1、事件刺激:参股公司甬矽电子将于22号上会
2月15日消息,据上交所披露公告显示,甬矽电子股份有限公司将于2月22日科创板首发上会。截止22年2月9日,按照甬矽电子发行前股权结构,公司为其第二大股东持股占比8.92%。按照募集资金测算,公司目前持股甬矽电子价值在9.1亿左右,朗迪自身市值28亿左右。
2、甬矽电子
1)甬矽电子主要从事集成电路的封装和测试业务,下游客户主要为集成电路设计企业,产品主要应用于射频前端芯片、AP类SoC芯片、触控芯片、WiFi芯片、蓝牙芯片、MCU等物联网芯片、电源管理芯片、计算类芯片等;
甬矽电子全部产品均为中高端先进封装形式,与多家知名IC设计企业建立了稳定的合作关系,客户包括:唯捷创芯(待上市)、翱捷科技、晶晨股份、恒玄科技、富瀚微等
2)甬矽电子预计2021年收入19.5至21.5亿元,同比增长160.69%至187.43%;归母净利润3至3.4亿元,同比增长977.15%至1120.77%。
3)甬矽电子同行公司:长电科技PE19、通富微电PE30、华天科技PE30;
4)若按照同行30倍PE,3亿利润,甬矽电子市值预计为90亿左右;按照公司持股甬矽电子价值在8亿左右;
小结:如上公司持股甬矽电子价值预计在8至9亿元。
3、毛估值:公司主要为家用空调风叶、机械风机、复合材料三个业务板块,扣非净利润为1亿元以上;朗迪自身市值28亿左右,若扣除甬矽电子价值8至9亿元,公司目前PE估值约为20倍=(28-8)/1。
(部分资料来自公告、投资者调研)