🔥先说结论：次下跌并非公司基本面出现趋势性反转 一、先厘清客观事实：业绩本身确实超预期，下跌的直接导火索是Q2指引 1. 1Q26业绩完全超市场一致预期 公司披露Q1核心销售额43.5亿美元，同比增长18%，超出市场预期的43亿美元；核心EPS 0.70美元，同比增长30%，小幅超出市场预期的

        史上最密集的财报周之一如期而至，AI资本支出叙事正面临一次关键压力测试。本周三，Alphabet、微软、亚马逊、Meta将同步公布一季度财报，苹果紧随其后于周四披露业绩。目前共识预期已将这四家公司2026年合计逾6000亿美元的资本支出充分纳入定价。高盛Delta One主管Rich

Manus 是中国团队 Monica.im（公司名 Butterfly Effect）在 2025 年 3 月 6 日 发布的通用型全自主 AI Agent（智能体），核心卖点是能自己规划、自己操作电脑、自己交付结果，而不只是聊天或给建议。这是中国官方首次在 AI 智能体领域否决大额外资收购，核心是

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既然炒自主可控，半导体设备，那么现在最新，最缺的设备就是磷化铟的生产设备-MOCVD。 MOCVD（Metal-Organic Chemical Vapor Deposition）即金属有机化学气相沉积，是制备化合物半导体单晶薄膜的核心外延技术，广泛用于 LED、激光器、功率器件与射频芯片

        事件：2026年4月24日我国成功发射卫星互联网技术试验卫星。        分析：本次试验主要面向“手机宽带直连卫星、天地网络融合”等关键技术的验证。叠加天通卫星服务全国上线，标志着我国低轨卫星星座建设

核心观点：节后，长征10B，朱雀三号等可回收火箭陆续试飞，SpaceX启动IPO路演，催化持续不断。我们认为，商业航天第二波行情远未见顶，短期回调即是上车机会。 顶层设计落地，强调商业闭环。《商业航天标准体系(1.0版)》发布，行业迈入"有规可依"的新阶段。同时，国家航天局召开商业航天高质量发展企业

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 执行摘要磷化铟 (InP) 作为 AI 算力时代的 “光之源”，正迎来历史性发展机遇。 2026 年全球磷化铟化合物半导体市场规模将达 74.5 亿美元，中国市场增速领跑全球，AI 数据中心对磷化铟需求年复合增长率将达 

之前在磷化铟洞察  里大概提过磷化铟的行业的缺口，不过之前我是根据实际出货推大概多少名义产能对应的光模块的需求，最近在调研的过程中，发现磷化铟衬底的数据是可以根据光模块数据往回推的（光模块出货量的数据整体更好跟踪，也更可靠），之前我朋友也因为推导的过程中少了一些数据，得出了不是很紧缺的结论

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既然炒自主可控，半导体设备，那么现在最新，最缺的设备就是磷化铟的生产设备-MOCVD。 MOCVD（Metal-Organic Chemical Vapor Deposition）即金属有机化学气相沉积，是制备化合物半导体单晶薄膜的核心外延技术，广泛用于 LED、激光器、功率器件与射频芯片

        事件：2026年4月24日我国成功发射卫星互联网技术试验卫星。        分析：本次试验主要面向“手机宽带直连卫星、天地网络融合”等关键技术的验证。叠加天通卫星服务全国上线，标志着我国低轨卫星星座建设

核心观点：节后，长征10B，朱雀三号等可回收火箭陆续试飞，SpaceX启动IPO路演，催化持续不断。我们认为，商业航天第二波行情远未见顶，短期回调即是上车机会。 顶层设计落地，强调商业闭环。《商业航天标准体系(1.0版)》发布，行业迈入"有规可依"的新阶段。同时，国家航天局召开商业航天高质量发展企业

锂矿板块基本面即将进入加速阶段，叠加宁德复产落空，供给端进一步下修，价格往25万进攻! 从上周开始，锂矿周度数据重新进入去库。核心原因：智利单月进口量冲击正式结束，而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量，连续两周呈现下滑。 100往后来看5-6月， 产量：津巴精矿无法运回国内；4月澳矿发运数据环比下降

【中泰通信】光芯片上涨点评0422[福]今日光芯片高走，长光华芯、永鼎股份等快速涨停，主要系光模块未来两年需求明确，光芯片短缺严峻，#高产能充分打开想象空间，且客户导入加快，存在较大预期差和空间。[庆祝]建议关注：源杰科技（龙头）、#长光华芯（20台MOCVD设备，全部打满对应1.5e左右产能，em

【浙商计算机】美股率先启动，CPU价值重估 美股CPU开启上涨通道 近期美股CPU公司持续上涨，英特尔、AMD、Rambus 4月10日收盘价分别为62.38、245.04、110.44美元，较3月份本轮行情底部（40.63、188.22、77.89美元）涨幅分别达53.5%、30.2%、41.8

【浙商计算机】美股率先启动，CPU价值重估 美股CPU开启上涨通道 近期美股CPU公司持续上涨，英特尔、AMD、Rambus 4月10日收盘价分别为62.38、245.04、110.44美元，较3月份本轮行情底部（40.63、188.22、77.89美元）涨幅分别达53.5%、30.2%、41.8

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【光芯片】图表事件：1、2026年4月22日盘后券商观点：光模块未来两年需求明确，光芯片短缺严峻，高产能充分打开想象空间，且客户导入加快，存在较大预期差和空间。产业信息：1、全球激光器芯片市场规模

　　据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。强劲成长不仅来自规格升级，更反映AI数据中心加速建置下，整体光通信供应链正面临结构性重组。此外受全球AI算力浪潮的持续推动

 执行摘要磷化铟 (InP) 作为 AI 算力时代的 “光之源”，正迎来历史性发展机遇。 2026 年全球磷化铟化合物半导体市场规模将达 74.5 亿美元，中国市场增速领跑全球，AI 数据中心对磷化铟需求年复合增长率将达 

之前在磷化铟洞察  里大概提过磷化铟的行业的缺口，不过之前我是根据实际出货推大概多少名义产能对应的光模块的需求，最近在调研的过程中，发现磷化铟衬底的数据是可以根据光模块数据往回推的（光模块出货量的数据整体更好跟踪，也更可靠），之前我朋友也因为推导的过程中少了一些数据，得出了不是很紧缺的结论