0728摘录，有个重要方向-韭研公社

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0728摘录，有个重要方向

波罗

2022-07-28 22:12:59

一、题材

EDA：国内龙头明日上市交易，相关公司迎机遇

>国内EDA龙头华大九天明日上市交易，是我国唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA工具系统的本土EDA企业。国际三大EDA巨头合计占领国内市场份额约80%，2020年华大九天占领我国EDA市场约6%的市场份额，居本土EDA企业首位。
>估值端（华大九天）：华创证券：预计公司2022年收入7.68亿，归母净利润为1.82亿元，给25XPS，对应市值192亿元。国金证券：预计2022归母净利润1.8亿元，给予2022年150倍PE，预期市值276亿元。
>相关公司：
申通地铁（47亿）：通过上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）间接持有华大九天约7.74%股份（但公司仅从投资中获取固定收益）。此外，7月28日盘后消息，申通地铁集团与德高集团合资成立的地铁广告公司近日正式揭幕。
隧道股份（173亿）：通过上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）间接持有华大九天约2.38%股份。
概伦电子（147亿）：公司表示拥有领先的EDA关键核心技术,具备国际市场竞争力的中国EDA企业，21年EDA工具授权业务实现收入同比增长47.64%，占主营业务73%。
广立微（待上市）：是集成电路EDA工具软件与晶圆级电性测试设备供应商，自主研发了EDA软件、测试设备硬件以及成品率技术构成的整体解决方案。

EVA：价格拐点将至，未来2年高景气度

>7月27日晚三大报，今年以来，在下游需求拉动下，EVA价格全线上涨。目前，光伏料价格约2.85万元/吨，相比去年均价2.2万元/吨，上涨29%；电缆料价格2.7万元/吨，相比去年均价2.3万元/吨，上涨17.7%；发泡料价格2.3万元/吨，相比去年均价为2.1万元/吨，上涨11.2%。
>根据卓创资讯数据，今年上半年国内EVA产量约78万吨，由于国产化率的提升和海外EVA供需紧张，今年1-5月份国内EVA进口量为44.3万吨，同比下滑13%。我们预计全年国内EVA产量153万吨，进口100万吨，全年国内供给量243万吨；按照全年光伏235GW装机预测，全年EVA需求量在258万吨左右，其中光伏级需求120万吨。全年缺口15万吨，预计Q4缺口更大，EVA价格有望超预期上涨。
>相关公司
联泓新科（652亿）：15万吨EVA产能，东方盛虹（1246亿）：30万吨EVA产能，荣盛石化（1454亿）：子公司具备30万吨EVA装置已经投产

二、个股

鸣志电器：机器人手指或带动空心杯电机需求

>7月27日一份特斯拉机器人行业会议纪要显示，机器人关节处用的基本上都是伺服电机，去年公司伺服系统，包括发电机和空心杯电机，分别取得75%、80%的增长。去年鸣志电器打入了服务性机器人理念公司，也表示特斯拉机器人里面电机公司都是可以参与的。
>在机器人的手指上，如果每个手指关节内置一个谐波，关节就会显得非常的重大不美观，因此手指关节应该还是会使用一个微型空心杯电机进行驱动。一个电机可以带动2~3根的手指，机器人的手指差不多会用6个空心杯电机。
>空心杯电动机属于直流永磁的伺服、控制电动机，21年年报显示公司控制电机类产品中，混合式步进电机产品占据全球市场份额 10%以上，同时也是最近十年之内唯一改变混合式步进电机全球竞争格局的国内企业，打破了日本企业对该行业的垄断。

环旭电子：预计第三季单季营业利润率有望与今年上半年水平相当

>7月28日盘前公告纪要，公司表示二季公司克服了疫情及原物料短缺等因素的影响，交出了超出预期的成绩。预估第三季营业收入较去年第三季同比有望实现 25%以上的增长；在不考虑汇率因素的影响下，第三季单季营业利润率有望与今年上半年水平相当。预估 2022 年全年营业收入目标调高至增幅 20%以上。
>7月27日晚公告，公司上半年净利润同比增长96.84%。其中，汽车电子类产品营收同比增长79.63%，电脑及存储类产品营收同比增长54.06%。车电业务增长最快两个领域，一个是动力总成相关的，一个是智能座舱。按照公司今年的预估，动力总成今年在整个车电业务当中的营收占比会在去年的水平上翻一番。

新点软件：二季度业绩有望超预期

>公司是智慧招采的绝对龙头，在招采系统渗透率已较高后，开发出了平台运营的商业模式，通过服务投标人和招标人的类SaaS服务，开拓近百亿的增长空间。
>市场普遍预期二季度因为华东疫情风控，公司业绩将受到较大影响，但十四五定调的数字经济以及数字政府的建设方向不会因短期疫情而动摇。二季度公司业绩有望超出市场预期，未来业绩逐季向上。
>21H1中报业绩800万，预计中报可能是几百增长，预计公司2022年7亿利润，对应现价20xPE。（国君计算机）

捷捷微电：牛散一季度加仓

>自牛散屠文斌及施玉庆夫妇举牌宝馨科技，其股价强势上涨。公司前十大股东显示，施玉庆2021年4季度进入捷捷微电2.18%（成本估计32元左右），1季度加仓，目前合计持股2.37%。
>公司主营业务以IDM为主，Fabless+封测为辅。产品主要包括晶闸管、防护类器件、SiC器件和MOSFET等。生产的功率半导体分立器件打破国外垄断，推出的十三款车规级功率MOSFET，部分产品已在新能源车上实现车用，今年将陆续会推出车规级新产品进入市场。公司南通“高端功率半导体器件产业化项目”，一期计划今年第三季度开始试生产，预计每年收益1.2亿元。
>预计22年EPS分别为0.90、1.10、1.30元，对应当前股价23.35元，PE为26、21、18倍（华鑫证券）

作者在2022-07-28 23:56:03修改文章

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