2022年10月10日,公司发布2022年前三季度业绩预增公告。
公司预计1-3Q22实现归母净利润7.90-8.25亿元(区间中值8.08亿元,+37% YOY),实现扣非归母净利润8.20-8.53亿元(区间中值8.37亿元,+297% YOY);
以区间中值计算,公司3Q21实现归母净利润2.40亿元(+224% YOY),实现扣非归母净利润2.53亿元(+733% YOY),业绩符合预期。
公司业绩取得快速增长,主要由于
(1)美国FDA禁令解除+全国集采推进,产能利用率提升;
(2)美元汇率上升,汇兑收益增加;
(3)全面提升精益化管理,助力企业降本增效。我们预计Q4公司美国业务仍然边际向上,同时需要关注研发费用下半年会有较快增长。
华海药业成立于1989年,公司总部位于浙江台州临海,专注于原料药制剂一体化布局,大力拓展国外市场,是首家制剂通过美国FDA的企业。
2021年11月,美国FDA解除川南基地进口禁令,公司美国业务逐渐恢复。
公司的原料药涵盖沙坦类、普利类和神经类等慢病重磅品种。
公司原料药业务,2021年实现收入为27.7亿元(-11% YOY),主要由于2020年海外备货以及2021年人民币升值导致;
1H22,实现收入15.5亿元(+20% YOY),主要由于美国禁令解除快速增长。
截至2022年8月,公司在美国、欧盟和中国注册的原料药数量分别为85、76和44个,产品涵盖心血管类、神经类、糖尿病类、抗病毒类等众多领域,多产品全球化布局打开成长空间
(1)国外制剂:公司已在美国市场形成了多渠道营销体系,销售网络覆盖美国大中型药品采购商,目前为止主要客户覆盖95%的美国仿制药市场。美国IQVIA统计(2022年5月数据),公司在美国市场销售被纳入统计的43个产品中,有24个产品的市场份额占有率位居前三,品牌得到美国主流市场所认可。
(2)国内制剂:积极参与集采,国内制剂业务快速增长。截至2022年8月,公司国内获批制剂品种数量为38个,公司积极参加国家集采,合计中选品种18个,中选区域覆盖全国31个省、市、自治区。2019/2020/2021年,公司国内制剂实现收入14.3/20.7/28.6亿元,实现快速增长。
2022-11-10,600521.SH, 华海药业, 所属行业是制药中的化学药品制剂制造,公司简介:公司是一家集医药制剂和原料药为一体的制药企业,公司是国家重点高新技术企业,国家创新型企业,浙江省医药工业十强企业,中国民营500强企业,设有“国家级企业技术中心”、“博士后科研工作站”,是中国首家荣获“国家环境友好企业”称号的医药企业。公司在国内首家制剂通过美国FDA认证,并自主拥有ANDA制剂文号,是国内通过美国FDA、欧洲COS、澳大利亚TGA等国际主流市场官方认证最多的制药企业之一,在制剂出口以及国际化发展领域走在了国内医药行业的前列,是目前中国唯一一家能够进行大规模、商业化制剂生产及出口欧美市场的制药企业。公司是国内特色原料药行业的龙头企业,特别是心血管普利类、沙坦类药物领域,公司拥有核心技术,目前在国际上生产品种最多,技术水平领先,是全球最大的普利类和沙坦类药物供应商。
>>主营产品名称:华海药业3S,4R还原物、华海药业N-甲基帕罗西汀、华海药业苄酯、华海药业苄酯磺酸盐、华海药业厄贝沙坦、华海药业厄贝沙坦片、华海药业厄贝沙坦氢氯噻嗪片、华海药业福辛普利钠片、华海药业富马酸铜替芬、华海药业卡托普利、华海药业赖诺普利、华海药业雷米普利、华海药业利培酮片、华海药业硫酸茚地那韦、华海药业氯沙坦钾、华海药业马来酸依那普利、华海药业奈韦拉平、华海药业奈韦拉平胶囊、华海药业萘酮、华海药业尼莫地平、华海药业去羟肌苷、华海药业去羟肌苷分散片、华海药业盐酸二甲双胍缓释片、华海药业盐酸帕罗西汀片、华海药业依那普利、唐坦-盐酸二甲双胍缓释片。
>>近5日涨跌幅-1%,近10日涨跌幅1%,近1月涨跌幅6%,近3月涨跌幅 -4% ,YTD涨跌幅-1%,换手率 4.1%,机构持股比例17%,员工市值453万。
>>市值318亿RMB,22-24年PE31/24/19倍; 22-24年yoy111%/27%/25%,21-24年净利润CAGR25%; 21-24年净利润4.9/10.3/13.1/16.4亿元; PEG 0.9倍。
>>18-21年毛利率59.3%/60.1%/63.4%/59.6%,19-21年毛利率yoy1.4%/5.4%/-5.9%;18-21年净利率2.7%/11.4%/15.5%/7.3%,19-21年净利率yoy325.0%/36.1%/-52.8%,18-21年股息率0.6%/1.4%/2.4%/2.4%。
>>18-21年资产负债率78%/83%/84%/82%,18-21年净资产负债率447%/647%/784%/847%,PB1.2,PB-ROE1.4,
>>上市时间2008-05-29,市盈率百分位5.4%,市净率分位数36.8%,市销率分位数33.0%。
>>第1大股东,杭州滨江投资控股有限公司,持股比例45.4%;第2大股东,戚金兴,持股比例11.9%;第3大股东,莫建华,持股比例3.2%;第4大股东,朱慧明,持股比例3.2%;第5大股东,香港中央结算有限公司(陆股通),持股比例1.9%;第6大股东,珠海阿巴马资产管理有限公司-阿巴马元享红利72号私募证券投资基金,持股比例1.2%;第7大股东,戚加奇,持股比例1.0%;第8大股东,珠海阿巴马资产管理有限公司-阿巴马元享红利74号私募证券投资基金,持股比例0.9%;第9大股东,珠海阿巴马资产管理有限公司-阿巴马元享红利71号私募证券投资基金,持股比例0.9%;第10大股东,全国社保基金四一三组合,持股比例0.9%;