提纲：

一、行业题材：

边缘计算：联通与腾讯合营企业布局边缘计算业务；

车联网:智能网联汽车年底将上高速测试；

VR：内容研发商有望率先受益；

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

ST众泰: 撤销其他风险警示+汽车整车；

竞业达：异动核查完成。

正文：

一、行业题材：

边缘计算：联通与腾讯合营企业布局边缘计算业务

1、事件刺激：1）11月2日，国家市场监管总局官网显示，联通创投与腾讯产投新设合营企业案获无条件批准，主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务。

交易完成后，联通创投、腾讯产投、有关员工持股平台将分别持有合营企业48%、42%、10%的股权，二者投共同控制合营企业。

2）11月1日盘后，五部门印发提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。元宇宙对算力提出了极高的要求，边缘计算一定程度上能够推动算力发展，助理元宇宙发展。

2、边缘计算：是指在靠近物或数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务。作为继分布式计算、网格计算、云计算之后的又一新型计算模型，边缘计算以云计算为核心，以现代通信网络为途径，以海量智能终端为前沿，集云、网、端、智四位一体的新型计算模型，是解决未来数字化难题的重要路径。

3、规模：随着行业数字化速度加快，计算能力下沉是必然趋势，边缘计算全球市场规模迅速增长，中国边缘计算2021市场规模预计为325亿元，2025年将达到1385亿元，复合增速44%。将带动边缘计算产品和数据量增长。

4、相关公司

宜通世纪（36亿）：主要服务于通信运营商和通信设备商，可开展5G网络的信令、边缘计算、小基站等研发工作，具备5G一体化解决能力，中国联通为公司第二大客户。

中电兴发（52亿）：公司的业务涉及边缘计算，作为云南联通、广西联通合作方，与中国联通实现资源互补。

东土科技（53亿）：公司边缘控制器设备等产品与技术已经应用到北斗、5G、物联网、车联网等领域，在5G+工业领域和中国联通以及三一重工合作。

网宿科技(135亿)：主要从事CDN服务，边缘计算服务等。

初灵信息（28亿）：专注于“智能连接、数据感知、 智能应用”等三大边缘计算的核心能力建设。

（部分资料来自公告、投资者调研）

车联网:智能网联汽车年底将上高速测试

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：盘后消息，上海绕城、京沪高速年底开放测试智能网联汽车，包括G1503上海绕城高速、G2京沪高速路段。今日上午，两部门：开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，标志L3/L4网联汽车距离上路不远矣。

2、数字经济分支——智慧交通：上海市嘉定区作为国家“双智试点”，智能网联汽车测试道路正在嘉定实现除特殊区域外的全域开放，今年底前将完成170多公里开放测试道路的车路协同环境建设，涉及208个路口智能感知系统及配套基础设施建设。目前已完成50多公里道路基础环境建设，还将新建50个全息路口，同时到2025年，新城智慧交通覆盖率将达到100%。

3、网联方案看上海：上海作为先行试点，目标2025年产业规模到达5000亿元(大于元宇宙的3500亿)，25年的L2+L3车型占新车比例超过70%，L4及以上的在限定区域和特定场景实现商业化。这里需要注意的是，试行的自动驾驶功能是指L3及L4级功能，条例中对试点城市、试点车企、试点产品、试点使用主体条件做了明确规定。后续随着产业链与市场主体参与进来，一是商业化落地有望提速，二会汽车智能化向L3及L4加快推进。

4、中德合作：今年6月份经国家工信部批复，中德智能网联汽车四川试验基地落户成都，该项目是全国批准建设的第8个测试场项目，唯一由中德联合打造，测试场内全长18.8公里的道路集聚了桥梁、隧道、高速环道、城市道路等驾驶真实场景。此次德国总理访问大概率会在车联网上有进一步合作。

5、相关公司：智能网联汽车相关企业超百家，覆盖软件算法、仿真测试、通信网络等30多个细分领域，其中主要关注：

智能化受益：激光雷达：长光华芯（高功率激光芯片龙头，市占率 13.41%）、炬光科技（发射模组，占激光雷达整机价值量约20%）、永新光学（毛利率稳定40%+）；车载镜头：联创电子；车载imu：华依科技、德赛西威(智能座舱、驾驶)。

软件系统：中科创达(智能硬件和操作系统)、光庭信息(面向智能网联汽车全域全栈软件)。

（部分资料来自太平洋计算机、民生电子）

VR：内容研发商有望率先受益

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年11月1日盘后，五部门发布虚拟现实产业发展计划，政策整体性利好VR/AR产业链，2026年终端销量目标超过2500万台。

（1）出货量：2021年国内VR终端出货量约143万台，2022年前三季度约85万台，距《行动计划》指引的2026年2500万台尚有较大增长空间。

（2）软硬件：按终端硬件均价3000元计，2026年国内VR/AR终端硬件市场规模有望达750亿元，应用生态规模有望超过2500亿元。

2、景气细分：内容研发

内容生态是目前国内外VR/AR行业的核心差距，也是国内硬件渗透率提升的关键所在。

（1）中外对比：22H1海外头部硬件Quest2出货量约590万台，国内头部硬件PicoNeo3出货量约35万台，存在近16倍差距。

（2）硬件性能：二者在光学、交互、显示等多项参数上均相差无几，新一代Pico4性能略超Quest2。

（3）内容生态：数量方面，截至22H1,Quest平台游戏371款，Pico仅191款。质量方面，Quest正逐步成为头部VR内容研发商的首选平台，而Pico的内容生态仍显单薄，首发、独占内容中尚无爆款作品，IP游戏也相对较少。

（4）文娱IP：Pico4官宣与三体、Discovery等文娱IP合作，并将在年底举办首场6DoF全虚拟演唱会，在文学、影视、音乐等多个层面吸粉出圈。而国内其他C端生态已相对成熟，包括直播、演唱会、体育健身等模拟现实场景。

3、相关公司：恺英网络（涨停，游戏）、锋尚文化（涨停，演出）

岭南股份：子公司恒润科技主要业务包括定制开发大型室内游乐产品、虚拟现实（VR）、高端定制VR片源服务等业务。

富春股份：公司首款VR游戏产品《噩梦猎手》已在Steam平台上线，将积极推进《古剑奇谭三》等VR游戏的研发工作。

宝通科技：公司通过哈视奇负责数字矿山/VR/AR游戏等内容制作，一隅千象负责裸眼3D呈现及远程交互，与八点八公司加强在数字虚拟人合作。

中文在线：公司通过与VeeR的合作，将进一步发挥公司IP储备优势，卡位VR内容赛道，加码“文化元宇宙”业务的深度布局。

（部分资料来自国联证券、浙商证券、公告互动等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

中农联合（3板）：供销总社+原药制剂

1、公司实控人为中华全国供销合作总社。10月27日公告，公司前三季度报告营收15.06亿元，同比增长27.64%，净利润5517.78万元，同比增长19.10%。

2、公司是原药制剂一体化大型农药企业，主营业务是农药原药、中间体、制剂产品的研发、生产和销售。

天地在线（4天3板）：WEB3.0+元宇宙

1、10月31日至11月4日举行的香港金融科技周将会加入Web3及元宇宙等新元素。公司目前已拥有标准化的虚拟数字内容生产流程和精细化的内容制作工具，已尝试推出虚拟数字人 “元启”、沉浸式虚拟数字商业综合体“Infinite Box”、数字藏品发行平台“无限数藏”等应用产品，初步构建了在数字人、XR直播、虚拟数字场景、数字资产等领域的商业化产品矩阵。

2、公司专注于Web3.0时代数字化转型，以“内容+技术”为战略核心，深化虚拟数字内容业务及相关领域布局。公司发布首个虚拟IP元启，到与UME影城达成战略合作，共创“元宇宙影城”，是元宇宙产业委员会常务委员。

*ST宜康（2板）：豁免债务

10月31日晚公告，公司与债权人汕头源泰签署《债务重组协议》。主债务人由众安康变更为宜华健康后，汕头源泰同意对公司不可撤销豁并无条件豁免债务本息9289万元。本次债务重组豁免本息将计入公司22年收益，对公司22年度业绩将产生积极影响。

启明信息（2板）：元宇宙+车联网

1、启明云原生PaaS平台，是启明公司基于当前主流的云原生技术，自主研发的企业级云原生PaaS平台，主要利用扩展现实技术和数字孪生技术手段，打造与现实世界相互映射的元宇宙技术平台。其中扩展现实技术主要包括AR、VR等技术。可以提供从方案策划、3D建模，Unity动效研发等在内的全生命周期的技术支撑能力。

2、盘后消息，上海绕城、京沪高速年底开放测试智能网联汽车，公司与华为战略合作，合作探索车路协同联合解决方案，共建车联网平台；启明车路网云图一体化解决方案能够实现车、路、网、云、图等交通要素的融合。

理工能科（2板）：智能电网+智慧政务

1、公司是国内电力信创龙头企业，是麒麟软件在电力系统唯一合作伙伴，基于麒麟软件深度开发电力系统国产软件，市占率超过80%，目前公司生产的智能电网检测系统MGA的市场份额高达50%，全国排名第一。

2、公司电力监测及电力信息化业务精准对接国家电网公司泛在电力物联网方案的感知层设备提供和平台层系统建设，拥有覆盖发电、变电、输电环节的完整的电力在线监测产品体系。

罗曼股份（首板）：虚拟现实+文旅数字化

1、工信部等多部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》。21年11月2日公司拟与英国Holovis共同出资设立上海霍洛维兹数字科技，在全国范围内进行文旅项目的策划规划、投资、运营管理，通过开展主题IP培育、视觉特效制作、沉浸式体验乐园等业务，以期更深层次推动数字化技术在文旅行业及虚拟现实及增强现实领域的应用。

2、Holovis成功打造文化主题游乐项目案例包括：日本大阪环球影城《小黄人》飞行球幕、超级任天堂世界马里奥赛车项目、默林集团Alton tower乐园、美国好莱坞环球影城《金刚》沉浸隧道升级改造、北京环球影城《小黄人》项目等。

风语筑（首板）：VR内容平台+文化数字化

1、公司投资“零号空间”作为VR内容平台公司，擅长运用VR与AR等虚拟现实技术营造数字化场景。公司投资星图比特，在NFT领域展开合作。公司与百度希壤携手开发虚拟世界建筑，助力政府、企业和品牌方在元宇宙时代打造专业的3D虚拟场景和数字空间。

2、公司主要面向客户提供CG/VR内容生产及虚拟现实技术整体解决方案，曾入选2020中国VR50强企业，公司为华为建设过多个沉浸式体验中心。

凡拓数创（首板）：3D可视化+数字创意产品+次新股

1、公司掌握拥有3D可视化技术及数字多媒体集成技术，目前已成功打造数字人“班昭”入职广州乞巧文化博物馆、助力打造国家博物馆首个数智人“艾雯雯”等成功案例。

2、公司是数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商，未来市场需求主要反映在数字化展览展示应用、广告宣传等方面。

三利谱（首板）：偏光片/PICO+AR 

1、《计划》提出：到2025虚拟现实终端销量超过2500万台。光大电子研报称公司小尺寸偏光片，在pancake光学模组实现快速认证。8月开始给歌尔PICO供货pancake方案光学模组，预计100万套出货量，今年带来1.5-2亿收入增量，pico产品顺利量产后未来可以切入Meta、创维等pancake产品。

2、公司是国内偏光片龙头，产品类型包含TN偏光片，STN偏光片等；115μm柔性AMOLED用偏光片部分客户测试通过，同类产品2021年已在穿戴应用上大批量量产。

创维数字（首板）：VR终端品牌+中移动VR合作方

1、公司是唯一一家VR终端品牌上市企业；中移动计划推出总额2亿元的VR终端激励计划，拟最多补贴22万台VR终端，创维为中移动VR生态合作方之一，将持续受益。

2、公司将上市具有折叠光学方案的六自由度VR硬件终端,目前已上市的三款VR产品主要针对ToB端定制市场及运营商市场。22年7月25日，创维VR举行了全新品牌Pancakexr&新品Pancake1发布会，标志着创维VR正式布局C端领域。

深纺织A（首板）：OLED偏光片

偏光片是VR设备重要零部件，子公司盛波光电是国内最早进入偏光片研发的企业之一，公司手机用OLED偏光片已经完成了主要客户的测试验证，1-6号线基本满产满销，7号线爬坡顺利推进，良率、损耗等主要技术指标逐月改善，生产产能提升。

国光电器（首板）：VR/AR声学模组+VR整机

1、公司是全球VR产业链的声学模组的重要供应商，与华为、百度等头部智能音响企业以及VR、AR市场全球龙头企业深度合作。目前扬声器日生产能力62万只，系统制造日生产能力32万套。同时公司22年8月已有VR整机成功下线。

2、公司与智度集团、国光电器、智度股份共同投资设立广州智度宇宙，目前正在开发基于VR环境的社交游戏项目和“Meta彼岸”元宇宙艺术社区项目。

（二）T字板

兆威机电（首板）：VR瞳距调节

《计划》提出：到2025虚拟现实终端销量超过2500万台。公司的微型传动系统可以应用于虚拟现实领域，通过微型传动模组，可实现智能化VR瞳距调节，提高调节精确度，提升用户体验，减少眩晕。VR放量将有望较大幅度地增厚公司业绩。

*ST瑞德（首板）：债务抵销协议+招募重整投资人+蓝宝石晶体材料

1、11月1日晚公告，公司拟签订多方《债务抵销协议》，债权人同意将其持有的上市公司子公司债权合计2.3亿元无偿转让给控股股东用于抵偿2.3亿元的资金占用。公司净利润将增加1.72亿元。

2、22年10月9日公告，公司临时管理人招募意向投资者。截至9月末，控股股东对奥瑞德的非经营性资金占用本息共计3.58亿元；上市公司违规担保本金共计5.5亿元，违规担保余额共计3.97亿元，公司归属于上市公司股东的净资产为-8.49亿。

3、公司主要产品为蓝宝石晶棒、晶片及其它蓝宝石制品、蓝宝石晶体生长专用装备、3D玻璃热弯机等。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

6板：直真科技

3板：川大智胜、天鹅股份

2板：*ST雪莱、珠江股份

新股：美能能源

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

康希诺（3日，2.01亿，涨停，今日，9554万）：吸入式疫苗+MCV4

1、上海市于22年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫。本次加强免疫实施免费接种,启用的吸入式疫苗由康希诺生物公司研制。mRNA新冠疫苗已进入临床II期试验阶段。若后续国家相关部门对其采购使用，将对上市公司的业绩产生一定的积极影响。

2、10月28日公告，第三季度亏损4.87亿元，新冠疫苗需求量价齐跌，对存货计提资产减值准备5.26亿元。MCV4独家放量，预计23年12亿营收。(1028海通医药)

晶丰明源（6614万，涨停）：AC/DC电源芯片

1、公司VCC电容系列产品已进入批量生产阶段。公司推出具有IGBT结构的复合功率管20W快充产品目前已进入市场。同时，公司磁耦+ACOT65WGAN快充产品已完成研发并进入客户导入阶段。公司10相数字控制电源管理芯片BPD93010已正式进入市场且首家客户正式量产，开始形成销售收入。

2、公司主营业务为模拟半导体电源管理类芯片的设计、研发与销售。现有产品包括 LED 照明驱动芯片、电机驱动芯片、AC/DC 电源芯片、DC/DC 电源芯片等。

德赛西威（4995万，涨停）：毫米波雷达+无人驾驶

1、公司的77GHz毫米波雷达已量产并获得自主品牌车企订单。公司是2021华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴之一。

2、公司的全自动泊车、360度高清环视等ADAS产品持续获得国内主流车企的新项目订单，代客泊车产品即将在多家主流车厂客户的新车型上配套量产，自动驾驶辅助系统已获得项目定点，可实现L4级别功能的高级自动驾驶域控制器产品——IPU04已获多个项目定点。公司智能驾驶产品获得理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、一汽红旗、吉利汽车、奇瑞汽车、广汽乘用车等客户的新项目订单。

久其软件（4916万，涨停）：数字政务+信创适配

1、公司主要从事报表管理软件、电子政务软件、ERP软件和商业智能软件的研究与开发，产品线主要覆盖政府报表与统计、企业绩效等。同时在大数据应用领域推岀聚焦财税、交通、司法、民生和媒体领域的行业解决方案。

2、22年10月27日在接受调研时表示，公司新一代技术开发平台已全面适配信创环境，已累计信创互认近300项。公司完成教育部调剂平台和企业信息监管功能的优化，聚焦区县教育主管部门推广国资管理平台。

中国稀土（3913万，涨停）：更名+稀土

1、22年10月12日公告，公司将正式变更名称为中国稀土集团，公司实控人于2022年9月由中国五矿集团正式变更为中国稀土集团。

2、公司经营范围为稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易；稀土技术研发及咨询服务；新材料的研发及生产销售；矿业投资；矿产品加工、综合利用及贸易。22年前三季度净利润3.68亿，同比增长85.99%。

华东数控（3808万，+0.81%）：数控机床及部件+国产替代

详见1101笔记

宝明科技（3日，1719万，涨停）：VR背光源+锂电池复合铜箔

1、公司的背光源产品适用于AR/VR眼镜，目前公司已与相关客户开展合作。

2、东财新能源22年10月31日研报表示，复合铜箔认证加快，量产在即，当前已经进入产品验证阶段，虽然宣告参与的企业很多，但进度层次不齐，从上下游反馈和设备交付进度来看，宝明科技相对领先。

3、22年7月6日公告，公司拟在赣州经济技术开发区投资建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔，项目计划总投资60亿元。22年8月11日公告，一期设备已经按计划在安排，一期项目达产后年产约1.4-1.8亿平米锂电复合铜箔（相当于6微米电解铜箔约一万吨）。

智立方（1490万，涨停）：VR/AR设备+光学测试设备

1、公司持续加强对VR/AR、半导体等领域的研发投入，目前相关产品已实现量产。公司核心业务为自动化测试设备及自动化组装设备业务，主要应用于消费电子、电子烟、工业电子、汽车电子、半导体等领域客户产品的光学、电学、力学等功能测试环节，以及产品的组装环节。

2、公司在光学识别、光学感应细分领域成为苹果公司自动化测试设备核心供应商，境外收入占比超50%。

维康药业（1293万，+3.58%）：中药配方颗粒+新冠药物

1、公司坚持现代中药研发创新，三季度营收环比增长59.81%，22年10月12号公告可转债发行预案，拟募集资金6.8亿元，用于中药配方颗粒及新药等研发项目和医药大健康产业园二期项目。

2、公司产品玉屏风滴丸为广东省新冠防疫参考药品需求目录品种，金银花软胶囊被列入浙江省新冠防疫药品目录。公司肝功能类产品包括肝苏胶囊、护肝片，在研黄甲软肝颗粒为1.1类中药创新药，用于慢性乙型病毒性肝炎肝纤维化。

锋尚文化（1151万，涨停）：世界杯云观演+元宇宙虚拟艺人

1、公司将负责“2022年世界杯音乐盛典”项目的整体内容创意设计及制作、负责项目虚拟空间场景/人物形象制作、负责项目云观演体验以及游戏内容制作等。

2、公司业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。公司已经布局增强现实、虚拟现实的内容制作技术，完成数字化内容和场景搭建。公司拥有全品类演艺创制基因，在“元宇宙”中搭建舞台等虚拟场景具有先发优势。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

ST众泰: 撤销其他风险警示+汽车整车

1、公司股票自22年11月3日开市起撤销其他风险警示，股票简称变更为众泰汽车。公司股票于11月3日开市起复牌。撤销其他风险警示后，股票交易的日涨跌幅限制由5%变更为10%。22年10月24日晚公告，控股股东由铁牛集团变更为深商控股。

2、22年10月众泰汽车T300海外版正式在浙江永康生产基地量产下线，标志着众泰正式复产，T300海外版主要面向西亚、南亚、南美、中东等海外市场。

竞业达：异动核查完成

公司就股票交易异常波动的相关事项进行了必要的核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司申请，公司股票将于11月3日开市起复牌。

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