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听风的韭菜
没有人比我更懂接盘^_^
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听风的韭菜
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2026-06-30 19:53:36
【东方宏观】股市暴涨真的能促进生育吗?
韩国4月新生儿同比18%,是科技企业发钱导致韩国居民生育吗?并非如此。去年9月SK海力士约定发奖金,今年5月三星电子也达成类似协议,但早在2024年韩国出生率就首次出现回升,结婚数同比则在更早一年(2023)转正,节奏并不匹配 是股市大涨导致居民生育吗?并非如此。散户大量参与并加杠杆交易主要集中在今年,用新增账户来衡量,投资者热情的最高点在2025年12月至2026年2月(月增150+万) 关键原因在于人口结构,当前结婚与生育的增长来自1990年代初期出生的人口(婴儿潮“回声”),这批出生于19
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听风的韭菜
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2026-06-28 16:17:26
📉 软银暴跌事件完整解读
💥 一、核心事件与关键数据 📉 6 月 26 日,软银集团股价单日重挫 13%,创下自 2024 年 8 月以来最大单日跌幅,成为当日日经 225 指数中表现最差的成分股。 🌏 受此拖累,日经指数同步大跌 4.2%,引发全亚洲科技板块集体承压。 💸 此次暴跌导致软银单日市值蒸发约 5.6 万亿日元,折合人民币约 2350 亿元。 🚨 本次暴跌的核心导火索源于媒体传闻,称 OpenAI 计划将 IPO 时间从 2026 年底推迟至 2027 年;据悉,目前 OpenAI 尚未开启路演,也
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2026-06-27 22:04:28
【zz】陈果:资金翘首以盼的AI疯狂鱼尾行情能有多疯?
我们近期一直说,真相是:市场整体看是降温,在悄然冷静中,美股一批权重股不是要往上疯,而是在往下沉。 M7权重股不再是AI牛主线,但仍是纳指核心权重,其地位拐点发生在去年9月Oracle见顶,那标志着美股主流资金只信短期AI基建链的供给阶段短缺,并不信投AI的中期真能碰上旺盛需求把钱赚回来,所以基本上Meta微软也都先后见顶走熊。 这点,即使谷歌一季报盈利超预期,Anthropic预告二季度盈利都没扭转。看起来微软META Oracle们的熊市要见底,可能得止损下修CAPEX。 我觉得下半年纳斯达
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听风的韭菜
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2026-06-21 09:56:28
市场对 Anthropic 与 OAI 收入规模预期分歧调研解读
📄市场对 Anthropic 与 OAI 2026 年末合计年度经常性收入规模预期分歧调研解读 📝很多从业者在反馈中表示,对相关规模进行量化建模存在极大难度,整体判断置信度大幅下降,大家只能结合近几个月最新数据粗略估算,判断不确定性较高。 📌持低位预期观点的从业者,核心关注点在于代币用量上限管控会压制今年春季 Anthropic 显现的需求增长空间。 📌此前市场普遍锚定 Anthropic 800 至 1000 亿美元的收入预期,该数值如今更贴合低位、中位预期区间,而非高位预期区间。 📌
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2026-06-16 20:36:48
锂电7月排产继续环增,涨价节奏再起,碳酸锂价格超跌后反弹明确
产业了解到,受益于储能需求旺盛以及BYD二代刀片爬坡等利好,7月头部电池企业排产预计环比增速在5~10%,需求旺盛!储能占比较高的电芯厂反馈Q2出货环比Q1增长超30%,受27年起出口退税取消的影响,预计Q3将迎来旺季。头部负极厂向大客户价格上调约1000元/吨,石墨化环节也已满产,这一轮涨价负极环节值得关注!此外,隔膜环节产能紧张,也在酝酿着下一轮涨价。前期锂电产业链从高点普遍下跌超20%,调整充分,Q3旺季来临,重点关注! 关注:电池:鹏辉、亿纬、宁德负极:尚太科技、滨海能源、中科电气、璞泰
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2026-06-14 21:06:10
【中泰医药】三重共振!创新药估值历史低位 × 回购增持密集 × 景气向上
一、估值回落历史底,产业资本密集加仓,左侧窗口打开 创新药指数逾90只个股年内回调超20%,赔率与安全边际同步打开。2026年以来A股回购超110家、增持超20家,H股回购约25家、增持超20家,药明、恒瑞等龙头集体出手,与2024年9月、2025年1月两轮上涨发动前如出一辙,产业资本对底部的判断往往领先股价一步。我们首推创新药中长期配置。 二、顶会背书:「IO+ADC」主线在6月全球最高会议获核心验证 科伦博泰SKB264获默沙东定为肿瘤战略基石、已铺开17项全球三期临床,一线肺癌联合K药使病
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恒瑞医药
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2026-06-11 17:03:18
【zz】上海半夏投资:对AI行业的看法
🤖 Anthropic、OpenAI、DeepSeek 的模型,在同等甚至更多的工作量下,算力账单普遍大幅下降。 🤔 我们有理由推测,Anthropic 的 ARR 将会显著放缓。 📅 就在上周 5 月 28 号,Anthropic 官网发布的公告中,有这样一句话 “our run-rate revenue crossed $47 billion earlier this month”。5 月 1 号,Anthropic 的 ARR 是 440 亿美元。作为一家正在 IPO 的公司,它的动
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2026-06-11 08:47:19
【zz】陈果:先保下限 再求上限
年初全球资金一致预期看好的贵金属已走了A字 Q2 全球资金预期看好的韩国存储股似乎也在走A字 不排除近期全球资金一致预期看好的——美国费城半导体指数也要走个A字 当然AI产业不是泡沫, 美股科技市值定价存在风险,海外市场运行特征存在风险。 这个阶段,我们的应对策略思路:先保下限,再求上限。 虽然外部动荡,我们认为上证指数短期有下限,且Q3机会大于风险。 我们认为后面A股更关键是结构,我们继续认为:走向再平衡是当务之急。 在极少数热门赛道形成市场一致预期+高度配置交易拥挤+已积累可观收益后,在当前
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2026-06-05 21:19:47
【zz】陈果: 本周机构沟通小结
结构依然分歧巨大,讨论热烈,但基本上代表性观点可以总结为三大阵营。 A股成长股机构逻辑还是之前逻辑: 这次是AI牛,Claude是革命级突破,产业上限超越想象力,中国股市只有硅基上游高景气确定。但很多机构表示短期行动上也选择了缩圈5%= 上个月眼中有两个行业: 通信+电子。 目前眼中还是只有两个行业: 光+半导体设备的龙头股。 同时表示: 坚决不切老登资产,跟着高景气走。上半年切的都落后了,不切的都海赚。少数机构表示可以考虑切一些到有色和新能源 做平衡。 价值派公募:表示准备坚守消费龙头到年底,
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2026-05-30 22:32:21
【zz】陈果: 这次变盘可能不一般,需要讨论应对预案
2026年5月最后一周,从基本面看,对于A股并无特殊事件发生,外围主要指数也是继续新高。 但A股市场在极致共识交易后发生了变盘,指数巨震,结构出现风格切换。 这个变化,在市场一致预期之外。发生之后,市场一致预期认为是短暂高低切,不具持续性。 从当前基本面来看,得出这个判断很自然。 但我们一直强调,今年A股策略判断需要“基本面+量化“思维。 无需特别复杂的量化模型,投资者都能体感到A股交易结构的极致,如同一个广泛被观察的拥挤度指标刻画:本月 5%的股票交易占比超过了45%。 A股历史上突破这种拥挤
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2026-05-26 22:43:55
【长江电新】储能Call:为什么看好大储行情启动?
年初以来大储集成板块调整已久,锂涨价下板块也经历较长压制。时至6月,边际利空已在股价充分体现,利好因素不断累积,我们从四个维度看好板块行情启动: 1、#海外需求超预期: 3月以来海外签单明显提速,阳光加大欧洲布局,落地中东7.5GWh项目;海博在手海外订单超15GWh,预计6月底慕尼黑展还将签署多个大单。随签单及交付旺季到来,2027年海外装机增速有望上修。 2、#AI进展加速期权兑现: AI储能方面,阳光等集成商均在谈北美订单,GWh级项目有望加速落地,夏季北美电价或超预期上涨,有望进一步形成
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宁德时代
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2026-05-17 15:12:27
运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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2026-05-15 21:25:55
[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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闪迪公司
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2026-05-10 17:07:19
【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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2026-05-08 09:07:08
【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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紫金矿业
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