【凯因科技】交流核心要点

凯力唯医保打开适应症基因型，金舒喜稳定增长，长效干扰素潜力释放在即，其他品种保持稳定市占率，未来2-3年时公司创新药的收获期。

1）凯力唯：针对丙肝开发的一类创新药，今年医保谈判拓宽1b基因型，患者基数自然增长1.5倍；医院+基层双渠道推进，等级医院与吉利德（去年5亿）竞争力相当，未来进一步渗透基层市场。

2）金舒喜：市占率第一，目前增速30%+，泡腾片独家剂型短期可维持，自费产品不存在集采风险；二级等级医院全国10000家，目前覆盖2000+，医院仍有巨大渗透空间，主要集中在院内市场，今年8亿，明年保持增长，未来市场空间大。

3）其他短效干扰素：凯因益生、凯因甘乐/甘毓市占率领先，市场稳定，预计未来销售保持平稳。

4）安博司：针对罕见病IPF的上市药物，病种大，患者人数上限超过40万人，赛道好、竞品少；目前和万邦医药进行合作推广，同类胶囊2013年上市，米内样本医院数据2019年收入4亿左右。

5）长效干扰素： 6月完成入组，稳步推进三期临床研究，预计2024-2025年上市；罗氏明年退出中国市场，主要和特宝生物进行进口替代，市场空间大，竞争格局好。