👉市场回顾：北上资金持续流出，A股小幅回落；美国三季报业绩超预期，美股大幅反弹。国内方面，北向资金持续外流，情绪影响下A股回落；10Y中债利率上行至2.74%。海外方面，美股全线上涨，10Y美债持续上行，周五一度升至4.3%，后回落至4.2%。汇率方面，美元指数下至111.9，美元兑人民币上行至7.24。商品方面，WTI原油跌至85.1美元/桶，金价涨至93.5美元/盎司。

👉国内宏观：部分线下消费活动表现低迷。近期国际执行航班明显增多、而国内人流有所回落；代表连锁餐饮流水恢复强度持续走弱，也指向人流低迷拖累部分线下消费活动。同时，钢铁、沥青等表现较好，指向基建加快落地、稳增长效果显现；但地产投资链相关表现较差、商品房销售情况仍相对低迷。

👉海外宏观：英国取消减税计划，拜登释放原油储备。英财臣亨特叫停迷你预算并承诺恢复财政稳定，随后首相特拉斯辞职。事件方面，拜登官宣将从战略石油储备中出售1500万桶原油；日央行大力购债，并采取行动拯救日元。

 

二、热点话题：两个“百年”，指明方向

👉第二个百年目标和世界百年未有之大变局，是学习和理解精神的关键。

是一次明确目标与强化路线的会议，基本延续“十九大”制定的第二个百年目标，“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”、“世界百年未有之大变局”，基本上为未来五年、第二个百年新征程描绘清晰战略路线。

👉第二个百年，以“中国式现代化”全面推进中华民族伟大复兴。

核心内容包括高质量发展（国内大循环、高端装备、新材料等）、文化自信自强、增进民生福祉（共同富裕、房住不炒等）、绿色发展（绿色低碳、生态环保）等。

👉“世界百年未有之大变局”，决定我们要加快推进国家安全体系和能力现代化。

要坚持“科技创新”（重大技术装备攻关等）、提升“国家安全”（供应链产业链安全、自主可控等）、“全面加强练兵备战”（装备机械化信息化智能化）等。