提纲：

一、当日题材概述

钢铁

二、涨停个股解析

华阳集团：半年报超预期+智能座舱+华为等品牌合作

浪潮信息：业绩超预期+云计算+数据中心

中恒电气：数据中心HVDC龙头

景津环保：压缩机龙头+锂电池应用

明冠新材：锂电池铝塑膜快速放量

钧达股份 光伏电池+汽车塑料内外饰件

三元股份：半年报预增+医美酸奶+乳业

中鼎股份：半年报超预期+汽车悬架+冷却系统+非轮胎橡胶件龙头

三、新股解析

青达环保：国内节能环保系统设备领先企业

浩通科技：石油及化工领域贵金属回收厂商，创业板上市

四、行业题材研究

烟碱：国内尼古丁价格从150万/吨涨至500万/吨

光伏：硅料继续降价，设备端受益

五、重要新闻

浦东将打造社会主义现代化建设引领区

全国碳排放权交易于7月16日开市

中国宝武发起国内规模最大碳中和主题基金，总规模500亿元

特斯拉光储充一体化超级充电站本周末发布

IDC：2020年中国BaaS市场规模超6.3亿元，蚂蚁链市场份额位居第一

六、三大报

中央支持浦东打造世界级创新产业集群、集成电路等相关领域公司受关注（万业企业、开能健康）

华为领跑数据中心蒸发冷却温控市场、关注IDC温控领域机会（依米康、英维克）

浦东打造社会主义现代化建设引领区、科创备受重视（张江高科、上海临港）

特斯拉推出光储充一体化充电站、提高能源使用效率（易事特、华自科技）

锂电池三元前驱体厂家扩产、推动硫酸镍持续上行（中国中冶、中伟股份）

字节跳动做外卖业务、美团饿了么终极对手来了（天龙集团、因赛集团）

特斯拉官宣、光储充一体化超级充电站即将发布（海达股份、当升科技、秀强股份）

【赢合科技】东江产业园目前已逐步交付使用、出货情况逐步改善

【力源信息】公司自研首颗32位MCU四季度小批量量产

七、韭菜公社周末圆桌会议

正文：

一、当日题材概述

今日指数低开高走，午后一路上行，稀土，锂电池个股强势反弹，银行个股也出现不同程度反弹，部分个股因业绩不及预期股价大跌，市场波动进一步加大。

钢铁：上半年钢价位置高位，钢铁企业盈利向好，部分资金埋伏中报业绩；另一方面发改委、工信部部署钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降，如按照政策实施，产量同比预计减少接近15%，在限产预期下，虽然下半年基建可能不及预期，但钢价有望回升维持至高位，相关公司有太钢不锈、本钢板材等。

其余板块光伏、稀土、锂电池等昨日大跌，今日企稳回调，烟碱板块可见下文具体分析。

二、涨停个股解析

 华阳集团：半年报超预期+智能座舱+华为等品牌合作

关注原因：中线，上半年业绩超预期，智能座舱产品快速放量，下半年业绩有望保持高增长。

1、事件驱动：

7月14日晚公告，公司预计2021年1-6月净利润1.25亿至1.45亿，同比变动141.23%至179.83%。扣非归母净利约1.05亿元~1.25亿元，同比增长约262.3%至331.3%。芯片短缺、原材料涨价对利润造成部分影响，但智能座舱及精密压铸业务订单大幅增加，带动业绩高增长。

2、业绩解读：

智能座舱：

（1）中控及液晶仪表已相继搭载于长安、长城、广汽等相关车型；同时亦具备金康塞力斯等项目定点，后续有望驱动车机业务持续稳定增长。

（2）W-HUD产品已在东风日产启辰星及长城多个车型上量产，后续将在长城其他车型及广汽、Vinfast部分车型上陆续量产上市；而AR-HUD预计将于2021年四季度量产上车。与华为合作Hicar的车机产品也已落地，配套能力稳步提升。未来有望进一步加深与合资/外资品牌合作。

精密压铸：

公司2020年成功开拓PSA、南沙电装、飞利浦电子、斑马科技等新客户，导入大陆、本田、采埃孚等优质项目；经营管理方面推进工厂低成本、智能化改造，提升效率并降低成本；新建的表面处理业务已实现批量生产，进一步增强综合配套能力。预计三电压铸零部件项目及订单将持续增长，有望成为业绩增长点。

3、预期公司将优先受益下半年缺芯缓和

根据Digitimes和产业链调研，机构预期2021下半年汽车产业链将持续承压于芯片缺货问题，但随着车用芯片产能排布增加、瑞萨工厂产能在6月恢复，缺芯问题有望得到缓和;且以华阳为代表的龙头Tier1厂商在系统性风险之下具有站位优势，有望优先解决芯片紧缺的问题。

4、业绩预测：

开源：考虑到公司中控仪表、HUD等智能化产品订单依旧饱满，待行业原材料涨价趋势逐步趋缓后，预计全年盈利能力有望进一步提升。预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.98亿元、4.16亿元、5.42亿元，当前股价对应PE分别为50.2/36.0/27.6倍。

5、业务开拓：

7月11日，华阳集团采取“四会合一”的方式召开专题会议，听取金刚石、钠离子电池项目情况介绍，分析新能源蓄能新材料事业部、气凝胶科创城上半年经营情况，研究持续盈利能力，安排部署下一步工作。（开源证券、中金公司、e公司）

浪潮信息：业绩超预期+云计算+数据中心

关注原因：中线，公司业绩超预期，规模效益体现成本降低，行业需求持续向好。

1、事件驱动：

7月14日晚公告，公司预计2021年1-6月净利润7.10亿至8.72亿，同比变动75.00%至115.00%。报告期内，公司积极把握云计算和AI变革发展机遇，完善数据中心、人工智能和边缘计算等产品布局，经营业绩大幅增长。

2、业绩解读：

（1）2季度，公司营收190.5亿元，创下历史最高水平；预计实现归母净利润4.69亿元-6.31亿元，同比增长74%-135%，超出市场预期。2季度净利润率超过3%，主要得益于规模效应以及新管理层带来的费用控制考核，公司实现卓有成效的利润释放。

（2）根据2021年1季度报告，公司资产减值损失较上年同期减少102.89%，预计主要为计提存货跌价准备减少所致。而2021Q2芯片价格趋势上行，此趋势预计得以延续。

3、公司概况：

（1）公司在服务器、AI计算、开放计算、云等新兴应用处于全球领先地位，是中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商，服务器销售额位居中国市场首位，全球前四,增速全球第一；公司已成为BAT等互联网客户最主要的AI服务器供应商。

（2）根据IDC数据，2020年全球通用服务器市场中，浪潮市占率9.9%，维持第三名，并且在全球前五厂商中增速最高；中国通用服务器市场中，浪潮市占率35.6%，稳居第一；同时边缘服务器以32%市占率居中国第一。AI服务器（即含GPU的定制化服务器）全球市占率16.4%排名第一。

4、全球服务器市场长期需求稳定

国际：全球互联网厂商服务器需求占比超过50%，受益于全球云计算趋势、5G大规模应用、AI算力需求以及服务器和IntelCPU芯片的更新周期，行业长期需求确定。亚马逊对于IT设备的需求已经在2021Q1开始恢复。

国内：

（1）7月14日，工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》明确，到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右，国家枢纽节点算力规模占比超过70%。

（2）疫情背景下，线上化趋势持续强化，阿里、腾讯等互联网巨头底层IT军备需求长期明确，带动服务器采购规模提升。

5、国内X86服务器竞争格局或将改善

根据IDC统计，2020年华为X86服务器发货63万台，预计金额在250-300亿元左右，占比16.8%。但2021年上半年华为X86服务器供应链持续受到贸易争端扰动，从运营商招标情况来看，X86服务器未供货。国内X86服务器竞争格局或将改善，利好公司提高市占率，并在通信运营商等竞争对手的传统优势市场扩展份额。

6、机构预测

国盛：预计2021-2023年营业收入分别为742.73亿、867.82亿和1005.44亿，归母净利润分别为19.32亿、25.35亿和32.95亿。

中信：维持公司2021-2023年EPS预测为1.36/1.77/2.19元，维持目标价40.80元，维持“买入”评级。（公司公告、国盛证券、中信证券）

中恒电气：数据中心HVDC龙头

1、昨日工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》，其中在绿色低碳发展行动中提到，鼓励应用高密度集成等高效IT设备、液冷等高效制冷系统、高压直流（HVDC）等高效供配电系统、能效环境集成检测等高效辅助系统技术产品。

2、公司HVDC电源系统占据全国市场份额第一，市占率达50%。公司的巴拿马电源系统（预制式10kV直转240V/336V直流电源系统）已研发成功并于2019年12月与阿里联合发布，替代空间达百亿。2020年公司HVDC产品新增合同额7.96亿元，同比增长262%。

3、公司其他业务包括新能源车充电桩、2亿元战略投资宁德智享切入两轮充换电市场、提供全栈式5G通信电源解决方案、组串式储能逆变器结合电动汽车退役动力电池搭建梯次锂电储能系统等。

景津环保：压缩机龙头+锂电池应用

（关注原因：短线。近期锂电池板块赚钱效应极强，压滤机有望应用于锂电池行业，此外预计公司未来3年复合业绩增速25%以上，对应21年PE估值不到20倍，存在一定的低估。）

1、机制砂新需求释放，压滤机龙头率先受益。随着国内对天然砂的限制和机制砂的普及，机制砂制程设备需求持续扩大。目前机制砂已占到建筑用砂的 80%，对于机制砂的经济性、环保需求也在提升。公司去年推出智能砂石零排放处理成套设备，具备提升砂石品质、废水循环利用、降低粉尘污染等效果。根据行业部分分析，湿法机制砂催生压滤机的需求约170亿，订单年均57亿，按照30%市占率预测，经过测算每年能给公司带来17亿订单。下游机制砂催生的压滤机需求高景气度之下，公司业绩有望加速。

2、锂电、食药需求逐步释放。压滤机过滤效果好，应用领域不断拓展。除了目前主要应用的环保、矿物处理等领域以外，在锂电池的正负极材料制造、锂电池回收处理、淀粉深加工、药品制造等领域的应用也在增加，逐步替代成本较低，但过滤效果差的带式浓缩机。预计随着锂电池用量的高速增长、食药领域替代的不断推进，需求有望保持长期增长。

3、公司深耕压滤机行业30多年，公司2019年在国内压滤机市场占有率达 45.5%，连续 18 年全球压滤机产销量第一，公司今年将加强全球市场的营销布局，提高海外市场占有率，提高出口收入占营业收入的比重，推动公司全球化发展。预计公司未来3年复合业绩增速25%以上，对应今年PE估值不到20倍。（部分资料来自安信证券、中泰证券研报）

明冠新材：锂电池铝塑膜快速放量

1、公司自主研发干热法生产锂电池用铝塑膜产品制备技术，各项技术指标不逊于国外龙头，且价格较进口同档次产品降低约30%。公司铝塑膜产品近年来快速放量，从2018年的200万营收到2020年的4500万，营收占比从0.01%到目前的5%，其产能2020年为300万平米，2021年在建1000万平米，投产后达1300万平米。

2、铝塑膜在软包锂电池成本中占比达到18%左右，仅次于正极材料和隔膜位列第三，2020年国内企业市占率快速提升，但仅为25%，远低于锂电其他材料，行业进口替代空间巨大。具体的行业分析可见公社：

铝塑膜-同行业公司概况 

产能分布可见下图：

3、公司主要收入来自于太阳能电池背板。2019 年市占率行业第三，主要供货隆基股份、晶澳科技、通威太阳能等主流组件厂商。

钧达股份：光伏电池+汽车塑料内外饰件

1、7月9日公告竞买捷泰科技项目以协议方式成交，自收到本通知之日起7个工作日内与宏富光伏签署《产权交易合同》。6月28日公告，公司拟参与竞买捷泰科技47.35%的股权，挂牌转让底价为 13.3亿。

2、捷泰科技是国内最先进的太阳能光伏电池片生产商之一，主营业务为太阳能光伏电池的生产制造，光伏电池是太阳能光伏发电设备核心零件，2020年产能为3.2GW，2021 年5月年产 5GW新一代大尺寸（指182或210mm）高效单晶电池片生产线投产，目前年产能约8.2GW，产能规模在A股上市的独立电池厂商中仅次于通威股份（2020年30GW）和爱旭股份（2020年22GW），2020年营收26.61亿元，减值计提前净利润为1.52亿，21年1-3月营收为6.15亿元，净利润为2870万元。

备注：捷泰母公司是展宇，20年产能5GW，所有主流电池片厂商排名第十一 ，捷泰2020年若以3.2GW计算，排十八，2021年排名第十四左右。

3、公司一家专业从事汽车塑料内外饰件的产研销的高新技术企业，主要产品分别为仪表板、保险杠、门护板、其他饰件，拥有与整车厂同步设计开发、模块化供应的能力，具备设计验证、工艺开发、产品制造的完整塑料内外饰件配套能力；主要客户涵盖了国内主流乘用车、商用车整车厂，如东风日产、一汽大众等;在新能源汽车方面公司目前合作的整车厂有海马汽车、江铃汽车等。（部分资料来自于中信证券、申万宏源证券等券商研报）

三元股份：半年报预增+医美酸奶+乳业

1、业绩预增。7月14日晚公告，预计2021年半归母净利润为1.3亿元到1.5亿元，与上年同期相比，预计增加2.3亿元到2.58亿元，扣非净利润水平大幅超越去年及 19 年同期水平，主要原因是成本上涨行业竞争态势趋缓，拖累盈利的常温业务明显改善。

2、医美酸奶。6月28日推出YO颜胶原蛋白酸奶，有补足肌肤胶原力，保持肌肤细腻弹嫩效果。女性是酸奶消费市场消费主力，目前市场未有聚焦女性群体酸奶产品，而2020年护肤品成分中胶原蛋白的年讨论量位居第一，多款胶原蛋白类护肤品形成市场爆款，两者结合，可能迎合女性喜好，有男性之功能性饮料可能。

3、三元奶粉幼儿奶粉口碑榜首。国产根据 2020 年 12 月中国统计信息服务中心发布的 2019 年度《中国婴幼儿奶粉品牌口碑研 究报告》，公司三元奶粉再次荣膺国产婴幼儿奶粉口碑榜首，连续十次获得最佳口碑评价，同时公司拥有“三元”、“极致”、“爱力优”、“八喜”等一系列国内知名度较 高的品牌，2020 年“三元”品牌价值 328.26 亿元，同比提升 31%。

4、公司是一家以奶业为主，兼营麦当劳快餐的中外合资股份制企业，深耕于“种、养、加、销”上下游全产业链协同创新体系的建设，主要产品包括液态奶和固态奶。

中鼎股份：半年报超预期+汽车悬架+冷却系统+非轮胎橡胶件龙头

1、业绩超预期。7月12日晚公告，预计上半年盈利5.65亿元-5.95亿元，同比增长365.70%-390.43%，业绩超预期，主要因为公司半年度海外生产经营持续向好，订单及产能环比持续改善。招商认为2020年组织架构调整后，2021H1 业绩改善明显，预 21-22 年能够实现业绩的均值回归，23 年后伴随空悬、热管理新订单的爆发式放量，重回增长。

2、空气悬架：空悬业务国产化进程加速落地，有望成为新的增长点。空气悬挂在国内为新兴市场，高端车配置，未来伴随国产化成本降低，国内乘用车空悬市场规模有望从当前 76 亿提升至 163 亿，商用车市场空间从当前 36 亿提升至 60 亿，国内空悬市场规模相比当前有望翻倍。公司是全球三大空悬供应商之一（AMK），20H2 开始，公司屡次斩获国内外主流电动车型空悬小总成订单，面对电动车大时代，在手订单和接触客户金额较高，预计伴随行业的电动化于 2023 年开始爆发兑现。

3、冷却系统：TFH 国产化项目落地，发力新能源车冷却系统市场 。新能源汽车冷却管路单车价值量达 1000-1500 元，是燃油车的 3-5 倍，预计全球汽车/新能源汽车冷却管路 2025 年市场规模有望达 429 亿元/184 亿元，CAGR 为 10.3%/37.4%。公司于 2017 年收购全球汽车冷却系统管路龙头供应商 TFH，随着国产化项目落地，相继获得吉利、理想、零跑等项目定点，累计生命周期营收贡献超 30 亿元。

4、电动化实现全面布局，搭上新能源汽车发展快车道。公司在电池冷却系统、电机密封、电池模具密封、电池电机减振降噪、电桥密封总成等领域深度布局，公司成功与一汽大众、沃尔沃、东风日产、吉利、宁德时代、特斯拉、蔚来建立合作，其中 MEB 获得全生命周期 9 亿订单、tesla 美国工厂配套密封系统。热管理方面，除本次新拿到吉利订单外，TFH 冷却系统已经拿到奥迪 Q6 订单 4860 万欧元，电池热管理系统管路技术全球领先，国内已落地造车新势力电动车订单，主流厂商落地加快，单车价值有望达到 1500-2000 元。

5、公司是国内非轮胎橡胶件龙头，应用于减震、密封与冷却，业务包括降噪减振系统、密封系统、冷却系统、空气悬挂及电机系统四个领域，国内市场占有率超过 10%，国际市场为 3.84%，公司在全球非轮胎橡胶制品企业排名逐年上升，2020 年位列全球第 13 位，国内第一。

三、新股解析

青达环保：国内节能环保系统设备领先企业

1、主营业务：公司致力于节能降耗、环保减排设备的设计、制造和销售，为电力、热力、化工、冶金、垃圾处理等领域的客户提供炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统、清洁能源消纳系统和脱硫废水环保处理系统解决方案。

2、核心亮点：

（1）公司是国内节能环保系统设备领先企业之一，已获授权专利115项。公司拥有2项国际领先技术、4项国际先进技术、1项国内领先技术。其中公司“鳞斗干渣机风冷式排渣技术”、“大中型循环流化床分级冷却排渣系统设计方案”经鉴定评审为“国际领先”，“刮板捞渣机模锻链技术”被评为国际先进技术。

（2）公司于2019年独立研发的刮板捞渣机模锻链，采用新型链条输送结构，解决了进口圆环链易磨损问题，同时价格显著低于进口产品，有望打破国外产品在湿式炉渣处理系统输送链条的垄断地位。

（3）公司的节能环保系统设备主要应用于火力发电和热力行业。目前国内的主要大型电力企业基本都是央企和国企，其对于供应商的选择标准非常严苛，公司已取得我国锅炉设计和制造资质、压力容器的生产资质，及美国ASME-S（锅炉制造）、ASME-U（压力容器制造）资质。公司自成立以来，通过积极的市场开拓，已经与国内五大发电集团及各地方所属火力发电企业建立了良好的业务关系，先后为国家能源投资集团、中国华能集团、中国大唐集团、中国华电集团、国家电力投资集团、华润电力控股、中国能源建设集团等知名企业提供节能环保系统设备和零配件服务。

（4）公司产品在减少污染物排放、进行烟气治理的同时，实现烟气余热回收、高温炉渣余热回收利用、热能储存与供给，减少煤耗、水耗、电耗等能耗和资源节约，以低温烟气余热深度回收系统为例，将烟道中的烟气温度从125℃~150℃降低到85℃~100℃,每度电可节省1至3克标准煤耗，正常情况下，配置1台300MW机组的电厂一年运行5,500小时可发电1.65亿度，由此测算可节省1,650吨至4,950吨标准煤。

3、行业概况：

2014年9月，国家发改委、环境保护部、国家能源局联合印发《煤电节能减排升级与改造行动计划（2014—2020年）》，提出行动目标“全国新建燃煤发电机组平均供电煤耗低于300克标准煤/千瓦时”。2015年12月，环境保护部、国家发改委、国家能源局联合印发《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》，全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，提出“到2020年，全国所有具备改造条件的燃煤电厂力争实现超低排放（即在基准氧含量6%条件下，烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别不高于10毫克/立方米、35毫克/立方米、50毫克/立方米）”、“全国新建燃煤发电项目原则上要采用60万千瓦及以上超超临界机组，平均供电煤耗低于300克标准煤/千瓦时（以下简称克/千瓦时），到2020年，现役燃煤发电机组改造后平均供电煤耗低于310克/千瓦时”。在上述政策的推动下，燃煤电厂节能减排改造进入快车道。截至2019年底，实现超低排放的煤电机组累计约8.9亿千瓦，占总装机容量的86%。

4、可比公司：雪浪环境、龙源技术、菲达环保。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是5.86亿、5.29亿、5.57亿，复合增速-2.54%；扣非归母净利润分别是4833万、3947万、4133万，复合增速-7.53%，2018-2020年毛利率分别为29.44%、31.04%和30.83%，发行价格10.57元/股，发行PE24.21，行业PE40.10，发行流通市值2.50亿，市值10.01亿。

（2）2021年1-6月，公司预计实现营业收入约16,590万元，与上年同期相比约增幅20%左右；预计实现归属于母公司股东的净利润约78万元，与上年同期相比减少亏损约415万元；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约-166万元，与上年同期相比减少亏损约623万元。

（公司招股意向书、申万宏源）

浩通科技：石油及化工领域贵金属回收厂商，创业板上市

1、主营业务：公司是国内石油及化工领域重要的贵金属回收厂商，公司主要业务分为贵金属回收、贵金属为主的新材料、贸易三个业务板块。贵金属回收，从含贵金属废催化剂等二次资源中回收铂、钯、铑、银等贵金属及其他有经济效益的产品。新材料方面，贵金属回收业务的延伸和拓展，将贵金属等进一步加工为新材料，比如二氯四氨铂、二氯二氨钯、高纯铼酸铵等。

2、核心看点：

1）目前公司贵金属回收业务主要集中于石油及化工领域，多项自主研发的核心技术处于国内领先水平且产业化程度高，并主持和参与制定了多项国家标准及行业标准。公司深耕该领域十余年，赢得了良好的市场反响，与石油及化工业主要客户形成了良好合作关系。与中石油、 中石化、中海油、中化集团、巴斯夫等中外知名企业均建立了良好合作关系。

2）公司是海绵铂产品国家标准的主持起草人，是高铼酸、铼酸铵、二氯四铵铂等产品行业标准的主持起草人。近年来公司新推出的纯度超过99.99%的铑粉，也获得了国内客户的广泛认可。

3、行业分析：

1）国内铂族金属行业：我国在铂族金属资源上属于极度匮乏的国家，据贺利氏统计，2018 年我国铂供应量占全球1%、需求量占全球26%，钯供应量占全球3%、需求量占24%，铑供应量占全球1%、需求量占20%，铂族金属主要依赖进口。目前，全球高端制造业向我国转移的布局已经逐渐成熟，未来随着宏观经济的持续发展和经济结构的转型升级，贵金属催化剂在下游产业中的重要作用将更进一步凸显，贵金属回收的市场前景将不容小觑。

2）贵金属行业：根据《节能与新能源汽车技术路线图》，2030年中国使用燃料电池的新能源汽车的规模将达到百万辆，预计将会带来大量对铂的需求。新能源汽车使用的新一代发电技术的质子交换膜燃料电池，内中含铂的催化剂是此类燃料电池的关键技术之一。

4、竞争对手：贵研铂业、惠城环保、易门资源

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额5.11亿元。拟投资6.54亿，用于新建贵金属二次资源综合利用项目、年产10吨贵金属新材料建设项目、研发中心建设项目、工厂智能化改造建设项目以及补充流动资金

6、数据一览：

（1）2017年-2020年底，公司的营业总收入分别为3.51亿元、5.44亿元、6.5亿元、107,6亿元;2017-2020年的年均复合增长率为32.32%。归母净利润分别为3198.75万元、4884.84万元、6760.09万元、1.21亿元;2017-2020年的年均复合增长率为39.46%。发行价格18.09元/股，发行PE16.95，行业PE48.73，发行流通市值5.11亿，总市值20.43亿。

（2）公司预计2021年1-6月营业收入为10.89亿元 至 12.04亿元，较上年同期增长148.92%至175.20%， 归属于母公司股东的净利润为1.95亿元至2.15亿元 ，较上年同期增长315.02%至357.59%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.9亿元 至2.1亿元，较上年同期增长347.94%至395.09%。（资料来自公司官网、官微、招股说明书）

四、行业题材研究

烟碱：国内尼古丁价格从150万/吨涨至500万/吨

（关注原因：短线。近期国内尼古丁价格大增，相关个股迎来风口，中线可关注相应标的烟碱产能投产情况。）

1、事件刺激：目前国内中烟基本断供提取尼古丁，导致国内尼古丁价格从150万/吨涨至500万/吨，后续还有进一步提价的空间（部分报价已到550万/吨），7月7日国家烟草专卖局官网消息：关于禁止废弃烟草专卖品用于生产烟碱的文件表示国家烟草专卖局要求行业各单位要进一步加强废弃烟草专卖品处置管理,堵塞漏洞,有效化解废弃烟草专卖品流入卷烟制假窝点。

2、人工合成烟碱：烟碱又称为尼古丁，是一种天然生成的液态生物碱，具有强烈的生理活性，在医药、香烟、农业、化工等领域均有应用，目前烟碱获取途径主要为从烟草等生物中提取。相比提取烟碱，人工合成烟碱含有害物质少，同时作为电子烟烟油原料口感更舒适且性质稳定易保存不易挥发。目前市场上所用的尼古丁主要为天然尼古丁，主要来源为烟草等植物提取，含量较低，成本较高，且受制于品种、气候等因素影响，合成尼古丁越来越受到重视，是未来烟碱行业发展的必然趋势。根据PMI在2019年最新公告中的统计数据，2018年全球烟草(含尼古丁类产品)市场的销售规模达到4650亿美金;其中传统卷烟约为4420亿美金，占比95%;新型烟草类产品约为180亿美金，占比4%，同比增长约70%，尼古丁需求量极大。

3、合成烟碱大趋势有望来临：近年来烟碱长期随着烟草种植面积下降提取类合法合规的供给不足，美国 PMTA 认证等因素，都制约提取类烟碱的发展，合成烟碱大趋势不可挡。并且全球电子烟制造产业链基本都在中国，烟杆和烟油等都有中国主导，另外对烟碱进口管制等。目前行业上看谁能在中国取得合成烟碱的先机谁就有希望获得行业上中游的超额收益。

4、相关个股：

金城医药：国内唯一能生产合成尼古丁的，预计在9月投产，公司明年尼古丁销售量100吨以来。

润都股份：公司500吨烟碱项目已通过环评，产能投放后，有望为公司增加可观净利润。（部分资料来自东北证券研报）

光伏：硅料继续降价，设备端受益

1、昨日，硅业分会发布多晶硅最新价格信息，单晶复投料成交均价21.15万元/吨，较上周下跌0.27万元/吨 ；单晶致密料成交均价20.82万元/吨，较上周下跌0.28万元/吨 ；单晶菜花料成交均价20.5万元/吨，较上周下跌0.32万元/吨。我们在7月7日分析硅料降价后，多晶硅市场报价连续两周走低。

2、业内人士预计光伏装机节奏6-7月博弈期，8月达到相对平衡，9月开始提装机量，运营端对今年装机项目准备充分，总体来说全年装机预期和高景气依旧存在。

3、下游装机率的提高，全行业景气度有望上升，逆变器最为受益。逆变器在光伏电站中价值占比小，议价能力较强，一方面可以顺利传导上游涨价的压力，另一方面缺芯情况正在缓解。

4、相关标的：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份。

五、重要新闻

浦东将打造社会主义现代化建设引领区

《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》15日发布，赋予浦东新区改革开放新的重大任务，支持浦东勇于挑最重的担子、啃最硬的骨头，努力成为更高水平改革开放的开路先锋、全面建设社会主义现代化国家的排头兵、彰显“四个自信”的实践范例，更好向世界展示中国理念、中国精神、中国道路。

（1）对集成电路等关键领域核心企业自设立之日起5年内企业所得税按15%的税率征收

（2）加快浦东新区关键技术研发，聚焦集成电路、生命科学、人工智能等领域

（3）目标到2035年浦东现代化经济体系全面构建 现代化城区全面建成

（4）支持浦东构建贸易金融区块链标准体系 开展法定数字货币试点

（5）研究在全证券市场稳步实施注册制 在科创板引入做市商制度

（6）推进中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区先行先试

全国碳排放权交易于7月16日开市

上海环境能源交易所发布关于全国碳排放权交易开市的公告，全国碳排放权交易于2021年7月16日（星期五）开市。

中国宝武发起国内规模最大碳中和主题基金，总规模500亿元

由钢铁央企中国宝武钢铁集团有限公司和国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金设立签约仪式在上海浦东宝武大厦举行。该基金是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金，总规模500亿元，首期100亿元。该基金未来将依托中国宝武相关规划布局，聚焦清洁能源、绿色技术、环境保护、污染防治等方向，参与长江经济带的转型发展，跟踪国家清洁低碳安全高效的能源体系建设，深度挖掘风、光等清洁能源潜在发展地区和投资市场上优质的碳中和产业项目。

特斯拉光储充一体化超级充电站本周末发布

特斯拉中国今日介绍，特斯拉光储充一体化超级充电站将于本周末发布。特斯拉光储充一体化超级充电站可以通过能量存储和优化配置实现本地能源生产与用能的基本平衡，将阳光转化为电能，通过Powerwall储能设备储存能量，使用储存能量给车辆充电，提高了能源使用效率。在负载和光储配置平衡时，可实现能源自给自足。（证券时报）

IDC：2020年中国BaaS市场规模超6.3亿元，蚂蚁链市场份额位居第一

36氪获悉，IDC发布中国BaaS市场份额报告。报告显示，2020年中国BaaS市场以91.8%的年增长率高速发展，实现超过6.3亿元的市场规模。厂商方面，蚂蚁链以31.7%的市场份额位居第一，华为（12.6%）、浪潮（11.7%）、腾讯云（11.3%）、趣链科技（8.9%）、百度智能云（4.7%）的市场份额分别位列二至六名。

六、三大报

中央支持浦东打造世界级创新产业集群、集成电路等相关领域公司受关注（万业企业、开能健康）

华为领跑数据中心蒸发冷却温控市场、关注IDC温控领域机会（依米康、英维克）

浦东打造社会主义现代化建设引领区、科创备受重视（张江高科、上海临港）

特斯拉推出光储充一体化充电站、提高能源使用效率（易事特、华自科技）

锂电池三元前驱体厂家扩产、推动硫酸镍持续上行（中国中冶、中伟股份）

字节跳动做外卖业务、美团饿了么终极对手来了（天龙集团、因赛集团）

特斯拉官宣、光储充一体化超级充电站即将发布（海达股份、当升科技、秀强股份）

【赢合科技】东江产业园目前已逐步交付使用、出货情况逐步改善

【力源信息】公司自研首颗32位MCU四季度小批量量产