供应硝酸的华尔泰，业绩增长，硝酸+磷酸铁锂+新能源产业链。

熔盐储热：核心要点，硝酸需求大增
1、光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；

2、单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；

3、23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧张，长期跟随三北地区光伏装机及改造；硝酸盐易爆，且12-20年行业下滑退出较多产能，目前社会面无库存，扩产周期一年半

西南证券研报：
“光”彩夺目，炙手可“热”
-光热发电行业专题报告
●核心结论
双碳背景下，新能源蓬勃发展，储能日益重要。近几年我国风电、太阳能发电装机容量高增，预计2025年可再生能源发电装机占比将超50%。
未来风电和太阳能发电将成为电力行业发展的重要方向。电力市场发展至今，新能源发电的季节性、间歇性、波动性等特征成为抑制其被高效使用的主要因素，长时储能的重要性逐渐显现。国家积极推行储能支持政策。

积极推进储能和可再生能源协同发展。

光热发电自带储能，截止目前在建项目同比增幅390%。光伏发电的路径为光能→电能，而光热发电的路径为光能→热能→机械能→电能，光热的主要优点在于其自带储能，缺点主要是成本高。目前我国光热累计装机规模仅有589MW，主要集中在2018-2019年建成，2020-2021年发展速度有所放缓，仅内蒙古和甘肃两个项目投运，进入2022年招标重新加快，截止目前累计招标项目规模达到613MW，在建项目规模达2595MW，若按计划建成，十四五期间投运规模同比增幅390%。同时，新增项目以“多能互补”一体化项目为主，单项目规模更大，产业链环节更长。

调研：您提到光热电站用的熔盐，熔盐是什么东西，为什么效果比导热油好？
答：熔盐成分是40%硝酸钾、60%硝酸钠是混合物，熔点是220度，在220度开始熔化，熔化以后大概260度开始，可以在管道里循环，循环到熔盐塔上，再吸收太阳热，加热下来大概可以加了到600度左右，600度下来到热罐里面储存，储存后在需要发电的时候放出来，到热交换器里面去，再跟蒸汽交换，往后就跟常规的电厂一样，连接汽轮机发电。槽式一般适用于区域集中供电，而且槽式电站用熔盐量更多，如果作为储能长距离稳定供电还是塔式更好，目前塔式占比60%，槽式占比30%，还有就是线性菲涅尔10%。
核心要点
1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；
2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；
3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧张，长期跟随三北地区光伏装机及改造；
4）硝酸盐易爆，且12-20年行业下滑退出较多产能，目前社会面无库存，扩产周期一年半；
5）现有上市公司产能：盐湖股份（硝酸钠硝酸钾），云图控股（硝酸钠），山东海化集团（硝酸钠），产能详情要点6；
6）光热产业化趋势年内开启，新疆、甘肃等地进入密集招标，并规定一年多的并网时间
核心要点
1）光热储能在长时长储能领域成本低于电化学储能，且能够为电网提供电化学无法提供的转动惯量，综合优势明显，和电化学共同构成未来储能的主要方式；
2）单GW光热储能熔盐需求60万吨，目前价格6.5-9k/吨，对应投资单gw38-50亿；
3）23年底新增光热并网2.5gw，中期到20Gw，短期供需紧张，长期跟随三北地区光伏装机及改造；
4）硝酸盐易爆，且12-20年行业下滑退出较多产能，目前社会面无库存，扩产周期一年半；
5）现有上市公司产能：盐湖股份（硝酸钠硝酸钾），云图控股（硝酸钠），山东海化集团（硝酸钠），产能详情要点6；
6）光热产业化趋势年内开启，新疆、甘肃等地进入密集招标，并规定一年多的并网时间