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每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-11 19:40:01
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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神马股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-10 13:31:45
【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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鲁西化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-10 09:04:21
【太空算力】重点提示3个票
【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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航天电子
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-09 13:02:56
一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-04 18:13:45
【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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阳光电源
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-04 10:52:03
【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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嘉澳环保
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-02 17:14:21
【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-31 15:24:29
【zz】创新药更新
今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-30 10:18:45
【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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中文在线
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-27 08:38:52
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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洛阳钼业
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-26 21:26:51
【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 22:35:40
【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 12:53:08
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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鼎通科技
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一路向北
2025-10-21 20:52:37
【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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新强联
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-16 12:45:44
【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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中航成飞
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编辑交易计划
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-11 19:40:01
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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神马股份
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【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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【太空算力】重点提示3个票
【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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航天电子
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一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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嘉澳环保
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2025-11-02 17:14:21
【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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2025-10-31 15:24:29
【zz】创新药更新
今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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2025-10-30 10:18:45
【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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中信证券
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2025-10-22 22:35:40
【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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立讯精密
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【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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鼎通科技
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【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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2025-10-16 12:45:44
【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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中航成飞
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编辑交易计划
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-11 19:40:01
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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神马股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-10 13:31:45
【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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鲁西化工
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一路向北
2025-11-10 09:04:21
【太空算力】重点提示3个票
【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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航天电子
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-09 13:02:56
一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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中国神华
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一路向北
2025-11-04 18:13:45
【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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阳光电源
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一路向北
2025-11-04 10:52:03
【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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嘉澳环保
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一路向北
2025-11-02 17:14:21
【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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腾讯控股
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一路向北
2025-10-31 15:24:29
【zz】创新药更新
今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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一路向北
2025-10-30 10:18:45
【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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中文在线
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一路向北
2025-10-27 08:38:52
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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洛阳钼业
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一路向北
2025-10-26 21:26:51
【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 22:35:40
【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 12:53:08
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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鼎通科技
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一路向北
2025-10-21 20:52:37
【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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新强联
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2025-10-16 12:45:44
【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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2025-10-30 10:18:45
【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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2025-10-21 20:52:37
【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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新强联
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-16 12:45:44
【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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中航成飞
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-11 19:40:01
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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神马股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-10 13:31:45
【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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鲁西化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-10 09:04:21
【太空算力】重点提示3个票
【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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航天电子
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-09 13:02:56
一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-04 18:13:45
【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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阳光电源
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一路向北
2025-11-04 10:52:03
【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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嘉澳环保
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听风的韭菜
一路向北
2025-11-02 17:14:21
【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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腾讯控股
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一路向北
2025-10-31 15:24:29
【zz】创新药更新
今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-30 10:18:45
【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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中文在线
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-27 08:38:52
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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洛阳钼业
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一路向北
2025-10-26 21:26:51
【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 22:35:40
【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-22 12:53:08
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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鼎通科技
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2025-10-21 20:52:37
【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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新强联
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【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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中航成飞
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己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】
己内酰胺-尼龙6:行业盈利已偏极限,价格仍有修复空间【中泰化工&新材料|孙颖团队】 反内卷深化。11月5日,已内酰胺行业召开行业会议,与会聚合工厂一致同意实施减产20%,并每吨产品上调100元。根据百川盈孚数据,11月11日己内酰胺价格8150元/吨,已完全落实100元/吨涨幅。己内酰胺盈利亟待修复。根据百川盈孚数据,截至上周,己内酰胺行业平均毛利-1653元。25年1-10月己内酰胺累计产量558万吨,同比+14.5%;下游95%是尼龙6,1-9月尼龙6表观消费量434万吨,同比+13%;在产
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【申万宏源化工】己内酰胺行业:减产提价达成共识,建议关注头部企业投资机会
[玫瑰]#己内酰胺企业联合减产20%,价格上调100元/吨。11月5日己内酰胺行业交流会在山东济南成功举办,与会企业一致同意通过阶段性减产20% 的方式收缩供应,并计划将每吨产品价格上调100元。预计21号行业生产企业福建再次碰头,月内实现减产。 [玫瑰]#己内酰胺高开工,工厂去库,行业持续亏损。据钢联统计,截至11月7日,己内酰胺行业开工率为86%,工厂库存为4万吨,环比减少9%;行业平均装置单吨亏损2089元/吨,利润压缩较为充分。排除僵尸及淘汰产能后,行业实际开工高达90%以上,20%的减
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【太空算力】概念受市场关注,抓住“抗辐照”这一次选股标准,抗辐照元器件是被“设计”出来的,失败案例表明是无法通过筛选和改装而北“选”出来的;重点提示3个票 1⃣️复旦微电:抗辐照算力芯片、抗辐照FPGA和Flash;通信单星价值有望达到400w量级,宙域对可靠性要求极高,公司源头抗辐照正向设计能力与批产工艺经验具有显著的先发优势; 2⃣️新雷能:成功研发推广抗辐照PWM控制器、标准品电源、大功率定制电源等;依托军工技术积淀与星载配套经验,可以把在地面AI机柜成熟应用的母线变换、供用电模组送入太空
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一周总结(11.03-11.09):涨势加速后,如何判断煤价潜在上涨空间?
【近期要点】 面对超出市场普遍预期的涨幅,如何判断煤价潜在上涨空间?考虑明年容量电价标准变化、入炉煤长协占比约45%,若煤电度电利润回到长期中枢水平约0.02元/度,则测算秦港动力煤现货价格可涨至845元/吨,高出当前煤价3.4%;若煤电度电利润回到盈亏平衡线,则测算秦港动力煤现货价格可涨至931元/吨,高出当前煤价14%,并且即便煤价涨至931元/吨,电厂基于仍有现金流也难改采购刚需。与此同时,由于到年未临近2026年长协电价谈判关键时期,且9月末国资委明确聚焦"稳电价、稳煤价”,电厂或存在主
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【KY策略】慢下来是主基调,但不要对牛市失去信心
1过快市值扩张后,需给未来留空间 近日交流下来市场普遍反馈投资体感不佳,我们认为其一市场在中美领导会晤前已经提前发力,交易贸易问题鸽式落地。但上涨期间券商的表现(如中信大额压单)耐人寻味,指数过快的冲击整数关口并不符合慢牛的基调;其二 业绩期科技股风偏受损,此处为杠杆和机构的核心利益区,因此高位股出现一定恐慌性。但微盘表现依然稳中有进,反应并未交易有系统性风险的可能。因此锚定MA20与MA60去把握节奏即可,品类上尽量去弱留强 2慢牛下应保持耐心:科技优选Alpha+关注反内卷下PPI交易的be
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【华安化工】SAF板块更新:SAF继续上涨至2850美元/吨
事件:近期,SAF价格继续上涨,根据百川盈孚最新价格,欧洲F0B价格上涨至2840-2860美元/吨,较上周上涨70美元/吨;国内FOB价格上涨至2450-2650美元/吨,较上周上涨50-150美元/吨。 快评:受2025年欧盟REFUELEU法案要求添加2%SAF的政策,SAF雲求迎来爆发期,短期欧盟订单激增,存在供需错配,2025年6月起SAF价格持续上涨。尤其是8月以来,SAF欧洲FOB价格从8月初的2000美元/吨上涨至近期的2800美元/吨以上,国内FOB价格也已跟随至2500-26
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嘉澳环保
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【东方财富策略陈果一周机构沟通小结与展望:开始着眼明年,主题亦将活跃】
领导好, 本周中美会晤好于上周末前的市场预期,十五五指引如期突出强调科技,但周五光模块带领双创和前期热门板块调整,而市场对新方向的共识并未形成。 本周我们与机构沟通,代表性观点如下: A. 明年AI牛市叙事如果还能继续深化,那么必然AI应用要起来,短期强催化与龙头不明朗,但市场会逐步增加对软件的关注,另外周五科技整体调整,后续可能分化,例如miss预期的海外算力休息,但其他方向如电源,储能甚至半导体继续表现。 B. 中美会晤是显著利好,至少整体稳定一年。市场的问题是即使到了4000点,增量资金依
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【zz】创新药更新
今天创新药大涨,我认为有必要重视的几个事情: 1、风格切换因素不可忽视,尤其在10月31日这种季报结束的关键点,有"业绩驱动属性”的科技一旦分歧,有”逻辑空间驱动屋性”的科技【创新药】就是很强的承接表现,这说明,市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的,底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可,所以以后还是要坚定【基本面信心】,阶段性产业是产业、市场是市场很正常。 2、谈及今天的【催化变化】,三生、信达都提供了一些,我们反复强调【理性认知 BD】,不要吹嘘BD,也不要低估BD,BD作为【
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众生药业
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【招商传媒】AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用
【招商传媒】(AI视频包括AI漫剧有望成为除大模型外增速和变现最好的AI应用,昨晚META公布了自9月在META AI里推出AI视频VIBES功能后,媒体生成量增加了10倍,同时国内外各家巨头都在发力AI视频)我们最近测评了好几个AI视频软件,也制作了一些AI视频,客观的说,我们寻找的AI应用让你“哇”的行业终于出现了。为何AI视频让我如此兴奋,最核心的就是让我们“所想即所看”,这个最开始引起我注意的就是苏超大火的时候,各地文旅熟练用AI视频进行玩梗,把大家看的笑的乐不可支,而且更新极快,一晚上
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【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障治炼厂盈利能力。日西韩三国就不可持
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【中金非银】中信证券:金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
1-3Q25 业绩超出我们及市场预期。中信 1-3Q25 收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558/232亿元,年化 ROAE同比+2.1ppt 至 10.2%,超出我们预期,主因投资收入增长超预期;30归母净利润同比+52%/环比+32%,单季年化ROE 12.2%。期末总资产较年初+18%至 2.0 万亿元,调整后杠杆率较年初/环比+0.2x/+0.3x 至 4.8x。 手续费业务:受兰干市场活跃,各费类业务高速增长。1)30 经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元(
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【天风电子团队】安费诺继续持续超预期,继续看好AI算力带来铜互连增量
安费诺发布Q3成绩单:收入:61.94亿美元,同比+53%;EPS $0.97(+102%),经营利润率27.5%(公司历史新高)。公司几乎所有终端市场均实现有机增长,AI相关需求异常强劲,高附加值互连/线缆与系统解决方案放量;04指引2025:收入 60-61亿美元(+39%~+41%),调整后EPS $0.89-$0.91(+62%~+65%)。 1、通讯解决方案(Communications Solutions):收入 33.10亿美元,+96%;经营利润率32.7%(显著提升),受数据中
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2025-10-22 12:53:08
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】
【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子|鼎通科技】 光模块 CAGE 在 2025 年市场规模约 10 亿元,考虑到未来 800G 和 1.6T 光模块出货量大增,且价值量也大增(其中112G 单口约 20-30 元、224G单口价格 20-50 元、112G/224G 液冷单口 150-200 元),因此未来光模块 CAGE 市场规模有望实现 10 倍以上成长,达到 100 + 亿元。 ------------ 【光大电子】重视光模块液冷 CAGE 两大龙头公司【奕东电子
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鼎通科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-21 20:52:37
【中泰电新】新强联:业绩符合预期,继续重点推荐
[咖啡]事件:公司披露25年三季报业绩,25Q3实现收入14.08亿,同比+55%,环比+10%;实现归母2.64亿,同比309%,环比+15% [玫瑰]点评:业绩符合预期,同环比增长主要系风电行业需求持续高景气叠加公司产能释放带动公司出货快速增长,同时产能利用率保持高位以及主轴轴承占比提升带动盈利结构优化 [玫瑰]业务拆分: 👉风电类轴承产品:25Q3实现收入11.1亿,同比+74%,环比+17%。其中,主轴轴承收入2.8亿左右,估计环比+43%;独立变桨轴承收入4.3亿,偏变轴承及配件收入
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新强联
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听风的韭菜
一路向北
2025-10-16 12:45:44
【歼10或即将飞跃印尼雅加达事件点评】中国军贸或正遇国际装备换代东风-国联民生军工
事件:当地时间10月15日,多家印尼当地媒体和西方媒体转载"印尼防长表示歼-10很快将在雅加达上空飞行"。 #战略层面,巴基斯坦是我国军贸东南业基本盘,印尼、马来西亚有望为下一阶段东南亚重点客户。巴基斯坦现阶段为我国重点打造的招牌型客户,与中美双方都拥有极深的合作关系,同时可与中东国家的西方装备体系进行实战切磋。印尼、马来西业过往均采购过中式武器,近年来两国对华关系大幅改善,同时有武器换新和升级需求,具体或为海空军装备的开级和高端装备采购。 #供需层面,印尼战机采购较为分散,战斗机采购苏-30、
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中航成飞
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