我们重点推荐【山东威达】，估值仅10倍，蔚来二代换电站毛利率大幅提升，戴维斯双击

[太阳]换电站恢复快速铺设，三季度招标迎重大催化。疫情后6月换电站铺设量达 63座，同比增长超80%；临近招标季，设备商有望最先受益。

[太阳]新能源重卡换电元年爆发。在2022 年销售的 7737 辆新能源重卡中，超80%重卡采用宁德时代碳酸铁锂电池，未来有望实现换电标准化。

[太阳]山东威达是换电设备赛道的龙头，深度绑定蔚来，估值仅10倍。

1）  大力扩产新能源业务，目前已形成年产940万套电池包的生产能力。同时公司深度绑定蔚来，是蔚来核心换电站设备供应商，蔚来计划2025年全球换电站实现4000座（目前第二代换电站仅50座，总量不到700座），公司换电业务有望持续爆发。

2）公司是蔚来二代换电站独家供应商，毛利率大幅提升。蔚来第一代换电站毛利率10%，第二代换电站毛利率上升到了25%，公司将持续分享蔚来市场开拓红利。

3）公司作为换电赛道稀缺标的，低估值叠加高成长确定性，eps和PE有望实现双击。我们预计公司2022-2023年分别实现归母净利润4.2/5.7亿元，同比增长27%/35%，当前股价对应PE分别为14/10倍。估值业绩弹性较大，建议重点关注！