【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块
【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。
【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,景气确定性强。
【3】催化剂:2022年1月4日(今天),数字人民币(试点版)App全面上线,以此为起点,直至奥会场景展示,为银行IT(核心受益环节)的强催化区间,建议关注深度参与的龙头标的。
【4】投资建议:推荐【长亮科技】,其他受益标的包括【天阳科技】、【京北方】、【神州信息】、【高伟达】。
风险提示:央行DCEP落地进度不及预期、市场系统性风险。