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莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2025-10-30 08:18:17
联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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追龙纪要
2025-10-29 10:38:53
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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2025-10-29 09:10:39
东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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追龙纪要
2025-10-29 06:41:26
存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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2025-10-28 14:25:47
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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2025-10-28 09:08:31
通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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2025-10-28 09:04:47
【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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2025-10-27 22:31:50
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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2025-10-26 22:20:02
【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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追龙纪要
2025-10-24 11:33:49
金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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2025-10-24 10:40:49
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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2025-10-23 11:15:03
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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2025-10-30 08:18:17
联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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2025-10-29 10:38:53
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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2025-10-29 06:41:26
存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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2025-10-24 11:33:49
金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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2025-10-29 06:41:26
存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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2025-10-29 10:38:53
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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2025-10-29 06:41:26
存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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2025-10-24 11:33:49
金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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联影医疗2025年三季报点评
【天风医药杨松团队】联影医疗2025年三季报点评:收入增长超预期,Q3单季度海外市场收入接近翻倍$联影医疗(SH688271)$ [玫瑰]事项: 2025年前三季度公司实现营业收入88.59亿元,同比增长27.39%,归母净利润11.20亿元,同比增长66.91%,其中Q3单季度实现收入28.4亿元,同比提升75.41%,归母净利润1.22亿元,扣非归母净利润8761万元,同比扭亏。 [玫瑰]点评: 前三季度国内收入68.66亿元,同比增长23.70%,充分反映国内医疗市场的回暖趋势与结构性改善
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【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029
【光大科技】英伟达炸裂业绩!-20251029 1、英伟达GTC大会: 1.1、NVDA 官宣,截止目前,2025-2026年年底的Blackwell和Rubin平台可见的收入为5000亿美元(2000万颗GPU),vs 2023-2025年Hopperr约1000亿美元收入(400万颗GPU)。这意味着未来5个季度英伟达的数据中心业务收入将达到3500-4000亿美元,远超市场共识的3200亿美元。未来,Blackwell和Rubin收入有进一步上修的可能性。 1.2、英伟达业绩大幅上修,20
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东方计算机】继续Call量子科技板块
[礼物]【东方计算机】继续Call量子科技板块 [庆祝]事件: 1)“十五五”规划建议提出发展未来产业,量子科技排名第一; 2)英伟达推出NVQLink,以实现量子处理器与英伟达芯片互联; 3)美国与韩国将签署协议,加强AI与量子领域合作; 4)巴基斯坦与中国电科集团签署谅解备忘录以加强量子技术合作。 [庆祝]我们继续强调,量子科技在计算、通信与安全、高精度测量等领域均能形成颠覆性影响,大大超出当前技术所能达到的性能极限。十五五将是量子技术从实验室走向商业化应用的关键时间窗口,目前虽然大的商业化
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存储芯片公司三季度业绩表现优异
【广发电子】存储芯片公司三季度业绩表现优异 ———————————————$兆易创新(SH603986)$$聚辰股份(SH688123)$ 兆易创新:Q3营收26.81亿元,同比增长31.40%,环比增长19.63%;归母净利润5.08亿元,同比增长61.13%,环比增长48.97%;扣非净利润4.98亿元,同比增长63.71%,环比增长55.14%;毛利率为40.72%,环比增长3.71pct。具体看来:DRAM行业供给格局持续改善,形成“价量齐升”的良好态势;公司持续深化多元化产品布局,消费
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【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手
【天风电新】风电板块调整点评:以年为维度,是我们推荐组合的右手-1028 ——————————— 今天板块又因博弈财报资金调整较多,历史上风电没有群众基础主要是没让人赚过大钱。但今天再结合基本面谈几点我们的思考: 1、在我们推荐组合的左手是AI硬件&应用,右手则是风电、绿醇(新增特高压)等。右手的考虑不仅是需求的边际预期,更主要是# 供给瓶颈(扩产慢、资产重)、产业有壁垒(出海)和真的兑现报表业绩。客观讲,当然也是为了平衡科技的波动。 2、基本面上,国内谈下金风毛利率指引,海外谈AR7 ✅海外-
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通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间
【开源电子】通富微电:AI浪潮下“大客户+自主可控+多元化”三重逻辑打开成长空间$通富微电(SZ002156)$ #AMD核心封测厂商,看好AI时代弹性机会。自2015年与AMD达成战略合作以来,通富微电承接AMD超过8成订单,品类包括高端处理器、显卡、服务器芯片等产品。展望未来,我们认为大客户业务中CPU确定性高,GPU弹性大,尤其在服务器GPU方面。10月6日AMD已与OpenAI达成四年协议,预计可使AMD年营收增加数百亿美元,公司作为AMD战略合作伙伴有望深度受益。 #算力自主可控发展窗
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【光威复材】三季报点
【光威复材】三季报点评 :纤维业务短期波动,大合同在手业绩改善确定性高—【长江军工】$光威复材(SZ300699)$ [红包]事件:公司发布2025年三季报,2025Q1-3实现营收19.86亿,yoy+4.4%;归母净利润4.15亿,yoy-32.55%;扣非归母净利润3.76亿,yoy-32.22%。2025Q3实现营收7.85亿,yoy+5.24%,qoq+23.58%;归母净利润1.45亿,yoy-41.05%,qoq+26.88%;扣非归母净利润1.3亿,yoy-43.45%,qoq+
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【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:
【东吴电子陈海进】芯原股份25Q3季报:新签订单创纪录,多个4nm/5nm一站式芯片定制服务项目正在执行❗$芯原股份(SH688521)$ 🧾25Q1-Q3新签订单达32.49亿元,#超24全年 公司25Q1-Q3新签订单金额达到 32.49 亿元,已超过 2024 年全年新签订单(29.30 亿元),创下历史新高。其中,25Q3末在手订单中,互联网、云服务厂商、车企及其他系统厂商占比高达 83.52%,体现公司在高增长客户群体中的深度绑定与持续渗透,为未来业绩释放奠定了坚实基础。 💡营收结
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【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法弥补
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【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人
浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】BEST低温氮系统采购项目第一中标候选人$杭氧股份(SZ002430)$ 据安天e采(10月24日)项目中标候选人公示 # 低温氮系统采购项目 评标委员会于2025年10月20日完成评审,最终确定: # 第一中标候选人:杭州杭氧低温液化设备有限公司 # 招标人:聚变新能(安徽)有限公司(BEST项目的承建方和主导方) 低温氮系统:是核聚变实现超低温环境的核心之一,保障超导磁场的持续运行 浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/李思扬1511627188
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【天风电新】华明装备25年三季报点评
【天风电新】华明装备25年三季报点评-1026 ———————————$华明装备(SZ002270)$ 25Q1-Q3合计实现营收18.15亿元,YOY+6.9%;归母净利润5.81亿元,YOY+17.7%;扣非归母净利润5.66亿元,YOY+19.9%。毛利率52.99%,yoy+4.04pct,净利率29.16%,yoy+2.70pct。 25Q3实现收入6.94亿元,YOY+20%;归母净利润2.13亿元,YOY+18.5%;扣非归母净利润2.05亿元,YOY+15.1%。毛利率55.4%
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新SS金雷股份(sz300443)S S新强联(sz300850)S x1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能1
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
【国金电子】海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期,继续看好AI-PCB及核心算力硬件 生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能
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【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升
【申万计算机】卓易信息25Q3:收入盈利进入稳步增长期,AI+IDE有望带来持续提升 #业绩表现S卓易信息(sh688258)S 6 25Q3收入0.9亿(+2.52%),归母净利润0.2亿(+2074.65%),扣非归母净利润0.1亿(+2101.44%)。 25Q1-Q3整体收入2.6亿(+8.03%),归母净利润0.4亿(+122.02%),扣非归母净利润0.3亿(+511.02%),经营性现金流0.6亿(+83.71%) #保持较高研发投入、销售管理费率下降 25Q1-Q3销售/管理/研
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【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍
【华福机械】谷歌量子计算机成功运行可验证算法,性能速率为最快超算的13000倍 事件点评:10月23号谷歌宣布人类历史上首次在真实硬件上,量子计算机成功运行了可验证算法,性能超越了全球最快的传统超算,速度提升达13,000倍。实验采用了新算法「量子回声」,测量了OTOC(2) 的干涉效应,揭示了经典计算机无法有效复现的量子行为。 国内量子计算产业链技术持续突破。2025年8月清华大学研究团队在国际上首次实现了,支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN,相关研究成果以“基于统一控制方案的任
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