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蔬菜面加肉
同名,一个认知机器和交易工匠
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-24 07:57:33
【华创家电】事件快评:美的集团拟控股储能标的科陆电子
[太阳]事件:5月23日晚,科陆电子发布公告称,深圳资本集团拟将其持有的占总股本比例8.95%的表决权委托给美的集团;同时科陆拟向美的集团非公开发行不超过4.22亿股股票,定增募资不超过13.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还有息负债。本次发行完成后,美的集团将持有科陆电子29.96%的股份及表决权,成为控股股东。科陆电子将于2022年5月24日(星期二)上午开市起复牌。 [玫瑰]收购标的情况:科陆电子深耕电力行业二十余载,是国内较早进入储能系统集成领域的企业,主要经营范围为智能
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美的集团
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 21:09:49
【浙商食饮||杨骥】怡亚通近况更新:酱酒品牌运营将持续贡献利润,参股大唐为近期催化剂(20
[太阳]商业模式发展历程复盘: [玫瑰]2007年:上市以传统供应链模式为主; [玫瑰]2014年:开始进入快消品领域,收购了全国快消品分销渠道,收购+成立400家合资公司(2020年覆盖五个行业:家电、母婴、食品、酒水、日化); [玫瑰]2018年:开始进入品牌运营领域,选择酒水是因为<1>酒水毛利最高,<2>以线下渠道为主,契合公司线下渠道优势。目前有酱酒三大品牌,<1>钓鱼台珍品一号珐琅彩;<2>国台的黑金十年;<3>金沙酒业的摘要12和15,除大唐酒业外公司还控股首要酒业和首粮酒业(都是
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怡亚通
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 21:08:42
☀【中金财富研究 | 国防军工】中直股份跌停点评:
👉公司跌停主要系公司22年业绩预算不及市场预期:根据公司公告,公司2022年预计实现营业收入166.21亿元,同比下降23.7%;净利润3.29亿元,同比下降63.9%,公司2021年营收/归母净利润增速分别为10.9%/20.5%,22Q1营收/归母净利润增速分别为49.2%/93.1%,22年业绩预计将大幅下滑。由于公司无历史业绩预算披露,我们暂无法判断公司预算完成率情况,但根据多数军工企业经验,预算具备较高参考性。 👉根据公司21年年报,“2022年,公司面临着部分主要产品需求结构调整
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中直股份
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 20:22:49
【化工】eva和长丝最新观点
东方盛虹观点 短期为eva价格上行所致,我们更看好后续的价值修复:公司长丝安全边际较足,产品种类、品质、毛利高于行业平均水平,后疫情时期正常底部利润(以下均为年化)在12~15亿之间,斯尔邦具有较强竞争力,以2019年行业所处环境测算利润在20~25亿之间,炼化项目为最大预期差,非疫情时期高油价下化工、成品传导顺畅,炼化项目盈利油价高低不畏,高油价下甚至有可能获得超额收益(燃料油、沥青等低附加值产品占比较高炼厂高油价下亏损,会带来炼厂降负,成品油价涨),底部安全边际利润在80~90亿;考虑到公司
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东方盛虹
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联泓新科
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桐昆股份
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新凤鸣
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:48:24
中控技术交流总结
公司的基本定位从以往的工业3.0往工业4.0转,关键词从自动化控制系统向数字化智能化方向转型,过去的二三十年很好的完成了第一根成长曲线——自动化控制系统的发展,未来会更多往工业软件、5T、国际化的方向去发展。 公司最近在进行变革,在公司治理、战略、能力、营销、研发、供应链、内部项目运营的管理,全方位的升级,希望更加规范化、现代化和国际化。 整个公司的组织架构也发生了一定的变化。研发由中台移到前台,有好几个平台,它可能会区分为产品跟解决方案的部门,也会单独有一个研发平台部,还会有一些新业务的孵化。
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中控技术
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:45:06
鼎盛新材交流总结
A∶一个月,订单有6000吨,库存5500,则剩下的500做套保。每月稳定供货,库存5000,订单5000,问题不大,如果库存5000,则不匹配。产品定价是出货上个月的均价,公司生产周期也是一个月,因此基本上涨价可以传导到下游。 Q∶一季度涨价后,单吨净利情况 A∶单吨净利6000-7000元。 Q∶市场供需情况 A∶22-23年还会处于紧平衡状态,24年之后会看好海外市场如欧洲市场,LG、法国ACC、宁德、蜂巢德国建厂(明年年底建成,刚刚动工,一开始上量不大,5-10个GWh)等。这些客户主动
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鼎胜新材
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:42:19
中信证券 预计2022年扁线渗透率将提升10%至30%;
预计2025年全球扁线电机市场700亿元,扁线市场空间120亿元,需求15.6万吨,渗透率达90%。 未来一片坦途,哪个环节最受益?对比来看,受益于自身激进产能扩张和比亚迪强劲销售数据,长城科技边际变化最大的。 一、上游——新能车扁线:精达股份、长城科技、金杯电工、冠城大通、金田铜业等。格局上,扁线扩产周期仅10-12个月,但因其定制化特点,工艺一致性能够拉开竞争身位。原材料无氧铜杆也是关键因素。市场供不应求,万吨净利润约0.75-0.8亿元。 1、精达股份:客户结构看,精达向30家整车厂50种
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长城科技
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精达股份
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:32:34
【国金金属】继续看好锂资源板块祝修复机会,推荐天齐锂业/永兴材料等
本轮锂板块逻辑梳理: 1)价格重拾上涨。复工复产大方向下,前期抗跌的锂价在需求回升带动下,价格或再创新高。 2)中报业绩驱动。Q2板块量价齐升,是全市场最好业绩的板块。 3)锂矿资源自主可控逻辑再次发酵。 海外锂精矿拍卖,国内川矿和盐湖资产拍卖落地持续催化。 推荐核心标的:融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能,其他科达、赣峰、雅化等 融捷股份: 唯二的已投产的川矿,甲基卡资源禀赋好,具备资源稀缺性;250万吨选矿项目环评有望落地,315园区环 评政府网站已公示,按正常流程,所有环评年中有望
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天齐锂业
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永兴材料
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:31:20
🔥【民生电子】兆易创新:产品结构加速升级,持续破局高端市场
兆易创新近期持续大涨,我们前期于底部提示关注超跌白马,强调公司在产品结构上的升级趋势,并看好公司在汽车工业等高端市场持续破局,现重申公司逻辑如下: [闪电]汽车工业市场加速突破,“MCU百货商店”优势尽显。 (1)公司MCU包括35个系列约450种型号,主要面向消费、工业、汽车等市场。公司当前工规级产品营收占比已达50%,与消费领域持平,产品结构加速升级。 (2)在汽车领域,除在汽车后装市场已有应用外,公司车规级 MCU产品已有样品面世,目前正在客户处验证。公司第一款车规级产品对标NXP S32
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兆易创新
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 18:30:16
【华西环保低碳】锂资源竞争白热化,继续推荐上下游一体化企业
斯诺威矿业股权拍卖高价成交,锂资源价值待重估。 雅江县斯诺威矿业54.2857%股权拍卖于5月21日落锤,成交价达到了20.002亿元,100%权益按此评估36.84亿元。此外,截至2021年12月13日,已确认+暂缓确认债务合计16.12亿元。2016年德扯弄巴锂矿、石英岩矿探矿权 “增加勘查矿种 ” 价款12.79亿元未缴纳,该评估结果已失效,重新评估补交价款预计更高。单按2016年补交价款计算,德扯弄巴锂矿清理完债务合计对价65.75亿元,含氧化锂29.32万吨,折碳酸锂73.3万吨,单吨
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天齐锂业
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赣锋锂业
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永兴材料
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 11:50:30
【国君农业钟凯锋年荐猪团队】--虎年荐猪:安静时买入
1、猪价:猪价上涨真的是因为压栏么? 我们认为,猪价上涨是因为短期供给不足,而根源在于产能下滑,而不是压栏。首先,从农业部能繁母猪去化的时间上来看,近期的上涨恰巧对应去年6-7月能繁母猪去化的时间。其次,当前消费处于低迷的状态,价格表现淡季不淡,意味着供给收缩,而市场普遍认为的供给收缩是由于压栏导致的供给收缩,而当前我们可以看到均重缓慢回升以及中大猪占比仍然处于历史低位,因此压栏并不是导致短期供应短缺的核心,反而产能下滑才是供应短缺的原因。绝大多数群体认为压栏是造成本轮上涨的核心,未来随着压栏释
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牧原股份
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巨星农牧
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傲农生物
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新五丰
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天邦食品
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 11:47:00
【天风电新】泰胜风能交流要点-0520
🌼陆风: 1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。 2)产量:目标海陆合计50万吨。 3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。 4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。 5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500
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泰胜风能
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 09:09:26
[现价强推紫江企业,比亚迪产业链核心标的]
1、出货:公司铝塑膜目前一一个月产能400万平,出货300万平,工厂在上海,产能利用率75%已实属不易。 2、客户: 22Q1每月300万平中,B公司占-半,ATL占2成,剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。(B公司单月需求300万平,剩余份额为进口) 3、利润率:公司22Q1毛利率38% (去年在32%左右), 环比提升主要由于单一客户份额提升, 规模效应带动。4月单平净利税后已达4元。 4、产能:安徽工厂公司已从上海派人过去,新工厂启动需要老员工,近期会投产,
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紫江企业
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 08:56:55
! ! [天风电新]风电更新:塔筒和风机出海展望一0522
两海(出海+海风)是风电投资的主线,而今天重点更新的是出海。从装机需求看,22-30年美国129GW (陆99+海30)、 德国81GW (陆59+海22)、英国27GW (海风)、印度100GW (陆70+海30) ,出海潜力巨大。 塔筒:出海主要依靠成本优势和订单交付能力,前面我们总结全球塔筒龙头CS Wind的成功源自东南亚地区的扩产(降低生产成本) +欧洲地区的工厂配套(规避反倾销税)+深度绑定风机龙头,借鉴CS Wind的经验,在中国塔筒企业具备天然成本优势的背景下,出海的竞争要素在:
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大金重工
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中环海陆
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-23 08:52:28
继续推荐和胜股份 :电池托盘业务进入戴维斯双击[国君电新]
#核心逻辑: CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即,价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步 提升公司盈利,与CATL、 :广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳。 #降本增效推动电池技术变革,CTP技术应运而生。2019年宁德时代首次推出CTP电池使得整体电池包体积利用率效率提升20-30%,成本显著降低;随后比亚迪刀片电池的亮相也再一-次将降本增效目标着眼于电池结构优化。我们认为以CTP为代表的新技术使得电池托盘上集成了液冷等功能, 单车价值量从180
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和胜股份
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【华创家电】事件快评:美的集团拟控股储能标的科陆电子
[太阳]事件:5月23日晚,科陆电子发布公告称,深圳资本集团拟将其持有的占总股本比例8.95%的表决权委托给美的集团;同时科陆拟向美的集团非公开发行不超过4.22亿股股票,定增募资不超过13.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还有息负债。本次发行完成后,美的集团将持有科陆电子29.96%的股份及表决权,成为控股股东。科陆电子将于2022年5月24日(星期二)上午开市起复牌。 [玫瑰]收购标的情况:科陆电子深耕电力行业二十余载,是国内较早进入储能系统集成领域的企业,主要经营范围为智能
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美的集团
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2022-05-23 21:09:49
【浙商食饮||杨骥】怡亚通近况更新:酱酒品牌运营将持续贡献利润,参股大唐为近期催化剂(20
[太阳]商业模式发展历程复盘: [玫瑰]2007年:上市以传统供应链模式为主; [玫瑰]2014年:开始进入快消品领域,收购了全国快消品分销渠道,收购+成立400家合资公司(2020年覆盖五个行业:家电、母婴、食品、酒水、日化); [玫瑰]2018年:开始进入品牌运营领域,选择酒水是因为<1>酒水毛利最高,<2>以线下渠道为主,契合公司线下渠道优势。目前有酱酒三大品牌,<1>钓鱼台珍品一号珐琅彩;<2>国台的黑金十年;<3>金沙酒业的摘要12和15,除大唐酒业外公司还控股首要酒业和首粮酒业(都是
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☀【中金财富研究 | 国防军工】中直股份跌停点评:
👉公司跌停主要系公司22年业绩预算不及市场预期:根据公司公告,公司2022年预计实现营业收入166.21亿元,同比下降23.7%;净利润3.29亿元,同比下降63.9%,公司2021年营收/归母净利润增速分别为10.9%/20.5%,22Q1营收/归母净利润增速分别为49.2%/93.1%,22年业绩预计将大幅下滑。由于公司无历史业绩预算披露,我们暂无法判断公司预算完成率情况,但根据多数军工企业经验,预算具备较高参考性。 👉根据公司21年年报,“2022年,公司面临着部分主要产品需求结构调整
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中直股份
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【化工】eva和长丝最新观点
东方盛虹观点 短期为eva价格上行所致,我们更看好后续的价值修复:公司长丝安全边际较足,产品种类、品质、毛利高于行业平均水平,后疫情时期正常底部利润(以下均为年化)在12~15亿之间,斯尔邦具有较强竞争力,以2019年行业所处环境测算利润在20~25亿之间,炼化项目为最大预期差,非疫情时期高油价下化工、成品传导顺畅,炼化项目盈利油价高低不畏,高油价下甚至有可能获得超额收益(燃料油、沥青等低附加值产品占比较高炼厂高油价下亏损,会带来炼厂降负,成品油价涨),底部安全边际利润在80~90亿;考虑到公司
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新凤鸣
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2022-05-23 18:48:24
中控技术交流总结
公司的基本定位从以往的工业3.0往工业4.0转,关键词从自动化控制系统向数字化智能化方向转型,过去的二三十年很好的完成了第一根成长曲线——自动化控制系统的发展,未来会更多往工业软件、5T、国际化的方向去发展。 公司最近在进行变革,在公司治理、战略、能力、营销、研发、供应链、内部项目运营的管理,全方位的升级,希望更加规范化、现代化和国际化。 整个公司的组织架构也发生了一定的变化。研发由中台移到前台,有好几个平台,它可能会区分为产品跟解决方案的部门,也会单独有一个研发平台部,还会有一些新业务的孵化。
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鼎盛新材交流总结
A∶一个月,订单有6000吨,库存5500,则剩下的500做套保。每月稳定供货,库存5000,订单5000,问题不大,如果库存5000,则不匹配。产品定价是出货上个月的均价,公司生产周期也是一个月,因此基本上涨价可以传导到下游。 Q∶一季度涨价后,单吨净利情况 A∶单吨净利6000-7000元。 Q∶市场供需情况 A∶22-23年还会处于紧平衡状态,24年之后会看好海外市场如欧洲市场,LG、法国ACC、宁德、蜂巢德国建厂(明年年底建成,刚刚动工,一开始上量不大,5-10个GWh)等。这些客户主动
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中信证券 预计2022年扁线渗透率将提升10%至30%;
预计2025年全球扁线电机市场700亿元,扁线市场空间120亿元,需求15.6万吨,渗透率达90%。 未来一片坦途,哪个环节最受益?对比来看,受益于自身激进产能扩张和比亚迪强劲销售数据,长城科技边际变化最大的。 一、上游——新能车扁线:精达股份、长城科技、金杯电工、冠城大通、金田铜业等。格局上,扁线扩产周期仅10-12个月,但因其定制化特点,工艺一致性能够拉开竞争身位。原材料无氧铜杆也是关键因素。市场供不应求,万吨净利润约0.75-0.8亿元。 1、精达股份:客户结构看,精达向30家整车厂50种
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【国金金属】继续看好锂资源板块祝修复机会,推荐天齐锂业/永兴材料等
本轮锂板块逻辑梳理: 1)价格重拾上涨。复工复产大方向下,前期抗跌的锂价在需求回升带动下,价格或再创新高。 2)中报业绩驱动。Q2板块量价齐升,是全市场最好业绩的板块。 3)锂矿资源自主可控逻辑再次发酵。 海外锂精矿拍卖,国内川矿和盐湖资产拍卖落地持续催化。 推荐核心标的:融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能,其他科达、赣峰、雅化等 融捷股份: 唯二的已投产的川矿,甲基卡资源禀赋好,具备资源稀缺性;250万吨选矿项目环评有望落地,315园区环 评政府网站已公示,按正常流程,所有环评年中有望
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🔥【民生电子】兆易创新:产品结构加速升级,持续破局高端市场
兆易创新近期持续大涨,我们前期于底部提示关注超跌白马,强调公司在产品结构上的升级趋势,并看好公司在汽车工业等高端市场持续破局,现重申公司逻辑如下: [闪电]汽车工业市场加速突破,“MCU百货商店”优势尽显。 (1)公司MCU包括35个系列约450种型号,主要面向消费、工业、汽车等市场。公司当前工规级产品营收占比已达50%,与消费领域持平,产品结构加速升级。 (2)在汽车领域,除在汽车后装市场已有应用外,公司车规级 MCU产品已有样品面世,目前正在客户处验证。公司第一款车规级产品对标NXP S32
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兆易创新
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【华西环保低碳】锂资源竞争白热化,继续推荐上下游一体化企业
斯诺威矿业股权拍卖高价成交,锂资源价值待重估。 雅江县斯诺威矿业54.2857%股权拍卖于5月21日落锤,成交价达到了20.002亿元,100%权益按此评估36.84亿元。此外,截至2021年12月13日,已确认+暂缓确认债务合计16.12亿元。2016年德扯弄巴锂矿、石英岩矿探矿权 “增加勘查矿种 ” 价款12.79亿元未缴纳,该评估结果已失效,重新评估补交价款预计更高。单按2016年补交价款计算,德扯弄巴锂矿清理完债务合计对价65.75亿元,含氧化锂29.32万吨,折碳酸锂73.3万吨,单吨
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【国君农业钟凯锋年荐猪团队】--虎年荐猪:安静时买入
1、猪价:猪价上涨真的是因为压栏么? 我们认为,猪价上涨是因为短期供给不足,而根源在于产能下滑,而不是压栏。首先,从农业部能繁母猪去化的时间上来看,近期的上涨恰巧对应去年6-7月能繁母猪去化的时间。其次,当前消费处于低迷的状态,价格表现淡季不淡,意味着供给收缩,而市场普遍认为的供给收缩是由于压栏导致的供给收缩,而当前我们可以看到均重缓慢回升以及中大猪占比仍然处于历史低位,因此压栏并不是导致短期供应短缺的核心,反而产能下滑才是供应短缺的原因。绝大多数群体认为压栏是造成本轮上涨的核心,未来随着压栏释
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【天风电新】泰胜风能交流要点-0520
🌼陆风: 1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。 2)产量:目标海陆合计50万吨。 3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。 4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。 5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500
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泰胜风能
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[现价强推紫江企业,比亚迪产业链核心标的]
1、出货:公司铝塑膜目前一一个月产能400万平,出货300万平,工厂在上海,产能利用率75%已实属不易。 2、客户: 22Q1每月300万平中,B公司占-半,ATL占2成,剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。(B公司单月需求300万平,剩余份额为进口) 3、利润率:公司22Q1毛利率38% (去年在32%左右), 环比提升主要由于单一客户份额提升, 规模效应带动。4月单平净利税后已达4元。 4、产能:安徽工厂公司已从上海派人过去,新工厂启动需要老员工,近期会投产,
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2022-05-23 08:56:55
! ! [天风电新]风电更新:塔筒和风机出海展望一0522
两海(出海+海风)是风电投资的主线,而今天重点更新的是出海。从装机需求看,22-30年美国129GW (陆99+海30)、 德国81GW (陆59+海22)、英国27GW (海风)、印度100GW (陆70+海30) ,出海潜力巨大。 塔筒:出海主要依靠成本优势和订单交付能力,前面我们总结全球塔筒龙头CS Wind的成功源自东南亚地区的扩产(降低生产成本) +欧洲地区的工厂配套(规避反倾销税)+深度绑定风机龙头,借鉴CS Wind的经验,在中国塔筒企业具备天然成本优势的背景下,出海的竞争要素在:
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大金重工
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中环海陆
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2022-05-23 08:52:28
继续推荐和胜股份 :电池托盘业务进入戴维斯双击[国君电新]
#核心逻辑: CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即,价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步 提升公司盈利,与CATL、 :广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳。 #降本增效推动电池技术变革,CTP技术应运而生。2019年宁德时代首次推出CTP电池使得整体电池包体积利用率效率提升20-30%,成本显著降低;随后比亚迪刀片电池的亮相也再一-次将降本增效目标着眼于电池结构优化。我们认为以CTP为代表的新技术使得电池托盘上集成了液冷等功能, 单车价值量从180
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和胜股份
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2022-05-24 07:57:33
【华创家电】事件快评:美的集团拟控股储能标的科陆电子
[太阳]事件:5月23日晚,科陆电子发布公告称,深圳资本集团拟将其持有的占总股本比例8.95%的表决权委托给美的集团;同时科陆拟向美的集团非公开发行不超过4.22亿股股票,定增募资不超过13.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还有息负债。本次发行完成后,美的集团将持有科陆电子29.96%的股份及表决权,成为控股股东。科陆电子将于2022年5月24日(星期二)上午开市起复牌。 [玫瑰]收购标的情况:科陆电子深耕电力行业二十余载,是国内较早进入储能系统集成领域的企业,主要经营范围为智能
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美的集团
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2022-05-23 21:09:49
【浙商食饮||杨骥】怡亚通近况更新:酱酒品牌运营将持续贡献利润,参股大唐为近期催化剂(20
[太阳]商业模式发展历程复盘: [玫瑰]2007年:上市以传统供应链模式为主; [玫瑰]2014年:开始进入快消品领域,收购了全国快消品分销渠道,收购+成立400家合资公司(2020年覆盖五个行业:家电、母婴、食品、酒水、日化); [玫瑰]2018年:开始进入品牌运营领域,选择酒水是因为<1>酒水毛利最高,<2>以线下渠道为主,契合公司线下渠道优势。目前有酱酒三大品牌,<1>钓鱼台珍品一号珐琅彩;<2>国台的黑金十年;<3>金沙酒业的摘要12和15,除大唐酒业外公司还控股首要酒业和首粮酒业(都是
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怡亚通
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2022-05-23 21:08:42
☀【中金财富研究 | 国防军工】中直股份跌停点评:
👉公司跌停主要系公司22年业绩预算不及市场预期:根据公司公告,公司2022年预计实现营业收入166.21亿元,同比下降23.7%;净利润3.29亿元,同比下降63.9%,公司2021年营收/归母净利润增速分别为10.9%/20.5%,22Q1营收/归母净利润增速分别为49.2%/93.1%,22年业绩预计将大幅下滑。由于公司无历史业绩预算披露,我们暂无法判断公司预算完成率情况,但根据多数军工企业经验,预算具备较高参考性。 👉根据公司21年年报,“2022年,公司面临着部分主要产品需求结构调整
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中直股份
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2022-05-23 20:22:49
【化工】eva和长丝最新观点
东方盛虹观点 短期为eva价格上行所致,我们更看好后续的价值修复:公司长丝安全边际较足,产品种类、品质、毛利高于行业平均水平,后疫情时期正常底部利润(以下均为年化)在12~15亿之间,斯尔邦具有较强竞争力,以2019年行业所处环境测算利润在20~25亿之间,炼化项目为最大预期差,非疫情时期高油价下化工、成品传导顺畅,炼化项目盈利油价高低不畏,高油价下甚至有可能获得超额收益(燃料油、沥青等低附加值产品占比较高炼厂高油价下亏损,会带来炼厂降负,成品油价涨),底部安全边际利润在80~90亿;考虑到公司
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东方盛虹
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联泓新科
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桐昆股份
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新凤鸣
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2022-05-23 18:48:24
中控技术交流总结
公司的基本定位从以往的工业3.0往工业4.0转,关键词从自动化控制系统向数字化智能化方向转型,过去的二三十年很好的完成了第一根成长曲线——自动化控制系统的发展,未来会更多往工业软件、5T、国际化的方向去发展。 公司最近在进行变革,在公司治理、战略、能力、营销、研发、供应链、内部项目运营的管理,全方位的升级,希望更加规范化、现代化和国际化。 整个公司的组织架构也发生了一定的变化。研发由中台移到前台,有好几个平台,它可能会区分为产品跟解决方案的部门,也会单独有一个研发平台部,还会有一些新业务的孵化。
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中控技术
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2022-05-23 18:45:06
鼎盛新材交流总结
A∶一个月,订单有6000吨,库存5500,则剩下的500做套保。每月稳定供货,库存5000,订单5000,问题不大,如果库存5000,则不匹配。产品定价是出货上个月的均价,公司生产周期也是一个月,因此基本上涨价可以传导到下游。 Q∶一季度涨价后,单吨净利情况 A∶单吨净利6000-7000元。 Q∶市场供需情况 A∶22-23年还会处于紧平衡状态,24年之后会看好海外市场如欧洲市场,LG、法国ACC、宁德、蜂巢德国建厂(明年年底建成,刚刚动工,一开始上量不大,5-10个GWh)等。这些客户主动
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鼎胜新材
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2022-05-23 18:42:19
中信证券 预计2022年扁线渗透率将提升10%至30%;
预计2025年全球扁线电机市场700亿元,扁线市场空间120亿元,需求15.6万吨,渗透率达90%。 未来一片坦途,哪个环节最受益?对比来看,受益于自身激进产能扩张和比亚迪强劲销售数据,长城科技边际变化最大的。 一、上游——新能车扁线:精达股份、长城科技、金杯电工、冠城大通、金田铜业等。格局上,扁线扩产周期仅10-12个月,但因其定制化特点,工艺一致性能够拉开竞争身位。原材料无氧铜杆也是关键因素。市场供不应求,万吨净利润约0.75-0.8亿元。 1、精达股份:客户结构看,精达向30家整车厂50种
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长城科技
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精达股份
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2022-05-23 18:32:34
【国金金属】继续看好锂资源板块祝修复机会,推荐天齐锂业/永兴材料等
本轮锂板块逻辑梳理: 1)价格重拾上涨。复工复产大方向下,前期抗跌的锂价在需求回升带动下,价格或再创新高。 2)中报业绩驱动。Q2板块量价齐升,是全市场最好业绩的板块。 3)锂矿资源自主可控逻辑再次发酵。 海外锂精矿拍卖,国内川矿和盐湖资产拍卖落地持续催化。 推荐核心标的:融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能,其他科达、赣峰、雅化等 融捷股份: 唯二的已投产的川矿,甲基卡资源禀赋好,具备资源稀缺性;250万吨选矿项目环评有望落地,315园区环 评政府网站已公示,按正常流程,所有环评年中有望
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天齐锂业
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永兴材料
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2022-05-23 18:31:20
🔥【民生电子】兆易创新:产品结构加速升级,持续破局高端市场
兆易创新近期持续大涨,我们前期于底部提示关注超跌白马,强调公司在产品结构上的升级趋势,并看好公司在汽车工业等高端市场持续破局,现重申公司逻辑如下: [闪电]汽车工业市场加速突破,“MCU百货商店”优势尽显。 (1)公司MCU包括35个系列约450种型号,主要面向消费、工业、汽车等市场。公司当前工规级产品营收占比已达50%,与消费领域持平,产品结构加速升级。 (2)在汽车领域,除在汽车后装市场已有应用外,公司车规级 MCU产品已有样品面世,目前正在客户处验证。公司第一款车规级产品对标NXP S32
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兆易创新
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2022-05-23 18:30:16
【华西环保低碳】锂资源竞争白热化,继续推荐上下游一体化企业
斯诺威矿业股权拍卖高价成交,锂资源价值待重估。 雅江县斯诺威矿业54.2857%股权拍卖于5月21日落锤,成交价达到了20.002亿元,100%权益按此评估36.84亿元。此外,截至2021年12月13日,已确认+暂缓确认债务合计16.12亿元。2016年德扯弄巴锂矿、石英岩矿探矿权 “增加勘查矿种 ” 价款12.79亿元未缴纳,该评估结果已失效,重新评估补交价款预计更高。单按2016年补交价款计算,德扯弄巴锂矿清理完债务合计对价65.75亿元,含氧化锂29.32万吨,折碳酸锂73.3万吨,单吨
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天齐锂业
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赣锋锂业
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永兴材料
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2022-05-23 11:50:30
【国君农业钟凯锋年荐猪团队】--虎年荐猪:安静时买入
1、猪价:猪价上涨真的是因为压栏么? 我们认为,猪价上涨是因为短期供给不足,而根源在于产能下滑,而不是压栏。首先,从农业部能繁母猪去化的时间上来看,近期的上涨恰巧对应去年6-7月能繁母猪去化的时间。其次,当前消费处于低迷的状态,价格表现淡季不淡,意味着供给收缩,而市场普遍认为的供给收缩是由于压栏导致的供给收缩,而当前我们可以看到均重缓慢回升以及中大猪占比仍然处于历史低位,因此压栏并不是导致短期供应短缺的核心,反而产能下滑才是供应短缺的原因。绝大多数群体认为压栏是造成本轮上涨的核心,未来随着压栏释
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牧原股份
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巨星农牧
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傲农生物
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新五丰
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天邦食品
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2022-05-23 11:47:00
【天风电新】泰胜风能交流要点-0520
🌼陆风: 1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。 2)产量:目标海陆合计50万吨。 3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。 4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。 5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500
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泰胜风能
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2022-05-23 09:09:26
[现价强推紫江企业,比亚迪产业链核心标的]
1、出货:公司铝塑膜目前一一个月产能400万平,出货300万平,工厂在上海,产能利用率75%已实属不易。 2、客户: 22Q1每月300万平中,B公司占-半,ATL占2成,剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。(B公司单月需求300万平,剩余份额为进口) 3、利润率:公司22Q1毛利率38% (去年在32%左右), 环比提升主要由于单一客户份额提升, 规模效应带动。4月单平净利税后已达4元。 4、产能:安徽工厂公司已从上海派人过去,新工厂启动需要老员工,近期会投产,
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紫江企业
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! ! [天风电新]风电更新:塔筒和风机出海展望一0522
两海(出海+海风)是风电投资的主线,而今天重点更新的是出海。从装机需求看,22-30年美国129GW (陆99+海30)、 德国81GW (陆59+海22)、英国27GW (海风)、印度100GW (陆70+海30) ,出海潜力巨大。 塔筒:出海主要依靠成本优势和订单交付能力,前面我们总结全球塔筒龙头CS Wind的成功源自东南亚地区的扩产(降低生产成本) +欧洲地区的工厂配套(规避反倾销税)+深度绑定风机龙头,借鉴CS Wind的经验,在中国塔筒企业具备天然成本优势的背景下,出海的竞争要素在:
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中环海陆
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继续推荐和胜股份 :电池托盘业务进入戴维斯双击[国君电新]
#核心逻辑: CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即,价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步 提升公司盈利,与CATL、 :广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳。 #降本增效推动电池技术变革,CTP技术应运而生。2019年宁德时代首次推出CTP电池使得整体电池包体积利用率效率提升20-30%,成本显著降低;随后比亚迪刀片电池的亮相也再一-次将降本增效目标着眼于电池结构优化。我们认为以CTP为代表的新技术使得电池托盘上集成了液冷等功能, 单车价值量从180
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【华创家电】事件快评:美的集团拟控股储能标的科陆电子
[太阳]事件:5月23日晚,科陆电子发布公告称,深圳资本集团拟将其持有的占总股本比例8.95%的表决权委托给美的集团;同时科陆拟向美的集团非公开发行不超过4.22亿股股票,定增募资不超过13.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还有息负债。本次发行完成后,美的集团将持有科陆电子29.96%的股份及表决权,成为控股股东。科陆电子将于2022年5月24日(星期二)上午开市起复牌。 [玫瑰]收购标的情况:科陆电子深耕电力行业二十余载,是国内较早进入储能系统集成领域的企业,主要经营范围为智能
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【浙商食饮||杨骥】怡亚通近况更新:酱酒品牌运营将持续贡献利润,参股大唐为近期催化剂(20
[太阳]商业模式发展历程复盘: [玫瑰]2007年:上市以传统供应链模式为主; [玫瑰]2014年:开始进入快消品领域,收购了全国快消品分销渠道,收购+成立400家合资公司(2020年覆盖五个行业:家电、母婴、食品、酒水、日化); [玫瑰]2018年:开始进入品牌运营领域,选择酒水是因为<1>酒水毛利最高,<2>以线下渠道为主,契合公司线下渠道优势。目前有酱酒三大品牌,<1>钓鱼台珍品一号珐琅彩;<2>国台的黑金十年;<3>金沙酒业的摘要12和15,除大唐酒业外公司还控股首要酒业和首粮酒业(都是
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☀【中金财富研究 | 国防军工】中直股份跌停点评:
👉公司跌停主要系公司22年业绩预算不及市场预期:根据公司公告,公司2022年预计实现营业收入166.21亿元,同比下降23.7%;净利润3.29亿元,同比下降63.9%,公司2021年营收/归母净利润增速分别为10.9%/20.5%,22Q1营收/归母净利润增速分别为49.2%/93.1%,22年业绩预计将大幅下滑。由于公司无历史业绩预算披露,我们暂无法判断公司预算完成率情况,但根据多数军工企业经验,预算具备较高参考性。 👉根据公司21年年报,“2022年,公司面临着部分主要产品需求结构调整
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中直股份
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【化工】eva和长丝最新观点
东方盛虹观点 短期为eva价格上行所致,我们更看好后续的价值修复:公司长丝安全边际较足,产品种类、品质、毛利高于行业平均水平,后疫情时期正常底部利润(以下均为年化)在12~15亿之间,斯尔邦具有较强竞争力,以2019年行业所处环境测算利润在20~25亿之间,炼化项目为最大预期差,非疫情时期高油价下化工、成品传导顺畅,炼化项目盈利油价高低不畏,高油价下甚至有可能获得超额收益(燃料油、沥青等低附加值产品占比较高炼厂高油价下亏损,会带来炼厂降负,成品油价涨),底部安全边际利润在80~90亿;考虑到公司
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联泓新科
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新凤鸣
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中控技术交流总结
公司的基本定位从以往的工业3.0往工业4.0转,关键词从自动化控制系统向数字化智能化方向转型,过去的二三十年很好的完成了第一根成长曲线——自动化控制系统的发展,未来会更多往工业软件、5T、国际化的方向去发展。 公司最近在进行变革,在公司治理、战略、能力、营销、研发、供应链、内部项目运营的管理,全方位的升级,希望更加规范化、现代化和国际化。 整个公司的组织架构也发生了一定的变化。研发由中台移到前台,有好几个平台,它可能会区分为产品跟解决方案的部门,也会单独有一个研发平台部,还会有一些新业务的孵化。
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鼎盛新材交流总结
A∶一个月,订单有6000吨,库存5500,则剩下的500做套保。每月稳定供货,库存5000,订单5000,问题不大,如果库存5000,则不匹配。产品定价是出货上个月的均价,公司生产周期也是一个月,因此基本上涨价可以传导到下游。 Q∶一季度涨价后,单吨净利情况 A∶单吨净利6000-7000元。 Q∶市场供需情况 A∶22-23年还会处于紧平衡状态,24年之后会看好海外市场如欧洲市场,LG、法国ACC、宁德、蜂巢德国建厂(明年年底建成,刚刚动工,一开始上量不大,5-10个GWh)等。这些客户主动
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中信证券 预计2022年扁线渗透率将提升10%至30%;
预计2025年全球扁线电机市场700亿元,扁线市场空间120亿元,需求15.6万吨,渗透率达90%。 未来一片坦途,哪个环节最受益?对比来看,受益于自身激进产能扩张和比亚迪强劲销售数据,长城科技边际变化最大的。 一、上游——新能车扁线:精达股份、长城科技、金杯电工、冠城大通、金田铜业等。格局上,扁线扩产周期仅10-12个月,但因其定制化特点,工艺一致性能够拉开竞争身位。原材料无氧铜杆也是关键因素。市场供不应求,万吨净利润约0.75-0.8亿元。 1、精达股份:客户结构看,精达向30家整车厂50种
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【国金金属】继续看好锂资源板块祝修复机会,推荐天齐锂业/永兴材料等
本轮锂板块逻辑梳理: 1)价格重拾上涨。复工复产大方向下,前期抗跌的锂价在需求回升带动下,价格或再创新高。 2)中报业绩驱动。Q2板块量价齐升,是全市场最好业绩的板块。 3)锂矿资源自主可控逻辑再次发酵。 海外锂精矿拍卖,国内川矿和盐湖资产拍卖落地持续催化。 推荐核心标的:融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能,其他科达、赣峰、雅化等 融捷股份: 唯二的已投产的川矿,甲基卡资源禀赋好,具备资源稀缺性;250万吨选矿项目环评有望落地,315园区环 评政府网站已公示,按正常流程,所有环评年中有望
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🔥【民生电子】兆易创新:产品结构加速升级,持续破局高端市场
兆易创新近期持续大涨,我们前期于底部提示关注超跌白马,强调公司在产品结构上的升级趋势,并看好公司在汽车工业等高端市场持续破局,现重申公司逻辑如下: [闪电]汽车工业市场加速突破,“MCU百货商店”优势尽显。 (1)公司MCU包括35个系列约450种型号,主要面向消费、工业、汽车等市场。公司当前工规级产品营收占比已达50%,与消费领域持平,产品结构加速升级。 (2)在汽车领域,除在汽车后装市场已有应用外,公司车规级 MCU产品已有样品面世,目前正在客户处验证。公司第一款车规级产品对标NXP S32
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【华西环保低碳】锂资源竞争白热化,继续推荐上下游一体化企业
斯诺威矿业股权拍卖高价成交,锂资源价值待重估。 雅江县斯诺威矿业54.2857%股权拍卖于5月21日落锤,成交价达到了20.002亿元,100%权益按此评估36.84亿元。此外,截至2021年12月13日,已确认+暂缓确认债务合计16.12亿元。2016年德扯弄巴锂矿、石英岩矿探矿权 “增加勘查矿种 ” 价款12.79亿元未缴纳,该评估结果已失效,重新评估补交价款预计更高。单按2016年补交价款计算,德扯弄巴锂矿清理完债务合计对价65.75亿元,含氧化锂29.32万吨,折碳酸锂73.3万吨,单吨
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【国君农业钟凯锋年荐猪团队】--虎年荐猪:安静时买入
1、猪价:猪价上涨真的是因为压栏么? 我们认为,猪价上涨是因为短期供给不足,而根源在于产能下滑,而不是压栏。首先,从农业部能繁母猪去化的时间上来看,近期的上涨恰巧对应去年6-7月能繁母猪去化的时间。其次,当前消费处于低迷的状态,价格表现淡季不淡,意味着供给收缩,而市场普遍认为的供给收缩是由于压栏导致的供给收缩,而当前我们可以看到均重缓慢回升以及中大猪占比仍然处于历史低位,因此压栏并不是导致短期供应短缺的核心,反而产能下滑才是供应短缺的原因。绝大多数群体认为压栏是造成本轮上涨的核心,未来随着压栏释
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【天风电新】泰胜风能交流要点-0520
🌼陆风: 1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。 2)产量:目标海陆合计50万吨。 3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。 4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。 5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500
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泰胜风能
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2022-05-23 09:09:26
[现价强推紫江企业,比亚迪产业链核心标的]
1、出货:公司铝塑膜目前一一个月产能400万平,出货300万平,工厂在上海,产能利用率75%已实属不易。 2、客户: 22Q1每月300万平中,B公司占-半,ATL占2成,剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。(B公司单月需求300万平,剩余份额为进口) 3、利润率:公司22Q1毛利率38% (去年在32%左右), 环比提升主要由于单一客户份额提升, 规模效应带动。4月单平净利税后已达4元。 4、产能:安徽工厂公司已从上海派人过去,新工厂启动需要老员工,近期会投产,
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紫江企业
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2022-05-23 08:56:55
! ! [天风电新]风电更新:塔筒和风机出海展望一0522
两海(出海+海风)是风电投资的主线,而今天重点更新的是出海。从装机需求看,22-30年美国129GW (陆99+海30)、 德国81GW (陆59+海22)、英国27GW (海风)、印度100GW (陆70+海30) ,出海潜力巨大。 塔筒:出海主要依靠成本优势和订单交付能力,前面我们总结全球塔筒龙头CS Wind的成功源自东南亚地区的扩产(降低生产成本) +欧洲地区的工厂配套(规避反倾销税)+深度绑定风机龙头,借鉴CS Wind的经验,在中国塔筒企业具备天然成本优势的背景下,出海的竞争要素在:
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大金重工
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中环海陆
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2022-05-23 08:52:28
继续推荐和胜股份 :电池托盘业务进入戴维斯双击[国君电新]
#核心逻辑: CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即,价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步 提升公司盈利,与CATL、 :广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳。 #降本增效推动电池技术变革,CTP技术应运而生。2019年宁德时代首次推出CTP电池使得整体电池包体积利用率效率提升20-30%,成本显著降低;随后比亚迪刀片电池的亮相也再一-次将降本增效目标着眼于电池结构优化。我们认为以CTP为代表的新技术使得电池托盘上集成了液冷等功能, 单车价值量从180
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和胜股份
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2022-05-24 07:57:33
【华创家电】事件快评:美的集团拟控股储能标的科陆电子
[太阳]事件:5月23日晚,科陆电子发布公告称,深圳资本集团拟将其持有的占总股本比例8.95%的表决权委托给美的集团;同时科陆拟向美的集团非公开发行不超过4.22亿股股票,定增募资不超过13.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还有息负债。本次发行完成后,美的集团将持有科陆电子29.96%的股份及表决权,成为控股股东。科陆电子将于2022年5月24日(星期二)上午开市起复牌。 [玫瑰]收购标的情况:科陆电子深耕电力行业二十余载,是国内较早进入储能系统集成领域的企业,主要经营范围为智能
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美的集团
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2022-05-23 21:09:49
【浙商食饮||杨骥】怡亚通近况更新:酱酒品牌运营将持续贡献利润,参股大唐为近期催化剂(20
[太阳]商业模式发展历程复盘: [玫瑰]2007年:上市以传统供应链模式为主; [玫瑰]2014年:开始进入快消品领域,收购了全国快消品分销渠道,收购+成立400家合资公司(2020年覆盖五个行业:家电、母婴、食品、酒水、日化); [玫瑰]2018年:开始进入品牌运营领域,选择酒水是因为<1>酒水毛利最高,<2>以线下渠道为主,契合公司线下渠道优势。目前有酱酒三大品牌,<1>钓鱼台珍品一号珐琅彩;<2>国台的黑金十年;<3>金沙酒业的摘要12和15,除大唐酒业外公司还控股首要酒业和首粮酒业(都是
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怡亚通
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2022-05-23 21:08:42
☀【中金财富研究 | 国防军工】中直股份跌停点评:
👉公司跌停主要系公司22年业绩预算不及市场预期:根据公司公告,公司2022年预计实现营业收入166.21亿元,同比下降23.7%;净利润3.29亿元,同比下降63.9%,公司2021年营收/归母净利润增速分别为10.9%/20.5%,22Q1营收/归母净利润增速分别为49.2%/93.1%,22年业绩预计将大幅下滑。由于公司无历史业绩预算披露,我们暂无法判断公司预算完成率情况,但根据多数军工企业经验,预算具备较高参考性。 👉根据公司21年年报,“2022年,公司面临着部分主要产品需求结构调整
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中直股份
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2022-05-23 20:22:49
【化工】eva和长丝最新观点
东方盛虹观点 短期为eva价格上行所致,我们更看好后续的价值修复:公司长丝安全边际较足,产品种类、品质、毛利高于行业平均水平,后疫情时期正常底部利润(以下均为年化)在12~15亿之间,斯尔邦具有较强竞争力,以2019年行业所处环境测算利润在20~25亿之间,炼化项目为最大预期差,非疫情时期高油价下化工、成品传导顺畅,炼化项目盈利油价高低不畏,高油价下甚至有可能获得超额收益(燃料油、沥青等低附加值产品占比较高炼厂高油价下亏损,会带来炼厂降负,成品油价涨),底部安全边际利润在80~90亿;考虑到公司
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东方盛虹
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联泓新科
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桐昆股份
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新凤鸣
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2022-05-23 18:48:24
中控技术交流总结
公司的基本定位从以往的工业3.0往工业4.0转,关键词从自动化控制系统向数字化智能化方向转型,过去的二三十年很好的完成了第一根成长曲线——自动化控制系统的发展,未来会更多往工业软件、5T、国际化的方向去发展。 公司最近在进行变革,在公司治理、战略、能力、营销、研发、供应链、内部项目运营的管理,全方位的升级,希望更加规范化、现代化和国际化。 整个公司的组织架构也发生了一定的变化。研发由中台移到前台,有好几个平台,它可能会区分为产品跟解决方案的部门,也会单独有一个研发平台部,还会有一些新业务的孵化。
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中控技术
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2022-05-23 18:45:06
鼎盛新材交流总结
A∶一个月,订单有6000吨,库存5500,则剩下的500做套保。每月稳定供货,库存5000,订单5000,问题不大,如果库存5000,则不匹配。产品定价是出货上个月的均价,公司生产周期也是一个月,因此基本上涨价可以传导到下游。 Q∶一季度涨价后,单吨净利情况 A∶单吨净利6000-7000元。 Q∶市场供需情况 A∶22-23年还会处于紧平衡状态,24年之后会看好海外市场如欧洲市场,LG、法国ACC、宁德、蜂巢德国建厂(明年年底建成,刚刚动工,一开始上量不大,5-10个GWh)等。这些客户主动
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鼎胜新材
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2022-05-23 18:42:19
中信证券 预计2022年扁线渗透率将提升10%至30%;
预计2025年全球扁线电机市场700亿元,扁线市场空间120亿元,需求15.6万吨,渗透率达90%。 未来一片坦途,哪个环节最受益?对比来看,受益于自身激进产能扩张和比亚迪强劲销售数据,长城科技边际变化最大的。 一、上游——新能车扁线:精达股份、长城科技、金杯电工、冠城大通、金田铜业等。格局上,扁线扩产周期仅10-12个月,但因其定制化特点,工艺一致性能够拉开竞争身位。原材料无氧铜杆也是关键因素。市场供不应求,万吨净利润约0.75-0.8亿元。 1、精达股份:客户结构看,精达向30家整车厂50种
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长城科技
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精达股份
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2022-05-23 18:32:34
【国金金属】继续看好锂资源板块祝修复机会,推荐天齐锂业/永兴材料等
本轮锂板块逻辑梳理: 1)价格重拾上涨。复工复产大方向下,前期抗跌的锂价在需求回升带动下,价格或再创新高。 2)中报业绩驱动。Q2板块量价齐升,是全市场最好业绩的板块。 3)锂矿资源自主可控逻辑再次发酵。 海外锂精矿拍卖,国内川矿和盐湖资产拍卖落地持续催化。 推荐核心标的:融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能,其他科达、赣峰、雅化等 融捷股份: 唯二的已投产的川矿,甲基卡资源禀赋好,具备资源稀缺性;250万吨选矿项目环评有望落地,315园区环 评政府网站已公示,按正常流程,所有环评年中有望
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天齐锂业
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永兴材料
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2022-05-23 18:31:20
🔥【民生电子】兆易创新:产品结构加速升级,持续破局高端市场
兆易创新近期持续大涨,我们前期于底部提示关注超跌白马,强调公司在产品结构上的升级趋势,并看好公司在汽车工业等高端市场持续破局,现重申公司逻辑如下: [闪电]汽车工业市场加速突破,“MCU百货商店”优势尽显。 (1)公司MCU包括35个系列约450种型号,主要面向消费、工业、汽车等市场。公司当前工规级产品营收占比已达50%,与消费领域持平,产品结构加速升级。 (2)在汽车领域,除在汽车后装市场已有应用外,公司车规级 MCU产品已有样品面世,目前正在客户处验证。公司第一款车规级产品对标NXP S32
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兆易创新
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2022-05-23 18:30:16
【华西环保低碳】锂资源竞争白热化,继续推荐上下游一体化企业
斯诺威矿业股权拍卖高价成交,锂资源价值待重估。 雅江县斯诺威矿业54.2857%股权拍卖于5月21日落锤,成交价达到了20.002亿元,100%权益按此评估36.84亿元。此外,截至2021年12月13日,已确认+暂缓确认债务合计16.12亿元。2016年德扯弄巴锂矿、石英岩矿探矿权 “增加勘查矿种 ” 价款12.79亿元未缴纳,该评估结果已失效,重新评估补交价款预计更高。单按2016年补交价款计算,德扯弄巴锂矿清理完债务合计对价65.75亿元,含氧化锂29.32万吨,折碳酸锂73.3万吨,单吨
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天齐锂业
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赣锋锂业
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永兴材料
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2022-05-23 11:50:30
【国君农业钟凯锋年荐猪团队】--虎年荐猪:安静时买入
1、猪价:猪价上涨真的是因为压栏么? 我们认为,猪价上涨是因为短期供给不足,而根源在于产能下滑,而不是压栏。首先,从农业部能繁母猪去化的时间上来看,近期的上涨恰巧对应去年6-7月能繁母猪去化的时间。其次,当前消费处于低迷的状态,价格表现淡季不淡,意味着供给收缩,而市场普遍认为的供给收缩是由于压栏导致的供给收缩,而当前我们可以看到均重缓慢回升以及中大猪占比仍然处于历史低位,因此压栏并不是导致短期供应短缺的核心,反而产能下滑才是供应短缺的原因。绝大多数群体认为压栏是造成本轮上涨的核心,未来随着压栏释
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牧原股份
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巨星农牧
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傲农生物
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新五丰
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天邦食品
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【天风电新】泰胜风能交流要点-0520
🌼陆风: 1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。 2)产量:目标海陆合计50万吨。 3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。 4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。 5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500
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泰胜风能
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2022-05-23 09:09:26
[现价强推紫江企业,比亚迪产业链核心标的]
1、出货:公司铝塑膜目前一一个月产能400万平,出货300万平,工厂在上海,产能利用率75%已实属不易。 2、客户: 22Q1每月300万平中,B公司占-半,ATL占2成,剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。(B公司单月需求300万平,剩余份额为进口) 3、利润率:公司22Q1毛利率38% (去年在32%左右), 环比提升主要由于单一客户份额提升, 规模效应带动。4月单平净利税后已达4元。 4、产能:安徽工厂公司已从上海派人过去,新工厂启动需要老员工,近期会投产,
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紫江企业
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2022-05-23 08:56:55
! ! [天风电新]风电更新:塔筒和风机出海展望一0522
两海(出海+海风)是风电投资的主线,而今天重点更新的是出海。从装机需求看,22-30年美国129GW (陆99+海30)、 德国81GW (陆59+海22)、英国27GW (海风)、印度100GW (陆70+海30) ,出海潜力巨大。 塔筒:出海主要依靠成本优势和订单交付能力,前面我们总结全球塔筒龙头CS Wind的成功源自东南亚地区的扩产(降低生产成本) +欧洲地区的工厂配套(规避反倾销税)+深度绑定风机龙头,借鉴CS Wind的经验,在中国塔筒企业具备天然成本优势的背景下,出海的竞争要素在:
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大金重工
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2022-05-23 08:52:28
继续推荐和胜股份 :电池托盘业务进入戴维斯双击[国君电新]
#核心逻辑: CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即,价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步 提升公司盈利,与CATL、 :广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳。 #降本增效推动电池技术变革,CTP技术应运而生。2019年宁德时代首次推出CTP电池使得整体电池包体积利用率效率提升20-30%,成本显著降低;随后比亚迪刀片电池的亮相也再一-次将降本增效目标着眼于电池结构优化。我们认为以CTP为代表的新技术使得电池托盘上集成了液冷等功能, 单车价值量从180
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