提纲：

一、行业题材：

一体化压铸：行业快速发展，模具和压铸件领域更具竞争壁垒；

消费回暖：可选消费边际改善；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

雷尔伟：复牌+购买信源通80%股权；

华业香料：复牌+购买科宏生物100%股份；

六、商品现货：

七、下周投资日历：

正文：

一、行业题材：

一体化压铸：行业快速发展，模具和压铸件领域更具竞争壁垒

1、事件刺激：7月15日汽车一体化压铸板块强势多家公司涨停，随着近期多家公司业绩披露，一体化压铸从预期走向兑现，未来随着一体化压铸市场快速扩容，有望充分受益，迎来快速发展。

2、从一体化压铸产业链壁垒来看，模具>压铸件>压铸机>材料

1）一体化压铸对大型压铸件制造难度大，需要采用高吨位压铸机、更复杂精确的模具设计、成熟的高真空压铸工艺和免热处理的新型铝合金材料，同时集成综合壁垒。其中，模具和压铸件的成长空间最大、工艺壁垒最高，压铸件良率差异反映了模具能力差异。

2）一体化压铸模具制造难，入局公司少。

铝合金压铸件的制造过程中均需要使用模具，对于大吨位一体化压铸件而言，一体化压铸模具在重量和体积上较普通铝合金模具要大上许多，且对于模具的精度和质量要求更严。目前想进入一体化压铸的模具厂商较多，但国内只有少数厂商具备生产能力，主要有广州型腔、宁波赛维达、合力科技等模具厂。

3）一体化压铸入局公司较多，壁垒高。

一体化压铸件的制造商主要有整车厂和零部件两方势力，目前除特斯拉外大多数整车厂在当下不具备单独研发的能力，因此国内多是整车厂委托压铸厂进行生产或者整车厂与压铸厂共同研发生产。

壁垒主要有以下三点。1)资金壁垒。新建1条10万左右产能的一体化压铸件生产线大概需要近1亿元，对于大多数年利润只有几个亿的零部件厂商而言资金压力巨大。2)制造工艺壁垒。一体化压铸生产的大多数是大型车身结构件，对于产品精度要求严格，目前存在良品率较低的情况。3)运输半径壁垒。一体化压铸件运输成本非常高，每件单公里运输费能达到100元左右，所以压铸厂最好是能够就近整车厂生产。

3、风险提示：一体化压铸行业相关公司近期上涨幅度较大，注意回调风险。

相关公司

消费回暖：可选消费边际改善

1、事件驱动：从7月18日开始，北京将面向全市消费者发放“重逢美好”餐饮消费券累计1亿元，惠及在京消费者及餐饮企业。6月社零同比+3.1%恢复正增长，社会消费明显回暖。

2、各地促消费。近段时间以来，各地纷纷出招促消费。山东省7月份新发放2亿元乘用车消费券，上海对置换纯电动汽车的个人消费者给予一次性10000元补贴，深圳发放3000万元数字人民币红包，广东设立3000万元有奖发票资金。各地围绕零售、餐饮、文旅等领域，出台各项政策促进居民消费。

3、可选消费边际改善。虽然6月社会消费品零售额同比增长 3.1%，但除汽车以外，仅增长 1.8%。必需品同比增速：药品11.9%、粮油食品9.0%、通讯6.6%、烟酒5.1%、日用4.3%、饮料1.9%。可选同比增速：汽车13.9% 、化妆品8.1%、金银8.1%、家电3.2%、服装1.2%、家具-6.6%。由此可见药品、粮油食品、汽车、化妆品及金银存在景气度改善，迎来反弹。

4、下半年展望。机构预计在当前政策力度下，下半年社零增速或恢复到1.5-4.5%左右，全年约增长0-2%，目前国内消费恢复亟需政策加大支持力度。工业和信息化部近日印发《关于开展2022“三品”全国行活动的通知》。此次活动时间为7月至9月，将在上海、江苏、浙江等地面向服装、家纺、家具、家电、五金、消费电子等十大行业，举办百场促消费专题活动，激发消费活力。

（部分资料来自申万宏源、民生商社研报）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

世嘉科技（4板）：储能柜
公司与阿诗特能源就储能柜领域曾在21年11月签署《战略合作框架协议》。阿诗特能源自11月1日起预测未来一年内向公司授予约2500台QQ柜的采购量，测算采购总金额预计为1.6亿元。阿诗特能源是一家储能企业，为江苏乾涌集团的控股子公司，已经向20多个国家累计出货1.5GWh，年产能3GWh。

新特电气（3板）：储能变压器

1、央视报道有储能企业订单量翻8倍，公司是国产变频用变压器龙头企业，核心产品变频用变压器是变频器的重要部件。截至目前公司已交付的最大产品容量为48,850kVA，高于主要竞争对手。

2、公司变频用变压器产品已通过欧盟CE认证，干式变压器、干式电抗器绝缘系统（H级）通过北美UL认证。施耐德、ABB、西门子、日立等国内外高压变频器龙头企业均为公司的重要客户。

永安林业（首板）：半年报预增+林业

1、7月14日晚公告，公司预计半年净利润3亿至3.3亿元，同比增长864.44%至960.88%。主要原因系公司木材销售量增长、人造板营业收入增长，利润增加，转回已计提的坏账准备金。
2、公司是央企国资下唯一的碳中和生态碳汇林业股，拥有生态公益林、商品用材林、经济林等各类森林资源176.3万亩。林业CCER作为抵消机制纳入国家碳排放权交易体系，有望为林业发展和转型创造新机遇。

*ST博天（4板）：多家重整投资人报名+盐湖提锂

1、22年7月13日晚披露申请重整及预重整的进展公告，5个报名主体（合计11家企业）提交有效报名资料，已经有三个报名主体（9家企业）取得重整投资人竞选资格。公司因积极转换市场赛道，围绕盐湖提锂和新能源电解水制氢的业务进行战略转型而获得市场青睐。 
2、公司拥有热法Mem-PVDF-外压超滤膜、节能型浸没式MCR成套技术等，公司合作的正渗透技术和电渗析技术可以浓缩盐湖卤液，和MCR资源回收工艺包结合起来可以有效提取锂。

（二）T字板

梦百合（首板）：半年报预增+出口受益

1、22年7月14日晚公告，预计22年半年度实现净利润为7000万元至1亿元，同比增加694%至1034%。欧洲疫情形势及公司欧洲工厂经营管理同比好转，公司大部分销售业务以美元结算，美元升值产生汇兑收益。
2、公司致力于提升人类深度睡眠的家居产品—记忆绵床垫、记忆绵枕头、沙发、电动床及其他家居制品的研发、生产和销售，公司21年外销收入占比约为90%。 

*ST天成（首板）：半年报扭亏+电气设备
1、22年7月14日晚公告，上半年预计扭亏为盈，预盈667万元到1000万元，公司否认酒企借壳传闻。
2、公司实控人是广西国资委，主要业务包括电气设备制造、矿产资源开发等业务。公司所生产的电气设备主要用于电力系统的控制和保护；中压电气产品主要包括固封式真空断路器、气体绝缘环网柜、固体绝缘环网柜等。因地方环保政策影响，镍矿暂不能开采。

（三）一字、T字连板

（详情请见昨日笔记）

天津普林（3板）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

华阳股份（3日，2.73亿，涨停）半年报预增+煤炭+光伏组件+钠电池

1、22年7月11日晚公告，2022年半年预计净利30.52亿-35.52亿，同比增长165%-208%。报告期内煤炭市场需求旺盛，公司主要煤炭产品价格同比增长。

2、22年6月23日互动表示，公司光伏组件一期第一条生产线于今年1月投产，目前生产经营正常，其余产线将于本月底建成；按计划钠离子电芯及pack厂将于9月份相继落地，正式产品将在今年年底或明年初面世。

林洋能源（3日，1.15亿，+4.69%）：储能+智能电网

1、2021年，公司与华为、亿纬锂能等企业达成合作，涵盖储能电池、储能系统解决方案、储能电站运营等多领域，其中10GWh储能专用磷酸铁锂项目预期将在年内投产。从订单来看，储备储能项目资源已超3GWh，其中2022年内计划实现600MWh系统集成订单交付，并计划三年累计建设不低于5GWh。

2、公司主要从事智能电网、新能源、储能三个板块业务；公司智能电网板块主营产品覆盖智能电表、用电信息采集终端、用电信息管理系统及AMI解决方案、低压智能断路器等，是领先的智能配用电产品及系统解决方案提供商。

盾安环境（3日，9267万，涨停）：半年报预增+制冷配件

1、22年7月14日晚公告，22年上半年公司预计实现归母净利润5.5~6亿元，同比增长112.39~131.70%，扣非净利润2.4~3亿元，同比增长1.57~26.96%。其中Q2扣非净利润1.67~2.27亿元，同比增长13.16~53.83%。

2、受益于电子膨胀阀、商用阀件等占比提升，格力订单6月起开始转移，公司主业经营逐步修复。同时，公司今年完成对海外客户涨价，大宗回落及汇率也对出口业务盈利恢复有所贡献。此外，热管理业务预期扭亏。

3、暂不考虑下半年仍有3.3亿债务冲回可能，上调22-24年业绩预期至归母净利润8.8/7.3/9.1亿，同比+116.5/-17.0/+25.3%。（220715信达证券）

移远通信（3日，8097万，+9.89%）半年报预增+5G模组

1、22年7月13日晚公告，2022年上半年公司预计实现营业收入约66.89亿元，同比增长约55.00%；归母净利润约为2.74亿元，同比增长约105.14%。相较去年同期，公司5G模组、车规级模组、智能模组、LTE模组、天线、ODM业务均实现了较好的增长。

2、预计公司2022年-2024年归母净利润分别为6.08/9.41/13.18亿元，同比增长69.8%/54.6%/40.1%；给予公司2022年50倍PE，对应目标价161.00元。（220715安信证券）

大金重工（7371万，涨停）：海陆风塔筒

1、截至目前，中国总计投运了102个海上风场，装机规模达24吉瓦，涵盖约5000台海上风机，占全球海上风电投运规模的45%以上。预计中国海上风电投运规模有望在“十四五”末期达到约60吉瓦，较当前投运水平（24吉瓦）增长约150%。

2、公司是全球风塔巨头，主要产品是陆上风力发电塔架和海上风力发电塔架及其相关零部件。公司塔筒设计产能达到100万吨。

3、预计公司22-23年海陆风塔筒（包括单桩）产能合计分别为110/180万吨，22-24年塔筒（包括单桩）出货量分别为85/110/140万吨。预计公司22-24年归母净利润分别为8.1、13.2、18.3亿元。（220709天风证券）

京山轻机（6229万，涨停）钙钛矿电池蒸镀设备+HJT

1、22年6月22日晚公告，机构调研记录显示，公司HJT清洗制绒设备和金石有战略合作、钙钛矿设备和TOPCon设备以公司自己研究为主。客户认为公司的HJT清洗制绒设备性能指标达到要求，可以大规模量产。

2、22年6月15日盘中公司控股子公司晟成光伏钙钛矿电池团簇型多腔式蒸镀设备现已量产，并成功应用于多个客户端。

朗姿股份（5844万，涨停）：半年报预降+医美

1、22年7月14日晚公告，预计上半年实现归母净利润800~1200万元，同比下降87%~91%。机构预测，随着疫情进一步得到控制，全国疫情防控政策放松，6月医美消费出现回补，叠加暑期医美消费旺季，公司医美业务有望快速增长。

2、截至2021年底，公司共计拥有28家医美机构，包括4家米兰柏羽、22家晶肤医美、2家高一生。中国医美行业空间广，朗姿通过“1+N”战略实现医美机构异地复制。预计公司2022~2024年EPS分别为0.53/0.66/0.81元/股。（220715华安证券）

奥海科技（3日，4413万，+4.16%）：半年报预增+充储电

1、22年7月13日午间公告，预计2022年上半年净利润2.3亿元~2.5亿元，同比增长41.74%~54.07%。光伏：公司自主开发了分布式光伏逆变器、逆变储能、户外储能等产品，用于分布式中小型商业和户用，为客户提供模块化电源解决方案。新能车：2022Q1公司实现了对智新控制的收购，且智新科技的电机控制器（MCU）、电池管理系统（BMS）和整车控制器（VCU）等产品已成功导入东风、红旗、上汽、日产等国内外大厂。

2、公司是一家专注于智能终端充储电的产品方案和生产厂商，其产品可广泛应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴设备、智能家居、人工智能设备、动力工具等领域。预计公司2022-2024年归母净利润为5.88/7.99/11.00亿元。（220713开源证券）

长虹华意（3816万，跌停）：半年报预增+冰压

1、22年7月11日晚公告，预计2022年半年7100万元-8100.00万元，同比增长45.32%-65.79%。报告期内，公司产销规模同比增长，带动公司利润增长。

2、公司冰压行业全球第一，全球市占率超20%，主要从事无氟压缩机的生产与销售业务，主要产品有冰箱压缩机、商用压缩机、新能源汽车空调压缩机、家庭服务机器人。

合力科技（3日，2655万，涨停）：汽车轻量化+铸造/热冲压模具

1、公司围绕新能源与轻量化重点布局，形成模具事业部、铝合金事业部及合力制动三大业务板块。

2、公司为华晨宝马、一汽大众、上汽通用、上汽大众车等合资汽车厂家提供热冲压结构件；公司直接客户主要有 Benteler、Gestamp等全球知名企业，间接为 Benz, BMW等知名企业进行配套。

振华股份（3日，2648万，涨停）：半年报预增+铬盐+钒

1、22年7月13日晚公告，公司预计22年上半年净利润2.384亿元至2.615亿元，增长幅度为55.00%至70%。报告期内，铬盐联产产品收益实现大幅增长。公司主要生产红矾钠，红矾钾，铬酸酐等铬盐产品。由于氧化铬绿对红外线的反射类似植物绿叶，军事部门用其制作伪装涂料。

2、公司在铬化学品制备过程中对含钒副产物的提取和利用获得了显著的科研成果和经济效益”。

克来机电（2076万，涨停）：汽车热管理

公司的二氧化碳热泵空调管路系统（冷媒导管）已通过大众MEB的实验认证，并进入产能建设、筹备量产的阶段。

传艺科技（1696万，涨停）：钠电池

1、22年7月12日互动，公司钠离子电池产品的应用领域比较广泛，包括储能，小动力两轮车等领域；公司目前已完成小试的钠离子电池产品的正极、负极材料及电解液配方均为自主研发。

2、孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投产，明年一期2GW，二期8GW。

四方股份（3日，1845万，+3.75%）储能变流器+智能电网

1、公司储能变流器技术处于行业领先，集中式、链式和模块化三种技术路线并行，覆盖从发电到用电各种储能场景，已在近百个储能项目中实际应用。

2、公司的能量管理系统及协调控制系统，能确保储能电站继电保护和安全自动装置的安全运行。核心设备曾应用于国内多家风光储能创先工程。

望变电气（1606万，涨停）：取向硅钢+变压器

1、公司产品多样，在配电网改造持续推进的背景下，节能型变压器需求上升，短期内取向硅钢供给偏紧。预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.66、3.88、5.68 亿元。（220622兴业证券）

2、取向硅钢主要用于变压器（铁心）的制造，占单台变压器成本的30-40%，还可应用于大型电机（水电、风电）等领域。公司取向硅钢2021年实际产出超10万吨，产量排名全国第四，民营生产企业中产量排名第二。公司新建8万吨高磁感取向硅钢项目目标牌号为中高牌号。

津荣天宇（1187万，-0.76%）：储能+汽车热管理

1、22年7月13日晚公告，公司拟投资不超过15亿元在南浔经济开发区投资建设年产2GWH储能及汽车零部件制造项目。

2、公司为全球储能龙头施耐德电气核心供应商之一，21年41.83%的营收来自于施耐德，深入参与施耐德电气能源管理及储能全过程，提供分布式能源管理方案及储能部件。

永茂泰（1045万，涨停）：铝合金

1、22年7月14日晚公告，子公司拟5.7亿元投建高性能铝合金材料项目。

2、公司是国内先进的铝合金生产企业之一，在新能源汽车用铝合金零部件领域取得了较大进展，新能源汽车模组支架、电池包前端板等新产品逐步实现量产。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

雷尔伟：复牌+购买信源通80%股权

1、7月15日晚间公告，公司拟增发及现金购买信源通80%股权，交易完成后公司将轨道交通产品线由车体部件、转向架零部件等领域向智能产品领域拓展。

2、公司服务于城轨车辆、铁路客车和动车组车辆三大产业领域，产品主营包括铝合金产品、碳钢产品、不锈钢产品和机加工产品等，其中铝合金和碳钢产品占比超过总营收的80%。

华业香料：复牌+购买科宏生物100%股份

1、公司拟发行股份及支付现金购买科宏生物100%股份。本次购买资产发行价格为22.84元/股，标的资产的最终交易对价尚未确定。

2、科宏生物致力于天然香料的研发、生产和销售，逐步由原来传统的化学合成技术向现代生物发酵技术转型，交易完成后，将增强公司在生物技术香料领域竞争力。

六、商品现货：

波罗的海航运（BDI）+6.86%、异丁醛+6.41%、三氯蔗糖+5.24%、聚四氟乙烯+4.16%、毒死蜱+2.98%；

金属镍-7.11%、苯酚-3.73%、PTA-3.3%、石墨电极-2.85%、金属锡-2.78%。

七、下周投资日历：

本文为公社团队集体出品，所有内容均来源于网络公开资料，仅做信息分享，无任何推荐之意，据此交易，风险自负。