最近走势较好,很多客户关注背后逻辑:
原苹果相关业务,Q3受到缺芯影响,是全年业绩低点,Q4边际改善,业绩递延至明年Q1。
明年全年苹果2.5亿出货预期(yoy+8%-10%),Mac、Watch、Airpods等品类均有增长,产业链业绩可能较为确定地释放。新能源业务,产业链公司将手机的制造工艺和成本控制经验迁移到汽车产业,并在连接器、结构件、软板、摄像头、模组、组装等领域开拓新赛道,汽车业务从原来个位数占比逐步增长至10%甚至更高,且近几年均为翻倍增速,带来提升估值空间。
元宇宙主题,2022年即将发布苹果MR,Meta Quest下一代,索尼PS VR下一代等产品,2023、24年谷歌、微软、苹果、Meta的AR眼镜也将陆续发布,硬件销量有望率先爆发,具备较强主题催化。
建议关注标的
1、东山精密:苹果业务量及份额增长,汽车BMS软板供货tesla,扩产导入国内,汽车业务复合增速50-100%,22年估值不足20倍PE。
2、长信科技:汽车触控屏模组业务增速超40%,手表及VR触控屏份额迅速提升,UTG玻璃有望随品牌客户折叠屏放量。
3、长盈精密:苹果笔电机壳份额增长及利润释放,汽车动力电池结构件产能增长,MR、电子烟等业务均有较好成长前景。
4、联创电子:车载镜头卡位较好,车载摄像头模组开始放量,智能化主线持续高景气。
5、电连技术:汽车高频高速连接器空间增长及份额提升,安卓系射频连接器业务稳定提升。