【广发机械】光伏设备近期跟踪:TOPCon趋势明朗,来年可保持乐观
近期我们对整个产业链做了调研,几点核心内容,反馈如下:
1. TOPCon降本提效继续,经济性不断验证。钧达、一道、晶科等TOPCon领先厂商量产效率达到或接近25%,晶科更是将整体效率目标提高0.2%,140片厚已经成熟,130在验证,随着薄片化、SE等技术的不断推进,TOPCon经济性不断增强。
2. 电池片环节持续紧缺,扩产势在必行。22Q3以通威、爱旭为代表的电池片环节盈利较好,印证电池片环节的紧缺,厂商扩产意愿较强,在未来的一段时间内,电池片有望成为留存利润的紧缺环节。
3. TOPCon扩产的趋势已经明朗。晶科、通威、天合、阿特斯等电池片龙头相继选择TOPCon作为下一阶段主要的技术路线,某龙头企业在各种路线比对后仍然选择了扩TOPCon,钧达、沐邦、上机数控等新进入玩家也相继选择TOPCon路线,且扩产计划不断上修,TOPCon扩产趋势已定,今年有望落地超过80GW,23年落地有望超过150GW并向200GW看齐。
4. PE-POLY渗透率有望上升。通威、天合产线预计在22年末或者23年初投产,我们判断PE-POLY大规模量产数据落定之后,行业TOPCon的扩产有望加速。
继续重视TOPCon整条龙头捷佳伟创以及组件串焊机龙头奥特维,激光设备海目星、帝尔激光等。
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