事件:11月23日，PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg，下降幅度0.3%，终端的组件价格本周同样下降0.01%。

点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动，尤其是风光大基地等项目，12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年，国内需求方面，集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷，预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设，预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面，美国10414公告之后，组件东南亚产能不再受到限制，在欧洲新能源迭代浪潮翻涌与国内被压制需求释放的背景下，全年光伏装机将大幅度增长。预计22-24年全球光伏新增装机量将分别达240/350/460GW，同比+55%/46%/31%。

投资建议:

推荐主线一:光伏组价价格降价后的机会，储能长期逻辑更顺:随着组件降价，之前压制的大型电站需求释放，看好受益于大电站的标的，包括逆变器龙头阳光电源、跟踪支架龙头中信博;组件降价后，分布式光伏装机成本下降，叠加工商业上网电价提升，芯能科技有望受益;组件降价后，组件一体化龙头将有望受益价稳量升的机会，硅料盈利也有望超预期推荐天合光能、隆基股份、晶澳科技、通威股份、协鑫科技、大全能源;大型储能这块，推荐布局重力储能的中国天楹，高压级联PCS优秀供应商四方股份，建议关注储能项目储备丰富的华自科技。

推荐主线二:光伏N型化趋势下相关机会:在产业链快速增长和技术迭代的背景下，光伏设备持续受益，推荐迈为股份、奥特维、帝尔激光、晶盛机电:主材推荐大尺寸N型硅片主供应商TCL中环;辅材建议关注HJT转换膜龙头赛伍技术， POE粒子保供度高和优势明显的龙头福斯特， EPE技术优质供应商海优新材，细线化焊带龙头宇邦新材。