一、今日题材逻辑

（一）综述

市场延续反弹势态，但版块个股持续性不佳，整个市场还是轮动为主的节奏，昨日充电桩，今天军工，市场依旧在等待11月份的各种靴子落地之后进行方向选择。

（二）新能源之锂

新能源方向昨日充电桩强势，今日锂相关强势，我们整理了相关信息如下：

1、既BaldHill破产之后，2020年10月26日，澳洲锂精矿生产企业Altura公司进入破产管理，Altura是澳洲当前在产的五大锂矿之一，锂精矿产能为22万吨/年，占澳洲锂精矿供应比例超过10%，占全球锂资源端供应比例5-6%，下游客户包括赣锋锂业、瑞福锂业、致远锂业、永杉锂业等，是国内多家锂盐厂的原料供应商。

Altura公司进入破产管理标志着从2019年下半年开始的锂精矿供应出清仍在延续，西澳7家锂精矿生产企业仅剩4家，大量有效供应退出市场；进一步验证当前锂价的不可持续，Altura生产成本虽优化至350美元/吨以下，但由于锂精矿价格持续下跌，加上建设阶段大量的高息债务到期，公司无力偿还，面临破产。中信证券认为当前锂价下，当前价格已经跌至成本曲线60%分位附近，锂辉石提锂基本处于亏损状态，南美盐湖Orocrobre二季度亦处于亏损状态，上游锂资源及国内锂盐企业均出现大面积亏损，全行业的普遍亏损表明底部信号明确，，价格上涨具有较强的成本支撑。

2、锂的需求底不断确立：

（1）国内9月新能源车销量达到13.8万辆，创9月历史新高，同比增加67.7%，根据SMM数据，Q4车企及电池企业或将“保持抢装”，10月产业链排产环比提升30%+；

（2）在补贴政策、碳排放及优质车型带动下，欧洲新能源车销量维持高增长，9月德法等欧洲6国新能源车销量达到12.97万辆，同比增长169%，环比增长77%；

（3）消费电池产业链亦将逐渐迎来旺季，2020年9月5G手机出货量为1399万部，占同期手机出货量的60%，渗透率连续4个月维持在60%以上，随着本周Iphone12、华为Mate40等热销旗舰机型的发布，Q4智能手机出货量或将迎来旺季。

3、供给端：随着疫情逐渐向拉美非等资源国的扩散，2021年8万吨新增产能中，只有2-3万吨的资本开支相对正常，将近一半以上的产能可能会受到2020年资本开支停滞的影响即使企业维持生产，但原料生产效率、运输效率等都将大打折扣，而对于冶炼厂而言，在当前价格下几无利润可言，终端需求疲软背景下企业满产动力不足。

但需要注意的是，由于供给端产能并没有完全出清，包括较多的盐湖提锂等低成本产能，整体供应过剩局面短期不会改变，未来较长一段时间内，碳酸锂价格将在供需的不断博弈中寻求均衡位置；氢氧化锂供需格局整体好于碳酸锂，尤其进入海外供应链的高端氢氧化锂，由于其较高的认证壁垒，保证了通过认证的企业享受较高的产品溢价。但后续随着通过认证的企业增多，溢价幅度将逐步收窄。

今日异动相关个股：雅化集团、威华股份（拟更名为盛新锂能）、赣锋锂业等。

（三）军工

10月21日，美国国务院宣布批准3项对台总价值18亿美元军火贸易订单，该笔交易对中国利益构成了严重侵害。10月26日，中国外交部发言人赵立坚表示，为了维护国家利益，中国决定对参与军售的三家美国企业洛克希德-马丁、波音防务和雷神实施制裁。今日异动相关个股：江龙船艇、洪都航空、光启技术等。

（四）二胎

中国出生人口持续下降，生育意愿大幅降低，老龄化加速到来。恒大研究院任泽平表示，考虑到当前各界对是否全面放开生育争议较大，建议在“十四五”时期可从尽快放开三孩开始逐步推进并观察效果。之前放开“单独”二孩和全面放开二孩，生育效果均不及预期，并大幅低于反对放开生育派的预测数据。先放开三孩既符合民意、给予家庭更大的生育自主权，也可缓解保守派对全面放开生育导致人口暴增的担心，符合中国渐进式改革、增量式改革的传统智慧。市场预期十四五规划中会有相关政策利好，今日异动相关个股：戴维医疗、国际医学、康芝药业等。

（五）注册制次新

午后注册制次新异动，主要受彭博社的一个传闻影响，彭博社消息称：知情人士透露，中国监管部门与部分中资券商沟通，要求放缓创业板新股IPO递交申请速度，希望企业在2020年年报材料准备完整后一并递交。主要原因为注册制改革后申请太多，深交所处理能力有限，已经超负荷工作，已经进入程序的企业新股，不影响审核进程，此外监管的要求有可能扩大到A股其他板块。今日异动相关个股：上海凯鑫、爱美克、蓝盾光电等。

（六）各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

二、今日个股逻辑

【威华股份】剥离副业聚焦锂电

1、消息刺激涨停:日前，澳洲锂精矿企业Altura进入破产管理，公司产能比全球锂资源5%左右，若后续出清，锂行业供需将进一步改善，多家券商认为锂盐价格将逐步迎接向上拐点。公司主营业务集中于新能源材料研发、生产和销售，包括锂盐产品和稀土产品。子公司致远锂业锂盐业务产能为年产4万吨电池级碳酸锂、单水氢氧化锂和氯化锂,产品应用于锂离子电池正极材料;全资子公司盛威锂业一期600吨金属锂项目首组150吨金属锂生产设备已于近日投入试生产。

2、剥离木板业务，聚焦锂电

公司10月23日发布三季报：每股收益0.07元，净利润5054.03万元，主要是剥离木板业务投资收益，同比去年增长-34.63% ，报告期扣非后利润-2900万，比上半年有明显改善。锂精矿成本逐步走低,年中时购入一批低价锂精矿，销售在本季度有增量。木板业务剥离后，主要剩下锂电板块，奥伊诺矿山和一部分稀土业务。稀土正常经营，但不是现在业务重点。三季度完成纤维板重大资产剥离，9月29日完成工商变更，主业剩下锂电新能源材料板块,并且即将更名为“盛新锂能集团股份有限公司”。

3、绑定两大电池巨头(宁德时代和LG)，充分受益海内外新能源发展

8月初全资子公司四川致远锂业与 LGI 签署了《购买协议》，LGI隶属于韩国LG集团，实力雄厚。LG是全球动力电池龙头生产供应企业，拥有绝对的产能规模和核心技术优势，其动力电池下游客户几乎涵盖了特斯拉、大众、戴姆勒、雷诺等所有主流的车企，未来高镍动力电池产能规划非常大，因此对氢氧化锂的需求也非常大。LGI 拟向致远锂业购买细磨氢氧化锂，其中 1500 吨在2020年7月至2020年12月内装运，2021 年的预估采购量双方应于 2020 年12月31日前协商确定，LG将成为公司今年氢氧化锂最大的客户之一。此外公司7月2日与宁德时代签订合同公司采购，一年时间采购1万吨电池级碳酸锂和3000 吨电池级氢氧化锂。

4、加速锂产业布局，进军一线锂龙头阵营

10月23日，公司发布公告，公司拟通过全资子公司遂宁盛新锂业有限公司在射洪市投资建设年产3万吨氢氧化锂项目，该项目总投资额为12亿元，其中首期建设年产2万吨氢氧化锂项目于年内开工建设，首期建设投资额为8.5亿元。公司孙公司奥伊诺矿业下属锂矿于2019年11月投产，生产规模40.50万吨/年，达产后可满足约1万吨碳酸锂的生产，保障了公司锂矿原料的供应并降低了成本；公司现有锂盐产能2.3万吨/年，预计2020年年末将达到4.3万吨的产能规模。凭借资源、锂盐产能规模和技术优势，公司除了与LGI签订供货协议外，还与宁德时代、厦门钨业、杉杉能源、巴莫科技等行业领先企业签署了长期供货协议，进一步推动公司锂盐业务持续稳定发展。至此，公司已经进入国内、国际核心电池企业供应链，成为锂盐主流供应商。同时公司全资子公司盛威锂业金属锂项目首期产能目前已进入设备安装阶段，预计三季度建成投产。公司不断扩张锂业务产能，积极拓展下游蓝筹客户，并剥离非锂业务回笼资金，专注发展锂产业，战略清晰、目标明确，未来有望进入锂行业一线龙头阵营。（部分资料来自招行证券、信达证券研报）

【优德精密】汽车模具+创业板小市值

1、公司主营业务为精密模具零部件、自动化设备零部件、制药模具及医疗器材零部件的研发、生产及销售。公司主要产品类别分为三大系列：精密模具零部件系列，含汽车模具零部件、半导体计算机模具零部件、家电模具零部件等；自动化设备零部件系列；制药模具及医疗器材零部件系列。

2、A股稀有精密模具零部件标的

公司的核心产品为以汽车模具零部件为代表的精密模具零部件，2019年收入占比高达92%；公司业务还涵盖自动化设备零部件、制药模具及医疗器材零部件系列。公司目前精密模具制造精度已达到±0.001毫米，表面粗糙度达到Ra0.05微米，技术精进，是国内一流的模具零部件提供商，与模具厂商及整车厂均建立紧密联系，目前公司整车客户基本涵盖各大主流车厂，包括一汽大众、一汽轿车、华晨宝马、北京奔驰，新能源汽车客户包括特斯拉、蔚来汽车等；核心客户还包含DAYTON集团、天汽模、舍弗勒（中国）等专业模具厂商。模具是加工材料成型的重要方式，汽车90%以上的零部件均需依靠模具加工成型，汽车模具的市场需求主要取决于乘用车新车型的开发力度。中国模具工业协会统计，一款全新车型需要覆盖件模具的价值约1亿元，改款车型假设平均更换25%覆盖件模具，价值约2500万元。其中，模具零部件价值量占比10%左右，约1000万及250万，市场空间广阔需求活跃。当前发达国家模具制造中心不断向以中国为代表的发展中国家转移，我国模具零部件制造行业预计将持续快速成长。

3、扩充产能，受益新能源汽车高速增长

汽车行业快速发展，带来模具生产新机遇随着我国汽车工业的快速发展，服务于汽车生产的模具近年来也得到快速发展。汽车冲压模具的需求已不再受其使用寿命影响，而是取决于新车型和改款车型的推出速度。2016-2019年我国新能源汽车产能的高速增长，汽车市场的全球化竞争加剧，为降低新车开发成本，国外汽车制造厂纷纷进入中国采购汽车覆盖件模具，使我国汽车覆盖件模具的出口量迅速增加。基于模具零部件行业“多品种、小批量”的生产管理特点，公司不断完善信息化、智能化生产管理技术，以精益、快速与弹性的流程管控体系，涵盖了产品设计、加工制造、品质检测、客户服务等全过程，不断提升产品研发设计能力、工艺制造水平和快速响应能力等一系列核心竞争力。公司在保证产品制造精度和客户交货日期的前提下，将个性化的订单和规模生产有效结合，缩短生产周期。 随着迎宾厂的启用，公司将加速生产设备转型升级、技术改造，扩大生产产能及工艺技术能力，推进生产管理智能化与设备自动化升级改造，降低生产成本并提升生产效益、管理效益以及经营绩效。同时加大自动化设备零部件、制药模具与医疗器材零部件的硬件投入，提升相关领域的产销布局。 

【正丹股份】创业板低价+OLED上游材料

1、公司主营业务为事高端环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售。公司主要产品偏苯三酸酐为OLED的上游原料,偏苯三酸三辛酯及高沸点芳烃溶剂，新产品乙烯基甲苯尚处于市场培育阶段。目前公司在我国甚至全球偏苯三酸酐市场都占据了领先的市场地位。

2、OLED上游原料偏苯三酸酐国内外领先地位

精细化工和环保新材料行业对技术要求较高、产品开发周期长且投入大，以往发达国家行业巨头占有较高市场份额。以中国为代表新兴市场迅速发展，自主创能力提高产品科技含量增强，产品质量提升，新兴市场的精细化工企业面临巨大的产业转移机会。且由于精细化工和环保新材料行业较为细分，产品针对强、特质性高，行业竞争格局多体现为垄断或寡头竞争局面，行业壁垒较高。在偏苯三酸酐领域，公司是为数不多可采用连续发生产偏苯三酸酐的精细化工企业，产品质量稳定，多项指标处于国际领先水平。目前公司是在国内偏苯三酸酐领域寡头之一；在偏苯三酸三辛酯领域，公司产能利用率很高，增长势头迅猛；在新产品乙烯基甲苯领域，公司为美国戴科后全球能够大规模工业化批量生产该产品的首批企业之一。

3、高端环保新材料领域，碳九芳烃布局成型

公司通过延伸上下游发展碳九全产业链。原料端从采购偏三甲苯逐步变成采购重整碳九，精馏后可生产中间产品偏三甲苯、甲乙苯异构体、高沸点芳烃，产品端自主研发高端环保型增塑剂TOTM、乙烯基甲苯单体和高沸点芳烃溶剂。国内重整碳九芳烃精细化利用率仅25-30%，下游以掺混和抽提为主。公司依托TMA和TOTM产品优势，原料逐步以碳九为主。下游需求方面，预计2020年世界偏酐消费量将达23万吨，国内消费量将达12.9万吨；TOTM消费量将达15.3万吨。无毒TOTM在食品药品、电线电缆和强消费领域优势明显，未来替代邻苯类增塑剂实现增塑剂消费转型潜力巨大。此外公司利用上游石化副产品碳九芳烃生产高端、环保、高附加值产品，改变以往国内对碳九芳烃的综合利用率较低、大多数碳九芳烃被作为溶剂油、汽油添加剂而直接消耗的现状，为提高我国精细化工水平、促进环保新材料产业发展、提高石化副产品综合利用水平等做出了积极贡献。公司表示未来公司将继续围绕碳九芳烃综合利用生产特种精细化学品产业链进行发展，在落实10万吨/年碳九芳烃高效萃取精馏分离项目、4万吨/年偏苯三酸酐项目、10万吨/年环保型特种增塑剂系列产品项目、2万吨/年乙烯基甲苯项目、1万吨/年均四甲苯项目的基础上，积极进行偏苯三酸三甘油酯、对甲乙苯、对甲基苯乙烯、均三甲苯、均苯三甲酸等更深入的碳九芳烃综合利用产业链研发项目，从而进一步增强企业的产品盈利能力和综合竞争力实力。 

【东易日盛】三季度业绩大幅改善

1、公司主要业务是家庭建筑装饰设计、装饰施工、产品配套及全国性家装品牌特许经营。公司的主要产品包括"有机整体家装解决方案"的设计和实施。10月26日公司发布，前三季度公司实现营收18.10亿元，同比下滑34.94%；归母净利润2.14亿元，同比下滑60.44%；扣非后归母净利润-2.23亿元，同比下滑54.77%。扣非后归母净利润分别为-2.39、-0.13、0.30亿元，分别同比-166.27%、-178.24%、+142.05%。三季度业绩同比实现正增长，业绩持续改善。

2、引入战投小米科技，协同效应促进家装业务发展

7月13日，公司发布非公开发行A股股票预案，拟引入战略投资者小米科技，小米科技将成为公司持股超5%的股东，同时拟委派1名董事参与公司治理，股权结构得到优化。公司与小米科技旨在通过合作达到双方资源互补、能力互补、流量互促、影响力提升、业绩提升，实现互利共赢的战略目标。1）房地产后延展领域（家装家居）合作：公司及小米科技将整合各自在房地产领域的战略资源布局定制精装（BBC）市场，利用公司现有的家装数字化体系形成的转化和交付能力，着力为房地产开发企业解决精装批量化及个性化间的矛盾，同时提供产品、场景、服务的整体解决方案，借以加强与房地产开发企业的合作，打造公司业务新增长点。2）产品互售互通合作：公司将充分发挥与小米科技的渠道协同效应，在自身的家装产品体系中引入小米科技适配的智能家电/家居产品，同时小米科技将协调渠道和资源帮助公司在业务开拓及市场覆盖方面提供支持。3）互联网广告合作：公司及小米科技将充分利用自身平台的需求及资料为对方提供产品及服务的广告宣传。4）供应链金融合作：小米科技将为公司提供其供应链金融平台，为公司融资渠道、支付安全、贴现成本等提供保障，助力双方实现产业链共赢。

10月27日晚间公司公告：小米科技受让控股股东东易天正所持5.01%公司股份,转让总价款1.39亿元,每股转让单价为6.62元。

3、三季度幅改善，在手订单充足支撑成长

分季度看，公司Q1、Q2、Q3营收分别同比-75.69%、-37.82%、+3.81%，归母净利润分别同比-192.68%、-170.56%、+145.23%，Q3业绩大幅改善，券商认为主要为随着国内疫情平稳，公司工程类业务团队进入现场，营业收入增长逐季改善。公司在手订单充足，上半年公司大力拓展线上渠道，接单情况良好，家装业务预收工程款大幅增加，截至三季度末，公司合同负债为14.45亿元，较年初提升了6.54亿元，分季度来看，截至Q1、Q2、Q3底合同负债分别为9.78、13.18、14.45亿元，合同负债金额持续提升，盈利端看Q3盈利能力大幅改善，期间费用管控良好，业绩持续增长可期。（部分资料来自华西证券研报）

【智慧农业】摘帽+农业

1、10月25日晚间公告，公司自2020年10月27日起撤销其他风险警示，股票简称由“ST慧业”变更为“智慧农业”，股票交易价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。10月10日公告预计三季报业绩：净利润4000万元至5000万元，增长幅度为1.35倍至1.44倍，增长原因为因前期业务、资产、架构整合措施的发力，以及本期有色金属采选业务盈利能力的恢复。

2、智慧农业，主营业务为单多缸柴油机、通用小型汽油机及终端产品的制造销售，逐步形成了具有自主版权和江动特色的轻型多缸机、节能单缸机、小型汽油机、小马力单缸机和发电机组(柴、汽油)五大系列,400多个品种的优化产品结构，产品覆盖全国30个省、市和自治区,同时远销欧美亚非等30多个国家和地区,位居同行业前茅。2017-2019年净利润为-2.66亿、4228万和-9.60亿。预计三季报业绩：净利润4000万元至5000万元，增长幅度为1.35倍至1.44倍。

3、机械制造业务：公司机械制造产品主要分为中小功率内燃机及终端产品、铸件及零部件两大类，自有品牌以“JD”、“江动”为主，具体产品包括：中小功率柴汽油发动机、发电机组、铸件、压铸件、金加工件、减速机等，主要应用领域为农用机械、小型工程机械、小型动力、扫雪、清洗、园林机械等。汽油动力产品以OEM模式为主，基本出口；柴油动力产品市场包括国内市场和“一带一路”沿线国家和地区。公司同时以国家产业政策调整和环保升级为契机，积极培育扩大铸件及零部件、减速机产品销售规模。2019年机械制造业务10.22亿，占比70.70%

4、有色金属采选：公司有色金属采选位于西藏，矿山资源品种主要为铅、锌、铜等，产成品为铅精矿粉、锌精矿粉、铜精矿粉，含伴生银，现有业务流程为勘探-开采-选矿-销售。2019有色金属1.65亿，占比11.40%。

【雅化集团】澳洲锂矿企业破产利好锂价+二线锂业龙头

1、近日，澳洲锂精矿生产企业Altura公司已进入破产管理。中信证券分析Altura破产为无力偿还债务所致，当前锂价下，上游锂资源及国内锂盐企业均出现大面积亏损，这一现状预计不可持续。指出Altura公司进入破产管理标志着从2019年下半年开始的锂精矿供应出清仍在延续。在当前锂下游需求稳定增长的背景下，预计锂行业供需平衡的修复将提前到来，刺激锂价大幅上涨。长期来看，要想维持锂上游供应稳定增长，锂价应当回归至7万元/吨的合理水平。（今日盘前财联社推送了中信研报要点短讯）

Altura公司是重要的锂精矿生产供应企业。Altura公司是澳洲当前在产的五大锂矿之一，锂精矿产能为22万吨/年。公司自2019年二季度进入商业化生产，2019年锂精矿产销量分别为16.5万吨/12.1万吨，2020年前三季度产销量约为13.3万吨/12.9万吨，占澳洲锂精矿供应比例超过10%，占全球锂资源端供应比例5-6%。公司下游客户包括赣锋锂业、瑞福锂业、致远锂业、永杉锂业等，是国内多家锂盐厂的原料供应商。

2、雅化集团，主营业务包括民爆业务和锂业务两大板块，同时还涉足运输、军工等方面业务。公司是四川省民爆器材生产龙头，民爆业务主要包括民爆产品的生产与销售、工程爆破服务等；公司是二线锂业龙头，主要产品包括氢氧化锂、碳酸锂等锂系列产品。2017-2019年净利润为2.38亿、1.83亿和7168万，预计2020年三季报业绩：净利润1.878亿元至2.087亿元，增长幅度为80.00%至100.00%。2019年理行业收入8.31亿，占比25.98%，工程爆破10.56亿，占比33.04%,民爆生产9.79亿,占比30.62%，民爆销售2.04亿，占比6.39%。

2010年上市，传统主业为民爆器材生产及工程爆破服务，目前为四川省民爆器材生产龙头。2013年，公司通过收购四川国理公司部分股权介入锂盐业务，后通过并购和新建产能发展为国内二线锂业龙头。

3、二线锂业龙头，加快扩产步伐。锂业务板块的主要产品包括氢氧化锂、碳酸锂等锂系列产品，公司锂产品广泛运用于新能源、医药和新材料领域。公司锂业板块主要由四川国理公司、兴晟锂业和雅安锂业负责运营，目前拥有年产能氢氧化锂3.2万吨、碳酸锂6000吨，另有2万吨氢氧化锂生产线已启动建设安排，公司在行业周期底部加快了扩产步伐。同时，公司拥有德鑫矿业控制的李家沟锂矿的优先采购权，同时与银河锂业、CORE公司签署了锂精矿包销协议，为资源安全供应提供了有效保障。另外，公司积极拓展海外客户，以期尽快切入国际电池厂商及车企供应链，一旦通过国际龙头电池厂商认证并签订供货协议，公司的锂盐产品销量和盈利水平将有很大提升。在锂产业方面，公司在业内处于领先地位,是行业电池级氢氧化锂国家标准的制定者之一。

4、夯实民爆业务，强化区域龙头地位。公司为四川省内规模最大的民爆器材生产企业，民爆业务主要包括民爆产品的生产与销售、工程爆破服务等，民爆主要产品包括工业炸药、工业雷管和工业索类，产品广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造、地质勘探、爆炸加工及国防建设等领域。在国内拥有四川、山西和内蒙古三个生产基地，在海外拥有新西兰、澳大利亚等两大生产基地。因公司主要生产点位于国家西部大开发地区，加之区域内水利和矿产资源丰富，民爆市场空间相对较大且具备一定成本优势。近年来民爆企业加紧并购整合的步伐，行业逐步呈现以优势企业为龙头的区域化发展、产业集中度提高和以爆破技术服务为主的发展格局，公司将通过整合当地小产能强化区域龙头地位。公司民爆产业未来的增量主要来自于工程爆破业务，同时川藏铁路建设有望为公司带来较大的业务增量。2019年,公司生产总值位列行业第五位,工业雷管年产量位列行业第二位。（部分资料来自于中信证券、信达证券等券商研报）

【华鹏飞】创业板+物流+军工

1、物流：顺丰三季度业绩保持高速增长带来物流板块业绩增长预期，短期临近双十一提升物流需求沾边热点，同时华鹏飞是创业板个股，所以市场被选出。

双十一快递：9月快递件量增速重回40%以上，行业景气度表现超出预期，考虑“双十一”、“双十二”、　圣诞节等电商促销活动将再带来一波需求刺激，年底前快递行业的高景气度逻辑不变，目前预计全年件量增速为25%-30%。

顺丰：顺丰三季报保持高速增长，券商普遍认为符合预期，但早盘假摔，是因为三季度私募大佬”冯柳管理的高毅邻山1号远望基金已退出前十大流通股东榜。

2、军工：2020年10月10日互动平台回复：公司二级控股子公司辽宁宏图创展测绘勘察有限公司拥有甲级测绘资质、军工保密资质、国家秘密载体印制资质，具备从事遥感卫星数据接收处理、国防军工产品定制生产、基于地理信息的大数据获取分析应用、高精度导航数据处理应用，为各军种提供基于地理信息的战场环境信息化保障服务的资质能力。

3、华鹏飞是国内电子信息产业领域的专业物流服务商,主要为电子信息产业客户提供"一体化、一站式、个性化"的第三方物流服务。主要产品包括综合物流服务、智能移动服务、测绘及数据产品和供应链业务。公司核心业务涵盖综合物流、移动物联、地理信息测绘及供应链服务业务。2017-2019年净利润为5912万、-6.02亿和-5.29亿。2020年中报净利润-1651.61万元，同比去年增长-166.34% 。

（1）移动物联运营服务：公司立足于物联网综合运营服务商，通过自主创新的物联网平台、自主研发定制的移动终端以及移动计算等技术模型，推动各行业客户服务变革及产业升级、应用整合与发展，努力打造协同生态，为各类行业客户提供全网全程的综合运营服务。2019年智能移动服务3497万，占比5.91%。

（2）综合物流服务：公司始终秉持建设“互联网思维的大物流服务商”的战略目标，凭借深圳、东莞、苏州等国内大中城市的现代仓储网络和干支线配送体系以及大型货运车队，依托物流运输管理系统，让物流动态信息获得全程可视、可控、可追踪，为客户提供“一站式、一体化、个性化”的综合物流服务解决方案。2019年综合物流服务营收1.93亿，占比32.69%。

（3）地理信息测绘服务：公司面向国土、农业、城市管理、交通、水利、电力、林业、能源等行业，围绕地理信息及与之相关的各类专题信息，从数据采集获取、数据加工处理、数据管理应用的各个环节，为客户提供测绘地理信息技术服务，主要提供摄影测量与遥感、工程测量、不动产测绘、地理信息系统工程、测绘航空摄影等综合技术服务，业务领域涵盖完整的测绘地理信息技术业务链，包括地理信息数据获取、数据处理应用及数据管理系统开发。2019年测绘及数据产品营收3.40亿，占比57.45%。

（4）供应链服务：公司围绕核心客户，通过对核心客户上、下游企业物流及贸易环节的闭合管控，完善供应链协同采购、资金结算、物流仓储配送服务等专业能力，从而创建集商流、物流、信息流、资金流于一体的“商贸供应链集成运营模式”，同时积极发掘核心客户企业价值，根据客户所处行业、资信及财务等状况，探索为优质客户提供商业保理服务，帮助客户缓解资金压力。2019年供应链业务营收2332万，占比3.94%。

【会畅通讯】创业板+三季报超预期+云视频应用领先企业

1、10月26日晚公告2020年前三季度实现总营收5.23亿元，同比增长45.34%，实现归母净利润1.10亿元，同比增长67.89%。招商证券认为业绩超预期，公司坚定推进“云+端+行业”的长期战略，不断聚焦国内大型政企的“SaaS平台+智能硬件”双轮驱动的发展模式，云视频服务业务取得了快速发展。

2、会畅通讯，云视频应用领先企业，主营业务是国内多方通信服务业务，是目前国内最大的企业级多方通信服务商之一，主要产品和服务为面向5G+4K超高清的云视频平台、面向5G+4K超高清的智能云视频终端、面向K12体制内双师课堂的智慧教育产品体系，向大型政企、事业单位、500强跨国公司以及垂直行业客户提供基于网安和自主可控的云视讯全场景应用和服务方案，覆盖政府、教育、新零售、医疗、地产、IT计算机、金融等多个行业。2017-2019年净利润为3525万、1613万和9019万。

3、“会畅超视云”国产化布局初见成效，促进云视频SaaS大型政企落地

“会畅超视云”作为适配国际统一操作系统UOS的最新版本，是公司基于自有的底层算法研发出的自主可控国产化云视频平台，超视云项目研发作为国产化操作系统UOS的标准组件内置在国产整机中提供客户使用。今年前三季度，公司“会畅超视云”信创与国产化布局初见成效，随着国际形势的不确定性加强，国内开启“以内循环为主，以外循环为辅”的双循环经济，加快了国内信创与国产化市场的发展速度，随着UOS在大型政企的装机量增长，也促进了公司云视频SaaS在大型政企的应用落地。公司经过遴选成为国家信创园的首批34家入驻企业之一，也是业内唯一一家入驻国家信创园的云视频公司。

4、云视频硬件为华为云视频硬件核心合作方，海外市场为增长新引擎

子公司明日实业主要生产智能云视频硬件产品，出货量在国内排第一。公司在云视频平台服务上已是多年向华为提供网络直播服务的合格供应商，子公司明日实业在2019年通过华为合格供应商资格认证，再次证明公司在信息通信类4K超高清摄像机和云视频终端研发制造领域中的技术实力和产品市场竞争能力。在国内业务方面，公司与越来越多的下游头部品牌和厂商建立合作；在海外业务方面，与美国杜比公司等国外多家知名品牌和音视频厂商建立了合作关系，今年海外云视频硬件出货量大幅提升，为云视频硬件业务发展打开新空间。此外，配合公司云视频国产化战略，明日实业也推出了全国产化的云视讯终端，从芯片到核心元器件和底层算法都实现了国产化。

5、“云视频+教育”稳步推进，产品与市场双轮驱动

公司稳步推行教育子业务，在全国20多个中小学开展了“双师课堂”试点，并且取得了良好反响。同时，公司也注重与运营商的合作，积极布局相关业务领域，加速推动“智享云课堂”的区域级落地。受2020年新冠疫情影响，在线教育行业迎来快速发展。公司紧抓年内的时间窗口，积极推动在线教育业务，与中国联通在“智享云课堂”产品上紧密合作，且荣获首批通过云计算开源产业联盟授予的“可信云”（企业级SaaS服务评估）认证的几个产品之一。公司的在线教育惠及1600余所学校和机构师生，成为部分地区推荐的“中小学十大网课平台”之一，有望成为公司利润的下一个有力增长点。

6、拟参股统信软件：8月6日晚间公告，出资人民币1亿元与北京友联信通企业管理有限公司共同投资设立北京友联信畅企业管理咨询合伙企业，并向统信软件技术有限公司进行出资，获取出资回报。友联信通由王继平及刘闻欢各持有50%股权，刘闻欢为统信软件总经理，王继平为统信软件及诚迈科技董事长。

7、zoom退出受益。8月3日美国在线视频会议企业Zoom宣布：将停止在中国的直销业务，仅通过合作伙伴在中国大陆销售服务。Zoom推荐了三家合作伙伴，分别是会畅通讯、随锐瞩目和尚阳Umeet。随着新冠疫情催生企业客户云视频会议的需求及客户使用习惯普及，以及5G网络带来的超低时延及视频编解码技术的突破和近期Zoom的退出中国市场，公司作为行业龙头有望获取更大的市场份额。（部分资料来自于招商证券、华西证券、开源证券研报）

【戴维医疗】创业板+业绩增长+二胎

1、业绩增长：10月26日晚公告戴维医疗前三季度净利1.27亿元，同比增213.72%。10月14日公告预计三季报业绩：净利润1.190亿元至1.311亿元，增长幅度为1.95倍至2.25倍。2020年上半年公司净利润5706万元，同比增长187.55%。

2、二胎概念：中信证券10月18日研报推测“十四五”规划或将放开人口生育限制，并配套鼓励措施。目前中国二孩放开效果低于预期，人口政策亟需调整，而“十四五”规划和第七次人口普查或将为政策调整提供契机。时间上，我们认为本轮政策或将从今年年底开始推出；政策力度上，我们预计会逐步加强，从放开限制逐步走向全面生育鼓励。公司二胎概念老龙头，因此受益可能的生育放开。

3、戴维医疗，婴儿保育设备龙头，电动腔镜吻合器领跑者，主要产品包括婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台和新生儿黄疸治疗设备等三大系列品种。公司作为国内婴儿保育设备细分行业中的龙头企业、第一家国家级高新技术企业，公司在国际市场已发展40多家代理商，产品销售到亚洲、非洲、欧洲、南美洲100多个国家。2017-2019年净利润为4703万、2881万和6205万。2019年培养箱系列营收1.6亿，占比45%，辐射保暖台系列营收6146万，占比17.45%，吻合器系列4417万，占比12.54%，黄疸治疗系列2445万，占比6.9%。

（1）婴儿保育设备龙头：公司以婴儿保育设备起家，国内行业龙头地位稳固。传统主业涵盖婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台、新生儿黄疸治疗设备等婴儿保育设备系列，临床主要用于早产儿、低体重儿、病患儿等新生儿的急救、护理未来增长驱动力来自产品升级和品类拓展。

（2）电动腔镜吻合器领跑者：2018年国产首家电动腔镜吻合器上市销售，公司成为行业领跑者，吻合器业务将成为公司中长期发展主动力。全资子公司维尔凯迪吻合器管线丰富，临床主要用于消化道重建及脏器切除手术，其电动腔镜用切割吻合器为国产首家上市产品，先发优势明显，目前正处于高速放量阶段。开源证券分析凭借产品质量和先发优势，戴维医疗有望成为电动腔镜吻合器龙头。

（3）电动腔镜吻合器放量有望驱动业绩新一轮高成长。国内吻合器市场规模百亿元，其中腔镜吻合器终端市场60-70亿元，保守预测未来5年期间复合增速20%以上，预计2024年腔镜吻合器出厂端规模超120亿元。未来电动腔镜吻合器替代手动是行业趋势，公司电动腔镜吻合器2018年国产首家获批，2019年快速放量，戴维将和强生共同将电动腔镜吻合器市场做大，预计5年后电动腔镜吻合器在腔镜吻合器市场中的销量占比15%左右。戴维凭借产品质量和先发优势，吻合器销售迎来放量，预计2020-2022年吻合器销售收入1亿、2亿、3.5亿元，5年有望做到10亿销售体量，4-5亿净利润。

（4）开源证券预计戴维医疗2020/2021/2022年实现归母净利润0.90/1.36/2.18亿元，同比增长45.8%/50.5%/59.8%。

4、公司参股子公司深圳市阳和生物医药产业投资有限公司投资的公司申报科创板上市，获得中国证监会同意其首次公开发行股票的注册批复，受该项投资业务影响，增加了公司净利润。（部分资料来自于招商证券、开源证券、华西证券等券商研报）

【长春高新】业绩持续高增长，疫苗高速放量

1、涨停，全天成交40亿元，龙虎榜数据显示北向资金、机构资金加仓。具体来看，北向资金买入6.07亿元并卖出3.51亿元，净买入2.56亿元；三个机构席位合计买入2.93亿元。券商营业部方面，华泰证券上海普陀区江宁路证券营业部买入1亿元，申万宏源上海崇明区川心街、华泰证券北京雍和宫分别卖出1.99亿元、1.78亿元。

2、公司发布2020年三季报。2020前三季度收入63.99亿元，同比+17.55%，归母净利润22.60亿，同比+82.19%，扣非归母22.09亿元，同比+79.29%。据测算，排除金赛药业的并表因素，公司前三季度内生业绩增速约为同比+35%，2020Q3内生业绩增速也约为同比+35%。

3、生长激素长期成长空间大。生长激素天花板高：我国有500万矮小症患者，其中60%适用于生长激素治疗，按照10%治疗渗透率、人均6万治疗费用测算，仅矮小症适应症峰值销售额不低于180亿，2019年全国市场仅50亿左右，还有至少2.5倍成长空间。参照欧美成人+抗衰老市场的销售占比接近50%，长期成长天花板更高。

4、多因素推动生长激素市场扩容：1）生长激素诊疗壁垒高，需要对医生进行持续教育，医生数量是决定市场天花板的重要瓶颈。之前处方医生以儿科内分泌科为主，正在逐步向大儿科、儿保科、中医儿科、成人内分泌科等科室拓展，持续开发新医生。2）家长对矮小症和生长激素知晓率较低，通过公众教育有望持续提高知晓率和就诊率。3）产品升级换代，水针替代粉针，长效占比提升，剂型升级换代，人均治疗费用提升。

5、百克生物业绩快速增长，鼻喷流感疫苗开始贡献收入。百克生物3Q20收入同比增长59%，净利润同比增长86%，较1H20同比增速（45%/79%）有所加速，主要与去年行业事件和厂区搬迁导致的低基数有关，1-3Q20百克水痘疫苗批签发量650万支，同比增长35%。同时公司鼻喷流感疫苗于今年8月份开始获得批签发，中标价为298元/支，3Q20批签发量为157万支，我们认为今年流感疫苗接种意识较强，公司鼻喷流感疫苗有望借此打开市场。中药业务有所恢复，房地产业务基本维持稳定。华康药业3Q20收入同比增长12%，较1H20的-9.1%明显恢复；房地产业务有所波动，3Q20收入同比下滑5%。

6、中药及地产业务利润加速增长。2020前三季度，华康药业收入4.21亿元，同比-2.32%，实现净利润0.35亿元，同比+15.41%；2020Q3实现净利润0.14亿元，同比+33.52%。高新地产收入6.29亿元，同比+0.45%，实现净利润1.26亿元，同比-5.15%；2020Q3实现净利润0.22亿元，同比+52.76%。

7、风险提示：生长激素增长放缓；新药研发进度不及预期；新上市产品推广不及预期。（部分资料引自中金公司、国盛证券、华西证券研报）

【光正眼科】改名+业绩低预期+聚焦眼科业务

1、光正眼科主要从事眼科医院的投资、管理业务。公司主要产品有屈光项目、白内障项目、燃气、油品、钢结构制作、安装、入户安装。目前已经在上海、呼和浩特、南昌、郑州、青岛、成都、重庆、无锡等9个中心城市开设12家专业眼科医院,向全国各地的广大患者提供眼科相关的覆盖全病种的专业性诊疗服务,技术水平及业务规模均处于民营眼科行业中领先地位。

2、业绩低预期，10月22日，光正眼科发布公告，公司2020年第三季度营业收入为3.06亿元，比上年同期减少13.74%;归属于上市公司股东的净利润为3882.56万元，比上年同期减少64.86%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2430.32万元，比上年同期增加350.94%;基本每股收益为0.08元/股

3、光正集团10月19日晚间公告，公司名称变更为光正眼科医院集团股份有限公司，证券简称变更为“光正眼科”。近年来，公司主营业务确立了“聚力眼科医疗业务”的战略发展思路，2020年上半年，完成对新视界眼科49%股份收购，实现了向眼科医疗行业的全面转型。公司名称和证券简称变更是为了配合公司战略规划，促进公司持续发展壮大以及满足公司经营发展的需要。

4、高毅资产增持，截止9月30日，上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金持有公司1750.00万股（占比3.38%），比上期增持450万股。上海明汯投资管理有限公司-明汯价值成长1期私募投资基金退出260.76万股（0.51%）。

【江龙船艇】军工+游艇

1、江龙船艇主要从事旅游休闲船艇、公务执法船艇和特种作业船艇的研发设计、制造和销售，为客户提供从应用设计、产品制造到维修保养等全方位的个性化服务解决方案。公司具备各种类型无人船、海警船艇的资质和能力。

2、江龙船艇为中国科学院声学研究所南海研究站设计建造了科考试验船。公司与武汉理工大学、华南理工大学、西北工业大学等院校进行“产、学、研”技术研发合作，与长江船舶设计院（武汉）、中国船舶重工集团公司第七〇一研究所、广州市船舶及海洋工程设计研究院等单位进行技术设计开发合作，通过优势互补进一步提升公司的研发设计实力。

3、舰艇资质：公司主营公务执法船艇、旅游休闲船艇、特种作业船艇。目前公司具备装备承制单位资格条件，已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》，具备小型水面战斗舰艇、辅助舰艇的生产、修理、技术服务资格。

4、业绩低预期，10月20日，江龙船艇发布公告，公司2020年第三季度营业收入为1.26亿元，较上年同期下降16.32%;归属于上市公司股东的净利润为753.31万元，较上年同期下降6.02%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为404.27万元，较上年同期下降49.89%;基本每股收益为0.0371元。

5、消息面上，根据近期军工行业业绩披露情况显示，前三季度约七成公司实现了业绩增长，其中上游被动元器件领域厂商业绩实现超预期增长，宏达电子、火炬电子两家公司第三季度净利润分别同比增长94.67%与143.04%。中泰证券表示，行业景气度较高，从中下游得到的订单量较大，首先体现在上游领域，未来预计逐渐传导到中下游。

三、新股介绍

【前沿生物】国内艾滋病创新药龙头

1、前沿生物，国内艾滋病创新药龙头，主营创新药物的研发、生产和销售，公司主要产品是艾可宁。2019年艾可宁营收2086万，占比100%。

2、公司是中国艾滋病新药的领军企业、国家“十三五”新药创制科技重大专项“艾滋病药物专项”的牵头单位，公司现有产品聚焦抗HIV病毒治疗领域及疼痛治疗领域，拥有一个已上市且在全球主要市场获得专利的原创抗艾滋病新药，两个处于临床试验阶段、已获专利（或专利许可）的在研新药。公司核心产品为国家一类新药、中国首个治疗艾滋病的原创新药、全球首个长效HIV融合抑制剂--艾博韦泰（商品名“艾可宁”）于2018年获中国药监局批准上市，艾可宁在分子结构、多肽序列及化学修饰、作用靶点以及在人体内的分布与代谢上均实现了技术突破，是中国市场唯一获批上市的抗HIV病毒长效注射药，每周给药一次，联合其他抗艾药物治疗可快速、强效抑制病毒并提高免疫能力。除恩夫韦肽及恩夫韦肽仿制药鑫诺福外，艾可宁是国内仅有的抗HIV病毒注射药物，是对目前国内治疗方案主要为口服药疗法的补充和提升，具有一定临床不可替代性，满足了公共卫生领域的部分重大临床需求。同时，艾可宁也打破了国外药企对抗艾滋病新药的垄断，建立了中国在该领域的创新能力。与国际制药巨头葛兰素克、吉利德和强生公司的抗HIV药物相比，艾可宁是唯一通过注射方式给药，也是唯一不需要每日给药的药物，艾可宁只需每周注射一次，用药频次低，药物更长效且副作用更小。同时具有一定差异化竞争优势和明确的目标推广人群（耐药患者、肝肾功能异常患者、住院及重症患者，目前艾可宁每月治疗费用（每月7936元）要显著高于国外抗艾药物（普遍低于3000元/月），但商业化应用的推进带来的规模效应有望显著降低未来的治疗成本。

3、公司正在加速新药产品线的全球开发，拥有两个临床开发阶段的新药。其中，艾可宁+3BNC117联合疗法面向全球抗HIV病毒市场，拟探索“多重耐药、维持疗法、免疫治疗和预防”4种适应症，是一款聚焦全球市场的抗艾滋病新药，拟每2周-4周给药一次，旨在替代现有口服疗法，且有望探索艾滋病功能性治愈，其中联合疗法维持治疗适应症处于美国II期临床阶段。新型透皮镇痛贴片AB001已于2020年3月完成中国桥接I期临床试验，I期临床试验结果达到预设的终点指标。

4、行业：

（1）根据UNAIDS统计，全球HIV病毒感染人数由2013年的3,430万人增加至2018年的3,790万人，年均复合增长率为2.0%，全球HIV病毒携带者人数逐年增多。根据中国疾控中心报告，我国HIV病毒感染人数由2013年的80.9万人增加至2018年的125万人，年均复合增长率为9.1%，中国HIV病毒携带者人数逐年增多。

（2）根据灼识咨询报告，全球抗HIV病毒药物市场的规模由2013年的229亿美元增加至2018年的339.6亿美元，年均复合增长率8.2%。预计到2023年，全球抗HIV病毒市场将达到467.5亿美元，2019年至2023年期间的预计年均复合增长率6.0%。

（3）根据灼识咨询报告，中国的抗HIV病毒药物市场从2013年的7.9亿元人民币增加到2018年的20.2亿元人民币，年均复合增长率为20.7%。预计至2023年，中国的抗HIV病毒药物市场将达49.6亿元人民币，2019年至2023年预计年均复合增长率为18.6%。

5、竞争格局：

（1）2018年发达国家抗HIV病毒药物市场规模约为310亿美元，其中美国吉利德公司为行业龙头，近年来不断推出创新重磅产品，整体市场份额超过50%，在研管线产品亦领先各大企业；紧随其后的分别为葛兰素史克、强生公司、默沙东等，外资巨头垄断发达国家高端市场。2018年发达国家市场销量前五大抗HIV病毒药物分别为捷扶康、绥美凯、特鲁瓦达、Odefsey及达可挥，年销售额均超过20亿美金，5款药物2018年合计实现销售211.7亿美元，占2018年发达国家抗HIV病毒药物市场份额约68.3%。上述5款药物均为口服药物，主要为含核苷和核苷酸类逆转录酶抑制剂及整合酶抑制剂的复合制剂。

（2）2018年中国抗HIV病毒药物市场规模约为20亿元，中国市场内排名前五大的抗HIV病毒药物分别为艾伯维制造的克力芝、默沙东制造的施多宁、迪赛诺制造的爱迪、成都倍特药业制造的倍信以及齐鲁制药制造的纳信得，共占据整体市场的66.4%。中国市场的相关主流药物主要为仿制国外上市已久、作用机制相对老旧的品种，涉足企业较多。

6、2017-2019年营业收入0元、191万、2086万，净利润为-6527万、-2.47亿和-1.92亿，可比公司：贝达药业、微芯生物、君实生物-U。发行价格20.50、发行PE、行业PE53.63、流通市值16.9亿、市值73.8亿。

西南证券预计2020-2022年收入分别为5061万元、1.1亿元、2.1亿元，同比分别增长143%、108%、104%，归母净利润分别为-1.6亿元、-1.4亿元和-1.0亿元。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券、西南证券等券商研报

ps：前沿生物，国内艾滋病创新药龙头，有原创抗艾滋病新药（艾可宁），两个处于临床试验阶段、已获专利（或专利许可）的在研新药。

核心产品艾可宁是国内第一个治疗艾滋病的创新药，也是中国市场唯一获批上市的抗HIV病毒长效注射药，艾可宁是唯一通过注射方式给药，也是唯一不需要每日给药的药物，只需每周注射一次，用药频次低，药物更长效且副作用更小，与其他抗艾相比具有一定差异化竞争优势和明确的目标推广人群（耐药患者、肝肾功能异常患者、住院及重症患者），中国抗HIV赛道空间较大，增速也较高。

公司在研管线艾可宁+3BNC11联合疗法引进目前国际上疗效最好、临床进展最快的广谱中和HIV抗体之一3BNC117，定位全球抗HIV病毒市场，其中联合疗法维持治疗适应症已处于美国II期临床阶段。

目前公司净利润为负，产品处于推广初期，西南证券根据价格和渗透率的弹性测算，预计到2030年艾可宁的国内销售额有望超过10亿元。发展中国家大概有130万未得到有效抑制的艾滋病患者，针对这部分市场预计艾可宁有望实现3-6亿元销售收入。

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

超2亿美元！威盛宣布出售芯片组IP等给予上海兆芯

集微网消息，据台媒科技新报报道，IC 设计公司威盛 26 日晚间召开重大信息记者会表示，经董事会同意，将把部分芯片组产品相关技术、数据等知识产权 (不含专利权)， 出售给威盛间接持股合计达14.75% 的上海兆芯集成电路有限公司，交易总金额为138,974,000美元。

另外，子公司 VIABASE CO., LTD. 也将出售部分处理器产品相关技术、数据及知识产权 (不含专利权) 给与上海兆芯集成电路有限公司，交易总金额为118,418,000 美元。合计金额达257,392,000 美元 (约合新台币 72.56 亿元)。

供应链：苹果推出全新磁吸配件认证标志 Made for MagSafe

根据充电头网的报道，供应链称苹果已经推出全新的配件认证生态链 Made for MagSafe（MFM），涉及磁吸类的保护套、车充、卡包，以及未来的磁吸配件等产品。充电头网还表示，目前苹果已经开放了 Magsafe 保护壳磁吸模组的销售，已经获得苹果 MFi 资质的第三方配件厂商可以直接通过苹果代理商安富利购买到 MagSafe 保护壳需要用到的磁吸模组。IT之家了解到，MagSafe 曾是 MacBook 功能，现在在 iPhone 12 系列手机中重新出现。MagSafe 让用户可以轻松地将配件通过磁性连接到设备背面，通过新的 Apple MagSafe 充电器实现快速充电。苹果官网现已上架 MagSafe 充电器，15W 无线快充，售价 329 元。

销售火爆 iPhone12加单200万部

财联社10月27日讯，近日，从iPhone产业链传出消息：由于销售火爆，iPhone12加单了。对此，记者从业内人士处证实，目前iPhone12加单了200万部。信达证券预计，苹果今年第四季度供应链订单在8000万至8500万部，2021年销量有望达2.3亿-2.4亿部。另有苹果供应链公司人士告诉记者，其公司被要求预备更多的iPad、笔记本电脑等产品产能。

招商策略：关注“十四五”农业农村发展规划重点领域

招商策略研究团队发文表示，农业农村部表示正在组织编制“十四五”农业农村发展规划，重点围绕高标准农田、现代种业、仓储保鲜冷链物流设施、数字农业农村、动植物疫病防控、重大科学基础设施等方面，加大投入力度，强化现代农业设施装备支撑。结合十二五、十三五规划以及近期农业农村领域重要政策，建议投资者关注生物育种、农业机械化、数字农业、农村电商及配套仓储物流等重点领域投资机会。

新疆风电装机超2000万千瓦 居西北第一

财联社10月27日讯，国网新疆电力有限公司透露，截至10月27日，新疆风电装机突破2000万千瓦，达2009.9万千瓦，规模居西北第一。数据显示，2019年新疆风电利用小时数达到2175小时，高于全国平均水平。按此计算，新疆风电装机年发电量可达437亿千瓦时，可以满足新疆城乡居民生活用电近4年。

特斯拉启动英国能源计划，可能推出大型“虚拟发电厂”项目

据外媒报道，电动汽车制造商特斯拉已经启动了英国的能源计划，其中可能包括推出大型“虚拟发电厂”项目。该能源计划适用于特斯拉的Powerwall、太阳能电池板和太阳能屋顶产品。特斯拉的Powerwall让房主们能够储存太阳能电池板产生的电力，或者在非高峰时段储存电力，以供家庭使用或为电动汽车充电。 (TechWeb)

字节跳动全资入股教育硬件品牌孔明科技

品玩10月27日讯，天眼查App显示，北京孔明科技有限公司（下称“孔明科技”）于10月22日发生工商变更，吴迪、银平退出投资人行列，新增投资人为北京字节奇点科技有限公司，持股比例为100％。北京字节奇点科技有限公司为字节跳动有限公司全资子公司。北京孔明科技有限公司法定代表人、执行董事和经理，由字节跳动高级副总裁、教育业务负责人陈林接任。

博世中国与阿里达成战略合作

36氪获悉，博世中国与阿里巴巴集团宣布达成全方位战略合作关系。双方将在数字化零售和营销，创新运营模式，全链路消费者运营，企业数字化管理等方面开展全面合作。博世将成为首个接入阿里巴巴商业操作系统的国际汽车技术和家电工业企业。总部位于德国的博世集团已有130余年历史，在1909年进入中国市场。如今，中国已经连续第五年成为博世集团最大的海外市场。

腾讯等中标武汉智慧城市基础平台（一期）项目

36氪获悉，腾讯云计算（北京）有限责任公司(联合体：烽火信息集成技术有限公司)成功中标武汉市智慧城市基础平台（一期）项目建设及服务。具体来说，腾讯将与烽火一同整合双方在云计算、大数据、互联网应用、本地化服务等领域优势，并以数据、人工智能、区块链、应用“四大中枢”为支撑，构建数据融合贯通、应用统一支撑、运行智慧城市基础平台。

（二）三大报

SKI开发出800km续航快充电池、高镍技术路线渗透率望迎来提升

据外媒报道，SK Innovation日前透露，正在开发新的电动汽车动力电池，只需要两次10分钟的快速充电，即可达到500多英里（800公里）的续航里程。SKI表示，预计将在明年上半年，或者最快在今年年底完成新电池的开发，之后这些新电池“可以在电动汽车的普及中发挥重要作用”。目前SKI尚未公布新电池所使用的化学成分的任何细节。但可以明确的是，长续航里程的实现是采用了高密度镍，可适应超过1000次充/放电循环。

目前，高镍化已成为全球主流的高能量动力电池技术路线，是持续提升整车续航里程的关键技术方向，目前包括LG化学、三星SDI等锂电巨头正全面推进高镍电池的研发。SKI公司主打高镍三元软包的技术路线，尤其在“高镍低钴”电池的研发上更为激进。目前SKI量产的软包电芯能量密度可达260Wh/kg，2023年能量密度目标为319Wh/kg。随着新款长续航快充电池开发的即将完成，高镍电池渗透率望加速提升，产业链相关公司受益。

【当升科技】公司高镍NCM材料已经产业化，并面向国内外新能源汽车动力市场批量供货。

【格林美】全面掌握高镍与单晶材料的制造技术，其中高镍与单晶高端产品产能达90%以上，成为全球三元前驱体制造领域能够大规模制造NCA&NCM全系列产品的少数企业。

2020世界超高清视频产业发展大会即将召开、产业链公司迎风口

由工信部、国家广电总局、中央广播电视总台和广东省主办的2020世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会将于11月2日在广州举行。大会以“超清视界 5G赋能”为主题，围绕国内外超高清视频和5G全产业链，探讨技术路径和市场趋势，展示最新创新技术和应用成果。

超高清视频是继数字化、高清化之后的新一轮重大信息技术变革，国家高度重视新兴技术领域的创新发展，超高清视频面向最广大的消费者市场和行业应用市场，融合创新空间广阔，成为5G商用部署的重要场景和驱动力。工业和信息化部提出，2020年，要实现全国所有地级市覆盖5G网络，进一步优化提升网络供给质量，结合5G商用步伐，加快4K/8K，VR/AR等新技术应用，增加中高端信息服务供给。超高清视频应用为5G时代在2C端落地的重要应用之一，目前4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破。机构认为，超高清市场发展空间广阔，预计2022年我国超高清视频产业总体规模将超过4万亿元，超高清视频产业链有望核心受益。

【数码科技】是广电行业核心技术供应商，公司发力布局5G+超高清业务，为超高清音视频提供覆盖编码、调制、分发、解调、解码过程的技术保证，并推动行业技术的落地和实施。

【亿联网络】是国内云视频硬件供应商，受益超高清视频产业快速发展。

上汽大众新能源汽车工厂投产、车企加速新能源化

27日，随着一辆黄色ID.4X驶下生产线，总体投资超170亿元的上汽大众新能源汽车工厂正式投产。这是大众汽车集团全球首个专为MEB平台车型生产而新建的工厂，规划年产达到30万辆，将助力上海成为具有全球影响力的新能源车产业生产中心。

近些年来，大众、宝马、特斯拉等全球汽车巨头纷纷在中国加快新能源汽车工厂的建设进程，车企新能源化已成不可逆之势。根据主流车企的规划目标，全球新能源汽车销量将在2025年接近1500万辆，2030年达到3000万辆。

【均胜电子】第三季度实现单季环比扭亏，公司获得了大众汽车中国区MEB平台的新增车型订单，将为近130万辆纯电动车型提供电池管理和监测单元产品；

【华域汽车】的电驱动系统向上汽系新能源车型稳定供货，并新获通用全球电动汽车平台辅驱电机项目定点；

【拓普集团】成功研发了热泵空头、电子膨胀阀等新能源汽车热管理系统产品，正在快速推向市场。

节能与新能源车技术路线图发布、混动技术引关注

中国汽车工程学会27日发布了《节能与新能源汽车技术路线图2.0》。根据规划，到2035年节能汽车与新能源汽车销量各占50%，汽车产业实现电动化转型，燃料电池保有量达到100万辆左右；传统能源动力乘用车全部为混合动力，新能源汽车成为主流，销量占比达50%以上。

混动技术是日系车企的强项，技术路线图力挺混动，本质上是鼓励中国汽车产业采用多元化的技术路径来应对节能减排与产业发展的需要，这为中国汽车产业链带来了新的挑战，也带来了新的机遇。新版汽车技术路线图，将混合动力的地位明确提升。

【科力远】的镍氢电池等产品得到丰田认可，已成为丰田在华HEV上游产业链对应环节的独家供应商；

【欣旺达】为国内混合动力汽车电池龙头。

北京地铁站将配备AED、我国推广普及缺口仍较大

27日，北京市启动轨道交通车站配置自动体外除颤仪（简称AED）工作，今年年底将完成7条线路104座车站的配置。2022年年底，北京市所有轨道交通车站将实现AED设备全覆盖，一线站务人员培训取证率达80%以上。

相关数据表明，心源性猝死人群成功抢救率不足1%，因为在大部分情况下，心脏骤停都发生在医院外，而最佳抢救时间只有“黄金4分钟”。自动体外除颤仪是用于抢救心源性猝死患者的便携式医疗设备，目前我国在推广普及AED方面取得了一定进展，但公共空间总体配置率低，缺口仍然很大。

【鱼跃医疗】并购的德国曼吉士拥有普美康除颤系列产品，其销售业务在国内放量增长；

【迈瑞医疗】目前在中国AED市场占到20%以上份额，仅次于飞利浦。

第三届进博会即将举行、部分展区“一位难求”

据报道，第三届进博会将于11月5日至10日在国家会展中心（上海）举办，据悉，第三届进博会有序推进，企业商业展签约展览面积超过规划面积的90%，部分展区“一位难求”，其中，企业商业展消费品、医疗器械及医药保健等展区签约面积早已超过规划面积。

点评：今年以来，我国外贸进出口逐季回稳，累计增速已转负为正。其中，第三季度我国进出口总值、出口总值、进口总值均创下季度历史新高。 举办中国国际进口博览会是中国坚定支持贸易自由化和经济全球化、主动向世界开放市场的重大举措，有利于促进世界各国加强经贸交流合作，促进全球贸易和世界经济增长。

【兰生股份】地处上海，主营进出口贸易。公司实控人东浩兰生集团持有国家会展中心（上海）40%。公司此前公告，东浩兰生集团拟将旗下会展资产置入上市公司。

【龙头股份】地处上海，主营品牌销售与国际贸易。

新能源汽车技术路线图2.0发布、2035年新能源汽车将成主流

据工信部消息，近日，由工信部装备工业一司指导，中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》正式发布，提出了面向2035年我国汽车产业发展的六大目标，即我国汽车产业碳排放将于2028年先于国家碳减排承诺提前达峰，至2035年，碳排放总量较峰值下降20%以上；新能源汽车将逐渐成为主流产品，汽车产业基本实现电动化转型；智能网联汽车产业生态持续优化，产品大规模应用等。

点评：新能源汽车是在传统能源资源日益紧张、生态环保要求不断提高的背景下，得到世界汽车行业共同关注的崭新行业。我国将新能源汽车产业的建设远景明确为“从汽车大国走向汽车强国”，这也与我国在世界新一轮工业布局中所提出的制造业转型升级目标相互契合。近五年新能源汽车保有量年均增加180万辆，呈加快增长趋势。在技术进步、政策支持、资本青睐、基础设施建设日益完善、消费者环保观念逐步增强的综合作用下，我国新能源汽车产业前景看好。

A股相关概念股主要有【比亚迪】【越博动力】【新宙邦】等。

“十四五”农业农村发展规划已在编制、加大投入力度

农业农村部副部长刘焕鑫在新闻发布会上表示，正在组织编制“十四五”农业农村发展规划，重点围绕高标准农田、现代种业、仓储保鲜冷链物流设施、数字农业农村、动植物疫病防控、重大科学基础设施等方面，加大投入力度，强化现代农业设施装备支撑。

【大禹节水】以节水灌溉为切入点，依托多种新技术实现精准灌溉、水土环境和信息技术解决方案。

【神农科技】是国内少数具有“育、繁、推”一体化经营能力的杂交水稻种子企业之一。

【溢多利】公司替抗产品收入增长显著

最新发布的投资者关系活动记录表披露，公司的替抗产品主要由植物提取物、替抗酶制剂、酸化剂这三类产品构成。其中，植物提取物博落回散是可添加在饲料中的唯二中兽药。同时，生物酶制剂是公司的传统主业，公司在替抗酶制剂方面具有较强的研发、渠道、品牌优势。公司依托优势的替抗产品，成熟的农牧渠道优势，迅速的获得了市场较高的认可。自7月1日商品饲料禁抗以来，公司替抗产品收入增长显著，前3季度替抗产品累计销售收入突破1亿元，对公司的净利润增长有较大贡献。公司的生物酶制剂业务由饲用酶制剂和其他工业酶制剂构成，其中，饲用酶制剂占生物酶制剂收入约70%。自年中以来，随着生猪存栏复苏、玉米涨价、饲料禁抗等多个因素促进，饲用酶制剂收入同比有较大增长。目前下游客户需求持续旺盛，饲用酶制剂订单饱和。

【浩云科技】UWB技术在金融领域、电力等领域走在行业前端

在最新披露的投资者关系活动记录表称，公司UWB技术在金融领域、电力等领域走在了行业的前端，已经开始做UWB模组，就是UWB结合一些其他的传感，结合一些后端平台，将来为各行业场景提供应用。同时，公司投资国内UWB芯片公司，打造“芯片+模组+产品+平台+解决方案”的UWB全产业链布局闭环，从整体上提升在UWB方面的核心竞争力，为公司将来在全行业深耕拓展打下坚实的基础。公司的UWB产品形态包括软件、硬件：硬件指的是产品形态如基站、UWB手机、UWB手环、标签、模组等。软件产品则是应用UWB位置信息的后端数据平台。整体应用解决方案还配合有其他产品，如门禁、报警、视频等，打造的物联网多维度整体解决方案。

五、今日公告汇总

【中钨高新】湖南有色有限将其持有的50.87%公司股份转让给五矿股份，股份转让价款为37亿元；本次收购完成后，五矿股份成为公司控股股东，公司实控人仍为中国五矿。

【太极集团】涪陵区国资委与中国医药集团全资子公司中国中药、涪陵国投及太极有限（公司控股股东），就对太极有限增资事宜签订增资协议。增资完成后，太极有限的股权结构将由涪陵区国资委100%控股变更为：涪陵区国资委持股15.9164%；涪陵国投持股17.417%；中国中药持股比例66.6666%，公司实控人由涪陵区国资委变更为中国医药集团有限公司。

【葛洲坝】中国能建拟通过向公司除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝，葛洲坝换股价格8.76元/股，中国能源建设本次A股发行价格为1.98元/股。中国能建因本次合并所发行的A股股票将申请在上海证券交易所主板上市流通。中国能建原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。明日复牌。

【东易日盛】小米科技受让控股股东东易天正所持5.01%公司股份，转让总价款1.39亿元，每股转让单价为6.62元。

【万华化学】自11月份开始，中国地区聚合MDI分销市场挂牌价25000元/吨（比10月份价格上调5400元/吨），直销市场挂牌价25000元/吨（比10月份价格上调5400元/吨）；纯MDI挂牌价28000元/吨（比10月份价格上调8200元/吨）。

【安纳达】从10月28日起上调主营产品销售价格，金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售价格均上调700元/吨，出口价格上调150美元/吨。至此，公司在9月7日上调价格的基础上，又累计两次上调主营产品价格。

【三夫户外】获上海春山新棠投资管理有限公司举牌，增持公司0.782%股权，持股增至5.642%，并预计在未来12个月内有继续增持股份的计划。

【理邦仪器】与腾讯签署战略合作协议，有意在智能医疗领域进行长期合作，目前就公司心电诊断业务达成框架合作协议。

【英科医疗】第三季度实现净利润24.5亿元，同比增长4363.39%；前三季度实现净利润43.72亿元，同比增长3376.72%。

【华大基因】前三季度净利润27.05亿元，同比增长901.68%，其中三季度净利10.54亿元，增长1361.54%。

【稳健医疗】第三季度实现净利润21.18亿元，同比增长1112.76%；前三季度实现净利润31.5亿元，同比增长678.64%。

【正邦科技】第三季度实现净利润30.16亿元，同比增长827.44%；前三季度实现净利润54.33亿元，同比增长10711.29%。

【东方生物】前三季度营业收入11.01亿元，同比增长319.73%；归属于上市公司股东的净利润为6.64亿元，同比增长1038.69%；扣非净利润为6.53亿元，同比增长1139.62%。

【立讯精密】第三季度实现净利润21.4亿元，同比增长54.54%；前三季度实现净利润46.8亿元，同比增长62.06%。全资子公司联滔电子拟以不超过9200万美元现金增资印度立讯，用于满足印度立讯厂房扩建及产能提升等相关需求。

【万泰生物】前三季度，公司营收为15.99亿元，同比增长92.61%；净利为4.67亿元，同比增长273.23%。基本每股收益1.13元。公司业绩增长主要是新增宫颈癌二价疫苗疫苗收入、新增新冠试剂销售收入、新增技术合作收入三项所带来的净利润增长所致。

【克明面业】第三季度实现净利润6601.7万元，同比增长131.36%；前三季度实现净利润2.9亿元，同比增长117.62%，均超出此前业绩预期。

【传音控股】前三季度实现营业收入249.71亿元，同比增长321.5%；实现净利润19.54亿元，同比增长50.23%。

【高德红外】第三季度实现净利润2.78亿元，同比增长226.45%；前三季度实现净利润7.96亿元，同比增长239.36%。

【得润电子】第三季度实现净利润5114.6万元，同比增长149.31%；前三季度实现净利润2.22亿元，同比增长363.59%。

【拓斯达】第三季度实现净利润1.17亿元，同比增长105.01%；前三季度实现净利润5.18亿元，同比增长261.68%。

【贵州轮胎】前三季度营收49.26亿元，同比增长1.79%；净利润4.06亿元，同比增长214.53%。公司第三季度净利2.08亿元，同比增长474.90%。

【天合光能】前三季度，公司营收为199.26亿元，同比增长18.66%，主要系光伏组件及支架业务销量增加；净利润为8.32亿元，同比增长118.94%。

【成都路桥】第三季度实现净利润1788万元，同比增长154.46%；前三季度实现净利润5890.7万元，同比增长83.15%。

【四川长虹】前三季度亏损1.31亿元，去年同期盈利3849.38万元。第三季度实现净利润1.3亿元，扭亏。前三季度，长虹海外家电业务整体销售收入同比增长近30%，自有品牌家电业务同比增长60%以上；9月，海外电视产品线单月交货达到百万台新高。

【中集集团】第三季度实现净利润8.8亿元，同比增长2123.72%；前三季度实现净利润6.98亿元，同比增长9.62%。

【中国中免】第三季度实现净利润22.34亿元，同比增长141.9%；前三季度实现净利润31.64亿元，同比下降24.93%。陆股通较二季末减持2.62%股份，新华都实控人陈发树小幅增持703万股，跃居第四大股东。

【天山生物】扭亏第三季度实现净利润459.97万元，同比增长150.94%，前三季度亏损304.8万元。

【联创股份】公司拟投资建设年产6万吨生物可降解聚合物项目，项目投资金额不超过人民币3.5亿元。

【协鑫能科】公司拟以部分项目申请基础设施公募REITs试点。公司拟选取的标的资产为位于江苏省的南京燃机热电联产项目、如东燃煤热电联产项目。

【微芯生物】全资子公司的西格列他钠片获得临床试验通知书，该药为公司自主设计、合成、筛选和开发的新一代胰岛素增敏剂类新分子实体。

【ST乐凯】公司主营产品热敏磁票和磁条终端应用市场的变化，以及电子功能材料新产品销售不及预期会对公司营业收入、现金流和经营性利润产生重大不利影响。