乐鑫科技基本面更新20211121
夜长梦山
2021-11-22 10:55:34
三季度市场预期较高，产能有部分延期，导致出货有一定影响。Q3 的研发和人员招聘的费用上升比较大。所以营收比较平稳的时候，费用上升导致净利润有环比下滑。目前 eps32的产品还是供不应求的状态，整体需求向上，单一行业有波动无法避免。
关于产能
今年产能 60%左右的增幅，Q3 少交，Q4 会提高交货。主要代工在台积电（40nm，接下来会做 22nm），今年的订单不受到涨价的影响，但明年的新订单会被提价。
下游需求分布
20%经销，70%直销，但部分客户是 ODM/OEM/代理商/方案商，所以下游领域难以渗透。
目前和涂鸦的供货关系
目前公司也在做平台，和涂鸦有竞争关系，所以基于公司的考虑，开始做自己的云。我们的优势是基于 bottom-up，而且对 AWS 的理解能力很强。
海外客户
我们也有施耐德电气等客户，客户端基本没有排他，用户稳定使用，芯片比较重要。
终端客户的开发过程
底层 SDK 是公司提供的，他们会基于 SDK 进行修改，对模组删减增添。基本是基于 C 语言。一般会用到公司 IDF 开发套件。
8266 现在的情况
单核也卖了 8 年，32 也卖了 6 年了，目前还没有看到 32 系列的竞品。C3 是低价产品丰富公司的产品线，主要是推出 C3/C6。在国内同等参数标准，我们是最好的，在高端产品我们是差异化。
目前成本的管控
一方面是出货量的边际效应，其实我们设计能保证同等指标同等制程下更优。
关于 SOC 厂商开始做 wifi
比如晶晨的 WIFI 产品是套片模式，SOC 性能很强作为主控。我们是 MCU wifi 做主控，针对的市场不一样，未来会偏向 AI MCU。
我们 IDF 的维护人员
软件开发人员已经 50%，具体负责 IDF 目前没统计过
关于 RISC-V 的核心竞争
未来会针对 H2，S3 是不同的市场。
关于 WIFI6 的产品的进展
在客户验证了。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
乐鑫科技
工分
1.70
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1