财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元，同增75-101％，扣非净利润12.6-14.6亿元，同增70-97％。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元，同增88％，环增3％，扣非净利润中值在13.65亿元，同增83％，环降2％。Q3股权激励费用约6700W，此外，云锂在2021年计提减值1个多亿，22年Q3冲回9000多万。
此外，7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1）电解液：我们预计Q3出货约9.2万吨，环增52％，单吨净利1.3万；其中
LiFS1出货1800吨，单吨净利9.5万，LiFSI贡献净利润1.7亿。电解液单吨净利下降约28％，主要原因系6F、溶剂等降价，成本加成导致电解液价格下降。2）磷酸铁：预计Q3出货不到1万吨，单吨净利6000-7000元，叠加少量磷酸铁锂，正极业务利润约8000万元。3）其它：日化贡献利润0.51亿卡波0.08亿。投资关注Q3在低价碳酸锂大幅减少、6F降价的情况下仍做到归母净利中值环比增长，电解液单吨净利保持较高水平，相比同行超额优势明显。我们预计公司今明年电解液出货33、55万吨，单吨净利1.5、1.1万元，净利润48、62亿元。对应当前估值14、15，保持“重点关注”。