IDC数据显示，2021年全球网络安全相关硬件、软件、服务总投资规模有望达到1519.5亿美元，预计2025年增至2233.4亿美元，五年CAGR将达10.4%；2021年中国网络安全相关支出在102.6亿美元左右，预计2025年中国网络安全支出规模为214.6亿美元，五年CAGR将达20.5%，增速位列全球第一。

从完整的产业链来看，中游市场格局清晰，主要分为安全软件、安全硬件和安全服务，奇安信、深信服、启明星辰等公司均有多项产品有良好的市场表现。

从产业链下游看，我国网络安全市场客户所属行业分布与行业的信息化水平强相关。根据信通院的统计，2020年国内网络安全市场行业细分以政府、电信和金融为主，分别达到了29%、21%和14%。

中银证券分析师杨思睿7月19日发布的研报指出，目前，国产网络安全厂商主要包括深信服、奇安信、山石网科、天融信、迪普科技、绿盟科技、启明星辰等，四家头部企业为奇安信、启明星辰、深信服和天融信，其中奇安信市占率达9.5%，居于首位。

中航证券分析师邹润芳等10月25日发布的研报指出，网络安全行业作为数字中国建设的发展基础以及保障社会安全的基石，或长期保持稳增长、快增长态势。

1）传统综合性领导厂商：奇安信、天融信、启明星辰；

2）在细分领域具有相对竞争优势：安恒信息、深信服、美亚柏科。

曹旭特综合产业链信息认为：奇安信、深信服、安恒信息、雄帝科技以及吉大正元等相关标的会获益。但是，网络安全下游客户多为政府及企业，如果客户需求景气度不足则可能会影响应用软件类企业的盈利情况。

而田杰华认为，网安法修订相关受益标的包括：深信服、安恒信息、卫士通，奇安信、天融信、启明星辰、山石网科、美亚柏科、迪普科技、绿盟科技、亚信安全、中华信息、信安世纪等。

翟炜指出，21年受疫情以及费用影响，网安业绩表现疲软。随着疫情缓解，经济逐步复苏，政府财政状况有望好转，拉动网安公司收入端增长，网络安全行业将持续恢复景气；此外，网安公司结束费用扩张期，费用率有望明显改善，下半年公司有望迎来业绩收获。重点关注安恒信息、奇安信、三六零、天融信、启明星辰和绿盟科技。