提纲：

一、当日题材概述：

锂电池产业链、医药、电子烟；

二、涨停个股解析：

久远银海：医保DRG/DIP改革加速推进，公司有望长期受益；

深桑达A：数字政府+新冠洁净室+云计算；

博云新材：军工上游材料行业景气，高性能刹车材料应用广泛；

常铝股份：实控人变更为济南市国资委；

三、新股解析

三羊马：汽车整车物流

四、行业题材研究

虚拟电厂：电力调峰关键一环，受益储能发展

逆变器：分布式光伏安全要求提高，政策推动逆变器打开增量空间 

互联网医疗：门槛抬高+变异病毒+平台增量

五、重要新闻

习主席：中国将再向非方提供10亿剂疫苗

国家卫健委：我国的“外防输入，内防反弹”防控策略仍然有效

中国首批区块链订单融资落地雄安

证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点

瑞银：明年全球通胀将走向温和，预计美联储2023年加息

微信公布进一步互联互通方案：点对点聊天场景中将可直接访问外部链接

六、三大报

海上风电装机超预期、防腐蚀涂料需求迎爆发（飞鹿股份、渝三峡A）

全球最大钒液流储能采购项目达成、商业化进程望再提速（易成新能、国网英大）

新能源车及储能需求持续增长、磷酸铁锂报价上调（华友钴业、龙蟠科技）

高精度定位功能成为趋势、北斗应用正在加速推广（海格通信、华测导航）

国产民机维修基地正式投运、大飞机市场前景可期（洪都航空、钢研高纳）

探索商业变现、抖音测试短剧付费模式（捷成股份、掌阅科技）

竹产业顶层设计或发布、新万亿级产业（双枪科技、顶固集创）

网地一体虚拟电厂平台运行、国内首个（金智科技、恒实科技）

【聚灿光电】卡脖子关键颠覆技术的LED芯片商业化项目立项

【中闽能源】在建的生物质热电及海上风电项目年底前望全部建成投产

正文：

一、当日题材概述

A股低开高走，创业板指涨1%，宁德时代再创新高，市场整体板块走势较强，受国际疫情影响机场航运等走弱，医药板块高开低走午后再度走强，电子烟、汽车零部件、锂电池产业链、军工等板块全天强势。

锂电池产业链：锂价第三波上涨预期愈发强烈，部分观点认为明年价格将达到30万，而中游的铜箔、负极等产能受限，整体产业链持续向好，有券商称锂电池涨价在即，龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价，幅度在10-20%，相关公司融捷股份、中科电气、诺德股份等。

医药：海外疫情不断发酵，继以色列之后，日本政府将禁止所有外国旅客进入该国，以加强边境管制，医药个股照片高开，盘中回落午后拉升，口罩行业振德医疗、原料药拓新药业、检测盒九安医疗等涨停。

电子烟：据中国政府网11月26日消息，国务院发布关于修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》的决定。为加强电子烟等新型烟草制品监管，国务院决定将“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行”，电子烟监管落地，板块继续活跃，陕西金叶、东风股份等。

军工四季度收入确认、汽车零部件市场持续挖掘提估值、逆变器等板块可以公社异动解析页面。

二、涨停个股解析

久远银海：医保DRG/DIP改革加速推进，公司有望长期受益

（关注原因：中线，此前公司中标国家医保信息平台核心业务系统，在医保系统中有先发优势）

1、11月26日，国家医疗保障局发布《DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划》，在2019-2021年DRG/DIP付费国家试点取得初步成效基础上，计划未来三年加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。实现GR/DIP制度在统筹地区的全面覆盖、在医疗机构的全面覆盖、90%以上病种覆盖、并在统筹医保支出的占比不低于70%。

DRG（Diagnosis Related Groups，疾病诊断相关分组）以病例组合为基本依据，综合考虑病个体特征，将临床过程相近、费用消耗相似病例分到同一个组（DRG），以组为单位制定费用标准并进行医保费用控制；DIP（Big Data Diagnosis-Intervention Packet，按病种分值付费）则是通过大数据分析，将病种、项目、住院天数等因素换算成点数，根据所有医院点数总和计算分值的单价，以总额预算对点数进行付费。

医保局2019年对30个城市开展DRG试点，2020年对71城市开展DIP试点，截止2021年6月全国已有200多个城市开展相关试点工作。根据中国采招网数据，地市级医保局建设DRGs系统费用约200万元-300万元，全国共有32个省级医保局和293个地级市医保局，若假设建设总周期为5年，那么到2025年，DRGs在医保局端和医院端的铺设将带来超百亿的市场规模。

2、11月17日，国常会审议通过”十四五“推进国家政务信息化规划，规划提出3点，1）构建统一的国家电子政务网络体系；2）丰富政务服务平台功能，提供更便捷民生公共服务；3）增强相关安全保障能力。

3、公司“新医保”成绩突出，参与17个省份新一代医保信息化平台建设，其中累计中标7个省份“新医保”核心业务；“医保核心业务子系统”也正在逐步上线切换。医疗业务是公司重点拓展的方向，具体业务主要围绕医疗信息化的三个方面：第一是数字化医院体系，第二是医共体、医联体，第三是卫健委的全民健康管理平台。

公司医疗业务近年来的增长率维持在50%以上，主要因为公司在医保方面的卡位优势，医保现在已经成为医疗机构最大的买单方，公司此前中标国家医保信息平台核心业务系统，通过医保与各大医疗机构建立了良好的合作关系。

公司为全国近百个城市提供医保核心业务经办系统，实现医疗保险、生育保险、医疗救助、工伤保险、长期照护险等医保领域核心业务系统集中建设。“三保合一，一站式结算”医保核心业务方案将基本医疗保险结算、大病补充结算及医疗救助结算统一于医保业务系统，医疗机构向医保业务系统发起结算申请，医保业务系统统一结算。

4、数字政务方面，公司数字政务业务支撑着四川、云南、贵州、西藏、陕西、新疆、广东、广西、湖北、山西、吉林等省份100多个地级市以上城市人社核心业务系统的稳定运行，保障着四川、重庆、西藏、陕西、甘肃、新疆、广东、广西、湖北、湖南、河南、山西、江苏、安徽、江西等省份50多个地级市以上城市住房公积金核心业务系统，承建民政部“金民工程一期应用支撑平台开发集成项目”。

5、公司主营民生信息化领域软件产品、运维服务和系统集成，产品覆盖医疗医保、智慧城市、数字政务三大领域，业务占比80%以上且不断提高，承接了多项国家级信息化平台搭建项目，位列行业领先水平。

（相关资料来自公司公告、调研报告等信息）

深桑达A：数字政府+新冠洁净室+云计算

关注原因:短线，28日晚间公告，公司与实控人中国电子、广东省粤科金融集团等拟共同以增资方式投资数广公司，将提升公司在数字政府领域的行业影响力。

1、事件驱动：11月28日晚公告，公司与实控人中国电子、广东省粤科金融集团等拟共同以增资方式投资数字广东网络建设有限公司，最终达到中国电子、公司或双方各自指定方合计持有数广公司不低于51%股权、粤科金融集团持有数广公司不低于1%且不高于5%股权的目的，三方同意向数广公司支付的增资款实际到账金额共计不少于人民币8亿元，此举将大幅提升公司在数字政府领域的行业影响力。

2、数字广东建设单位。数字广东公司最初由腾讯、联通、电信和移动共同投资，于2017年10月正式成立。数广公司目前拥有近2000名员工，其中三分之二以上为研发人员，是广东省数字政府建设运营中心，统筹推进全省政务云和政务网等信息基础设施建设。目前其成果主要有政务云平台、政务大数据中心、公共支撑平台三大基础资源平台，提供“粤省事”移动政务服务平台、“粤商通”涉企移动政务服务平台、粤政易移动办公平台三大应用，利用数字化手段辅助政府数字化转型，公司使命就是以工匠精神助力数字中国建设。

3、数字广东谋划全国布局。数字广东虽然名中含广东，但目标是布局全国，根据公司2022-2023目标，将探索引入资本力量，推动平台模式与资本模式相互促进，而2024-2025年公司将加速发展，布局全国，以实现平台引领为主题：支撑广东省数字政府改革建设持续全国领先，打造国内领先的数字政府产业平台，以产业平台赋能生态，带领生态走向全国。目前看来，引入资本力量已提前实现，后续看点是参与广东省国产化信息基础设施建设和数据要素市场化改革。

4、中国电子集团上市公司平台。中国电子产业集团积极注入深桑达A优质资产，公司专注于铁路行业通讯和控制领域，提供专用的通讯，控制设备及服务，是中国最大的面向高速铁路新一代移动通讯GSM-R系统的终端供应商。子公司中国系统是国内洁净室工程行业龙头，下属中电四公司承建了国内首家P3生物医药生产车间，新冠疫苗量产后产能达1亿剂。旗下捷达公司为柔宇科技柔性OLED液晶面板生产线提供精密运输；子公司中国系统是易捷行云EasyStack第一大股东，持有26%股份，Easystack是中国电子体系当中唯一一家云计算企业，在企业私有云领域，市占比超过阿里云，腾讯云，EasyStack新一代私有云和超融合产品可支持国产主流操作系统。

5、因为公司是中国电子旗下上市平台，未来可能还会有优质资产继续注入。公司通过中国电子云以及增资数广公司，可见未来将在云计算及数字经济上发力，数字经济是一片蓝海市场，未来随着数据要素市场化改革，业绩上必然有所体现，公司研发投入不断增加，但商业模式属信息服务，款项落实推延使得财报不亮眼，因此看点还是在于数据要素市场化改革、数字政府以及国产化信息基础设施建设。

（部分资料来自网络公开资料）

博云新材：军工上游材料行业景气，高性能刹车材料应用广泛

关注原因：中长线，Q3军工行业整体净利润上升，上游原材料延续高增长。公司是国内航天发动机用炭/炭复合材料的重要研制、生产基地。2021年公司为多家航天企业提供炭/炭喉衬产品配套。

1、公司简介：公司主要是从事航空机轮刹车系统及刹车材料、航天用炭/炭复合材料、高性能硬质合金和稀有金属粉体材料等产品的研发、生产与销售，产品主要涉及航空、航天和民用工业等领域。公司建有“国家炭/炭复合材料工程技术研究中心”。

2、军工三季报特点

2021年Q3军工行业整体归母净利润同比上升38.0%，为近三年最佳三季报业绩表现；

（1）分武器装备板块来看，各板块业绩有所分化，航空、航天和军工电子高景气板块归母净利润分别同比增长50.1%、30.5%和47.1%；

（2）分产业链环节来看，产业链各环节业绩有序传导，上游原材料/元器件环节业绩延续高增长，归母净利润同比增长67.06%，中游结构件/分系统同比增长23.0%，下游总装环节同比增长34.1%。

3、C919交付在即

（1）公司与霍尼韦尔合资的博云霍尼韦尔公司是C919大型客机机轮和刹车系统的独家供应商。公司在C919的研发过程中，成为国内同类型公司中第一家完成完整的新型号客机研发机轮和刹车系统从论证、研发、试制到适航认证全流程的企业。C919目前订单已经超过一千架。同时，公司在军品机轮和刹车系统方面也逐步打开市场，目前，已经形成2个型号投产，9个型号在研的市场开拓情况。

（2）此外，公司先后开发出三叉戟、波音737系列等多种粉末冶金航空刹车副。

（3）预计C919高峰期交付速度将超过100架/年。按全套500万计算，初装采购费用大约为5亿人民币。目前，客机刹车片寿命基本在2000-3000次。预计每年更换数量为3次。按单机更换一次100万费用计算，预计C919机群完全服役后，刹车片运维市场大约30亿元。如50%采用原厂配件，则霍尼韦尔博云每年营业收入在35-40亿人民币。并表营业收入在17亿-20亿之间。净利润在2-3亿左右。考虑到C919交付需要缓慢提速，预计十四五期间能够完成三分之一的订单规模。大约每年并表营业收入在6-7亿左右，净利润为0.7亿。

4、碳陶瓷刹车盘

11月26日消息，近日，特斯拉宣布将在2022年中期，为旗下最快量产车ModelSPlaid车型提供碳陶瓷刹车套件，该套装的成本已达2万美元。2020年年报显示，公司在碳陶刹车盘方面取得了突破，已通过地面试验。

5、技术研发优势

公司依托中南大学，凝聚了一支以中国工程院黄伯云院士领衔的新材料人才队伍，通过与中南大学的粉末冶金国家重点实验室、粉末冶金国家工程研究中心、轻质高强材料国家级实验室等机构开展产学研合作，形成了稳定的产学研平台，形成了国内较完善的粉末冶金材料、炭/炭复合材料等基础研究－应用研究－产业化的创新链，促进了公司自主创新能力的稳步提升。

（公告互动、公社帖子）

常铝股份：实控人变更为济南市国资委

（关注原因：短期，公司控股股东将由铝箔厂变更为齐鲁财金，实际控制人由张平变更为济南市国资委，山东国资委和济南国资委近期收购速度频出，关注后期进展）

1、实控人变更为济南市国资委

1）公司11月29日复牌，11月26日晚公告，公司拟向齐鲁财金定增募资总额不超过8.25亿元。同日公告，公司控股股东铝箔厂、实控人张平与齐鲁财金签订了《股份转让协议》，齐鲁财金受让铝箔厂持有的7160.24万股份，占公司总股本的9%，转让价格为每股人民币6.54元，转让价款合计为人民币4.68亿元。同日，铝箔厂与齐鲁财金签订了《表决权委托协议》，表决权委托期间铝箔厂与齐鲁财金方构成的一致行动关系。

上述股份转让完成及表决权委托生效后，公司控股股东将由铝箔厂变更为齐鲁财金，实际控制人由张平变更为济南市国资委。

2、齐鲁财金去年营收68亿、净利2600万

1）齐鲁财金，注册资本30亿元，现为济南市国资委旗下的一级投资平台公司，主营业务系围绕新能源、新材料、高端装备制造、现代农业、医疗康养等产业开展股权投资；截至2021年6月30日，齐鲁财金总资产为261亿元，净资产为154亿元。2018年-2020年，齐鲁财金收入分别为46.88、50.77、68.18亿元;净利润分别为1.34、1.73、0.26亿元。2021年上半年，齐鲁财金营收和净利分别为38.60亿元、0.12亿元。

2）本次交易意在为公司引入具备国资背景的控股股东，有利于公司的战略转型及健康发展。公司位于江苏省常熟市，产品为各类复合铝箔的生产和销售，主要涵盖空调与汽车两个领域，合作伙伴包括大金、三菱、富士通、美的、格力等主流空调主机厂商，以及中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等汽车厂商。

3、山东国资近期跨省收购频繁，济南国资从去年开始逐渐有所动作

1）先有“双11”省属企业山东铁投集团谋求控股河北上市公司博深股份，后有淄博财政局拟实际控制江苏上市公司江化微。

2）济南国资在A股市场的收购相对谨慎，从去年开始才逐渐有所动作。2020-21年10月，济南高新控股集团收购玉龙股份，持有玉龙股份29%股份，成为控股股东，济南高新区管委会成为实际控制人。

另外在2020-21年8月，济南产发荣盛出资成为茂硕电源控股股东，济南市国资委成为实际控制人。

3）而在此次收购签约前，齐鲁财金11月初刚刚公开发布了收购某上市公司控制权项目竞争性磋商公告。

目前，济南国资控股的上市公司共有4家，分别是济南高新、玉龙股份、茂硕电源，以及山东章鼓。按照计划，济南市国资委将尽快推动15户企业上市和三板挂牌，带动市属国资国企规模扩张和高质量发展。

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

三、新股解析

三羊马：汽车整车物流

1、主营业务：公司是一家主要通过公铁联运方式为汽车行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非汽车行业提供综合服务的第三方物流企业。其中，汽车整车综合物流服务占业务比重85%以上，在汽车物流中而公铁联运占比35%； 

2、核心看点：

1）相比其他第三方汽车物流企业,公司以多式联运业务模式为核心,为客户实现降本增效和自身核心竞争力的提升。公司基于商品车多式联运发展趋势,积极创新物流模式,将多式联运的优势进一步发挥,并通过“中转库+末端分拨”应用模式创新等进一步强化公司现有核心业务整车物流业务的优势。

2）公司已构建起以铁路为核心的全国性物流网络。截至2020年末,全国具备商品汽车装卸作业能力的铁路站点共有184个,公司共中标58个站点,占比31.52%,并在中标场站及辐射区域共建设78个网点。

3）公司与包括长安福特、长安汽车、长安铃木、东风小康、上汽通用五菱、广汽本田、北京现代、一汽大众、郑州日产等建立了稳固合作关系,并在长安、东风小康、上汽通用五菱主要客户中占据有较高的运输份额。公司除拥有主机厂的客户资源优势外,还与中铁特货建立长期稳定的合作关系。

3、行业分析：

1）市场规模：

汽车产销是汽车物流行业的服务主体，其市场规模及变化情况直接影响着汽车物流行业的发展变化。根据中国汽车工业协会数据显示，中国汽车产量由2008年932万辆上升至2020年的2,531万辆。

2）运输方式发展趋势：

a、目前，国内汽车物流三大运输形式中公路运输份额最高，在干线运输方面，公路运输份额达到70%以上。在公路治超大限后，由于铁、水路运输具有安全经济、远距离、大批量等优点，最终将引导企业更多地选择铁、水路运输方式，其需求势必会进一步增加。这将为具有多式联运优势的第三方物流企业提供更多的市场份额。

b、公路运输方面，随着《车辆运输车治理工作方案》等政策的相继出台，要求汽车物流企业合规合法运输车辆，“双排变单排，单排变标准”，使单次运输车辆由原来的22-25台减少为6-9台。相比公路运输而言，铁路运输在大批量运输上更具优势。通过铁路运输，有助于减少主机厂生产库存压力，提升运输效率。

3）格局：属于充分竞争行业，目前行业中竞争者主要有三种类型:第一类是由国内大型汽车制造企业附属的控股或参股的企业;第二类是独立于汽车制造商并具备规模的第三方汽车物流企业;第三类是其他众多中小型运输企业。

4、竞争对手：安吉物流、一汽物流、长安民生物流、长久物流、中铁特货、西上海、安达物流

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额2.75亿元。拟投资1.95亿，用于三羊马多式联运(重庆)智能应用基地(一期)、信息化建设项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为8.29、9.20、8.67亿元，复合增长率为2.3%;归母净利润分别为0.45、0.67、0.64亿元，复合增长率为19.3%。2018-2020年公司毛利率分别为18.05%、14.62%、13.64%。发行价格16元/股，发行PE22.99，行业PE21.89，发行流通市值3.2亿，总市值12.81亿。

（2）公司2021年1-9月份，收入为6.8亿元，同比变动幅度为19.5%；归母净利润为0.46亿元，同比变动幅度为10.55%；（资料来自公司官网、招股说明书）

四、行业题材研究

虚拟电厂：电力调峰关键一环，受益储能发展

关注原因：短线，国内首个网地一体虚拟电厂运营管理平台在深试运行；中长线，虚拟电厂能够有效实现新能源电力的高效传输和消纳，具有减少常规电源建设，促进节能减排，带动节能设备、软件服务等产业发展等优势，受益于储能成本下降和技术提升。

1、事件驱动：近日，由南方电网深圳供电局、南方电网科学研究院联合研发的国内首个网地一体虚拟电厂运营管理平台（以下简称"虚拟电厂平台"）在深试运行，为传统"源随荷动"调度模式转变为"源荷互动"新模式提供了解决方案。

"通过建设虚拟电厂平台，我们实现负荷侧可调节资源全时段可观、可测、可调，为超大城市电网负荷侧资源常态参与调度运行奠定了基础。"深圳供电局副总经理章彬表示。

2、虚拟电厂（VirtualPowerPlant,简称VPP）

（1）一种将分布式发电、需求侧响应和储能资源统一协调控制，响应电网调度指令的物联网技术。虚拟发电厂可以看作是一种先进的区域性电能集中管理模式，为配电网和输电网提供管理和辅助服务，本质是分布式电力管理系统。

（2）虚拟电厂通过分布式新能源发电单位整合而成，同时带有储能、制定发电计划、传输电力等功能，能够有效实现新能源电力的高效传输和消纳，未来有望解决新能源电力供给不稳定的问题。

未来新型电力系统呈现出风电光伏等非化石能源占主要比例的特征，电源侧随机性、波动性加大，亟须挖掘负荷侧调节能力来应对发、用电实时平衡。虚拟电厂平台作为用户与大电网互动"桥梁"，通过先进的物联网、5G通信和大数据技术，聚合点多、面广、单体容量小的用户可调节资源。比如，在电力供应紧张时段，虚拟电厂平台可直接调度海量分散的充电桩、空调、储能等用电资源，通过它们降低用电功率。

4、虚拟电厂节能减排

虚拟电厂平台还有减少常规电源建设，促进节能减排，带动节能设备、软件服务等产业发展等优势。以建设200兆瓦虚拟电厂为例，每年可节约标煤4.07万吨，减排二氧化碳10.8万吨、二氧化硫3261吨，节省深圳土地资源价值约9-10亿元。

5、储能成本不断下降为虚拟电厂发展奠定经济基础

储能技术逐渐朝多样化发展，压缩空气储能、储氢技术、固碳制氨技术不断问世；而组件及控制技术日渐成熟，使得成本快速下降，2020年国产电芯成本下降到700元/kWh，锂电池电网储能投资边际价格接近0.5元（锂电生命周期）；固体蓄热综合投资成本降至100元/m2以下；相变蓄热综合投资也降至80元/m2以下，虚拟电厂能带来的利益随着成本的下降不断提升。

6、虚拟电厂市场规模广阔

根据《中国电力行业年度发展报告2021》预计，2025年我国非化石能源发电装机占比达52%，对电力系统调峰能力需求进一步增加。据国电投《我国虚拟电厂的建设发展与展望》数据，以往电力系统的削峰填谷多依靠火电厂，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿元电厂和配套电网；而通过虚拟电厂实现，建设、运营、激励等环节投资仅需400-570亿元。

逆变器：分布式光伏安全要求提高，政策推动逆变器打开增量空间 

（关注原因：短期，分布式光伏安全要求提高，政策推动逆变器打开增量空间，逆变器核心公司集中度有望进一步提高）

1、事件刺激：

11月26日，为进一步加强分布式光伏发电安全工作，国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知（征求意见稿）》；明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器，“反孤岛装置”，并具有安全关断保护功能，能实现电弧智能检测和快速切断功能和反孤岛效应。

同时，文件还指出，并网逆变器应具备《光伏发电并网逆变器技术要求》（GB/T37408）规定的电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力，并与电网安全稳定控制要求配合。光伏组件应具有安全关断保护功能，保证逆变器关机，交流断电后，系统子阵外直流电压低于安全电压。 

2、分布式光伏发电安全要求提高，逆变器核心公司集中度有望进一步提高 

1）高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一，为了提高分布式光伏的安全性，美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制，关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制，但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端对组件级关断功能的重视。对安全标准的重视度提高有望进一步扩大龙头企业的市场份额，并出清产品质量差的二三线小企业。随着国内对分布式安全要求的提高，组件级关断市场需求有望迎来爆发式增长。

2）若此项征求意见稿落地，则关断器、优化器、微逆市场将迎来快速发展，逆变器企业可以通过组串式+关断器或优化器达到微逆的效果。国家提高了对组件及逆变器安全性的重视程度，产品质量低的小企业将出清，国内分布式逆变器核心企业将进一步提高市占率。

3、需求端：光伏逆变器是光伏发电的核心部件，近年来，光伏逆变器市场随光伏装机量跃升而快速发展。从2014年以来，光伏逆变器年出货量已从39GW增长至2020年的185GW，年均复合增速高达29.6%。逆变器除应用在光伏外，还广泛使用在储能领域，近年来，储能的快速发展也使得储能逆变器市场大幅受益。

相关公司

互联网医疗：门槛抬高+变异病毒+平台增量

关注原因:短线，海外疫情出现新变化，互联网医疗关注度提升。日前发布的《互联网诊疗监管细则(征求意见稿)》，对互联网诊疗服务质量和安全提出严格要求；国家医保局发布《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，给互联网医疗公司带来增量。

1、互联网医疗加速整合。日前发布的《互联网诊疗监管细则(征求意见稿)》，对互联网诊疗服务质量和安全提出严格要求。当前互联网医疗产业大致分别三类：在线医疗、医药电商、互联网医疗IT厂商。意见稿对处方药网络销售的处方环节和药学服务提出相应要求，行业门槛大幅提高，互联网医疗将告别野蛮生长，进入高质量发展阶段，相关基础强的互联网诊疗平台将加快发展。变异病毒再次来袭以及互联网医疗的便捷性，也带来基层需求向线上转移。据统计，仅问诊市场预计2025年就将达到4120亿元规模，线上诊疗将分享20%份额，达820亿元。随着5G、大数据、云计算及人工智能等数字技术的进步，在线零售药房、在线问诊、数字医疗健康基础设施等迎来转型升级，整体估值也处于底部区域。

2、医院支付段强制接入。国家医疗保障局发布《关于印发DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划的通知》，《通知》指出全国所有统筹区最晚进入DRG/DIP改革的时间是2024年且必须在2025年完成全覆盖，到2025年底，DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构，基本实现病种、医保基金全覆盖，由于是逐步推进，医疗服务市场受到的冲击将是一个渐进的过程，但在2025年全部实施之后，医疗机构的市场洗牌在所难免。

3、平台铺设增量。由于通知强制要求从支付端出发，三年将省级平台铺设完毕，地市级改造升级，医院端接入，按推广进度22-24年三年分别为(40%、30%、30%)，假设所有二级及以上医院购买系统：绩效考核(100万)、DRG管理(50万)、质量分析(50万)、智慧运营(50万)、成本核算(50万)，单家医院投入将有300万左右，则医院端市场增量将有163亿/122/122亿元，除了医院端，市卫健委平台建设也约300万一家，我国共293个地级市，则DRG市场增量约有18亿元。

4、相关公司：

五、重要新闻

习主席：中国将再向非方提供10亿剂疫苗

习主席11月29日晚在北京以视频方式出席中非合作论坛第八届部长级会议开幕式并发表主旨演讲。习主席表示，中国将再向非方提供10亿剂疫苗。

国家卫健委：我国的“外防输入，内防反弹”防控策略仍然有效

针对新冠病毒奥密克戎变异株，国家卫生健康委组织中国疾控中心专家就有关问题进行了解答。国家卫健委称，我国的“外防输入，内防反弹”防控策略对奥密克戎变异株仍然有效。中国疾控中心病毒病所已针对奥密克戎变异株建立了特异性核酸检测方法，并持续针对可能的输入病例开展病毒基因组监测。上述措施将有利于及时发现可能输入我国的奥密克戎变异株。

中国首批区块链订单融资落地雄安

今年11月，中国首批区块链订单融资落地雄安。雄安新区正积极探索区块链创新应用模式，多种区块链应用场景即将在雄安实现。雄安新区智能城市创新联合会区块链实验室副主任孟宏伟表示，“截至11月29日，我们已经发布涉及各领域的40个区块链场景，这些场景预期在雄安进行实践并落地。”（中新网）

证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点

中国证监会近日批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点。份额转让试点将依托上海股权托管交易中心开展，逐步拓宽私募股权和创业投资退出渠道，促进私募基金与区域性股权市场融合发展，助力金融与产业资本循环畅通。同时，批复也要求各方严守私募监管底线，把好合格投资者准入关，严格落实日常监管和风险处置属地责任。

瑞银：明年全球通胀将走向温和，预计美联储2023年加息

瑞银首席中国经济学家胡一帆表示，奥密克戎出现后，从上周市场表现来看，全球股市有向下压力，出现一定程度的恐慌。对于高通胀是否会持续的问题，胡一帆认为，高通胀将在明年二季度见顶，之后开始温和下滑，进入温和通胀状态，再进入常态化阶段，预测明年全球通胀在4%左右。此外，瑞银预测美联储将在2023年加息，一是基于对通胀周期的判断，二是全球经济在上半年“前高后低”，下半年开始放缓进入常态化之后，美联储也会对加息保持谨慎。（一财）

微信公布进一步互联互通方案：点对点聊天场景中将可直接访问外部链接

36氪获悉，微信发布《关于〈微信外部链接内容管理规范〉的更新声明》，公布在监管部门指导下进一步的互联互通方案，点对点聊天场景中将可直接访问外部链接，并将在群聊场景试行开放电商类外部链接直接访问功能，功能将陆续生效。此外，微信后续计划开发自主选择模式，为用户提供外链管理功能。

六、三大报

海上风电装机超预期、防腐蚀涂料需求迎爆发（飞鹿股份、渝三峡A）

全球最大钒液流储能采购项目达成、商业化进程望再提速（易成新能、国网英大）

新能源车及储能需求持续增长、磷酸铁锂报价上调（华友钴业、龙蟠科技）

高精度定位功能成为趋势、北斗应用正在加速推广（海格通信、华测导航）

国产民机维修基地正式投运、大飞机市场前景可期（洪都航空、钢研高纳）

探索商业变现、抖音测试短剧付费模式（捷成股份、掌阅科技）

竹产业顶层设计或发布、新万亿级产业（双枪科技、顶固集创）

网地一体虚拟电厂平台运行、国内首个（金智科技、恒实科技）

【聚灿光电】卡脖子关键颠覆技术的LED芯片商业化项目立项

【中闽能源】在建的生物质热电及海上风电项目年底前望全部建成投产 

11月29日 三大报信息汇总