空悬产品线逐渐完善，不断斩获定点。公司于今年7月宣布成功研发空气悬架控制器，并突破主机厂总成定点，单车配套能力再拓边界!公司于2012年启动空气悬架项目，已实现空气弹簧全工艺链自主掌控，并攻克了储气罐产品的铝焊接技术与内腔高清洁度难题。公司空悬业务的现有产品包含空气弹簧(3000元)、储气罐（200元)、高度/加速度传感器(约300元)、控制器（500-1000元)，单车价值量已超过4000元，逐步形成感知、控制、执行的完整产品方案。公司空簧产品目前已经斩获五家主机厂定点，其他小配件覆盖度更广，在手订单充沛。

传感器内生+外延拓展并举，规模盈利快速攀升。公司是全球第三大的TPMS供应商，公司凭借国产化降本，2019年至今盈利不断改善，今年有望加速释放。公司凭借在TPMS领域的技术、规模积累，逐步拓展其他车用传感器产品线，目前已构成压力、光雨量、速度、位置、加速度和电流类6大序列的40多个产品应用。此外，公司也先后收购常州英孚、龙感科技，扩充位置速度传感器产品线;战略投资珍捷电子、云途等，布局传感器上游，提升盈利水平。参考森萨塔成长路径，公司有望成为国内传感器龙头。

下半年业绩有望高增，持续重点推荐。下半年公司空气悬架主要客户加速爬坡，预计收入环比上半年将大幅增长，盈利有望从上半年的微亏损实现盈利。传感器及其他传统主业受益于下游客户下半年排产回暖，其中传感器业务有望环比翻倍增长。公司下半年有望冲击单季收入、利润历史新高，业绩兑现值得期待。维持2022/23/24年归母2.5/5/7亿元，当前股价对应估值44/22/16倍，继续重点推荐!