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听风的韭菜
没有人比我更懂接盘^_^
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-17 15:12:27
运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-15 21:25:55
[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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闪迪公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-10 17:07:19
【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-08 09:07:08
【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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紫金矿业
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-07 22:21:34
【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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英伟达公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-05 21:31:52
【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-24 19:44:01
【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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宝丰能源
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-23 12:45:02
【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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贵州茅台
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-19 10:00:14
【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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西部材料
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-14 21:24:24
[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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风华高科
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-12 20:42:48
【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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宏景科技
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-12 15:44:47
[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-09 12:51:28
[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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北方稀土
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听风的韭菜
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2026-04-03 22:06:17
【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-02 14:26:06
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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中国石油
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运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-15 21:25:55
[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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闪迪公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-10 17:07:19
【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-08 09:07:08
【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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紫金矿业
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-07 22:21:34
【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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英伟达公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-05 21:31:52
【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-24 19:44:01
【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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宝丰能源
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听风的韭菜
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2026-04-23 12:45:02
【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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贵州茅台
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听风的韭菜
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2026-04-19 10:00:14
【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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西部材料
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-14 21:24:24
[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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风华高科
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-12 20:42:48
【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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宏景科技
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-12 15:44:47
[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-09 12:51:28
[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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北方稀土
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听风的韭菜
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2026-04-03 22:06:17
【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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中际旭创
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听风的韭菜
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2026-04-02 14:26:06
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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中国石油
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编辑交易计划
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听风的韭菜
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运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-15 21:25:55
[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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闪迪公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-10 17:07:19
【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-08 09:07:08
【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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紫金矿业
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-07 22:21:34
【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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英伟达公司
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听风的韭菜
中线波段
2026-05-05 21:31:52
【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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中际旭创
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听风的韭菜
中线波段
2026-04-24 19:44:01
【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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宝丰能源
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听风的韭菜
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2026-04-23 12:45:02
【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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贵州茅台
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【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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西部材料
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听风的韭菜
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2026-04-14 21:24:24
[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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风华高科
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听风的韭菜
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2026-04-12 20:42:48
【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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宏景科技
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听风的韭菜
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2026-04-12 15:44:47
[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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中际旭创
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听风的韭菜
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2026-04-09 12:51:28
[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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北方稀土
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听风的韭菜
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2026-04-03 22:06:17
【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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中际旭创
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2026-04-02 14:26:06
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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中国石油
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运营商“Token套餐”落地 AI算力正式迈入大众消费时代
上海电信近期推出“Token资费套餐”,并首次实现通过手机话费直接支付大模型调用费用,被市场视为国内AI商业化进程中的重要里程碑。这意味着AI算力正在从“企业级高门槛资源”,逐步演变为类似水、电、宽带一样的标准化公共服务,AI基础设施开始真正走向大众消费市场。 此次模式创新的核心意义,在于运营商首次将“AI Token”直接商品化。过去,大模型API调用往往需要企业采购、云平台接入以及复杂的结算体系,中小开发者和独立软件开发商(ISV)进入门槛较高。而如今,用户通过话费即可购买Token额度,并
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中国电信
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[zz]铠侠:分析师连线
📌 铠侠(+15%)F4Q26 业绩及 F1Q27 指引在营业利润和平均售价上均显著超出我们买方调查预期,令投资者感到惊喜。 📊 管理层给出的 F1Q27 营业利润指引为 1.3 万亿日元,高于我们买方预期的 1.118 万亿日元,隐含的环比平均售价增幅约 70%,也超过我们调查的 61.1%。 💸 公司对 2026 财年(截至 2027 年 3 月)的资本支出指引为 4500 亿日元,略高于我们调查的 4250 亿日元,且下半年支出占比更高。 📈 管理层预计,受企业级固态硬盘数据中心需
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【申万宏源通信】周观点更新:(20260509)
商业航天把握主升浪行情,近期可展望:1)Q2密集可回收箭型,长十b、长十二b、朱雀三,可回收具备关键战略意义;2)马斯克SpaceX有望6月上市;3)国内招投标持续推进。 强催化+板块切换可能,相应标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 #信科移动、信维、烽火、瀚讯、国博等 #新增推荐:永新光学 IDC招标新进展(具体联系通信陈力扬)、首推字节链 云厂加码CAPEX支出,IDC订单增量趋势明确。看好绑定云厂、具备园区级规划与绿电储备的核心IDC。 #东阳光、润泽科技、大位科技、东方国信;以及奥飞、科
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信科移动
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【华泰金属】把握黄金补涨机遇
黄金:超配,滞涨+相对低估值(10%分位以下)+大盘强势,4周补涨胜率超70%。 核心逻辑: 短期影响要素偏正面,金价震荡中枢或从$4600上移到4700美元,维持高景气。板块相对估值和绝对估值处于2020年以来低位,严重低估;考虑黄金板块产量成长性强且当前宏观风偏向好,具备补涨潜力。 金价驱动因素:短期整体利好金价。美货币政策短期偏紧压制金价。但日欧央行对加息进行''深入讨论'',将直接削弱美元指数上,利好金价。中东地缘事件趋于缓和,黄金补血包角色缓解,“去美元化增配黄金”逻辑得到强化,利好金
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【zz】AI自噬式上涨恐成自身敌人
AI驱动的资本开支叙事正形成自我强化的市场循环,但涨势持续越久,脱离基本面并最终自我毁灭的风险也就越大。 股价上涨通过财富效应支撑消费与盈利,进一步吸引资金入市,形成类似衔尾蛇的闭环。若AI资本开支脉冲动摇或劳动力冲击显现,乐观循环可能迅速崩塌,涨势或成为自身敌人。 随着标普500指数再创历史新高,一个熟悉的担忧正在浮现:涨势自我强化的时间越长,市场远超基本面并最终招致财富毁灭的风险就越大。 当前由AI主导、自我强化的市场动态,一个有用的类比是衔尾蛇一-一条神话中吞食自己尾巴的蛇。AI资本开支的
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【zz】四条投资主线再梳理260505
1Cpo/Ocs: 业绩开始逐步兑现,q1Cpo相关的业绩是多少不重要,但开始有了,很重要。接下来有望正式进入订单驱动。标的:罗博特科、致尚科技 2国产算力: 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求,国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值,26年国产芯片=25年光模块。 标的:寒武纪、海光信息、航天电器(电子组覆盖 3半导体设备: 扩产预期随时上调,行业比较角度看,估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源,但能讲的故事大很多。标的:微导纳米、精测电子、富创精密 4机器人: 5-6月
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【zz】有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了
有种感觉,我们距离化工的下一轮行情越来越近了 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了",更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库
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【华泰必选】今日白酒板块大涨点评
【华泰必选】今日白酒板块大涨,一方面因昨晚年报&一季报业绩催化(迎驾/老白干/汾酒Q4超预期),经过长时间回调,市场对出清标的关注度提升,#愿意value表观增速修复的公司;另一方面,市场风格转化,资金高切低也有较强影响。 我们在此前行业深度中提到: 1、未来行业供给端稳步收缩,需求端处历史低位;一旦需求底部修复,将带来较大的价格弹性,同时将快速修复业绩和估值预期一 供给端:龙头主动收缩供给去库存,#早出清的中小公司早反弹,大龙头仅需1-2个季度可出清到位; 需求端:目前需求受外部环境影响被压缩
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【华西计算机】中国航天日主场活动将于成都举办:一系列重大信息待发布
中国航天日主场活动临近,4月24日将在成都举行启动仪式,并集中发布深空探测、商业航天等重大信息。 从产业逻辑看,航天日是高规格事件催化窗口,成果发布与产业展示并行,有望强化科技突破与商业化提速预期。 受益标的: SpaceX,北美客户:信维通信,迈为股份,钧达股份,西部材料等。 火箭:航天动力,超捷股份,再升科技等。 卫星:信科移动,西侧测试,天银机电,震裕科技等。 太空算力:顺灏股份,臻镭科技等。 激光通信:烽火通信,新光光电,富吉瑞,上海瀚讯。 风险提示:火箭发射进度不及预期,商业落地不及预
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[东北电子]MLCC产业链:AI需求爆发,海外龙头接续提价催化,行业全面涨价势不可挡
事件:#太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前,日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整,并于4月初生效;三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高, 近期行情:伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价#均已创下新高。4月以来,#村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22% #AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发,村
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【zz】算力租赁行业近期交流预期差更新
📢这两天参加 AI 算力论坛,虽然讲的都是咱们老生常谈的行业逻辑,但是了解到更多新细节与新变化以及新催化,使得我对今年算力的跟踪和看好,更加有底气与信心。 ⚠️会上很多专家吐槽最近深度求索和智谱等大模型因缺算力出现半瘫痪,算力涨价与紧缺要持续到 2027 年。 🤝算力租赁公司给腾讯这种大厂交付算力都是万卡集群起步,合作期限起步都是 5 年。 💡而且好几个专家认为,之前新能源补贴,到现在的先进制程补贴,再到将来还可能会轮到 AI 行业,所以大爆发的时候还没到。 📈虽然我们底部提示的算力租赁
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[怎么看待伊斯兰堡谈判与伊朗局势的后续走向]ByXF
21小时的谈判结束了。坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。#这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 当前美伊双方在几乎所有问题上都是互相矛盾的状况,包括但不限于: 1.铀浓缩与核问题 2.霍尔木兹海峡是自由通行还是伊朗管控下通行 3.是否解冻资产与制裁 4.黎巴嫩是否纳入停火 这样的谈判之所以会发生,#根源是川普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,和谈的本质是川普试图及时止损。如果要让伊朗屈服,打通海峡,实际上只剩下两
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[国盛有色]稀土二波涨价潮来临,看好稀土板块投资机会
#3月供需弱势下错钕完成价格压力测试。3月稀土价格出现明显下行,氧化错钕由月初89万元跌至月末70万元,跌幅达20%。错钕回撤主因电动车产量增速放缓及风电需求大幅下行,终端需求疲软传导至中游磁材厂,导致开工率下调、原料采购意愿下滑;同时,供给端传抛储消息,供给收紧预期动摇,贸易商恐慌抛货导致价格踩踏。错钕跌至70万后,下游磁材厂开始低价吸货、主动建库,需求侧重新形成支撑,同时供给端抛储规模远小于悲观预期,供给偏紧格局未实质动摇市场在波动中完成错钕70万寻底。 #供需逻辑均有好转;稀土有望迎来二次
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【zz】怎么看近期小微盘波动?
几部分信息供老师们参考: 1)近期量化择时策略普遍都有明显降仓,交流了一下,情绪类因子打分较低,相当于量化观测到的市场情绪是比较弱的,所以降低了仓位。 量化基于量价观测普遍降仓,这也体现出此次微盘波动和外部市场冲击关系不太大,是市场内生情绪热度变低导致了微盘波动。 2)日历效应,近期年报季,一是部分量化策略会在年报季降低对微盘的暴露;二是基本面因子交易权重提升也会导致量化降低了微盘仓位交易大盘。 3)从近几天部分量化归因报告反馈,近5天观测到有量化交易换手下行明显,量化贡献的成交量变少。 原因可
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【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议
【弘则能化】有消息人士透露:近日国家相关机构组织召开地方炼油企业会议,33家地方炼油企业参加。会议明确要求,各企业原油加工运行率不得低于近两年平均水平,对未达到要求的企业,将相应调减其原油进口配额。 经多渠道确认,上述信息可信度较高。鉴于伊朗出口正常且黄海周边的浮仓仍有1500万桶处于偏高位,虽然国产原油资源向央企倾斜,但地炼的原料可获得性并没有太大问题。核心矛盾还是利润,即地炼的前期低价原料平均在4月底将基本消耗殆尽,而当前原料的绝对价格及贴水都决定了地炼即期利润的大幅亏损。在明确没有任何补贴
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