又马上到周五了，到了“下周该炒什么”的解答时间了。蛙机整理了一圈下周的大热点，最看好的还是海汽集团的复牌事件，也是可以供大家潜伏的题材驱动之一，无论是性价比还是热度，都感觉非常高。我将从事件本身/时间点/估值/投机性来简单聊聊。

 

1， 海汽收购仅次于中免的免税资产

5月16日晚，海汽集团（603069）发布公告称，正筹划重大资产重组事项，拟募资收购海南省旅游投资发展有限公司（“海南旅投”）持有的海南旅投免税品有限公司（“海旅免税”）的部分或全部股权。

 值得一提的是，海旅免税2021年实现销售27-28亿元，2022年一季度实现销售15亿元，2021年在海南离岛免税的市场份额为4%，是仅次于中免的第二大免税企业。

 

2， 下周将迎炒作高潮期

海汽集团公告显示，此次收购事项停牌不超过10个交易日，因此事件的最早兑现点应该下周五（5月27日）前后，应该是全市场不只是资本市场最大的事件了。所以在这之前，都存在反复炒作的空间和时间。

 

3， 保守估计5倍空间

估值这块，市场上对于海汽集团这次看的非常高。我们就用最直接的对标法来简单衡量一下——对标中国中免。上面提到了，此次收购的海旅免税是仅次于中免的第二大免税企业，市场份额是4%。而中国中免的市场份额在80%。以目前中国中免受到大盘影响，腰斩后的市值来计算的话，3200亿的估值，对应海汽集团复牌后应该是160亿的估值。那么以目前海汽集团37亿的市值来说，有将近5倍的空间。

 

4， 资产重组概念成热点

上述的4倍空间仅仅是从市场对标的角度出发来算的，其实等到真正的复牌之后，海汽集团的炒作还需要加上情绪的高度。受到昨天国资委的表态，目前市场正在热炒重组和资产注入概念，包括大庆华科/中成股份/南国置业/云南能投等，都是连续涨停。因此海汽集团复牌后，将成为整个板块的中军，高度肯定在5倍以上，还有市场人士认为最高可能有十倍的炒作空间。

 

5， 免税消费迎两大黄金炒作点

上述的这些理由相信不少市场老师都很清楚逻辑，但是我想提的一个点是海汽这次复牌超预期的是时间点。两大事件：

首先，因为5月底6月初可能迎来上海解封的一个高潮，因此能叠加上后疫情消费的炒作，同时还有预期的消费政策刺激，而消费中最受关注的是免税领域，游资和机构都喜欢。

其次，6.18购物节将至，因此五月底也是炒作消费购物的潜伏窗口期，今年的6.18应该非常值得期待，无论是商家的折扣力度，还是消费者的囤货情绪，都会到达一个高潮，届时的消费数据一定非常劲爆。这其中肯定包括免税品市场，解封后的海南游/免税购物也一定会火热。

6， 海南高速将成最大受益者

首先，此次事件最受益的肯定是参股海汽的上市公司，标的有两家：海南高速和海峡股份。其中前者海南高速作为海汽集团第二大股东，直接持股13.89%。同时通过子公司海南联合资产管理有限公司持股海汽3.75%的股权，共持有海汽集团15.6%的股权，应该是受益最大的。按照市场最看好的7/8倍的话，海南高速将有1倍的上涨空间。

同时最近一次的海汽集团董事会变更中，海南高速有两位高管进入了海汽集团的董事会位置，这一点上也加强了两家公司的关联度，以及在后期有合作的可能性。

 

 

 还有就是海峡股份，持有海汽集团237万股，股比0.75%（持股比例小，意思不大，而且明显是庄股。）

此外和海汽集团合作的标的，包括华扬联众/居然之间/丽尚国潮等也是第二排的机会，其他还有百联股份/岭南控股等免税概念。

下周最大题材/资产注入热点/免税板块联动/海汽集团第二大股东/后疫情主线，你还在等什么呢？