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2025-05-30 07:17:43
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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2025-05-30 07:13:36
聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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2025-05-29 07:12:40
福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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2025-05-28 14:37:24
苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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2025-05-27 09:36:13
无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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2025-05-26 11:26:55
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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2025-05-26 09:56:03
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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2025-05-26 09:38:49
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?【国盛医药】 三生制药公告与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707订立许可协议及可能认购股份,首付款、里程碑等均超预期。持续印证我们《创新药“中国超市”—从license in到持续license out的产业升级之路》2024.11.15;《从“中国超市”到中国新药的deepseek时刻,我们要勇于定价》2025.2.23的判断。 第二波创新药浪潮已经到来,是中国创新药出海从0到1的浪潮。后续如何把握license out的投资机会?
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2025-05-23 11:22:52
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!S华勤技术(sh603296)S 6 此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片预计6-7月推出,边际持续向好,后续NV研发中心落地,公司有望深度受益! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。 # 盈利能力继续环比改
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2025-05-23 09:53:59
江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐
【招商汽车】江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐 尊界营销有备而来,不打无准备之仗:S江淮汽车(sh600418)S 4-5月份在部分城市小范围邀请小定车主和自媒体进行静态品鉴; 5月份针对尊界销售人员进行了专业培训,以区别于其他智选车的销售; 5 月 20 日左右,尊界 S800 在云南弥勒展开动态试驾品鉴活动; 5 月 30 日 19:30,尊界 S800 将在深圳举办发布会; 5 月 31 日,尊界 S800 还将在深圳的粤港澳大湾区车展上正式上市。 江淮汽车的几个
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2025-05-22 10:09:55
新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展
【申万计算机多月金股】新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展!20250521 # 事件 今晚,央视新闻公众号发布“国家网络身份认证”申领方法 # “网号+网证”可在互联网实名场景下防止身份信息泄露 国家统一建设【网络身份认证公共服务平台】,该平台可将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证 【网号】:是指与自然人身份信息一一对应,由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号 【网证】:是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证 用法:下载“国家网络身份认证App”
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2025-05-22 09:47:54
中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头
【申万宏源通信】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头(GenAI系列之58) 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— 市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场景的网络需求预期不高,token消耗、
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2025-05-21 10:06:34
中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合
【申万宏源化工】中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合S中农立华(sh603970)S 公司公告:拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份,初步估值范围为不超过22-24年平均扣非归母净利润的10倍。台州农资围绕柑橘、西瓜、葡萄、水稻等重点作物市场,建立了种、药、肥一体的完善农资销售业务,特别是在水稻籼粳杂交育种方面具有显著优势。据公告,22-24年台州农资营收分别为5.75、6.25、6.03亿元,扣非归母净利润分别为0.41、0.45、0.37亿
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【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期
【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期S司太立(sh603520)S 6# 造影剂原料药:合规产能逐步释放、产业升级正当时 随着三大原料药基地产能逐步落地、陆续通过法规市场认证,未来公司在碘造影剂原料药的收入和毛利率有望持续上升,开启新一轮发展周期。 # 制剂:造影剂全品种布局、全球化战略逐步兑现 1)国内制剂:厚积薄发,未来全品种集采背景下进入盈利周期。1.1)公司已中标的三大碘造影剂制剂持续实现进口替代,碘美普尔、碘佛醇等制剂有望通过省采或国采迅速
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百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的
【申万轻工】百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的S百亚股份(sz003006)S 00 #行业催化: 5.18黄子韬朵薇卫生巾发布,引发市场对卫生巾行业关注;25.7.1新国标实施,有望加速行业白牌出清,利好品牌消费 #重视百亚股份25年迎来的三大变化: #变化一:费用投放从过往的流量费向品牌费倾斜 25年以来公司#更加重视品牌理念的打造,如“携手150组列车开展高铁应急卫生巾活动”、上线“全国10大核心城市地铁广告”、“与央视发起《查找图书走进大凉山-月亮女儿》公益计划”,过往公司费用投
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2025-05-30 07:17:43
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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2025-05-29 07:12:40
福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?【国盛医药】 三生制药公告与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707订立许可协议及可能认购股份,首付款、里程碑等均超预期。持续印证我们《创新药“中国超市”—从license in到持续license out的产业升级之路》2024.11.15;《从“中国超市”到中国新药的deepseek时刻,我们要勇于定价》2025.2.23的判断。 第二波创新药浪潮已经到来,是中国创新药出海从0到1的浪潮。后续如何把握license out的投资机会?
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2025-05-23 11:22:52
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!S华勤技术(sh603296)S 6 此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片预计6-7月推出,边际持续向好,后续NV研发中心落地,公司有望深度受益! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。 # 盈利能力继续环比改
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2025-05-23 09:53:59
江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐
【招商汽车】江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐 尊界营销有备而来,不打无准备之仗:S江淮汽车(sh600418)S 4-5月份在部分城市小范围邀请小定车主和自媒体进行静态品鉴; 5月份针对尊界销售人员进行了专业培训,以区别于其他智选车的销售; 5 月 20 日左右,尊界 S800 在云南弥勒展开动态试驾品鉴活动; 5 月 30 日 19:30,尊界 S800 将在深圳举办发布会; 5 月 31 日,尊界 S800 还将在深圳的粤港澳大湾区车展上正式上市。 江淮汽车的几个
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2025-05-22 10:09:55
新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展
【申万计算机多月金股】新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展!20250521 # 事件 今晚,央视新闻公众号发布“国家网络身份认证”申领方法 # “网号+网证”可在互联网实名场景下防止身份信息泄露 国家统一建设【网络身份认证公共服务平台】,该平台可将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证 【网号】:是指与自然人身份信息一一对应,由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号 【网证】:是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证 用法:下载“国家网络身份认证App”
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2025-05-22 09:47:54
中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头
【申万宏源通信】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头(GenAI系列之58) 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— 市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场景的网络需求预期不高,token消耗、
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2025-05-21 10:06:34
中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合
【申万宏源化工】中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合S中农立华(sh603970)S 公司公告:拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份,初步估值范围为不超过22-24年平均扣非归母净利润的10倍。台州农资围绕柑橘、西瓜、葡萄、水稻等重点作物市场,建立了种、药、肥一体的完善农资销售业务,特别是在水稻籼粳杂交育种方面具有显著优势。据公告,22-24年台州农资营收分别为5.75、6.25、6.03亿元,扣非归母净利润分别为0.41、0.45、0.37亿
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【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期
【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期S司太立(sh603520)S 6# 造影剂原料药:合规产能逐步释放、产业升级正当时 随着三大原料药基地产能逐步落地、陆续通过法规市场认证,未来公司在碘造影剂原料药的收入和毛利率有望持续上升,开启新一轮发展周期。 # 制剂:造影剂全品种布局、全球化战略逐步兑现 1)国内制剂:厚积薄发,未来全品种集采背景下进入盈利周期。1.1)公司已中标的三大碘造影剂制剂持续实现进口替代,碘美普尔、碘佛醇等制剂有望通过省采或国采迅速
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2025-05-20 10:24:18
百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的
【申万轻工】百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的S百亚股份(sz003006)S 00 #行业催化: 5.18黄子韬朵薇卫生巾发布,引发市场对卫生巾行业关注;25.7.1新国标实施,有望加速行业白牌出清,利好品牌消费 #重视百亚股份25年迎来的三大变化: #变化一:费用投放从过往的流量费向品牌费倾斜 25年以来公司#更加重视品牌理念的打造,如“携手150组列车开展高铁应急卫生巾活动”、上线“全国10大核心城市地铁广告”、“与央视发起《查找图书走进大凉山-月亮女儿》公益计划”,过往公司费用投
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稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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2025-05-30 07:13:36
聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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2025-05-29 07:12:40
福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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2025-05-28 14:37:24
苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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2025-05-27 09:36:13
无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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2025-05-26 11:26:55
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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2025-05-26 09:38:49
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?【国盛医药】 三生制药公告与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707订立许可协议及可能认购股份,首付款、里程碑等均超预期。持续印证我们《创新药“中国超市”—从license in到持续license out的产业升级之路》2024.11.15;《从“中国超市”到中国新药的deepseek时刻,我们要勇于定价》2025.2.23的判断。 第二波创新药浪潮已经到来,是中国创新药出海从0到1的浪潮。后续如何把握license out的投资机会?
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【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!S华勤技术(sh603296)S 6 此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片预计6-7月推出,边际持续向好,后续NV研发中心落地,公司有望深度受益! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。 # 盈利能力继续环比改
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江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐
【招商汽车】江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐 尊界营销有备而来,不打无准备之仗:S江淮汽车(sh600418)S 4-5月份在部分城市小范围邀请小定车主和自媒体进行静态品鉴; 5月份针对尊界销售人员进行了专业培训,以区别于其他智选车的销售; 5 月 20 日左右,尊界 S800 在云南弥勒展开动态试驾品鉴活动; 5 月 30 日 19:30,尊界 S800 将在深圳举办发布会; 5 月 31 日,尊界 S800 还将在深圳的粤港澳大湾区车展上正式上市。 江淮汽车的几个
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新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展
【申万计算机多月金股】新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展!20250521 # 事件 今晚,央视新闻公众号发布“国家网络身份认证”申领方法 # “网号+网证”可在互联网实名场景下防止身份信息泄露 国家统一建设【网络身份认证公共服务平台】,该平台可将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证 【网号】:是指与自然人身份信息一一对应,由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号 【网证】:是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证 用法:下载“国家网络身份认证App”
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中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头
【申万宏源通信】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头(GenAI系列之58) 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— 市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场景的网络需求预期不高,token消耗、
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中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合
【申万宏源化工】中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合S中农立华(sh603970)S 公司公告:拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份,初步估值范围为不超过22-24年平均扣非归母净利润的10倍。台州农资围绕柑橘、西瓜、葡萄、水稻等重点作物市场,建立了种、药、肥一体的完善农资销售业务,特别是在水稻籼粳杂交育种方面具有显著优势。据公告,22-24年台州农资营收分别为5.75、6.25、6.03亿元,扣非归母净利润分别为0.41、0.45、0.37亿
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【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期
【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期S司太立(sh603520)S 6# 造影剂原料药:合规产能逐步释放、产业升级正当时 随着三大原料药基地产能逐步落地、陆续通过法规市场认证,未来公司在碘造影剂原料药的收入和毛利率有望持续上升,开启新一轮发展周期。 # 制剂:造影剂全品种布局、全球化战略逐步兑现 1)国内制剂:厚积薄发,未来全品种集采背景下进入盈利周期。1.1)公司已中标的三大碘造影剂制剂持续实现进口替代,碘美普尔、碘佛醇等制剂有望通过省采或国采迅速
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百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的
【申万轻工】百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的S百亚股份(sz003006)S 00 #行业催化: 5.18黄子韬朵薇卫生巾发布,引发市场对卫生巾行业关注;25.7.1新国标实施,有望加速行业白牌出清,利好品牌消费 #重视百亚股份25年迎来的三大变化: #变化一:费用投放从过往的流量费向品牌费倾斜 25年以来公司#更加重视品牌理念的打造,如“携手150组列车开展高铁应急卫生巾活动”、上线“全国10大核心城市地铁广告”、“与央视发起《查找图书走进大凉山-月亮女儿》公益计划”,过往公司费用投
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2025-05-30 07:17:43
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?【国盛医药】 三生制药公告与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707订立许可协议及可能认购股份,首付款、里程碑等均超预期。持续印证我们《创新药“中国超市”—从license in到持续license out的产业升级之路》2024.11.15;《从“中国超市”到中国新药的deepseek时刻,我们要勇于定价》2025.2.23的判断。 第二波创新药浪潮已经到来,是中国创新药出海从0到1的浪潮。后续如何把握license out的投资机会?
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【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!S华勤技术(sh603296)S 6 此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片预计6-7月推出,边际持续向好,后续NV研发中心落地,公司有望深度受益! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。 # 盈利能力继续环比改
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江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐
【招商汽车】江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐 尊界营销有备而来,不打无准备之仗:S江淮汽车(sh600418)S 4-5月份在部分城市小范围邀请小定车主和自媒体进行静态品鉴; 5月份针对尊界销售人员进行了专业培训,以区别于其他智选车的销售; 5 月 20 日左右,尊界 S800 在云南弥勒展开动态试驾品鉴活动; 5 月 30 日 19:30,尊界 S800 将在深圳举办发布会; 5 月 31 日,尊界 S800 还将在深圳的粤港澳大湾区车展上正式上市。 江淮汽车的几个
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新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展
【申万计算机多月金股】新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展!20250521 # 事件 今晚,央视新闻公众号发布“国家网络身份认证”申领方法 # “网号+网证”可在互联网实名场景下防止身份信息泄露 国家统一建设【网络身份认证公共服务平台】,该平台可将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证 【网号】:是指与自然人身份信息一一对应,由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号 【网证】:是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证 用法:下载“国家网络身份认证App”
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中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头
【申万宏源通信】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头(GenAI系列之58) 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— 市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场景的网络需求预期不高,token消耗、
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中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合
【申万宏源化工】中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合S中农立华(sh603970)S 公司公告:拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份,初步估值范围为不超过22-24年平均扣非归母净利润的10倍。台州农资围绕柑橘、西瓜、葡萄、水稻等重点作物市场,建立了种、药、肥一体的完善农资销售业务,特别是在水稻籼粳杂交育种方面具有显著优势。据公告,22-24年台州农资营收分别为5.75、6.25、6.03亿元,扣非归母净利润分别为0.41、0.45、0.37亿
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【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期
【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期S司太立(sh603520)S 6# 造影剂原料药:合规产能逐步释放、产业升级正当时 随着三大原料药基地产能逐步落地、陆续通过法规市场认证,未来公司在碘造影剂原料药的收入和毛利率有望持续上升,开启新一轮发展周期。 # 制剂:造影剂全品种布局、全球化战略逐步兑现 1)国内制剂:厚积薄发,未来全品种集采背景下进入盈利周期。1.1)公司已中标的三大碘造影剂制剂持续实现进口替代,碘美普尔、碘佛醇等制剂有望通过省采或国采迅速
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百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的
【申万轻工】百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的S百亚股份(sz003006)S 00 #行业催化: 5.18黄子韬朵薇卫生巾发布,引发市场对卫生巾行业关注;25.7.1新国标实施,有望加速行业白牌出清,利好品牌消费 #重视百亚股份25年迎来的三大变化: #变化一:费用投放从过往的流量费向品牌费倾斜 25年以来公司#更加重视品牌理念的打造,如“携手150组列车开展高铁应急卫生巾活动”、上线“全国10大核心城市地铁广告”、“与央视发起《查找图书走进大凉山-月亮女儿》公益计划”,过往公司费用投
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稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展
稳定币立法利好RWA,关注能源/金融IT领域进展 | 中信证券计算机$宇信科技(SZ300674)$$朗新集团(SZ300682)$ [太阳]香港美国双双通过稳定币法案,利好RWA市场。2025年5月19日,美国参议院通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》;5月21日,香港立法会通过《稳定币条例草案》。RWA即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链,稳定币对RWA中的赋能包括: 1)为交易提供币值相对稳定的工具:稳定币作为数字货币能够用于RWA资产交易,币值又和法定货币1:1挂钩,降低购买
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聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复
【DBJX】聚石化学:电子皮肤新晋标的,主业基本面拐点恢复$聚石化学(SH688669)$$汉威科技(SZ300007)$ 🔬材料端研究储备深厚 公司主业为改性塑料、石化材料、精细化工等业务,同时设立聚石研究院,在阻燃剂、磷化学品、液化石油气产品、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工材料领域有深入研究,孵化了 LCD 光刻胶、聚酰亚胺二酐单体、有机光伏和钙钛矿光伏、阴离子交换膜和 AEM 电解槽等多种新材料业务,未来产业布局已久。 🤖开发机器人电子皮肤,切入高成长赛道 依靠公司材料端技术储备,正
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福达股份点评:拟投资机器人传动关节
【天风电新】福达股份点评:拟投资机器人传动关节-0528$福达股份(SH603166)$ ——————————— 🌼事件 公司今日公告拟在平湖经济技术开发区投资建设【新能源汽车电驱动系统超精密齿轮】项目、【机器人传动关节部件】项目。 🌼分析 此次投资契合公司未来发展两大新增长点:1)新能源电驱齿轮;2)机器人传动部件。我们预计该基地拟布局机器人#产品包括丝杠、减速器(摆线&谐波)、关节模组(电机外购)等。 公司主业曲轴(顺应混动趋势)增长态势良好贡献现金流,新业务上聚焦机器人板块,3月公告收
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追龙纪要
2025-05-28 14:37:24
苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动
【中信医药】苑东生物更新:多款潜力产品获批在即,国际化与创新双轮驱动S苑东生物(sh688513)S 纳洛酮鼻喷剂:已于 2024 年 9 月申报 FDA,目前美国市场承担阿片解毒相关治疗需求的主要药物为纳洛酮(彭博数据库显示,2022 年度美国市场纳洛酮销售规模在 6.8 亿美金左右),2023年 3 月纳洛酮鼻喷获得 FDA 批准可用于 OTC,进一步拓宽其应用范围。目前如 NARCAN 等纳洛酮鼻喷产品可通过自动售卖机进行销售(购买十分便捷),我们预计公司的纳洛酮鼻喷剂近期有望获fda批准
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追龙纪要
2025-05-27 09:36:13
无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理
【申万机器人+交运物流】20250525 无人驾驶AI物流产业加速,4月率先推荐,标的再全面梳理 🔥重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 🔥无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 🔥Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规
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2025-05-26 11:26:55
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置
【浙商医药|郭双喜】CXO24&25Q1综述:拐点已现,积极配置 #1)收入YOY趋势向好&盈利能力逐渐恢复 收入:药明康德、康龙化成美迪西、博腾股份、九洲药业等较多CXO公司季度收入YOY逐季改善。从增速水平看:部分公司2025Q1收入YOY重回10-20%,甚至超过20%YOY。 盈利能力:逐渐恢复中,产能爬坡&价格压力持续消化。2025Q1平均毛利率30.9%(同比+1.1pct),2025Q1平均扣非净利率8.0% (同比+12.5pct),具体数据分析参考我们报告。 #2)供需:Cap
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【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量
【中泰机械】奕瑞科技:增资扩产硅基OLED背板,看好和视涯关联交易放量 🌹事件1️⃣:5月23日,公司发布增资扩产公告,公司对全资子公司奕瑞合肥增资6亿元,计划投资不超过18亿元,扩产硅基OLED微显示背板产能,投资回收期6.7年,预计内部收益率11.01%;本次扩产后,预计新增产能5000片/月,以满足特定客户和视涯需求。 🌹事件2️⃣:5月23日,公司发布新增关联交易公告,公司拟与视涯科技及特定客户建立合作关系,其中视涯科技向特定客户提供硅基OLED微显示模组产品,公司作为特定客户批准的
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追龙纪要
2025-05-26 09:38:49
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?
“中国超市”持续印证,后续哪些品种值得期待?【国盛医药】 三生制药公告与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体SSGJ-707订立许可协议及可能认购股份,首付款、里程碑等均超预期。持续印证我们《创新药“中国超市”—从license in到持续license out的产业升级之路》2024.11.15;《从“中国超市”到中国新药的deepseek时刻,我们要勇于定价》2025.2.23的判断。 第二波创新药浪潮已经到来,是中国创新药出海从0到1的浪潮。后续如何把握license out的投资机会?
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追龙纪要
2025-05-23 11:22:52
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商,边际持续向好!S华勤技术(sh603296)S 6 此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片预计6-7月推出,边际持续向好,后续NV研发中心落地,公司有望深度受益! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。 # 盈利能力继续环比改
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2025-05-23 09:53:59
江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐
【招商汽车】江淮汽车:S800即将上市,产品争议巨大,意义重大,强烈推荐 尊界营销有备而来,不打无准备之仗:S江淮汽车(sh600418)S 4-5月份在部分城市小范围邀请小定车主和自媒体进行静态品鉴; 5月份针对尊界销售人员进行了专业培训,以区别于其他智选车的销售; 5 月 20 日左右,尊界 S800 在云南弥勒展开动态试驾品鉴活动; 5 月 30 日 19:30,尊界 S800 将在深圳举办发布会; 5 月 31 日,尊界 S800 还将在深圳的粤港澳大湾区车展上正式上市。 江淮汽车的几个
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追龙纪要
2025-05-22 10:09:55
新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展
【申万计算机多月金股】新大陆:央视发布“国家网络身份证”申领攻略,网证网号政策进展!20250521 # 事件 今晚,央视新闻公众号发布“国家网络身份认证”申领方法 # “网号+网证”可在互联网实名场景下防止身份信息泄露 国家统一建设【网络身份认证公共服务平台】,该平台可将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证 【网号】:是指与自然人身份信息一一对应,由字母和数字组成、不含明文身份信息的网络身份符号 【网证】:是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证 用法:下载“国家网络身份认证App”
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2025-05-22 09:47:54
中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头
【申万宏源通信】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头(GenAI系列之58) 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— 市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场景的网络需求预期不高,token消耗、
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中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合
【申万宏源化工】中农立华简评:公告拟收购台州农资,开启农资行业整合S中农立华(sh603970)S 公司公告:拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份,初步估值范围为不超过22-24年平均扣非归母净利润的10倍。台州农资围绕柑橘、西瓜、葡萄、水稻等重点作物市场,建立了种、药、肥一体的完善农资销售业务,特别是在水稻籼粳杂交育种方面具有显著优势。据公告,22-24年台州农资营收分别为5.75、6.25、6.03亿元,扣非归母净利润分别为0.41、0.45、0.37亿
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【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期
【华创医药】司太立强烈推荐!极具稀缺性的造影剂领军企业,有望开启新一轮高速成长周期S司太立(sh603520)S 6# 造影剂原料药:合规产能逐步释放、产业升级正当时 随着三大原料药基地产能逐步落地、陆续通过法规市场认证,未来公司在碘造影剂原料药的收入和毛利率有望持续上升,开启新一轮发展周期。 # 制剂:造影剂全品种布局、全球化战略逐步兑现 1)国内制剂:厚积薄发,未来全品种集采背景下进入盈利周期。1.1)公司已中标的三大碘造影剂制剂持续实现进口替代,碘美普尔、碘佛醇等制剂有望通过省采或国采迅速
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百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的
【申万轻工】百亚股份:不可低估的卫生巾赛道消费白马标的S百亚股份(sz003006)S 00 #行业催化: 5.18黄子韬朵薇卫生巾发布,引发市场对卫生巾行业关注;25.7.1新国标实施,有望加速行业白牌出清,利好品牌消费 #重视百亚股份25年迎来的三大变化: #变化一:费用投放从过往的流量费向品牌费倾斜 25年以来公司#更加重视品牌理念的打造,如“携手150组列车开展高铁应急卫生巾活动”、上线“全国10大核心城市地铁广告”、“与央视发起《查找图书走进大凉山-月亮女儿》公益计划”,过往公司费用投
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