🔥【民生电子】逆周期扩产+中报亮眼，继续强call半导体设备板块

#SMIC逆周期扩产，设备景气度高企
8月26日，SMIC天津宣布再建10万片/月新FAB，总投资额75亿美元。我们前期6月15日底部组织全球设备龙头专家电话会议，前瞻提示了国内逆周期扩产机遇。后续还会有诸如SMIC临港、京城、鹏芯微、昇维旭等产线相继招标，推高国内资本开支。

据我们统计，当前已有规划的产线2022-24年分别将有28/38/41万片的新增12寸产能落地，2024年设备投资将超2000亿元。但相较全球超过2000万片/月的总产能，自给率仍有上升空间，国际竞争加剧之下，国产化进程必将提速。

#中报业绩亮眼，设备板块中流砥柱
作为半导体景气度最高细分赛道之一，板块公司均收获YOY 50%+设备业务收入增速。与此同时，诸多公司伴随收入规模增长亦迎来利润释放，Q2北方华创净利率同比提升6pct，拓荆同比大幅扭亏。

订单方面，板块公司中报均有表现，拓荆中报合同负债较年初增长120%，芯源微前道订单2倍以上同比增长。2023年延续高增可期。

🎁建议关注：
前道设备：北方华创/芯源微/拓荆科技/华海清科/万业企业/中微公司/至纯科技
后道设备：长川科技/新益昌/华峰测控
零部件：江丰电子/新莱应材/华亚智能

🌹详细纪要模型请联系方竞/张文雨，恳请支持民生电子团队