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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-21 08:40:59
英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立事件点评
今日催化事件: 1)英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、# 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零部件厂商的技术逐步受到海外大厂认可,#有助于强化市场对
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英维克
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申菱环境
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-21 05:54:55
微泵液冷
微泵液冷
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只买龙头的老司机
2025-08-20 22:59:59
详解OCS交换机技术、趋势与空间
1、OCS交换机技术方案与对比核心技术路线及特点: MEMS方案:目前市场应用最多,切换时间几十毫秒,插入损耗3dB,通道数量三四百端口,成本5万美金/台。缺点是可靠性较差,高压驱动(100伏)导致运动部件易老化损坏,寿命较短。代表厂商为谷歌,由赛微电子子公司Silex独家代工MEMS芯片。 硅基液晶(LCoS)方案:驱动电压低,无运动部件,可靠性和寿命优于MEMS,成本4万美金/台且更低。缺点是切换速度慢(几百毫秒),需提升速度以适应AI数据中心需求。代表厂商包括Coherent,已获得Ora
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光库科技
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只买龙头的老司机
2025-08-20 22:48:28
关于路透的传言
今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注,在外网上能看到,市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑,我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性,还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲,我们仍然比较看好的产业方向和关注标的,专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交易所、托管、分发等):【OSL集团]、【众安在线](中期业绩很好) 金融业务升级:[南华期货](海外牌照持续完善、升级虚拟资产业务)、【胜利证券]资产上链:【晶科科技](新增关注)、【联易融科技] 自
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南华期货
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只买龙头的老司机
2025-08-20 22:42:38
【广发机械】3C设备跟踪推荐:苹果新产品发布在即,关注新一轮创新周期
未来2年苹果将保持高创新强度。苹果发布会将于9月9日开启(北京时间9月10日凌晨),发布iPhone17等新品:我们认为更应关注的是明年新品,包括折叠屏、MR、耳机、手表、眼镜等,而27年苹果将迎来20周年大改款(现在已经开始开发),未来2年维度果链都将处于高研发强度的状态,整体产业链对于未来的Capex展望较为积极。 #关注玻璃相关产业链。苹果20周年预计将上一款全玻璃的产品,已经进入前期开发阶段,玻璃部分的价值量将有明显跃升,相关产业链公司包括蓝思科技、宇晶股份、岱勒新材等。 #博众精工。折
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赛腾股份
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天准科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-20 13:46:57
主动散热行业大趋势,关注【微泵液冷]创新方案
伴随着手机性能的提升,soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升,整机热负荷持续攀升,#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线,高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据,被动散热方案的理论极限为79mA/℃,工程极限和实际效果只能无 限向理论极限靠近,而主动散热的理论极限可达到92mA/℃,大幅提高了散热性能的天花板。 我们认为#微泵液冷主动散热方案有望推动散热革命,为行业带来更智能、更高效的主动散热方案。方案特点是利用小型化的压电微泵推动相变材料循环流动,散热
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艾为电子
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南芯科技
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2025-08-20 08:37:49
人形机器人:智元直播“远征 A2” 24小时自主行走,全品 8.18 登陆智元及京东商城
投资要点: 投资建议:智元在人形机器人领域优势显著,场景落地加速,建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,相关标的:卧龙电驱、奥比中光-UW、蓝思科技、均普智能、宁波华翔、中大力德、富临精工。 “直播+京东开售”展现技术自信。智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战,彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信;全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售,将产品推向更广阔
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富临精工
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宁波华翔
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只买龙头的老司机
2025-08-19 14:15:02
国盛证券:关注华为鸿蒙产业链公司
2025年7月30日,华为官方宣布鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万大关,余承东在采访中透露,这一突破意味着越过了“生死线”,随着生态体系逐步走向完善,鸿蒙可能不仅成为中国的主力操作系统和生态,也成为全球的主力操作系统和生态。 #HarmonyOS迈入6时代。#2025年6月,鸿蒙6发布,主要有两大升级亮点,一是全场景互联的能力重构,二是鸿蒙智能的再进化,实现新的跨越。目前适配鸿蒙的通用办公平台已超过100个,工作台支持快应用已超50000个,覆盖企业超过3800万家。已经有40多款华为终端
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华胜天成
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卓易信息
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2025-08-19 11:50:40
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的!
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”,未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后,已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损,并考虑安捷讯全年并表后的备考净利润:2025年3.5-4.0亿元2026/2027/2028年8/16/30亿元。 目标市值500亿元vs目前200亿元市值! xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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光库科技
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2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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华策影视
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2025-08-18 11:15:17
新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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新莱应材
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2025-08-18 08:22:54
谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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只买龙头的老司机
2025-08-16 19:54:57
OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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应流股份
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同飞股份
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2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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锐捷网络
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华勤技术
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天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立事件点评
今日催化事件: 1)英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、# 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零部件厂商的技术逐步受到海外大厂认可,#有助于强化市场对
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详解OCS交换机技术、趋势与空间
1、OCS交换机技术方案与对比核心技术路线及特点: MEMS方案:目前市场应用最多,切换时间几十毫秒,插入损耗3dB,通道数量三四百端口,成本5万美金/台。缺点是可靠性较差,高压驱动(100伏)导致运动部件易老化损坏,寿命较短。代表厂商为谷歌,由赛微电子子公司Silex独家代工MEMS芯片。 硅基液晶(LCoS)方案:驱动电压低,无运动部件,可靠性和寿命优于MEMS,成本4万美金/台且更低。缺点是切换速度慢(几百毫秒),需提升速度以适应AI数据中心需求。代表厂商包括Coherent,已获得Ora
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今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注,在外网上能看到,市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑,我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性,还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲,我们仍然比较看好的产业方向和关注标的,专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交易所、托管、分发等):【OSL集团]、【众安在线](中期业绩很好) 金融业务升级:[南华期货](海外牌照持续完善、升级虚拟资产业务)、【胜利证券]资产上链:【晶科科技](新增关注)、【联易融科技] 自
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【广发机械】3C设备跟踪推荐:苹果新产品发布在即,关注新一轮创新周期
未来2年苹果将保持高创新强度。苹果发布会将于9月9日开启(北京时间9月10日凌晨),发布iPhone17等新品:我们认为更应关注的是明年新品,包括折叠屏、MR、耳机、手表、眼镜等,而27年苹果将迎来20周年大改款(现在已经开始开发),未来2年维度果链都将处于高研发强度的状态,整体产业链对于未来的Capex展望较为积极。 #关注玻璃相关产业链。苹果20周年预计将上一款全玻璃的产品,已经进入前期开发阶段,玻璃部分的价值量将有明显跃升,相关产业链公司包括蓝思科技、宇晶股份、岱勒新材等。 #博众精工。折
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主动散热行业大趋势,关注【微泵液冷]创新方案
伴随着手机性能的提升,soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升,整机热负荷持续攀升,#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线,高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据,被动散热方案的理论极限为79mA/℃,工程极限和实际效果只能无 限向理论极限靠近,而主动散热的理论极限可达到92mA/℃,大幅提高了散热性能的天花板。 我们认为#微泵液冷主动散热方案有望推动散热革命,为行业带来更智能、更高效的主动散热方案。方案特点是利用小型化的压电微泵推动相变材料循环流动,散热
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人形机器人:智元直播“远征 A2” 24小时自主行走,全品 8.18 登陆智元及京东商城
投资要点: 投资建议:智元在人形机器人领域优势显著,场景落地加速,建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,相关标的:卧龙电驱、奥比中光-UW、蓝思科技、均普智能、宁波华翔、中大力德、富临精工。 “直播+京东开售”展现技术自信。智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战,彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信;全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售,将产品推向更广阔
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国盛证券:关注华为鸿蒙产业链公司
2025年7月30日,华为官方宣布鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万大关,余承东在采访中透露,这一突破意味着越过了“生死线”,随着生态体系逐步走向完善,鸿蒙可能不仅成为中国的主力操作系统和生态,也成为全球的主力操作系统和生态。 #HarmonyOS迈入6时代。#2025年6月,鸿蒙6发布,主要有两大升级亮点,一是全场景互联的能力重构,二是鸿蒙智能的再进化,实现新的跨越。目前适配鸿蒙的通用办公平台已超过100个,工作台支持快应用已超50000个,覆盖企业超过3800万家。已经有40多款华为终端
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【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的!
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”,未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后,已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损,并考虑安捷讯全年并表后的备考净利润:2025年3.5-4.0亿元2026/2027/2028年8/16/30亿元。 目标市值500亿元vs目前200亿元市值! xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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今日催化事件: 1)英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、# 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零部件厂商的技术逐步受到海外大厂认可,#有助于强化市场对
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详解OCS交换机技术、趋势与空间
1、OCS交换机技术方案与对比核心技术路线及特点: MEMS方案:目前市场应用最多,切换时间几十毫秒,插入损耗3dB,通道数量三四百端口,成本5万美金/台。缺点是可靠性较差,高压驱动(100伏)导致运动部件易老化损坏,寿命较短。代表厂商为谷歌,由赛微电子子公司Silex独家代工MEMS芯片。 硅基液晶(LCoS)方案:驱动电压低,无运动部件,可靠性和寿命优于MEMS,成本4万美金/台且更低。缺点是切换速度慢(几百毫秒),需提升速度以适应AI数据中心需求。代表厂商包括Coherent,已获得Ora
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光库科技
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2025-08-20 22:48:28
关于路透的传言
今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注,在外网上能看到,市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑,我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性,还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲,我们仍然比较看好的产业方向和关注标的,专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交易所、托管、分发等):【OSL集团]、【众安在线](中期业绩很好) 金融业务升级:[南华期货](海外牌照持续完善、升级虚拟资产业务)、【胜利证券]资产上链:【晶科科技](新增关注)、【联易融科技] 自
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2025-08-20 22:42:38
【广发机械】3C设备跟踪推荐:苹果新产品发布在即,关注新一轮创新周期
未来2年苹果将保持高创新强度。苹果发布会将于9月9日开启(北京时间9月10日凌晨),发布iPhone17等新品:我们认为更应关注的是明年新品,包括折叠屏、MR、耳机、手表、眼镜等,而27年苹果将迎来20周年大改款(现在已经开始开发),未来2年维度果链都将处于高研发强度的状态,整体产业链对于未来的Capex展望较为积极。 #关注玻璃相关产业链。苹果20周年预计将上一款全玻璃的产品,已经进入前期开发阶段,玻璃部分的价值量将有明显跃升,相关产业链公司包括蓝思科技、宇晶股份、岱勒新材等。 #博众精工。折
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2025-08-20 13:46:57
主动散热行业大趋势,关注【微泵液冷]创新方案
伴随着手机性能的提升,soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升,整机热负荷持续攀升,#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线,高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据,被动散热方案的理论极限为79mA/℃,工程极限和实际效果只能无 限向理论极限靠近,而主动散热的理论极限可达到92mA/℃,大幅提高了散热性能的天花板。 我们认为#微泵液冷主动散热方案有望推动散热革命,为行业带来更智能、更高效的主动散热方案。方案特点是利用小型化的压电微泵推动相变材料循环流动,散热
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人形机器人:智元直播“远征 A2” 24小时自主行走,全品 8.18 登陆智元及京东商城
投资要点: 投资建议:智元在人形机器人领域优势显著,场景落地加速,建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,相关标的:卧龙电驱、奥比中光-UW、蓝思科技、均普智能、宁波华翔、中大力德、富临精工。 “直播+京东开售”展现技术自信。智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战,彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信;全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售,将产品推向更广阔
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富临精工
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国盛证券:关注华为鸿蒙产业链公司
2025年7月30日,华为官方宣布鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万大关,余承东在采访中透露,这一突破意味着越过了“生死线”,随着生态体系逐步走向完善,鸿蒙可能不仅成为中国的主力操作系统和生态,也成为全球的主力操作系统和生态。 #HarmonyOS迈入6时代。#2025年6月,鸿蒙6发布,主要有两大升级亮点,一是全场景互联的能力重构,二是鸿蒙智能的再进化,实现新的跨越。目前适配鸿蒙的通用办公平台已超过100个,工作台支持快应用已超50000个,覆盖企业超过3800万家。已经有40多款华为终端
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华胜天成
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卓易信息
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协创数据
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【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的!
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”,未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后,已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损,并考虑安捷讯全年并表后的备考净利润:2025年3.5-4.0亿元2026/2027/2028年8/16/30亿元。 目标市值500亿元vs目前200亿元市值! xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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新莱应材
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谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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锐捷网络
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天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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编辑交易计划
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2025-08-21 08:40:59
英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立事件点评
今日催化事件: 1)英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、# 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零部件厂商的技术逐步受到海外大厂认可,#有助于强化市场对
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申菱环境
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微泵液冷
微泵液冷
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详解OCS交换机技术、趋势与空间
1、OCS交换机技术方案与对比核心技术路线及特点: MEMS方案:目前市场应用最多,切换时间几十毫秒,插入损耗3dB,通道数量三四百端口,成本5万美金/台。缺点是可靠性较差,高压驱动(100伏)导致运动部件易老化损坏,寿命较短。代表厂商为谷歌,由赛微电子子公司Silex独家代工MEMS芯片。 硅基液晶(LCoS)方案:驱动电压低,无运动部件,可靠性和寿命优于MEMS,成本4万美金/台且更低。缺点是切换速度慢(几百毫秒),需提升速度以适应AI数据中心需求。代表厂商包括Coherent,已获得Ora
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关于路透的传言
今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注,在外网上能看到,市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑,我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性,还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲,我们仍然比较看好的产业方向和关注标的,专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交易所、托管、分发等):【OSL集团]、【众安在线](中期业绩很好) 金融业务升级:[南华期货](海外牌照持续完善、升级虚拟资产业务)、【胜利证券]资产上链:【晶科科技](新增关注)、【联易融科技] 自
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【广发机械】3C设备跟踪推荐:苹果新产品发布在即,关注新一轮创新周期
未来2年苹果将保持高创新强度。苹果发布会将于9月9日开启(北京时间9月10日凌晨),发布iPhone17等新品:我们认为更应关注的是明年新品,包括折叠屏、MR、耳机、手表、眼镜等,而27年苹果将迎来20周年大改款(现在已经开始开发),未来2年维度果链都将处于高研发强度的状态,整体产业链对于未来的Capex展望较为积极。 #关注玻璃相关产业链。苹果20周年预计将上一款全玻璃的产品,已经进入前期开发阶段,玻璃部分的价值量将有明显跃升,相关产业链公司包括蓝思科技、宇晶股份、岱勒新材等。 #博众精工。折
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主动散热行业大趋势,关注【微泵液冷]创新方案
伴随着手机性能的提升,soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升,整机热负荷持续攀升,#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线,高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据,被动散热方案的理论极限为79mA/℃,工程极限和实际效果只能无 限向理论极限靠近,而主动散热的理论极限可达到92mA/℃,大幅提高了散热性能的天花板。 我们认为#微泵液冷主动散热方案有望推动散热革命,为行业带来更智能、更高效的主动散热方案。方案特点是利用小型化的压电微泵推动相变材料循环流动,散热
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人形机器人:智元直播“远征 A2” 24小时自主行走,全品 8.18 登陆智元及京东商城
投资要点: 投资建议:智元在人形机器人领域优势显著,场景落地加速,建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,相关标的:卧龙电驱、奥比中光-UW、蓝思科技、均普智能、宁波华翔、中大力德、富临精工。 “直播+京东开售”展现技术自信。智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战,彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信;全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售,将产品推向更广阔
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国盛证券:关注华为鸿蒙产业链公司
2025年7月30日,华为官方宣布鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万大关,余承东在采访中透露,这一突破意味着越过了“生死线”,随着生态体系逐步走向完善,鸿蒙可能不仅成为中国的主力操作系统和生态,也成为全球的主力操作系统和生态。 #HarmonyOS迈入6时代。#2025年6月,鸿蒙6发布,主要有两大升级亮点,一是全场景互联的能力重构,二是鸿蒙智能的再进化,实现新的跨越。目前适配鸿蒙的通用办公平台已超过100个,工作台支持快应用已超50000个,覆盖企业超过3800万家。已经有40多款华为终端
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【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的!
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”,未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后,已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损,并考虑安捷讯全年并表后的备考净利润:2025年3.5-4.0亿元2026/2027/2028年8/16/30亿元。 目标市值500亿元vs目前200亿元市值! xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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今日催化事件: 1)英特尔UQD (快接头)互插互换联盟正式成立,首批认证合作伙伴为#英维克、# 丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气、正北连接。 2)据路透社消息,英伟达正在为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能芯片(暂称B30A),其功能将比H20型号更强大,采用单芯片设计,原始计算能力预计为B300加速卡双芯片配置的一半。 我们的解读如下: 此次英特尔“通用”快接头联盟首批认证企业中#除丹佛斯外均为中国大陆企业,国内液冷零部件厂商的技术逐步受到海外大厂认可,#有助于强化市场对
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今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注,在外网上能看到,市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑,我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性,还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲,我们仍然比较看好的产业方向和关注标的,专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交易所、托管、分发等):【OSL集团]、【众安在线](中期业绩很好) 金融业务升级:[南华期货](海外牌照持续完善、升级虚拟资产业务)、【胜利证券]资产上链:【晶科科技](新增关注)、【联易融科技] 自
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【广发机械】3C设备跟踪推荐:苹果新产品发布在即,关注新一轮创新周期
未来2年苹果将保持高创新强度。苹果发布会将于9月9日开启(北京时间9月10日凌晨),发布iPhone17等新品:我们认为更应关注的是明年新品,包括折叠屏、MR、耳机、手表、眼镜等,而27年苹果将迎来20周年大改款(现在已经开始开发),未来2年维度果链都将处于高研发强度的状态,整体产业链对于未来的Capex展望较为积极。 #关注玻璃相关产业链。苹果20周年预计将上一款全玻璃的产品,已经进入前期开发阶段,玻璃部分的价值量将有明显跃升,相关产业链公司包括蓝思科技、宇晶股份、岱勒新材等。 #博众精工。折
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天准科技
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2025-08-20 13:46:57
主动散热行业大趋势,关注【微泵液冷]创新方案
伴随着手机性能的提升,soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升,整机热负荷持续攀升,#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线,高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据,被动散热方案的理论极限为79mA/℃,工程极限和实际效果只能无 限向理论极限靠近,而主动散热的理论极限可达到92mA/℃,大幅提高了散热性能的天花板。 我们认为#微泵液冷主动散热方案有望推动散热革命,为行业带来更智能、更高效的主动散热方案。方案特点是利用小型化的压电微泵推动相变材料循环流动,散热
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艾为电子
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南芯科技
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2025-08-20 08:37:49
人形机器人:智元直播“远征 A2” 24小时自主行走,全品 8.18 登陆智元及京东商城
投资要点: 投资建议:智元在人形机器人领域优势显著,场景落地加速,建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,相关标的:卧龙电驱、奥比中光-UW、蓝思科技、均普智能、宁波华翔、中大力德、富临精工。 “直播+京东开售”展现技术自信。智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战,彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信;全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售,将产品推向更广阔
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富临精工
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2025-08-19 14:15:02
国盛证券:关注华为鸿蒙产业链公司
2025年7月30日,华为官方宣布鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万大关,余承东在采访中透露,这一突破意味着越过了“生死线”,随着生态体系逐步走向完善,鸿蒙可能不仅成为中国的主力操作系统和生态,也成为全球的主力操作系统和生态。 #HarmonyOS迈入6时代。#2025年6月,鸿蒙6发布,主要有两大升级亮点,一是全场景互联的能力重构,二是鸿蒙智能的再进化,实现新的跨越。目前适配鸿蒙的通用办公平台已超过100个,工作台支持快应用已超50000个,覆盖企业超过3800万家。已经有40多款华为终端
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2025-08-19 11:50:40
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的!
【光库科技]“光”的创新!AI核心配置标的! 1、全球FAU龙头:FAU作为CPO/OIO/光模块的“心脏支架和精密底座”,未来市场规模超150亿元。光库并购安捷讯和加华微捷后,已晋升全球 FAU龙头! 2、全球OCS光交换机代工龙头! 剔除股权激励费用和铌酸锂亏损,并考虑安捷讯全年并表后的备考净利润:2025年3.5-4.0亿元2026/2027/2028年8/16/30亿元。 目标市值500亿元vs目前200亿元市值! xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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光库科技
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2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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华策影视
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2025-08-18 11:15:17
新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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2025-08-16 19:54:57
OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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华勤技术
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2025-08-15 14:36:48
天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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