[玫瑰]核心要点： 电池环节来看，9月份设备招标有望落地，产业链涨价对设备扩产影响较小。设备环节来看，国内储能有望成为锂电设备增长新动能，海外更重视全球化配套能力+整车厂客户开拓。

[太阳]电池端：

👉电池厂招标节奏：电池厂有望于9月开启大规模招标，整体招标规模少于去年（预期之内）。今年上半年招标体量不大，主要系去年电池厂集中招标，且标段较大，而设备从投资产能到实际交付有6-8个月的产能爬坡周期，因此上半年主要在消化这部分设备产能。

👉锂电产业链涨价对电池厂扩产影响：①电池厂/主机厂有向上游（原材料）布局的趋势，包括签署长期采购协议、锁定价格以及货源等；②原材料涨价对电池厂采购设备影响不大，设备从生产->组装调试->满产->终验->提高良品率，一般1.5-2年的周期，因此设备扩产需要前瞻性的投资，原材料涨价对设备采购节奏影响有限。

👉电池厂如何考核设备商：前两年设备供不应求，电池厂更关注设备交付能力+管理能力；目前国内市场迈入存量竞争，电池厂更关注设备厂的全球化配套能力，包括对地缘政治环境的理解、设备交付的能力、本地化的团队、欧洲标准的认证等。

[太阳]设备端：

👉设备投资额：国内1.5-2亿元/GWh，国外3亿元/GWh。国内设备投资额取决于终端客户对产品的要求；国外设备投资额取决于电池厂的CE标准，叠加人工成本等，相比国内产线贵30-40%。目前设备投资额已经过了快速下降的阶段，设备供应商毛利空间有限。

👉主机厂客户开拓对设备厂愈加重要。主机厂自建产能为大势所趋，大众规划2025年之前240GWh，宝马、奔驰等紧随其后。中国设备商凭借整线化能力，逐渐得到欧洲主机厂认可，有望在欧洲电动化浪潮中获得更多份额市场。

👉储能是下一个引领锂电产业链增长的动力。储能领域处于发展初期阶段，未来对设备的需求规模可能为电动车量级的10倍以上。储能与电动车的锂电设备工艺类似，产线要求较电动车稍低，单线设备价格量更便宜。

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⚡风险提示：电池厂招标不及预期、市场竞争激烈