近期，谷歌推出的Ge­m­i­ni 2.5 Fl­a­sh Im­a­ge（即na­no-ba­n­a­na）在图像生成和编辑领域，又为玩家创意落地提供灵活高效工具，3d打印再迎风口！

1⃣军工，Q2主要方向订单下发，主业明确反转向上，Q3有望成为收入同环比改善拐点；

2⃣商航，3D打印在火箭发动机燃烧室、涡轮泵、推力室、阀门等部件的应用带来的降本增效成果显著，铂力特/华曙与下游主流商航厂商密切合作，25H2下游发射提速催化密集；

3⃣3C，3D打印在手表、折叠屏、直板机、智能眼镜上的应用进展持续，今年9月新品发布成为A客户3D打印从0-1产业化应用元年，后续有望看到更多来自安卓&果链的新项目。此外近期美越关税谈判落地，25Q2中国市场华为/苹果手机销量同比+12%/+8%需求回暖，主要厂商中报业绩预期向好，整体利好消费电子及果链估值修复；

4⃣机器人，3D打印在机器人各类机体和传感器结构件中应用广泛，复杂结构的一体化制造能力适配度较高，头部厂商在此工艺上均有布局，当前行业内对此部分预期较少。

[红包]相关标的：铂力特（金属打印龙头）、华曙高科（金属&非金属打印）、华工科技（与立讯合作新进3D打印）、天工股份（上游钛材供应）

天工股份：抢占国产替代窗口，目前国内3D打印钛合金粉末70%以上依赖进口（德国AP&C、美国普莱克斯），高端牌号进口价高达600～800元/kg，国产替