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等待的农夫
不预测,只应对;不择时,只平衡
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等待的农夫
中线波段的老司机
2026-08-19 08:55:12
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美债收益率、美元指数与科技股:从美股到A股的传导逻辑
一、为什么市场总盯着美债收益率? 最近市场出现一个现象: - 费城半导体指数(SOX)大跌; - 纳斯达克承压; - AI、半导体波动明显加大; - 而创新药、能源等板块相对强势。 很多媒体把原因归结为一句话: 美债收益率上升了 那么,美债收益率究竟是如何影响科技股的? 二、美债收益率、美元指数与科技股的关系 从逻辑链条看: 美债收益率 → 美元指数 → 全球流动性 → 科技股估值 其中,美债收益率是核心变量。 1. 美债收益率上升,科技股估值下降 科技股最大的特点是: 利润主要来自未来,因此市
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杰瑞股份
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紫金矿业
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洛阳钼业
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中国黄金
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百济神州
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中线波段的老司机
2026-08-24 15:23:05
8月24日盘中组合微调
8月24日:成长高β集中杀估值,创业板盘中-4.6%后收窄至-3.21%;A500仅-1.53%,红利+1.33%,商品转正;黄金、煤炭、高股息、金融承接。组合A500加仓+1.5%、周期加仓+0.5%,金融再平衡,科技/创新药不动,20%现金保留。
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等待的农夫
中线波段的老司机
2026-08-22 18:25:35
全球物流成本上升:极端天气叠加地缘冲突,航运与化工品价格或迎供给侧冲击
坐在高铁上浏览新闻,看到两则新闻,一是央视报道的莱茵河低水位影响运输,二是中东地缘风险运力收缩。莱茵河的低水位前段时间看到过,没在意。央视报道了,于是找了相关报道来看。 1. 欧洲:气候因素正在变成物流成本 莱茵河低水位已经开始直接影响商业运输。达飞因驳船运力下降、港口拥堵和货物滞留,对安特卫普、泽布吕赫、鹿特丹相关内陆运输征收紧急附加费。(Reuters) 这意味着: 高温干旱 → 河流水位下降 → 驳船载重下降 → 运输效率下降 → 港口拥堵 → 附加费上涨 → 商品物流成本上升。 而且莱茵
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宝丰能源
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中线波段的老司机
2026-08-22 17:15:48
2026年中报:四个关键验证
中际旭创:AI算力景气继续兑现 上半年净利润+241.7%,Q2利润环比+38%,毛利率升至46.42%,800G持续放量、1.6T进入规模放量。说明AI数据中心资本开支仍在向高速光模块传导,且产品升级带来明显利润弹性。 长飞光纤:AI需求向光通信上游扩散 上半年扣非净利润+1680.5%,经营现金流+116.8%。保偏光纤、CPO等需求快速增长,说明AI光互连的景气已经从光模块向上游光纤、器件和材料扩散。 东山精密:AI硬件景气进一步扩散 上半年营收+63.95%,净利润+290.09%,扣非
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中线波段的老司机
2026-08-20 15:32:04
今日A股收盘(8月20日):风格再平衡信号
先来看收盘数据: 这组 8月20日收盘数据非常有价值。如果把昨天(8月19日)的暴跌和今天的修复放在一起看,我认为今天不是简单的“反弹一天”,而是出现了一个比较清晰的风格再平衡信号。 半导体龙头ETF -0.74% 科技仍在消化昨日冲击 创新药ETF +3.86% 🚀 第二曲线继续强化 生物医药ETF +6.84% 医药成为今日最强主线之一 港股创新药ETF +5.19% 海外映射继续强 中证2000 +1.56% 小盘风险偏好明显修复 创业板 +0.64% 高弹性资产修复 A500 +0.2
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中线波段的老司机
2026-08-20 07:43:21
美股8月19日:医药爆发、科技承压,利率回落、VIX下降,风险偏好修复但风格分化加剧
美东时间8月19日,美股三大指数结束连续三日调整,整体温和收高: 道琼斯指数:+0.22%,标普500指数:+0.21%,纳指:+0.16%,纳斯达克100指数:-0.22% 费城半导体指数(SOX):-2.12%、VIX恐慌指数:-6.00%,报14.89,降到15以下。 从指数层面看波澜不惊,但市场内部却出现了极为明显的风格切换:生物科技板块全面爆发,而半导体板块继续承压,形成“医药强、科技弱”的鲜明对比。 市场核心驱动力:mRNA癌症疫苗取得里程碑突破 当天最大的事件来自Moderna(M
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中际旭创
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2026-08-19 21:37:29
“六张网”政策落地:从算力、电网到通信,六只核心电网设备龙头值得关注
今天国家发展改革委召开“六张网”重大项目协调调度机制会,研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”协调机制。 金十数据8月19日讯,2026年8月19日,国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开“六张网”重大项目协调调度机制会,研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”(2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业)协调机制,加大统筹力度,形成工作合力,共同推动重大项目加快建设。国家电网、南方电网、中国电信、中国联通、中国移动以及算力相关企业分别做了发言。国家发展改革委
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国电南瑞
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许继电气
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中线波段的老司机
2026-08-19 15:35:50
今日 A 户收盘点评(8 月 19 日)
先看收盘数据: 这组数据非常有价值,因为它揭示的不是“所有资产一起跌”,而是一个非常清晰的风险传导链条: 半导体→科创成长→小盘成长→创业板→宽基→大盘蓝筹→资源与红利。 今天市场出现了比较典型的成长风格快速去风险。 半导体、科创、创业板和中证2000跌幅显著高于A500、沪深300,红利甚至逆势上涨。 说明本轮调整主要集中在高β、高估值和高拥挤方向,而非基本面驱动的系统性风险。 海外方面,长端美债收益率快速上行、SOX大跌构成直接外部压力。 国内政策方向未出现明显变化。 因此目前更适合定义为风
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中线波段的老司机
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美股 8 做 18 日 收盘 :更像是 AI 科技板块的健康降温!
美股收盘:三大股指收跌 海力士跌9% 金十数据8月19日讯,美股周二收盘,道指初步收跌0.2%,标普500指数跌0.69%,纳指跌1.33%。闪迪(SNDK.O)跌9%,西部数据(WDC.O)跌7%,美光科技(MU.O)跌7%,SK海力士(SKHY.O)跌超9%,英伟达(NVDA.O)跌2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1%,阿里巴巴(BABA.N)涨2.8%。 这次下跌比较有意思,不是全面风险释放,而是典型的“利率冲击→科技股杀估值”。 从主要指数收盘数据看: 半导体指数暴跌近5%,而生物科技和能
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北方华创
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中线波段的老司机
2026-08-18 06:28:52
美股收盘分析(美东8月17日4:00)兼对当下市场的看法
昨晚美股收盘数据一句话是典型的“指数休息,结构活跃”。 先看收盘核心数据: SOX +1.64% 铜概念 LIST22865 +2.28% XBI +1.35% IBB +1.85% XOP油气 +1.58% 黄金GLD +1.00% NDX -0.17% 纳指 -0.32% 标普500 -0.52% VIX +6.60% 标普500跌0.52%,纳指跌0.32%,属于高位正常调整。 第一层:AI硬件链仍然强 SOX上涨1.64%。这说明: 半导体景气逻辑没坏;AI资本开支没坏; HBM、ASI
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中线波段的老司机
2026-08-17 22:54:34
组合动态平衡观察指标
以后组合动态调整、加减仓和节奏时,就以这套“六大观察指标”作为基础框架,四个层面,形成 市场价格 + 技术周期 + 产业景气度 + 跨市场时间差 → 动态仓位管理: 第一层:六大市场观察指标: 全球科技:SOX 美股科技:NDX 创新药:IBB + XBI 资源:铜 + GLD 风险:VIX 中国科技:A股科技 + 恒生科技 第二层:技术面 技术指标加上相关指数的日线周线月线得震荡指标和移动平均线。 每个周期重点看: ① 震荡指标:买入 / 中立 / 卖出 ② 移动平均线:强烈买入 / 买入 /
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中线波段的老司机
2026-08-17 15:25:38
今日仓位微调。
今日科技大涨:把科技 2% 仓位调到 1.5% 给商品周期,0.5% 给创新药。科技整体仓位保持不变。目前创新药 9% 商品周期 3%。如果创新药和周期大跌,再加仓,子弹充足。
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中线波段的老司机
2026-08-16 13:26:38
AI资本开支进入产业链扩张阶段:暂时不下车
最近连续出现的几组信号,放在一起看,越来越不像单独的“AI题材炒作”,而更像是AI资本开支正在从第一轮基础设施建设,进入更广泛的产业链扩张阶段。 ① Anthropic营收爆发 AI模型公司的商业化正在加速,说明AI需求已经不只是“烧钱训练模型”,而开始逐步向真实收入转化。 ② 美光/HBM逻辑发生变化 HBM需求持续旺盛,供给扩张又受到技术、产能和先进封装限制。市场开始重新思考:存储行业是否正在从传统周期股向AI成长型资产转变。 ③ 腾讯、阿里继续增加算力投资 国内互联网大厂并没有因为AI资本
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中线波段的老司机
2026-08-16 09:46:36
115亿!Anthropic营收炸裂验证AI基本面,率先受益的A股小盘股有哪些?
刚刚看富途报道:据一份文件显示,AI聊天机器人Claude开发商Anthropic PBC正向潜在投资者透露,其第二季度营收较上年同期至少增长14倍。这家AI初创公司在最新季度录得超过115亿美元的初步营收数据,而2025年同期为7.87亿美元,今年第一季度为47.3亿美元。文件还显示,Anthropic在2026年第二季度经调整后营业利润为正。 目前相关审议仍在进行中,数据可能有所修订。(富途) 我认为它不是普通的 AI 新闻,而是一个可以验证AI资本开支周期是否还在继续扩张的强信号。 先说结
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中线波段的老司机
2026-08-16 08:41:36
社保基金、险资的调仓对我们有什么启示?
随着A股中报持续披露,代表长期资金的社保基金和险资的新进加仓也一步步浮出水面。 一、社保基金的方向很清晰。 新进: 摩尔线程(GPU)、汇成股份(半导体封测)、中化国际、恒逸石化、盛屯矿业 增持:江河集团、 保留重仓:鹏鼎控股 关键词: 1. 硬科技:摩尔线程、鹏鼎控股、汇成股份 都是:国产GPU、AI算力、半导体产业链。这和国家产业政策方向高度一致。 2. 资源周期 S盛屯矿业(sh600711)S 、S中化国际(sh600500)S 、S恒逸石化(sz000703)S 对应:铜、镍、化工、新
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