行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding

行业观点：SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道，当地时间1月15日，SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示，星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前，有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船，并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速

行业观点：  AI 入口之争，大厂投资力度再增强。 1）大模型迭代不断, 中国模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球Top 10阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、 Kimi K2 Thinking已占据3席。2）推理需求激增： o1类推理模型的出现，使推理阶段的计

#模型大脑侧，Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升，未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%，大幅跃升，是Claude Sonnet 4.5的两倍，GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别

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行业观点：预期差一：按发射规划 or 按 GW 目标当前空天市场发展如火如荼，在计算市场空间时普遍采用大型低轨星座发射计划或太空计算星座的规划来预测，但由于火箭资源相对紧张，截至 2025年12月，GW 星座在轨卫星数量仅 136 颗，千帆星座在轨卫星数量仅108颗，可能导致市场对于卫星发射进度预判

硅光不是存量替代方案，而是重塑产业格局的光学革命。光通信需求加速扩张，无论是上游供给还是快速迭代，都给产业链提出了更高的要求。硅基光电子所能提供的产能弹性/高集成度/低功耗/快速迭代都适配于未来不断放大的行业需求。硅光=硅+光。用半导体的方式来赋能光子领域，将光子学与成熟的半导体制造体系深度融合，以

行业观点：AI 入口之争，大厂投资力度再增强。1）中国 AI 全球存在感大幅提升，国内大模型迭代不断。据 AA，尽管 GPT-5.2 与 Gemini 3 Pro 仍占据塔尖，但中国国产模型已有效改变了北美单极主导的竞争格局。在全球 Top 10 阵营中，GLM-4.7、DeepSeek V3.2、

   周末大家都在喊牛市，狂龙说他的开盘啦日活数据增加了20-30%，大盘也连续放量来到了3.15万亿，场外资金在加速进场，这波指数的十六连阳甚至都超过了绝大多数个股的历史连阳数，印象里五千多只股票中历史上都很少有一波这么多连阳的，盘中虽然也有跳水，但基本上每天都在分歧转一致，目前只要指数不开太高，

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