截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

（AI全行业预期差梳理在这里：https://xueqiu.com/6347482150/256344604）核心要点：1）1.6T的放量节奏2）A800及国产算力的情况3）交换机近况（仅供参考，部分内容不一定对）S中际旭创(sz300308）S S浪潮信息(sz000977）S 

声明： 此内容并非个人原创，将近八成是炒股养家2009-2013年的原帖，留言，回答股友问题，由本人在2015年全部整理汇总出来的，当时汇总的是原版，连当时股友问的问题也有，后来自己保留原意的前提下把股友的问题删除，并整理成比较好理解的文档，大概是170条，里面有的分几个小条，那是回答问题的。本人改

住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

本次电子烟行情源于赢合科技旗下电子烟品牌斯科尔在欧洲尤其是英国业务大爆发，如图，斯科尔旗下SKE Crystal Bar市场份额从一月份的第7快速攀升到四月份的第4： 从赢合科技的财报（一季度已经开始体现大量电子烟业务亿润，今年保守预计并表利润4亿以上，已经跟原主业务利润相当了，而机构卖方

何以解忧？唯有中国芯，最美中国梦...先说结论：1.688362甬矽电子未来产能释放预期差很大，最终预计贡献营收约为目前的5-8倍。市值横向对比其他封测公司，明显低估。潜在空间40%-200%（下文有对比和计算器过程）在行业不景气的时候，谁有魄力扩产，就会是景气来临时的大赢家。2.国资背书公司封测二

背景：存储板块的确定性投资机会。目前三星减产正式落地，使得存储供给端持续收窄；今年存储位元需求仍保持正增长；叠加行业去库持续进行，充分论证了本轮存储供需平衡、价格底部将近、复苏可期。今日，美光大涨也充分反应上述预期。看点1、今年3月，甬矽电子（宁波）股份有限公司开始了一季度冲刺，订单饱和状态下一期厂

半导体这板块或者说全A，向来不看当期财报和现实情况，只交易预期，半导体算最靠前的一类，这也不是咱大A的特色，费城半导体低点至今涨幅70%+，TW半导体指数低点至今涨幅50%+，A股半导体至今仅11%：造成这种偏差的原因有三：1）A股半导体板块指数里的AI含量更低2）宏观以及指数层面的影响3）太卷（主

算力，存力，封力相继爆发，形成闭环成为AI板块新的驱动力AI早期，一直炒作的都是算力，因为算力是所有AI运转的基础随着板块的深入炒作，市场渐渐意识到，纯堆砌算力并不能保证生态的完整高算力，需要匹配高质量的存力和封力重点解析一下——封力为什么说封力是三力的最重要组成部分？封力，核心在于先进封装英伟达能

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

（AI全行业预期差梳理在这里：https://xueqiu.com/6347482150/256344604）核心要点：1）1.6T的放量节奏2）A800及国产算力的情况3）交换机近况（仅供参考，部分内容不一定对）S中际旭创(sz300308）S S浪潮信息(sz000977）S 

声明： 此内容并非个人原创，将近八成是炒股养家2009-2013年的原帖，留言，回答股友问题，由本人在2015年全部整理汇总出来的，当时汇总的是原版，连当时股友问的问题也有，后来自己保留原意的前提下把股友的问题删除，并整理成比较好理解的文档，大概是170条，里面有的分几个小条，那是回答问题的。本人改

住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

本次电子烟行情源于赢合科技旗下电子烟品牌斯科尔在欧洲尤其是英国业务大爆发，如图，斯科尔旗下SKE Crystal Bar市场份额从一月份的第7快速攀升到四月份的第4： 从赢合科技的财报（一季度已经开始体现大量电子烟业务亿润，今年保守预计并表利润4亿以上，已经跟原主业务利润相当了，而机构卖方

何以解忧？唯有中国芯，最美中国梦...先说结论：1.688362甬矽电子未来产能释放预期差很大，最终预计贡献营收约为目前的5-8倍。市值横向对比其他封测公司，明显低估。潜在空间40%-200%（下文有对比和计算器过程）在行业不景气的时候，谁有魄力扩产，就会是景气来临时的大赢家。2.国资背书公司封测二

背景：存储板块的确定性投资机会。目前三星减产正式落地，使得存储供给端持续收窄；今年存储位元需求仍保持正增长；叠加行业去库持续进行，充分论证了本轮存储供需平衡、价格底部将近、复苏可期。今日，美光大涨也充分反应上述预期。看点1、今年3月，甬矽电子（宁波）股份有限公司开始了一季度冲刺，订单饱和状态下一期厂

半导体这板块或者说全A，向来不看当期财报和现实情况，只交易预期，半导体算最靠前的一类，这也不是咱大A的特色，费城半导体低点至今涨幅70%+，TW半导体指数低点至今涨幅50%+，A股半导体至今仅11%：造成这种偏差的原因有三：1）A股半导体板块指数里的AI含量更低2）宏观以及指数层面的影响3）太卷（主

算力，存力，封力相继爆发，形成闭环成为AI板块新的驱动力AI早期，一直炒作的都是算力，因为算力是所有AI运转的基础随着板块的深入炒作，市场渐渐意识到，纯堆砌算力并不能保证生态的完整高算力，需要匹配高质量的存力和封力重点解析一下——封力为什么说封力是三力的最重要组成部分？封力，核心在于先进封装英伟达能

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

（AI全行业预期差梳理在这里：https://xueqiu.com/6347482150/256344604）核心要点：1）1.6T的放量节奏2）A800及国产算力的情况3）交换机近况（仅供参考，部分内容不一定对）S中际旭创(sz300308）S S浪潮信息(sz000977）S 

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住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

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何以解忧？唯有中国芯，最美中国梦...先说结论：1.688362甬矽电子未来产能释放预期差很大，最终预计贡献营收约为目前的5-8倍。市值横向对比其他封测公司，明显低估。潜在空间40%-200%（下文有对比和计算器过程）在行业不景气的时候，谁有魄力扩产，就会是景气来临时的大赢家。2.国资背书公司封测二

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半导体这板块或者说全A，向来不看当期财报和现实情况，只交易预期，半导体算最靠前的一类，这也不是咱大A的特色，费城半导体低点至今涨幅70%+，TW半导体指数低点至今涨幅50%+，A股半导体至今仅11%：造成这种偏差的原因有三：1）A股半导体板块指数里的AI含量更低2）宏观以及指数层面的影响3）太卷（主

算力，存力，封力相继爆发，形成闭环成为AI板块新的驱动力AI早期，一直炒作的都是算力，因为算力是所有AI运转的基础随着板块的深入炒作，市场渐渐意识到，纯堆砌算力并不能保证生态的完整高算力，需要匹配高质量的存力和封力重点解析一下——封力为什么说封力是三力的最重要组成部分？封力，核心在于先进封装英伟达能

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

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住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

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近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

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半导体这板块或者说全A，向来不看当期财报和现实情况，只交易预期，半导体算最靠前的一类，这也不是咱大A的特色，费城半导体低点至今涨幅70%+，TW半导体指数低点至今涨幅50%+，A股半导体至今仅11%：造成这种偏差的原因有三：1）A股半导体板块指数里的AI含量更低2）宏观以及指数层面的影响3）太卷（主

算力，存力，封力相继爆发，形成闭环成为AI板块新的驱动力AI早期，一直炒作的都是算力，因为算力是所有AI运转的基础随着板块的深入炒作，市场渐渐意识到，纯堆砌算力并不能保证生态的完整高算力，需要匹配高质量的存力和封力重点解析一下——封力为什么说封力是三力的最重要组成部分？封力，核心在于先进封装英伟达能