Q1:为什么通用自动化突然关注度起来?
A1:9月份订单有所修复,信贷社融数据转好,之后对经济修复预期上行?
Q2:当前周期处于什么阶段?
A2:周期磨底,上一轮行业18年Q2增速下行,19年行业绝对值下行,到19年底见底。
本轮21年Q2增速下行,22年Q2绝对值下行。
所以我们判断当前类似于19年Q2-3,处于周期底部,但当时对后续何时反转还存在不确定性。
Q3:当前阶段买什么?
A3:首选行业龙头汇川技术,在磨底周期业绩确定性比估值便宜更重要,上一轮汇川股价19年初就已经见底,磨了接近一年,但当市场确定行业景气已经是21年5、6月份,汇川股价已经从底部起来接近翻倍;
另外本轮汇川新能源车动力总成业务有望再造一个汇川。
二线选择估值股价成长性相对合理的,刀具(欧科亿、华锐精密)、怡合达、机床(海天精工、国盛智科、创世纪)、工控(信捷、雷赛、禾川、正弦、伟创)、叉车(合力、杭叉)、减速机(国茂、双环、绿的)、机器人(埃斯顿、新时达)等