据央视媒体报道,近期各大造纸厂都纷纷开始涨价,宣布12月份起,文化纸产品再度涨价,涨价幅度大多都在200元/吨以上。事实上,这已经不是造纸企业第一次说涨价了,8月起,基本每个月都发了涨价函,其中一些覆铜板纸这么久以来已经累计提价600—800元/吨,很多的行业分析师都认为造纸企业目前是进入了景气周期。涨价原因:1、 疫情之后的行业复苏8月份的体检主要是疫情之后各行各业的复工复产,带来的需求的增长,同时也降低了造纸企业的库存,达到了三年以来的最低位。2、禁塑令带来新的需求增长2020年1月,我国发布最严“禁塑令”,全面限制不可降解塑料使用。2021年起直辖市、省会等地区商超、药店及餐饮打包外卖服务等领域将率先禁塑。那么在此背景下,作为替代品,纸袋,布袋,可降解塑料袋的需求一定会增加,而且考虑到纸袋是污染最少的一种,包括吸管在内都会优先考虑纸制品。据申万宏源预计,禁塑令带来的食品白卡纸新增需求将达到100万吨。对于纸价的后续行情,纸企市场集中度较高,库存多处于中低水平,尚无库存压力,在明年二季度之前,行业内新增产能难以就位,供应依然较紧张,纸价大概率会维持上涨态势。同时原料纸浆价格近期出现波动,中国进口木浆价格指数延续上升态势,对于纸价有进一步的支撑。国内造纸企业目前有:岳阳林纸、太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业,五洲特纸等,对于8月以来涨幅过大的部分企业,就不必要关注了,统计以下8月以来各大造纸企业的涨幅:岳阳林纸:最高涨幅16%,截至目前涨幅10%太阳纸业:最高涨幅30%,截至目前涨幅12%晨鸣纸业:最高涨幅35%,截至目前涨幅20%博汇纸业:最高涨幅35%,截至目前涨幅14%个股重点关注 五洲特纸 605007原因:公司主营业务是包含食品包装纸,纸杯纸,面碗纸,辛格拉纸,图描纸等,食品包装纸的营收占比为:56.88%, 这块业务将在禁塑令背景下优先受益。目前公司动态估值34.16,静态为55.79,考虑到禁塑令背景下未来的成长性,给与未来三年每年平均20%的业绩增速,目前可以考虑逢低介入
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