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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-27 21:37:14
[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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药明康德
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-25 13:48:31
【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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阿里巴巴-W
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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精智达
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-20 12:35:53
[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-18 20:44:30
[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-16 14:05:37
【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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值得买
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-15 16:49:55
【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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润泽科技
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-11 14:52:12
锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-09 11:15:57
[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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恒瑞医药
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一路向北
2026-01-08 13:08:59
[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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爱司凯
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一路向北
2026-01-06 18:07:01
【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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海安集团
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一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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2026-01-25 13:48:31
【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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精智达
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2026-01-20 12:35:53
[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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2026-01-18 20:44:30
[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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2026-01-16 14:05:37
【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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一路向北
2026-01-15 16:49:55
【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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润泽科技
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锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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宁德时代
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[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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2026-01-08 13:08:59
[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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爱司凯
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2026-01-06 18:07:01
【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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海安集团
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跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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药明康德
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-25 13:48:31
【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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阿里巴巴-W
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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精智达
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-20 12:35:53
[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-18 20:44:30
[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-16 14:05:37
【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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值得买
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一路向北
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【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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润泽科技
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一路向北
2026-01-11 14:52:12
锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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宁德时代
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一路向北
2026-01-09 11:15:57
[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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恒瑞医药
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一路向北
2026-01-08 13:08:59
[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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爱司凯
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一路向北
2026-01-06 18:07:01
【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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海安集团
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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2026-01-16 14:05:37
【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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2026-01-15 16:49:55
【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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润泽科技
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锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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爱司凯
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【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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药明康德
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-25 13:48:31
【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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阿里巴巴-W
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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精智达
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-20 12:35:53
[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-18 20:44:30
[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-16 14:05:37
【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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值得买
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一路向北
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【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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润泽科技
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-11 14:52:12
锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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宁德时代
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一路向北
2026-01-09 11:15:57
[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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恒瑞医药
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一路向北
2026-01-08 13:08:59
[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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爱司凯
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一路向北
2026-01-06 18:07:01
【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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海安集团
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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[GLMS电子]帝科股份:存储+银浆,双重beta驱动
领导好,我们上周组织了#帝科股份董事长调研及东莞产线参观,但我们认为公司存储业务仍被市场低估,同时#高铜银浆业务也值得重视,估值提升空间大: 1#收购因梦+品凯布局存储业务 2024年9月收购因梦控股,正式介入存储产业,聚焦DDR4/0DR5、LPDDR4/LPDDR5等DRAM芯片设计,产品覆盖0TT机顶盒、AIoT、手机等终端。2025年11月收购江苏晶凯,晶凯掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLC
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帝科股份
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一路向北
2026-01-27 08:52:59
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链
口服司美上市第二周处方量近2万张,推荐减重产业链上的药明康德、凯莱英、昊帆生物、海特生物等相关标的投资机会据路透社报道,口服司美格鲁肽在上市后的第二周(截至美国时间1月16日的一周),已开出了超18000张处方,第二周处方量接近20000张。 口服司美格鲁肽上市后迅速获得市场认可,其处方量在上市头两周内明显高于此前上市的注射用Wegovy(约1600张处方)和礼来的同类产品Zepbound(约7300张处方)相关受益方向及标的: 口服司美格鲁肽产业链:吴帆生物、金凯生科等; 口服GLP1小分子产
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【招商传媒】AI应用研究感思录(二)一“问”激起千层浪,超级AI入口争夺正式打响
事项:近期阿里千问做出重大更新,整合了淘宝,飞猪,支付宝等,超级AI入口争夺迎来关键时刻。 点评: 1 回顾历史,超级流量入口之争决定成败。我们在上一篇感思录里重点阐述了专业数据在超级AI入口争夺中有望扮演关键角色,而这里,我们还是要重点阐述下超级AI入口的重大意义。我们知道历史上几次科技变革,其实最关键的就是谁能掌握超级流量入口,比如在PC互联网时代的META,QQ,谷歌,在移动互联网时代的抖音,微信,小红书等,可以说每一次入口的争夺,也许短期无法带来巨大利润,但长期看,变现的方式会水到渠成,
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2026-01-23 20:19:49
【HY电子】精智达:高端高速测试机是DRAM存储最大卡点,高度重视、重点推荐!
日前,公司公布高达13亿客户订单,可以理解市场毫无预期…… 🔥关于测试机的产业变革,我们在之前的段子中多次提及,在此再次重复:随着芯片复杂度的提升、测试深度的拉长,测试时长显著提升、同测数下降,测试机每万片的需求量显著增长,尤其是HBM和COWOS的引入,测试轮次也出现显著提升,进一步拉动测试机台需求提升。 🔥行业上来看,爱德万作为全球唯一【也是唯一向大陆先进产线交付】的测试机龙头,其交付周期已经拉长至18个月以上,根据调研超过2000台的订单无法承接与交付,这里面临存储与逻辑、海外与大陆的
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[华泰地产]关注核心城市政策宽松预期
2025年12月24日,北京出台新一轮房地产政策,对限购、房贷利率和公积金政策进行优化,此后上海、深圳尚未跟进。回顾北京的政策调整思路,主要包括:1、全方位缩短外地人购房社保年限,将五环内购房社保年限由3年降至2年,五环外则由2年降至1年;2、二孩及以上的多子女家庭可在五环内多购买一套;3、房贷利率不再区分首套和二套,根据市场化定价;4、二套房公积金贷款首付比例由30%降至25%。 参考北京政策力度,上海在外地人购买核心区社保年限方面具备跟进空间。对比京沪深地产政策:1、限购方面,京沪深本地户籍
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[中信策略]告别喧器,回归业绩
1)融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。当前市场融资买入占比并不高,但纯题材板块受政策调整的影响可能更大。 2)主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。可能有不少活跃资金还在择机选择再次入场主题投资的机会,尤其对于商业航天这种有真实产业趋势的主题而言,一次性走完的概率并不高,剧烈的调整和持仓交换后,可能短期还会有反复。 3)步入年报预告期,业绩线索的权重重新开始上升。目前看过去1个月预减股明显跑赢预增股,这在往年是不正常的。此外,美元和比特币走强,全球
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山东黄金
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【zs传媒】AI应用观点更新
年初至今,传媒板块涨幅较快较大,最近有些回调,我们觉得非常的健康,毕竟虽然今年是AI应用大年,但也不至于一蹴而就,我们还是建议大家用长期的眼光看待板块,我们继续坚定推荐一直看好的三大板块:游戏龙头(世纪华通巨人恺英三七等),中概互联龙头腾讯阿里字节链,AI电商(值得买,光云科技,青木,若羽臣等),特别是AI电商,近期有些调整,但毫无疑问,阿里AI千问打响了AI电商第一枪,后续都会有巨头跟进,AI电商现在看就是盈利模式最清晰的AI应用之一,调整的时候坚定看好! ----------- 游戏板块今天
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2026-01-15 16:49:55
【CT电子】关注陆厂存储封测涨价机遇
根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、DDR5与NAND芯片拉货动能强劲,力成、华东、南茂等内存封测厂订单涌进,#产能利用率直逼满载,#近期陆续调升封测价格,#调幅上看三成。 # 台湾存储封测友商涨了,# 大陆跟进确定性越来越高! 我们建议关注:深科技(沛顿)、汇成股份、长电科技、通富微电等 ------------ 根据微信公众号半导体前线,内存芯片缺货大涨价热潮,蔓延至下游封测领域。 受惠云端、工控等需求回温,DDR4、D
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深科技
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2026-01-13 12:53:31
[中信策略】年初躁动,需要警惕风险了吗?
1)年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中密集入场,“人心思涨"是大背景,一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎,但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票,而非配置型资金布仓方向。 2)从当前的量价和风偏指标来看,短期市场热度偏高,但情绪指标还没有转弱迹象。我们构建了一个比较有效的风险预警指标(由20日内比特币的累计跌幅、商贸零售相对Wind全A的超额收益、Wind全A相对恒生科技的超额收益三个分项指标构成),目前也仅略高于中位水平,还没有出现异常放大的预警信号。 3)短期看,预计主题、小票轮动的
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中信证券
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2026-01-11 20:22:25
天风通信|持续强调国产算力&IDC投资机会:国产AI空间大,招标加速催化不断
我们此前持续强调国产算力&IDC投资机会,近期国产芯片&IDC持续大涨,验证前期前瞻判断,继续看好整体国产算力板块投资机会,国产算力持续看好,近期产业有望持续进展。 1、国产算力放量里程碑,大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示,国产算力25年底26年初有产业进展和催化:从此前字节昇腾芯片采购,到capex有望进一步上行等,同时往后看,算力芯片龙头送测情况预期、#大厂IDC招标重新启动且量不俗、DS的新发布以及国产算力芯片订单等,产业不断进展,放量元年有望持续产业催化。 2、字节方面,此
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锂电行业更新-20260111
出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂此前不断上修全年排产预期的底层逻
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[天风医药]瑞博生物(6938.HK):小核酸龙头今日港股上市,管线矩阵丰富未来可期
事件: 2026年1月9日,瑞博生物正式在港交所挂牌上市,IPO发行定价为57.97港元/股,发行市值93.73亿港元,募资总额15.93亿港元。 小核酸先锋,肝内外靶向平台积累深厚 瑞博生物成立于2007年,是最早从事小核酸药物研究和开发的先锋。创始董事长梁子才博士及联席首席执行官甘黎明博士产业经验深厚。依托自研肝靶向递送平台(RiboGalSTAR)及肝外平台(RiboPepSTAR与RiboOncoSTAR),形成丰富的小核酸产品矩阵。 战略布局CKM,4款药物进入II期临床 公司已披露拥
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[zz]商业航天个股新增推荐:
3D打印方向:#爱思凯 3D打印是后续所有发动机必备技术,猛禽系列基本全3D打印,减重,增稳。目前飞沃,银邦都是最先找的3D打印服务商,铂力特,华曙高科老牌3D打印设备厂,目前新增#爱思凯 目前最小市值3D打印设备厂,砂型和陶瓷 3D 打印设备已量产,目前下游客户不断扩展中(TCL、安踏等),现在积极接触商业航天,后续将进入卫星结构件及火箭发动机3D打印设备商名录,目前最小市值3D打印概念,当前位置看翻倍! 卫星电源方向:#和顺电气 持有苏州空间电源 30% 股权,其产品覆盖#太阳电池阵、#锂离
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【山证化工】重视大型露天矿山配套耗材:巨胎!
紫金已经破万亿,有色的叙事将会充分演绎,未来的矿产资本开支只高不低。重视矿产配套耗材,巨胎产品。巨胎约占开矿成本的24%,高度被米其林,普利司通等企业垄断,国产透率不到20%然目前全球露天矿山正在运营的矿用卡车数量为63900辆,2025全球矿卡销量超6500台,全球巨胎年需求量约43.6万条,市场规模约395亿元。 主要标的: 1 海安集团:国内巨胎行业龙头,首创矿山巨胎运营经营模式,深度绑定紫金江铜,开拓全球市场;2 赛轮轮胎:巨胎产能领先,通过经销渠道出货,受益巨胎景气;3风神股份:现有产
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跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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