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台积电COWOS先进封装瓶颈潜在利好对象:光力科技、同兴达
瑟德
一卖就涨的老司机
2023-07-19 17:34:00
3月份我写甬矽电子的时候想到的先进封装场景正在逐步兑现:行业拐点碰到某些需求爆发

甬矽电子:先进封装产能将迎5倍增长,产业拐点与自身扩张的美丽邂逅 

当下根据目前的COWOS紧缺,聊聊我认为比较有预期差的两个标的。

核心逻辑:

-台积电先进封装扩产潜在受益——光力科技子公司或供封测设备(子公司ADT是全球第三大封测划片机制造商,国产替代唯一标)

-日月光(第一封测厂)产业链——同兴达、光力科技合作日月光

-另外,单就显示封测来说,同兴达可以看作是年初的甬矽电子,同样是萧条期扩产,行业拐点时迎来产能释放迎接行业上升期。

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先把大致的逻辑线条来写一下吧:

——AI驱动高端GPU需求量剧增,英伟达等加单台积电

——导致HBM需求大增,同时HBM绑定2.5D封装COWOS

——导致台积电COWOS产能紧缺,扩产,同时部分订单外溢日月光等封测厂

由上,很容易得出的结论:

1. 台积电扩产先进封装COWOS产能,相关设备商受益唯一潜在相关光力科技

2.台积电外溢部分订单给日月光等封测厂,则日月光合作相关受益同兴达

3.潜在国内可以做2.5D封装的封测厂可能受益:长电 通富等

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先说第一条: 台积电扩产先进封装COWOS产能,相关设备商受益。

我们先看一则新闻,下面这个链接是6月中旬讲台股台积电产业链的:

CoWos产能特缺 蔚华科潜在爆发力强-icspec 

 

那为什么说光力科技潜在受益呢? 

1.首先,打电话问了董秘,董秘说ADT的客户结构不清楚,但因为ADT是全球第三,所以应该是有供台积电的(注意,这是董秘原话,可以自行打电话核实,她说是应该,事实我们还是要讲清楚的).....这个暂且权当参考。我也只能在他们官网找一张在湾湾的业务图来佐证了:

2.大家知道国产设备虽然这几年突飞猛进,但想要打入台积电的供应链还是希望渺茫.....所以,只有收购来的公司技术才有这个可能。

而光力科技收来的以色列ADT是全球第划片机供应商,而划片正好是封测环节必不可少的一道工序,因此光力科技的这个子公司,有极大概率会受益台积电COWOS的扩产。

也应该是A股唯一一个有机会享受到先进封装扩产红利的设备公司。

他的子公司有多强,我直接贴券商研报的描述了:

公司是全球仅有的两家既能提供划片机整机、又能提供 核心零部件—空气主轴的企业之一。

 

 

 

3.同时ADT的划片机进了日月光的封测厂是互动易实锤的:

 

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接下来说002845同兴达

同兴达的逻辑有两层:

其一是日月光影子股

其二是在显示封测领域他完美复刻了年初的甬矽电子

首先:

台积电订单外溢利好实际能接到单子的公司这个公司就是和台积电在一个地方的日月光。

日月光是全球第一大封测厂,因此先进封装,最先接单的必然是他....

那同兴达和日月光合作的先进封测厂已经开始干活了,并且未来可能会有更多的合作。

 

同时同兴达本来的主营是面板相关显示模组,中报已经实锤反转:

一季度亏8000W,中报亏1500-2000W,

反推Q2盈利6000W+

 

来看一下券商的同兴达段子:和我当初写甬矽电子是一样的

扩产后产能直逼目前的行业龙头,利润可达汇成22年2倍以上.

而汇成股份目前110亿市值,颀中科技180亿市值

同兴达60亿不到,

 

最后,其实这两个股单独每个都可以拿出来写一篇,但精力有限,2篇并一篇。标题其实也不太好表达我想表达的内容,尤其是同兴达,所以还是建议老师们好好看下内容

以及,鉴于股性感人,忌大干快上,宜迂回摩擦


就这样了,祝好运~


作者在2023-07-19 20:04:00修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内可能择机卖出。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
同兴达
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光力科技
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2023-07-19 18:37
    同兴达的逻辑有两层: 其一是日月光影子股; 其二是在显示封测领域他完美复刻了年初的甬矽电子 首先: 台积电订单外溢利好实际能接到单子的公司,这个公司就是和台积电在一个地方的日月光。 日月光是全球第一大封测厂,因此先进封装,最先接单的必然是他.... 那同兴达和日月光合作的先进封测厂已经开始干活了,并且未来可能会有更多的合作。
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  • 只看TA
    2023-07-19 19:17
    “尤其是同兴达”,逻辑好
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  • 投机价值
    中线波段的公社达人
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    2023-07-19 17:42
    台积电最大风口!
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  • 只看TA
    2023-07-24 15:39
    光力科技,cowos最强预期差
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  • 只看TA
    2023-07-22 16:46
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2023-07-21 18:37
    面板叠加封力,值得关注
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  • 蛊惑乾坤
    已经腰斩的老韭菜
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    2023-07-20 20:12
    跌的好惨 今天
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    于2023-07-20 21:11:19更新
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  • 只看TA
    2023-07-20 17:00
    有逻辑,转发了
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  • 只看TA
    2023-07-20 11:15
    xxfx
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  • 红红火火
    高抛低吸的半棵韭菜
    只看TA
    2023-07-20 09:56
    不好搞啊
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