#需求&库存 目前库存水平2个多月,十一月有下降,四季度风电增长明显,基建板块需求也在增长,热塑相对比较稳 定。22年国内需求的三驾马车里,风电、电子预期比较高,风电有可能超预期(有望增长30万吨),热塑 预计不会比今年差,国外需求可能有下滑,但不用过分悲观。
#供给 四季度供给方面主动收缩,9月停产冷修15万吨产线,对行业影响较大。过去两年行业供给增加较多,有中 小企业扩产因素,23年供给净增量很少,公司策略是份额优于价格,因此新线该投还是投,但是新投20万 吨,关了15万吨,埃及新投12万吨之后,冷修一线(8万吨),对行业供给冲击有限。
#价格 Q3价格快速下跌有非市场因素,如7-9月拉闸限电导致客户需求暂停,9月最低点价格不到4000时,行业中 小企业已经再亏损,四季度价格好转有供需两方面因素,公司产品整体提价情况和行业差不多(200-300 元),但当前库存下难以支持价格暴涨。电子布价格到了4块钱,而且还有客户表示缺货,仍有涨价空间。 22年电子布价格弹性更好,粗纱价格会好于三季度,但难以回到21年高位。