什么选择胶膜:胶膜为光伏组件
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2024-05-20 10:19:47
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合”
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合” 订单释放叠加产能扩充,国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立 三大航司合计下单300架,在手订单饱满。23年9月至24年4月,东/国(增程型)/南三大航司分别下单100架C919(目录价0.99-1.08亿美元,实际成交价更低),均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后,C919于24年
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光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520)
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520) 光伏正在演绎极致底部,往往这个时候是最大的长期机会;电动车终端创新不断,将带来产业链格局进一步优化;短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节。 光伏产业链: 1)上游极致低价持续,有望加速供给端出清。目前单晶致密料的主流成交价格为36元/KG;N型M10硅片主流成交价格为1.25元/片;这些非理性的价格将加速二三线公司现金流的枯竭。 2)关注光伏需求的边际变化。光伏最大的逻辑在于价格降低必将导
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人形机器人整机专家交流纪要20240519
人形机器人整机专家交流纪要20240519 1、产品成本与结构 两款机器人硬件差别不大,主要区别在于膝关节电机和手臂电机,以及算力模块。关节电机是成本的主要部分,整机最多有43个关节,关节电机的成本占比约为50%至70%。 以23个关节的机器人为例,售价9.9万,成本大约在三四万左右,一个关节的成本大约在1500元左右。 力传感器不是标配,使用电流环计算扭矩,上半身手腕处需要装六维力传感器,成本约一万多。 电机本身成本占20%至30%,减速器成本占10%至20%。 感知传感器如深度相机和激光雷达
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瑞普生物:动保
【机构调研】 瑞普生物:动保 1、动保行业领军企业。2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度,公司实现净利润4.53亿元,创历史新高。下游基本面逐步改善,行业景气度有望底部回升: (1) 原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额,相比于全球,动保行业集中度有望进一步提升。(2) 动保为典型的后周期,业绩与下游盈利水平强相关,随着产能去化养殖基本面逐步改善,动保景气度有望回升。 (3) 宠物经济方兴未艾,宠物消费品中宠物医疗占比29%,其中药苗占比为13%,比例
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【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519 近期白银价格再创新高,COMEX白银价格上涨至31.775美元/盎司,沪银价格上涨至8061元/kg。 当前TOPCon银耗在11-12mg/W,24年有望降低至9mg/W,而HJT领先企业已实现30%银包铜量产,叠加0BB,对应银耗可降低至3-4mg/W,远低于TOPCon。 因此银浆上涨将进一步拉开TOPCon和 HJT在浆料成本方面的差异:假设年底银价保持8000元/kg以上,在导入30%银包铜和0BB的
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2024-05-19 22:56:00
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿 周期研判:维持锂钴行业增持评级。 锂板块:上游锂盐供给存在增量,厂商惜售挺价意愿松动,下游材料厂遇低价采买,市场成交重心走低,期现锂价下行。 1)无锡盘2407合约周度跌2.31%至10.55万元/吨;广期所2409合约周度跌1.49%至10.89万元/吨;2)锂精矿:上海有色网锂精矿价格为1114美元/吨,环比跌9万元/吨。 电池厂商竞争加剧,降本压力向上游传导对锂价形成压力,但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。 钴板
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2024-05-19 22:19:07
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】 0BB是光伏新技术的重要竞争点:当前光伏主产业链价格竞争进入白热化阶段,产业内公司亟需通过降本来实现盈利修复,而0BB既可以应用于HJT,也可以应用于TOPCon以及BC,能够帮助实现降本增效。因此,产业内公司都在积极导入0BB技术,我们预计今年有望成为0BB技术产业化的元年。 当前来看,HJT已实现0BB技术的导入:日升已实现0BB量产;华晟新能源也在近期推出0BB异质结组件。而TOPCon、BC也在加速进行0BB技术的导
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2024-05-19 22:17:28
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强 近期,国网开展2024年特高压项目新增第一次服务(前期)招标采购,涉及交直流项目众多,特高压建设延续性得到增强。 1.藏东南-大湾区直流工程可研招标:此次可研为西藏段工程,包括新建换流站2座(含相应接地极),±800kV,换流容量分别为8000MW、4000MW。 容量总计12GW,意味着受端地区将按照同样容量涉及,容量相当于23年直流项目的1.5倍,即1.5条线。 时间上,要求2024年7月力争完成可研,核准节奏有望加速至年内。 2
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全球光伏市场趋势与驱动因素专家交流纪要-20230720
海外光伏产品总出口情况 2022年,中国光伏产品出口总额达到512.5亿美元,同比增长80.3%。其中,光伏组件出口量约为153.6GW,同比增长55.8%,创历史新高。同时,硅片和电池片的出口量也实现了大幅增长。在2022年高基数情况下,2023年海外光伏市场延续了高增长的态势。1-4月份累计出口光伏电池片及组件83.3GW,同比增长44.6%。这表明,海外市场对中国光伏产品的需求持续旺盛,全年出口预期将超过原有预期。 中国光伏组件出口各大洲情况对比 2023年电池片及组件出口地区格局稳定,但
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昊志机电
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西域多宝
2023-07-21 23:32:20
【中信证券新材料/机械】中核科技
【中信证券新材料/机械】中核科技:核电阀门龙头企业,订单交付进入集中释放期 ??核电行业高景气,核电阀门有望进入集中交付期。核电市场受到国家政策、国产化替代、核电“走出去”等影响,处于快速发展的战略机遇期,2019年我国核电审批重新启动,2019-2022分别审批4/4/5/10台机组,预计未来每年仍可能审批8-10台机组,且建设周期在5年左右。前期批复的核电机组所需的阀门等核心零部件有望在今年进入集中交付期。 ??中核科技是中核集团所属的首家上市企业,产品在国内阀门行业中处于领先地位,拥有一批
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2023-07-20 08:29:41
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注#华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:#德邦科技、华海诚科等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注#德邦科技。 .。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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德邦科技
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西域多宝
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0718纪要: 特斯拉及产业链汇报第13期[国金汽车陈传红)
整体: 特斯拉Q1触底后,在销量增长和降本驱动下,Q2季度盈利有望环比向上。随着后续cybertruck等新车型和新产能释放、FSD V12装配率提速,单位盈利有望走出中期向上趋势。 、车业务 1、全球销售情况 Q2美国销量17.2万(YOY+30%),其中6月增长50%。增长主要靠MY,Q2销售10.39万,占比60%Q2欧洲销量9.3万(YOY+260%)增量主要靠MY,+4.75万,Q2MY销售6.6万,占比71%。Q2中国销售15.7万,环比+14%。 全球Q2销售46.6万,去年同期2
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泰和新材
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西域多宝
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【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评
@西域多宝 【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评——单季度利润创新高 关注非洲业务超预期成长公司发布2023年半年度业绩预增公告,预计2023Q2实现归母净利润2.5~3.1亿元,同比增长36.3%~67.9%,创单季度利润新高上半年中蒙贸易快速恢复,公司23Q1中蒙跨境综合物流业务量同比增速160.7%。2023H1甘其毛都口岸进口煤炭1578万吨,同比上涨223%,5月中旬口岸通车量短暂波动,6月下旬日均通车量升至1000车左右,我们预计2023年全年甘其毛都口岸煤炭进口量将超过
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2024-05-20 11:10:10
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期 投资建议:维持2024-2026年EPS预测 0.87/1.06/1.30元,同比+13%/22%/23%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及青岛啤酒给予公司2024年30X PE,上调目标价至26.1元(前值为23.49元),维持“增持”评级。 以日德为鉴,中国预调酒成长正当时。借鉴日本及德国经验,我们认为平价消费大趋势下具备高醉价比的酒类将逐步受益,叠加人口老龄化率持续提升以及我国高尿酸血症患者数量持续提升将会推动健康化饮酒趋势逐步兴起,同时预调酒高感官刺
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百润股份
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2024-05-20 10:48:59
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章 ✨报告亮点:我们在光伏2024年度策略中提出,推荐各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业。 当前时点,随着产业链价格和盈利陆续触底、产能持续出清、外部贸易政策等不确定性消除,这类强α标的正逐渐进入长期布局的时间窗口。 作为本系列报告的开篇,我们选择在激烈的竞争中持续保持份额及盈利能力领先的胶膜龙头福斯特,深度阐述其盈利优势的来源、格局稳定性及长期成长性。 为什么选择胶膜:胶膜为光伏组件
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2024-05-20 10:19:47
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合”
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合” 订单释放叠加产能扩充,国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立 三大航司合计下单300架,在手订单饱满。23年9月至24年4月,东/国(增程型)/南三大航司分别下单100架C919(目录价0.99-1.08亿美元,实际成交价更低),均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后,C919于24年
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三角防务
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2024-05-20 10:00:25
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520)
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520) 光伏正在演绎极致底部,往往这个时候是最大的长期机会;电动车终端创新不断,将带来产业链格局进一步优化;短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节。 光伏产业链: 1)上游极致低价持续,有望加速供给端出清。目前单晶致密料的主流成交价格为36元/KG;N型M10硅片主流成交价格为1.25元/片;这些非理性的价格将加速二三线公司现金流的枯竭。 2)关注光伏需求的边际变化。光伏最大的逻辑在于价格降低必将导
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2024-05-20 09:55:23
人形机器人整机专家交流纪要20240519
人形机器人整机专家交流纪要20240519 1、产品成本与结构 两款机器人硬件差别不大,主要区别在于膝关节电机和手臂电机,以及算力模块。关节电机是成本的主要部分,整机最多有43个关节,关节电机的成本占比约为50%至70%。 以23个关节的机器人为例,售价9.9万,成本大约在三四万左右,一个关节的成本大约在1500元左右。 力传感器不是标配,使用电流环计算扭矩,上半身手腕处需要装六维力传感器,成本约一万多。 电机本身成本占20%至30%,减速器成本占10%至20%。 感知传感器如深度相机和激光雷达
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2024-05-19 23:42:10
瑞普生物:动保
【机构调研】 瑞普生物:动保 1、动保行业领军企业。2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度,公司实现净利润4.53亿元,创历史新高。下游基本面逐步改善,行业景气度有望底部回升: (1) 原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额,相比于全球,动保行业集中度有望进一步提升。(2) 动保为典型的后周期,业绩与下游盈利水平强相关,随着产能去化养殖基本面逐步改善,动保景气度有望回升。 (3) 宠物经济方兴未艾,宠物消费品中宠物医疗占比29%,其中药苗占比为13%,比例
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瑞普生物
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2024-05-19 23:34:37
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519 近期白银价格再创新高,COMEX白银价格上涨至31.775美元/盎司,沪银价格上涨至8061元/kg。 当前TOPCon银耗在11-12mg/W,24年有望降低至9mg/W,而HJT领先企业已实现30%银包铜量产,叠加0BB,对应银耗可降低至3-4mg/W,远低于TOPCon。 因此银浆上涨将进一步拉开TOPCon和 HJT在浆料成本方面的差异:假设年底银价保持8000元/kg以上,在导入30%银包铜和0BB的
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2024-05-19 22:56:00
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿 周期研判:维持锂钴行业增持评级。 锂板块:上游锂盐供给存在增量,厂商惜售挺价意愿松动,下游材料厂遇低价采买,市场成交重心走低,期现锂价下行。 1)无锡盘2407合约周度跌2.31%至10.55万元/吨;广期所2409合约周度跌1.49%至10.89万元/吨;2)锂精矿:上海有色网锂精矿价格为1114美元/吨,环比跌9万元/吨。 电池厂商竞争加剧,降本压力向上游传导对锂价形成压力,但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。 钴板
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2024-05-19 22:19:07
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】 0BB是光伏新技术的重要竞争点:当前光伏主产业链价格竞争进入白热化阶段,产业内公司亟需通过降本来实现盈利修复,而0BB既可以应用于HJT,也可以应用于TOPCon以及BC,能够帮助实现降本增效。因此,产业内公司都在积极导入0BB技术,我们预计今年有望成为0BB技术产业化的元年。 当前来看,HJT已实现0BB技术的导入:日升已实现0BB量产;华晟新能源也在近期推出0BB异质结组件。而TOPCon、BC也在加速进行0BB技术的导
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奥特维
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2024-05-19 22:17:28
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强 近期,国网开展2024年特高压项目新增第一次服务(前期)招标采购,涉及交直流项目众多,特高压建设延续性得到增强。 1.藏东南-大湾区直流工程可研招标:此次可研为西藏段工程,包括新建换流站2座(含相应接地极),±800kV,换流容量分别为8000MW、4000MW。 容量总计12GW,意味着受端地区将按照同样容量涉及,容量相当于23年直流项目的1.5倍,即1.5条线。 时间上,要求2024年7月力争完成可研,核准节奏有望加速至年内。 2
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许继电气
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2023-07-21 23:44:21
全球光伏市场趋势与驱动因素专家交流纪要-20230720
海外光伏产品总出口情况 2022年,中国光伏产品出口总额达到512.5亿美元,同比增长80.3%。其中,光伏组件出口量约为153.6GW,同比增长55.8%,创历史新高。同时,硅片和电池片的出口量也实现了大幅增长。在2022年高基数情况下,2023年海外光伏市场延续了高增长的态势。1-4月份累计出口光伏电池片及组件83.3GW,同比增长44.6%。这表明,海外市场对中国光伏产品的需求持续旺盛,全年出口预期将超过原有预期。 中国光伏组件出口各大洲情况对比 2023年电池片及组件出口地区格局稳定,但
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昊志机电
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西域多宝
2023-07-21 23:32:20
【中信证券新材料/机械】中核科技
【中信证券新材料/机械】中核科技:核电阀门龙头企业,订单交付进入集中释放期 ??核电行业高景气,核电阀门有望进入集中交付期。核电市场受到国家政策、国产化替代、核电“走出去”等影响,处于快速发展的战略机遇期,2019年我国核电审批重新启动,2019-2022分别审批4/4/5/10台机组,预计未来每年仍可能审批8-10台机组,且建设周期在5年左右。前期批复的核电机组所需的阀门等核心零部件有望在今年进入集中交付期。 ??中核科技是中核集团所属的首家上市企业,产品在国内阀门行业中处于领先地位,拥有一批
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中核科技
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2023-07-20 08:29:41
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注#华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:#德邦科技、华海诚科等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注#德邦科技。 .。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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德邦科技
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2023-07-20 08:24:11
0718纪要: 特斯拉及产业链汇报第13期[国金汽车陈传红)
整体: 特斯拉Q1触底后,在销量增长和降本驱动下,Q2季度盈利有望环比向上。随着后续cybertruck等新车型和新产能释放、FSD V12装配率提速,单位盈利有望走出中期向上趋势。 、车业务 1、全球销售情况 Q2美国销量17.2万(YOY+30%),其中6月增长50%。增长主要靠MY,Q2销售10.39万,占比60%Q2欧洲销量9.3万(YOY+260%)增量主要靠MY,+4.75万,Q2MY销售6.6万,占比71%。Q2中国销售15.7万,环比+14%。 全球Q2销售46.6万,去年同期2
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泰和新材
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2023-07-10 08:53:38
【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评
@西域多宝 【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评——单季度利润创新高 关注非洲业务超预期成长公司发布2023年半年度业绩预增公告,预计2023Q2实现归母净利润2.5~3.1亿元,同比增长36.3%~67.9%,创单季度利润新高上半年中蒙贸易快速恢复,公司23Q1中蒙跨境综合物流业务量同比增速160.7%。2023H1甘其毛都口岸进口煤炭1578万吨,同比上涨223%,5月中旬口岸通车量短暂波动,6月下旬日均通车量升至1000车左右,我们预计2023年全年甘其毛都口岸煤炭进口量将超过
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嘉友国际
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2024-05-20 11:10:10
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期 投资建议:维持2024-2026年EPS预测 0.87/1.06/1.30元,同比+13%/22%/23%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及青岛啤酒给予公司2024年30X PE,上调目标价至26.1元(前值为23.49元),维持“增持”评级。 以日德为鉴,中国预调酒成长正当时。借鉴日本及德国经验,我们认为平价消费大趋势下具备高醉价比的酒类将逐步受益,叠加人口老龄化率持续提升以及我国高尿酸血症患者数量持续提升将会推动健康化饮酒趋势逐步兴起,同时预调酒高感官刺
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2024-05-20 10:48:59
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章 ✨报告亮点:我们在光伏2024年度策略中提出,推荐各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业。 当前时点,随着产业链价格和盈利陆续触底、产能持续出清、外部贸易政策等不确定性消除,这类强α标的正逐渐进入长期布局的时间窗口。 作为本系列报告的开篇,我们选择在激烈的竞争中持续保持份额及盈利能力领先的胶膜龙头福斯特,深度阐述其盈利优势的来源、格局稳定性及长期成长性。 为什么选择胶膜:胶膜为光伏组件
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2024-05-20 10:19:47
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合”
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合” 订单释放叠加产能扩充,国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立 三大航司合计下单300架,在手订单饱满。23年9月至24年4月,东/国(增程型)/南三大航司分别下单100架C919(目录价0.99-1.08亿美元,实际成交价更低),均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后,C919于24年
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光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520)
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520) 光伏正在演绎极致底部,往往这个时候是最大的长期机会;电动车终端创新不断,将带来产业链格局进一步优化;短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节。 光伏产业链: 1)上游极致低价持续,有望加速供给端出清。目前单晶致密料的主流成交价格为36元/KG;N型M10硅片主流成交价格为1.25元/片;这些非理性的价格将加速二三线公司现金流的枯竭。 2)关注光伏需求的边际变化。光伏最大的逻辑在于价格降低必将导
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人形机器人整机专家交流纪要20240519
人形机器人整机专家交流纪要20240519 1、产品成本与结构 两款机器人硬件差别不大,主要区别在于膝关节电机和手臂电机,以及算力模块。关节电机是成本的主要部分,整机最多有43个关节,关节电机的成本占比约为50%至70%。 以23个关节的机器人为例,售价9.9万,成本大约在三四万左右,一个关节的成本大约在1500元左右。 力传感器不是标配,使用电流环计算扭矩,上半身手腕处需要装六维力传感器,成本约一万多。 电机本身成本占20%至30%,减速器成本占10%至20%。 感知传感器如深度相机和激光雷达
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2024-05-19 23:42:10
瑞普生物:动保
【机构调研】 瑞普生物:动保 1、动保行业领军企业。2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度,公司实现净利润4.53亿元,创历史新高。下游基本面逐步改善,行业景气度有望底部回升: (1) 原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额,相比于全球,动保行业集中度有望进一步提升。(2) 动保为典型的后周期,业绩与下游盈利水平强相关,随着产能去化养殖基本面逐步改善,动保景气度有望回升。 (3) 宠物经济方兴未艾,宠物消费品中宠物医疗占比29%,其中药苗占比为13%,比例
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2024-05-19 23:34:37
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519 近期白银价格再创新高,COMEX白银价格上涨至31.775美元/盎司,沪银价格上涨至8061元/kg。 当前TOPCon银耗在11-12mg/W,24年有望降低至9mg/W,而HJT领先企业已实现30%银包铜量产,叠加0BB,对应银耗可降低至3-4mg/W,远低于TOPCon。 因此银浆上涨将进一步拉开TOPCon和 HJT在浆料成本方面的差异:假设年底银价保持8000元/kg以上,在导入30%银包铜和0BB的
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2024-05-19 22:56:00
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿 周期研判:维持锂钴行业增持评级。 锂板块:上游锂盐供给存在增量,厂商惜售挺价意愿松动,下游材料厂遇低价采买,市场成交重心走低,期现锂价下行。 1)无锡盘2407合约周度跌2.31%至10.55万元/吨;广期所2409合约周度跌1.49%至10.89万元/吨;2)锂精矿:上海有色网锂精矿价格为1114美元/吨,环比跌9万元/吨。 电池厂商竞争加剧,降本压力向上游传导对锂价形成压力,但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。 钴板
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2024-05-19 22:19:07
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】 0BB是光伏新技术的重要竞争点:当前光伏主产业链价格竞争进入白热化阶段,产业内公司亟需通过降本来实现盈利修复,而0BB既可以应用于HJT,也可以应用于TOPCon以及BC,能够帮助实现降本增效。因此,产业内公司都在积极导入0BB技术,我们预计今年有望成为0BB技术产业化的元年。 当前来看,HJT已实现0BB技术的导入:日升已实现0BB量产;华晟新能源也在近期推出0BB异质结组件。而TOPCon、BC也在加速进行0BB技术的导
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2024-05-19 22:17:28
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强 近期,国网开展2024年特高压项目新增第一次服务(前期)招标采购,涉及交直流项目众多,特高压建设延续性得到增强。 1.藏东南-大湾区直流工程可研招标:此次可研为西藏段工程,包括新建换流站2座(含相应接地极),±800kV,换流容量分别为8000MW、4000MW。 容量总计12GW,意味着受端地区将按照同样容量涉及,容量相当于23年直流项目的1.5倍,即1.5条线。 时间上,要求2024年7月力争完成可研,核准节奏有望加速至年内。 2
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2023-07-21 23:44:21
全球光伏市场趋势与驱动因素专家交流纪要-20230720
海外光伏产品总出口情况 2022年,中国光伏产品出口总额达到512.5亿美元,同比增长80.3%。其中,光伏组件出口量约为153.6GW,同比增长55.8%,创历史新高。同时,硅片和电池片的出口量也实现了大幅增长。在2022年高基数情况下,2023年海外光伏市场延续了高增长的态势。1-4月份累计出口光伏电池片及组件83.3GW,同比增长44.6%。这表明,海外市场对中国光伏产品的需求持续旺盛,全年出口预期将超过原有预期。 中国光伏组件出口各大洲情况对比 2023年电池片及组件出口地区格局稳定,但
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2023-07-21 23:32:20
【中信证券新材料/机械】中核科技
【中信证券新材料/机械】中核科技:核电阀门龙头企业,订单交付进入集中释放期 ??核电行业高景气,核电阀门有望进入集中交付期。核电市场受到国家政策、国产化替代、核电“走出去”等影响,处于快速发展的战略机遇期,2019年我国核电审批重新启动,2019-2022分别审批4/4/5/10台机组,预计未来每年仍可能审批8-10台机组,且建设周期在5年左右。前期批复的核电机组所需的阀门等核心零部件有望在今年进入集中交付期。 ??中核科技是中核集团所属的首家上市企业,产品在国内阀门行业中处于领先地位,拥有一批
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2023-07-20 08:29:41
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注#华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:#德邦科技、华海诚科等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注#德邦科技。 .。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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2023-07-20 08:24:11
0718纪要: 特斯拉及产业链汇报第13期[国金汽车陈传红)
整体: 特斯拉Q1触底后,在销量增长和降本驱动下,Q2季度盈利有望环比向上。随着后续cybertruck等新车型和新产能释放、FSD V12装配率提速,单位盈利有望走出中期向上趋势。 、车业务 1、全球销售情况 Q2美国销量17.2万(YOY+30%),其中6月增长50%。增长主要靠MY,Q2销售10.39万,占比60%Q2欧洲销量9.3万(YOY+260%)增量主要靠MY,+4.75万,Q2MY销售6.6万,占比71%。Q2中国销售15.7万,环比+14%。 全球Q2销售46.6万,去年同期2
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【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评
@西域多宝 【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评——单季度利润创新高 关注非洲业务超预期成长公司发布2023年半年度业绩预增公告,预计2023Q2实现归母净利润2.5~3.1亿元,同比增长36.3%~67.9%,创单季度利润新高上半年中蒙贸易快速恢复,公司23Q1中蒙跨境综合物流业务量同比增速160.7%。2023H1甘其毛都口岸进口煤炭1578万吨,同比上涨223%,5月中旬口岸通车量短暂波动,6月下旬日均通车量升至1000车左右,我们预计2023年全年甘其毛都口岸煤炭进口量将超过
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【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期
【国君食品】百润股份:预期见底,否极泰来可期 投资建议:维持2024-2026年EPS预测 0.87/1.06/1.30元,同比+13%/22%/23%,参考东鹏饮料、燕京啤酒及青岛啤酒给予公司2024年30X PE,上调目标价至26.1元(前值为23.49元),维持“增持”评级。 以日德为鉴,中国预调酒成长正当时。借鉴日本及德国经验,我们认为平价消费大趋势下具备高醉价比的酒类将逐步受益,叠加人口老龄化率持续提升以及我国高尿酸血症患者数量持续提升将会推动健康化饮酒趋势逐步兴起,同时预调酒高感官刺
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百润股份
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2024-05-20 10:48:59
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(一)福斯特:全方位优势在手,胶膜龙头谱写新篇章 ✨报告亮点:我们在光伏2024年度策略中提出,推荐各环节在这一轮产能出清过程中展现出强势盈利韧性和发展后劲的强α企业。 当前时点,随着产业链价格和盈利陆续触底、产能持续出清、外部贸易政策等不确定性消除,这类强α标的正逐渐进入长期布局的时间窗口。 作为本系列报告的开篇,我们选择在激烈的竞争中持续保持份额及盈利能力领先的胶膜龙头福斯特,深度阐述其盈利优势的来源、格局稳定性及长期成长性。 为什么选择胶膜:胶膜为光伏组件
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福斯特
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2024-05-20 10:19:47
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合”
【中泰军工重点提示】大飞机产业链“三大+三小组合” 订单释放叠加产能扩充,国产大飞机加速发展的产业趋势已经确立 三大航司合计下单300架,在手订单饱满。23年9月至24年4月,东/国(增程型)/南三大航司分别下单100架C919(目录价0.99-1.08亿美元,实际成交价更低),均计划于2024年至2031年分批交付。此外22年11月七家租赁公司签署300架订单、23年4月海航签署60架框架协议、24年2月西藏航空签署40架高原型订单。继17年首飞-22年取证-23年商业飞行后,C919于24年
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三角防务
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光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520)
光伏演绎极致低价,海风、车型有突破【太平洋新能源-周展望系列】(20240520) 光伏正在演绎极致底部,往往这个时候是最大的长期机会;电动车终端创新不断,将带来产业链格局进一步优化;短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节。 光伏产业链: 1)上游极致低价持续,有望加速供给端出清。目前单晶致密料的主流成交价格为36元/KG;N型M10硅片主流成交价格为1.25元/片;这些非理性的价格将加速二三线公司现金流的枯竭。 2)关注光伏需求的边际变化。光伏最大的逻辑在于价格降低必将导
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三超新材
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人形机器人整机专家交流纪要20240519
人形机器人整机专家交流纪要20240519 1、产品成本与结构 两款机器人硬件差别不大,主要区别在于膝关节电机和手臂电机,以及算力模块。关节电机是成本的主要部分,整机最多有43个关节,关节电机的成本占比约为50%至70%。 以23个关节的机器人为例,售价9.9万,成本大约在三四万左右,一个关节的成本大约在1500元左右。 力传感器不是标配,使用电流环计算扭矩,上半身手腕处需要装六维力传感器,成本约一万多。 电机本身成本占20%至30%,减速器成本占10%至20%。 感知传感器如深度相机和激光雷达
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瑞普生物:动保
【机构调研】 瑞普生物:动保 1、动保行业领军企业。2023年随着宠物产品等新产品的上市及持续深化与养殖集团的合作深度,公司实现净利润4.53亿元,创历史新高。下游基本面逐步改善,行业景气度有望底部回升: (1) 原料药、化药制剂及生物制剂市场规模占据主要市场份额,相比于全球,动保行业集中度有望进一步提升。(2) 动保为典型的后周期,业绩与下游盈利水平强相关,随着产能去化养殖基本面逐步改善,动保景气度有望回升。 (3) 宠物经济方兴未艾,宠物消费品中宠物医疗占比29%,其中药苗占比为13%,比例
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瑞普生物
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2024-05-19 23:34:37
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519
【天风电新】白银价格再创新高, HJT成本打平TOPCon的速度进一步加快-0519 近期白银价格再创新高,COMEX白银价格上涨至31.775美元/盎司,沪银价格上涨至8061元/kg。 当前TOPCon银耗在11-12mg/W,24年有望降低至9mg/W,而HJT领先企业已实现30%银包铜量产,叠加0BB,对应银耗可降低至3-4mg/W,远低于TOPCon。 因此银浆上涨将进一步拉开TOPCon和 HJT在浆料成本方面的差异:假设年底银价保持8000元/kg以上,在导入30%银包铜和0BB的
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罗博特科
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2024-05-19 22:56:00
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿
【周观点 · 钴锂金属 | 供增预期发酵,锂价承压下行】国君有色于嘉懿 周期研判:维持锂钴行业增持评级。 锂板块:上游锂盐供给存在增量,厂商惜售挺价意愿松动,下游材料厂遇低价采买,市场成交重心走低,期现锂价下行。 1)无锡盘2407合约周度跌2.31%至10.55万元/吨;广期所2409合约周度跌1.49%至10.89万元/吨;2)锂精矿:上海有色网锂精矿价格为1114美元/吨,环比跌9万元/吨。 电池厂商竞争加剧,降本压力向上游传导对锂价形成压力,但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。 钴板
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蔚蓝锂芯
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2024-05-19 22:19:07
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】
0BB报告-2|光伏新技术重要竞争点,24年或是产业化之年【天风电新】 0BB是光伏新技术的重要竞争点:当前光伏主产业链价格竞争进入白热化阶段,产业内公司亟需通过降本来实现盈利修复,而0BB既可以应用于HJT,也可以应用于TOPCon以及BC,能够帮助实现降本增效。因此,产业内公司都在积极导入0BB技术,我们预计今年有望成为0BB技术产业化的元年。 当前来看,HJT已实现0BB技术的导入:日升已实现0BB量产;华晟新能源也在近期推出0BB异质结组件。而TOPCon、BC也在加速进行0BB技术的导
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奥特维
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2024-05-19 22:17:28
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强
【中泰电新】特高压前期项目超预期,建设延续至十五五确定性增强 近期,国网开展2024年特高压项目新增第一次服务(前期)招标采购,涉及交直流项目众多,特高压建设延续性得到增强。 1.藏东南-大湾区直流工程可研招标:此次可研为西藏段工程,包括新建换流站2座(含相应接地极),±800kV,换流容量分别为8000MW、4000MW。 容量总计12GW,意味着受端地区将按照同样容量涉及,容量相当于23年直流项目的1.5倍,即1.5条线。 时间上,要求2024年7月力争完成可研,核准节奏有望加速至年内。 2
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许继电气
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2023-07-21 23:44:21
全球光伏市场趋势与驱动因素专家交流纪要-20230720
海外光伏产品总出口情况 2022年,中国光伏产品出口总额达到512.5亿美元,同比增长80.3%。其中,光伏组件出口量约为153.6GW,同比增长55.8%,创历史新高。同时,硅片和电池片的出口量也实现了大幅增长。在2022年高基数情况下,2023年海外光伏市场延续了高增长的态势。1-4月份累计出口光伏电池片及组件83.3GW,同比增长44.6%。这表明,海外市场对中国光伏产品的需求持续旺盛,全年出口预期将超过原有预期。 中国光伏组件出口各大洲情况对比 2023年电池片及组件出口地区格局稳定,但
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昊志机电
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2023-07-21 23:32:20
【中信证券新材料/机械】中核科技
【中信证券新材料/机械】中核科技:核电阀门龙头企业,订单交付进入集中释放期 ??核电行业高景气,核电阀门有望进入集中交付期。核电市场受到国家政策、国产化替代、核电“走出去”等影响,处于快速发展的战略机遇期,2019年我国核电审批重新启动,2019-2022分别审批4/4/5/10台机组,预计未来每年仍可能审批8-10台机组,且建设周期在5年左右。前期批复的核电机组所需的阀门等核心零部件有望在今年进入集中交付期。 ??中核科技是中核集团所属的首家上市企业,产品在国内阀门行业中处于领先地位,拥有一批
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中核科技
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2023-07-20 08:29:41
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】
存储需求放量,先进封装成长可期【中信化工】 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注#华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:#德邦科技、华海诚科等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注#德邦科技。 .。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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0718纪要: 特斯拉及产业链汇报第13期[国金汽车陈传红)
整体: 特斯拉Q1触底后,在销量增长和降本驱动下,Q2季度盈利有望环比向上。随着后续cybertruck等新车型和新产能释放、FSD V12装配率提速,单位盈利有望走出中期向上趋势。 、车业务 1、全球销售情况 Q2美国销量17.2万(YOY+30%),其中6月增长50%。增长主要靠MY,Q2销售10.39万,占比60%Q2欧洲销量9.3万(YOY+260%)增量主要靠MY,+4.75万,Q2MY销售6.6万,占比71%。Q2中国销售15.7万,环比+14%。 全球Q2销售46.6万,去年同期2
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泰和新材
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【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评
@西域多宝 【中信交运】嘉友国际2023年半年度业绩预增点评——单季度利润创新高 关注非洲业务超预期成长公司发布2023年半年度业绩预增公告,预计2023Q2实现归母净利润2.5~3.1亿元,同比增长36.3%~67.9%,创单季度利润新高上半年中蒙贸易快速恢复,公司23Q1中蒙跨境综合物流业务量同比增速160.7%。2023H1甘其毛都口岸进口煤炭1578万吨,同比上涨223%,5月中旬口岸通车量短暂波动,6月下旬日均通车量升至1000车左右,我们预计2023年全年甘其毛都口岸煤炭进口量将超过
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